論新《公司法》中小股東權益保護機制

摘要：中小股東權益受損存在多方面原因，新《公司法》通過(guò)設立和完善累計投票制度、擴大中小股東知情權、增設股權收購及公司解散請求權、完善股東訴權等，以期更全面和完善的保護公司中小股東權益。
　　關(guān)鍵詞：公司法；股東權益；股東表決權
　　
　　大股東掠奪中小股東利益的行為在中國較為普遍，大股東以占用公司資金，擔保轉移風(fēng)險以及各種形式的關(guān)聯(lián)交易等多種方式掠奪中小股東的利益。隨著(zhù)中國新《公司法》的頒布，其中新增了多項重要措施加強了對中小股東權益的保護，如累積投票制度、知情權、股權收購請求權、公司解散請求權以及股東訴權等，全面增強了對中小股東權益的保護。
　　
　　一、中小股東權益受損的原因
　　
　�。ㄒ唬┵Y本多數決原則的濫用
　　股東的出資在公司成立后即成為法人財產(chǎn)，公司作為企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權。股東在享有股權及有限責任權利的同時(shí)，公司獲得了以公司名義對法人財產(chǎn)占有、使用、受益和處分的權利。公司于股東是兩個(gè)同等的主體，這就導致了公司的意思與股東的意思可能不一致，公司利益與股東利益可能產(chǎn)生沖突。公司的意思表示依據資本多數表決原則形成。資本多數表決原則，對于平衡公司利益與股東利益以及股東利益之間關(guān)系十分重要，也有利于進(jìn)步公司經(jīng)營(yíng)決策效率[1]。但是資本多數表決也輕易產(chǎn)生事實(shí)上的不同等，中小股東的意思往往被控股股東壓制或沉沒(méi)，控股股東憑借其表決權上風(fēng)，能輕而易舉地將控股股東的意思轉化為公司的意思，或通過(guò)控股股東大會(huì )進(jìn)而控制董事會(huì )，使公司淪為控股股東的工具，甚至可能利用正當形式不正當的形式權利，如通過(guò)增資、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)置換、溢價(jià)出讓控制股份等蠶食和侵吞中小股東的利益[2]。
　�。ǘ�）中小股東自身存在的原因
　　中小股東自身投機性較強，往往注重交易價(jià)格，漠視公司整體利益，缺乏參與公司治理的熱情，往往通過(guò)觀(guān)察股票價(jià)格的波動(dòng)，來(lái)適時(shí)轉讓股份，獲得股份轉讓的價(jià)差來(lái)實(shí)現資本的增值或減少損失。同時(shí)小股東的表決權很難實(shí)現，只有極小一部分股東愿意出席股東大會(huì )，這在一定程度上導致股東大會(huì )無(wú)法正常發(fā)揮其應用的功能。
　　
　　二、新公司法對中小股東權益的保護
　　
　�。ㄒ唬┰鲈O累積投票制度
　　新《公司法》第106條規定，股東大會(huì )選舉董事、監事，可以依照公司章程的規定或者股東大會(huì )的決議，實(shí)行累積投票制。實(shí)行累計投票制的直接目的，在于防止大股東利用表決上風(fēng)控制董事、監事的選舉，彌補“一股一票”表決制度的弊端。按照這種投票制度，投票時(shí)，股東將其表決權集中投給一個(gè)或幾個(gè)候選人，通過(guò)這種局部集中的投票方法，能夠使中小股東選出代表自己利益的董事、監事，避免大股東壟斷全部董事、監事的選任，增強中小股東在公司治理中的話(huà)語(yǔ)權[3]。
　�。ǘ�）擴大中小股東的知情權
　　股東固然將公司的經(jīng)營(yíng)權授予了董事會(huì )和經(jīng)理治理層，但是，股東依然享有了解公司基本經(jīng)營(yíng)狀況的權利。當然，股東行使該權利應以不影響公司正常運營(yíng)為限。新《公司法》第34條規定了股東查閱、復制公司章程、股東會(huì )會(huì )議記錄、董事會(huì )會(huì )議決議、監事會(huì )會(huì )議決議、財務(wù)會(huì )計報告的權利和有限責任公司股東查閱會(huì )計賬簿的權利[4]。與原《公司法》相比,對有限責任公司的股東,新《公司法》增加了股東的訴權。新《公司法》第22條規定,股東會(huì )或者股東大會(huì )、董事會(huì )的會(huì )議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者公司章程,或者決議內容違反公司章程的,股東可以請求人民法院申請撤銷(xiāo)。據此,股東就享有了在特定情況下,對股東會(huì )(大會(huì ))決議、董事會(huì )決議提起無(wú)效之訴或撤銷(xiāo)之訴的權利[5]。
　�。ㄈ�）增設股權收購及公司解散請求權
　　對于股東的股權收購請求權，新《公司法》第75條規定，有限責任公司有下列情形之一的，對股東會(huì )該項決議投反對票的股東可以請求公司按照公道的價(jià)格收購其股權：公司連續五年不向股東分配利潤，而該公司五年連續盈利，并且符合本法規定的分配利潤條件的；公司合并、分立、轉讓主要財產(chǎn)的；公司章程規定的營(yíng)業(yè)期限屆滿(mǎn)或者章程規定的其他解散事由出現，股東會(huì )會(huì )議通過(guò)決議修改章程使公司存續的[6]。自股東會(huì )會(huì )議決議通過(guò)之日起60日內,股東與公司不能達成股權收購協(xié)議的,股東可以自股東會(huì )會(huì )議決議通過(guò)之日起90日內向人民法院提起訴訟。根據第143條規定,股份有限公司的股東因對股東大會(huì )作出的公司合并、分立決議持異議時(shí),有權要求公司收購其股份[7]。
　　對于解散公司請求權,新《公司法》第183條規定，公司經(jīng)營(yíng)治理發(fā)生嚴重困難,繼續存續會(huì )使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決的,持有公司全部股東表決權10%以上的股東，可以請求人民法院解散公司。新《公司法》增設此條，而且對股東持股表決權比例放寬到10%以上,這就對小股東權益的保護更為有利[8]。
　�。ㄋ模┩晟浦行」蓶|的訴權
　　新《公司法》的第152、153條中不僅完善和增強了中小股東的各項權利，而且還賦予中小股東采取司法救濟的可能，規定了當中小股東權益受到侵害或不公平對待時(shí)可以提起訴訟。董事、監事、高級治理職員執行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法或公司章程的規定，給公司造成損失的，股東可以提起訴訟。司法救濟的作用在于：（1）當股東權益不能用其他方法解決之時(shí)，提供了一種可供選擇的強而有力的糾紛解決途徑。司法是國家司法機關(guān)依據法定職權和法定程序，具體應用法律解決糾紛之過(guò)程。其特點(diǎn)在于程序之法定性和裁決之權威性，故成為社會(huì )糾紛解決機制之最后一防線(xiàn)。（2）答應國家對市場(chǎng)作出間接的干預。國家通過(guò)法院之審理解決糾紛之同時(shí)，一方面可以遏止某些股東和公司機關(guān)之不公道行為。另一方面亦為公司之良性發(fā)展起到促進(jìn)作用[9]。 　　三、結論
　　
　　綜上所述，中小股東的權益保護是當今社會(huì )面臨的法治困難，但新《公司法》的出臺，增加了很多對中小股東權益保護的條款，如本文上述提及的累積投票制度、知情權、股權收購請求權、公司解散請求權以及股東訴權等，這些都對保護中小股東的權益，維護資本市場(chǎng)的穩定和可持續發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用，但這只是其中重要的一步，中小股東的權益保護之路依然很長(cháng)，需要我們持續不斷的努力和完善。
　　
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