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兩稅合并對外資流入的影響評價(jià)
內容摘要：2008年1月1日新企業(yè)所得稅法正式開(kāi)始實(shí)施，內外資企業(yè)在所得稅率方面予以統一，盡管對于內資企業(yè)來(lái)說(shuō)，這一政策措施無(wú)疑是利好消息，但對于外資企業(yè)來(lái)說(shuō)，這一政策的實(shí)施究竟會(huì )給其帶來(lái)何種影響，卻是有爭議的，而這又會(huì )直接影響到FDI的流入�；诖�，本文通過(guò)計量模型實(shí)證分析了新企業(yè)所得稅法對FDI流入的影響。
關(guān)鍵詞：FDI 干預模型 企業(yè)所得稅
第十屆全國人民代表大會(huì )第五次會(huì )議于2007年3月16日通過(guò)了《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》，同日***主席簽署中華人民共和國主席令第63號，自2008年1月1日起施行。這意味著(zhù)1994年頒布的適用于內資企業(yè)《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》與1991年實(shí)施的應用于外資企業(yè)《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》將完成其歷史使命，由《企業(yè)所得稅法》統一規范內外資企業(yè)所得稅征集、管理。
盡管《中華人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》和《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》都規定所得稅率為33%，但由于兩者在其他條款內容上的差異，尤其是優(yōu)惠政策方面，使得實(shí)際的所得稅率因內外資而有所差別，更確切地說(shuō)總體上外資企業(yè)平均所得稅負擔水平要低于內資企業(yè)。這種做法并不違反世貿組織的國民待遇原則，而且恰恰因為給予外資企業(yè)超國民待遇，在一定程度上對外資的流入產(chǎn)生了正面積極的影響。
2008年1月1日新稅法開(kāi)始實(shí)施，其對外資的流入到底會(huì )產(chǎn)生何種影響，是大家普遍關(guān)注的。玉潤、張妍（2006）認為隨著(zhù)跨國公司海外投資規模的增加以及各國稅務(wù)當局對轉移定價(jià)稅收流失監管力度的加大，追求全球利潤最大化逐漸成為跨國公司考慮的第一要素，單純從避稅角度的考慮已不再是主流。避稅動(dòng)機并非外商投資企業(yè)轉移定價(jià)的主要動(dòng)機。曹小春（2006）分析并預測了內外資企業(yè)所得稅合并對不同來(lái)源地、不同投資目的、不同規模、不同產(chǎn)品流向、不同部門(mén)和不同行業(yè)的外資企業(yè)的可能產(chǎn)生的不同影響。李成（2008）通過(guò)資本使用者成本模型并使用我國29省外資企業(yè)1998～2005年的數據，估算了兩稅合并過(guò)渡時(shí)期外資企業(yè)投資的可能變化。并認為從全國范圍和東部地區來(lái)看，本次改革并不會(huì )導致外資企業(yè)投資的大幅減少；而西部地區則對稅收激勵政策很敏感。本文采用計量方法，實(shí)證分析了兩稅合并對我國外資流入的影響。
干預分析模型
本文運用干預分析模型來(lái)評估兩稅合并對外資流入的影響。干預分析的研究始于美國威斯康辛大學(xué)統計學(xué)教授Box和Tiao于1975年聯(lián)合發(fā)表的《經(jīng)濟與環(huán)境問(wèn)題的干預分析和應用》。此后，干預分析的概念和干預分析模型引起了人們的廣泛關(guān)注，并迅速被應用于描述經(jīng)濟政策的變化或突發(fā)事件給經(jīng)濟帶來(lái)的影響。研究干預分析模型的目的，就是從定量分析的角度來(lái)評估政策干預或突發(fā)事件對經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟過(guò)程的具體影響。
�。ㄒ唬└深A變量的形式
干預分析模型的基本變量是干預變量，有兩種常見(jiàn)的干預變量：一種是持續性的干預變量，表示T 時(shí)刻發(fā)生以后, 一直有影響，這時(shí)可以用階躍函數表示，形式是：
第二種是短暫性的干預變量，表示在某時(shí)刻發(fā)生，僅對該時(shí)刻有影響，用單位脈沖函數表示，形式是：
�。ǘ└深A事件的形式
干預事件雖然多種多樣，但按其影響的形式，歸納起來(lái)基本上有四種類(lèi)型：
a.干預事件的影響突然開(kāi)始，長(cháng)期持續下去。設干預對因變量的影響是固定的，從某一時(shí)刻T開(kāi)始，但影響的程度是未知的，即因變量的大小是未知的。這種影響的干預模型可寫(xiě)為：
ω表示干預影響強度的未知參數。Yt不平穩時(shí)可以通過(guò)差分化為平穩序列，則干預模型可調整為：
其中B為后移算子。如果干預事件要滯后若干個(gè)時(shí)期才產(chǎn)生影響，如b個(gè)時(shí)期，那么干預模型可進(jìn)一步調整為：
b.干預事件的影響逐漸開(kāi)始，長(cháng)期持續下去。有時(shí)候干預事件突然發(fā)生，并不能立刻產(chǎn)生完全的影響，而是隨著(zhù)時(shí)間的推移，逐漸地感到這種影響的存在。這種形式的最簡(jiǎn)單情形的模型方程為：
更一般的模型是：
c.干預事件突然開(kāi)始產(chǎn)生暫時(shí)的影響。這類(lèi)干預現象可以用數學(xué)模型描述如下：
當時(shí)，干預的影響只存在一個(gè)時(shí)期，當時(shí)，干預的影響將長(cháng)期存在。
d.干預事件逐漸開(kāi)始產(chǎn)生暫時(shí)的影響。干預的影響逐漸增加，在某個(gè)時(shí)刻到達高峰，然后又逐漸減弱以至消失。這類(lèi)干預現象可用以下模型去描繪：
實(shí)證分析
�。ㄒ唬⿺祿占c整理
本文通過(guò)國家統計局網(wǎng)站采集了2002.1~2008.7的外商直接投資流入我國的月度數據，由于數據過(guò)于籠長(cháng)，因此不在此詳細列表，如圖1所示。從圖1看出2002~2007年期間數據應是平穩的，然后應用ADF檢驗法驗證了此結論（見(jiàn)表1），即2002.1~2007.12的外商直接投資流入我國的月度數據是平穩序列。
�。ǘ└深A變量的設定
2008年1月1日開(kāi)始施行的新企業(yè)所得稅法，其對外資流入的影響恰好吻合了影響逐漸開(kāi)始，長(cháng)期持續下去的特征。因為針對新企業(yè)所得稅法，國家出臺了相應的過(guò)渡期安排。因此將干預變量設定為如下形式：
其中：
�。ㄈ⿲ξ词芨深A影響的數據進(jìn)行模擬
利用Eviews軟件計算得到2002.1~ 2007.12期間FDI流入序列的自相關(guān)函數和偏相關(guān)函數，二者明顯呈現出拖尾的特性，因此對未受干預影響的FDI流入序列用ARMA模型來(lái)模擬。但在具體定階時(shí)，經(jīng)過(guò)反復的測算最終鎖定為ARMA（6，3）（其中Φ1=0，Φ2=0，Φ3=0，Φ4=0，Φ5=0），因此得到如下模擬模型： Xt=26.68836+0.554506Xt-6+αt-
0.554506αt-1-0.590845αt-2-0.722179αt-3
在模型顯著(zhù)性檢驗中，由于此時(shí)各階延遲下Q值的P值都顯著(zhù)大于0.05（見(jiàn)表2），可以認為這個(gè)擬合模型的殘差序列屬于白噪聲序列，即該擬合模型顯著(zhù)有效。
�。ㄋ模└深A變量參數的估計
利用以上所建立的ARMA模型對2008.1~2008.7月間的FDI流入進(jìn)行外推預測，并用實(shí)際值減去外推預測值，得到的差值就是施行新企業(yè)所得稅法給FDI流入帶來(lái)的沖擊。運用這些差值可估算出干預變量中的參數ω和δ。得ω=24.21495，δ=-0.48896。故干預變量為
�。ㄎ澹⿺M合凈化序列
凈化序列是指消除了干預影響的序列。利用ARMA模型對凈化序列進(jìn)行擬合，得到如下模型：
Xt=33.39529+0.379026Xt-6+αt-
0.324942αt-1-0.274328αt-2-0.259αt-3
經(jīng)檢驗，各延遲下Q值的P值都顯著(zhù)大于0.05（見(jiàn)表3），故該擬合模型顯著(zhù)有效。
�。┙M建干預分析模型
通過(guò)以上運算構建干預分析模型（見(jiàn)下式），該模型有效地模擬了兩稅合并對FDI流入的影響。
結論
從以上實(shí)證分析來(lái)看，兩稅合并并沒(méi)有給FDI的流入帶來(lái)任何巨大的負面影響，相反從運算結果來(lái)看反而起到正面積極的推動(dòng)作用�？赡芘c以下幾方面有關(guān)：
在新企業(yè)所得稅法于2008年1月1日施行前夕，據新稅法第五十七條規定，國務(wù)院下發(fā)了關(guān)于對企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策過(guò)渡問(wèn)題的通知，其內容主要是針對外商投資企業(yè)，該通知的下發(fā)實(shí)際上是對新企業(yè)所得稅法所能帶來(lái)影響的緩沖，尤其是針對FDI流入方面。因此在短期內，并沒(méi)有立刻出現FDI流入步伐的放緩和力度的減小。
FDI的流入會(huì )受到多方面因素的影響，在這些因素中，兩稅合并的影響并沒(méi)有如想象中那么大，對于外國投資者來(lái)說(shuō)，影響其投資意向可能更為傾向于東道國的投資環(huán)境，市場(chǎng)容量等因素，而非稅收因素。
盡管新企業(yè)所得稅法的施行會(huì )使得外商投資企業(yè)的實(shí)際稅負有所增加，尤其是前期剛進(jìn)入我國時(shí)，但相較于其他國家，我國的新企業(yè)所得稅率仍然對外資流入具有一定的吸引力。據有關(guān)統計，我國周邊18個(gè)國家（地區）的平均所得稅率為26.7%。其中，日本為37.5%，泰國為36%，韓國為34%，印度和越南分別是30%和28%，新加坡20%，中國香港特別行政區是16.5%。而全世界159個(gè)實(shí)行企業(yè)所得稅的國家（地區）平均稅率為28.6%，美國稅率為39.3%，德國為38.9%，英國為30%。
兩稅的統一，大大減少了外商投資者對我國企業(yè)所得稅政策變動(dòng)的預期，從而在一定程度了提振了外商投資者的投資信心，反而促進(jìn)了FDI的流入。
綜上所述，《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》成功地將兩稅合并，使得內外資企業(yè)在企業(yè)所得稅方面處于同一起點(diǎn)上，這改變了以往所給予外資企業(yè)的超國民待遇現象，同時(shí)并未造成對FDI流入的負面影響。
參考文獻：
1.程妮亞.“兩稅合并”是否會(huì )引發(fā)外商撤資[J].北方經(jīng)貿，2006
2.何玉潤，張妍
我國外商投資企業(yè)轉移定價(jià)影響因素分析—基于因子分析方法[J].涉外稅務(wù)，2006
3.胡怡建.兩稅合并對上海產(chǎn)業(yè)影響實(shí)證研究[J].上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2008
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