我國企業(yè)對發(fā)達國家投資可行性分析及戰略性建議

我國企業(yè)對發(fā)達國家投資可行性分析及戰略性建議 內容提要：作為資本相對稀缺的發(fā)展中國家，我國是否應該對發(fā)達國家輸出資本？其原因何在？本文擬從學(xué)習型FDI角度入手分析發(fā)展中國家企業(yè)對發(fā)達國家的逆向投資行為，并進(jìn)一步論證我國企業(yè)開(kāi)展這種投資活動(dòng)的可行性。在此基礎上，提出學(xué)習型FDI是我國企業(yè)加速其比較優(yōu)勢動(dòng)態(tài)轉化的有效途徑；同時(shí)，樹(shù)立正確的戰略目標與合理的學(xué)習相結合是我國企業(yè)國際化的關(guān)鍵所在。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)國際化　學(xué)習型FDI　戰略目標　多層競爭優(yōu)勢　學(xué)習型組織

　　自上世紀七十年代中期開(kāi)始，學(xué)術(shù)界己開(kāi)始探討發(fā)展中國家對外投資的理論依據，并提出了許多有價(jià)值的理論和觀(guān)點(diǎn)，如威爾斯的小規模技術(shù)理論、拉奧的技術(shù)地方化理論、坎特威爾的技術(shù)創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)升級理論等等。這些理論從不同角度分析了發(fā)展中國家在總體實(shí)力不如發(fā)達國家的情況下如何成功實(shí)現本國企業(yè)的國際化。我國作為發(fā)展中國家，早在二十世紀八十年代初期就有一些企業(yè)開(kāi)始了國際化經(jīng)營(yíng)，其經(jīng)營(yíng)手段從簡(jiǎn)單的出口貿易發(fā)展成為對外直接投資等更復雜、更系統的形式。本文擬從學(xué)習發(fā)達國家先進(jìn)技術(shù)或管理技能的角度入手，分析我國企業(yè)對外投資的可行性并從企業(yè)戰略角度提出一定的建議。

　　一、與對外投資相關(guān)的技術(shù)創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)升級理論簡(jiǎn)介

　　第三世界國家跨國公司的技術(shù)創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)升級理論是上世紀八十年代未由坎特威爾和其學(xué)生托蘭惕諾共同提出的，該理論的兩個(gè)基本命題是：

　　1、發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)結構的升級說(shuō)明了發(fā)展中國家企業(yè)技術(shù)能力的穩定提高和擴大，這種技術(shù)能力的提高是一個(gè)不斷積累過(guò)程的結果。

　　2、發(fā)展中國家企業(yè)技術(shù)能力的提高與他們對外直接投資的增長(cháng)直接相關(guān)�，F有的技術(shù)能力水平是影響其國際生產(chǎn)活動(dòng)的決定因素，它同時(shí)也影響著(zhù)發(fā)展中國家跨國公司對外投資的形式和投資的增長(cháng)速度。

　　坎特威爾和托蘭惕諾認為，從歷史上看，技術(shù)積累對一國經(jīng)濟發(fā)展的促進(jìn)作用在發(fā)達國家和在發(fā)展中國家沒(méi)有本質(zhì)上的差別，技術(shù)創(chuàng )新仍然是—國產(chǎn)業(yè)和企業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力。與發(fā)達國家相比，發(fā)展中國家企業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新表現出不同的特性：發(fā)達國家企業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新表現為大量的研究與開(kāi)發(fā)投入，處于尖端的高科技領(lǐng)域，引導技術(shù)發(fā)展的潮流；而發(fā)展中國家企業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新并沒(méi)有很強的研究與開(kāi)發(fā)性，主要是利用其特有的“學(xué)習經(jīng)驗”和組織能力，來(lái)掌握和發(fā)展現有的生產(chǎn)技術(shù)。

　　該理論從學(xué)習的角度論證了發(fā)展中國家企業(yè)對發(fā)達國家投資的可行性，它說(shuō)明了我國企業(yè)要成功實(shí)現在發(fā)達國家跨國經(jīng)營(yíng)的一個(gè)關(guān)鍵是擁有“特有的學(xué)習經(jīng)驗”。

　　二、在發(fā)達國家進(jìn)行投資的一個(gè)學(xué)習型FDI模型的效益分析

　　技術(shù)創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)升級理論提供了我國企業(yè)對發(fā)達國家投資的一個(gè)理論支撐，它表明我國企業(yè)要實(shí)現一定的投資效益必須通過(guò)學(xué)習來(lái)掌握發(fā)達國家企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)及管理技能，這種以學(xué)習為目的的對外投資稱(chēng)為學(xué)習型FDI.從短期看，學(xué)習型FDI的重心不在于最終產(chǎn)品的有效生產(chǎn)，而是為了獲得某種特殊的中間產(chǎn)品（如技術(shù)），因此學(xué)習型FDI本身在短期內有可能發(fā)生虧損或所獲利潤低于正常利潤。但從長(cháng)期看，學(xué)習型FDI是順應動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢的需要、使企業(yè)提高并轉換其比較優(yōu)勢的重要途徑。下面我們引入一個(gè)模型來(lái)說(shuō)明學(xué)習型FDI的效益。

　　設發(fā)達國家甲擁有某種生產(chǎn)X所必需的先進(jìn)技術(shù)（或管理技能）T，發(fā)展中國家乙擁有生產(chǎn)X所必需的某種不可移區位的要素L.為了利用先進(jìn)技術(shù)有效地生產(chǎn)最終產(chǎn)品X，需要把T、L組合起來(lái)。已知技術(shù)或管理技能T的交易成本很高，從而甲國向乙國許可T并由乙國組合T、L進(jìn)行生產(chǎn)的方式是低效的而被排除。余下的可供選擇有兩種：1、甲國企業(yè)到乙國從事FDI.這種FDI需要克服額外的“跨國成本”（由于對外國生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、民俗風(fēng)情不熟悉，和文化差異、心理距離、信息障礙等“邊界”引起的特殊成本）；2、乙國企業(yè)雖然難以通過(guò)許可證協(xié)議獲得T，但它可通過(guò)輔助性FDI來(lái)獲取。甲國擁有先進(jìn)技術(shù)T是因為它具有生產(chǎn)技術(shù)T的研發(fā)環(huán)境，故乙國可考慮到甲國從事FDI，雇用當地的工程師、技術(shù)人員來(lái)收集有關(guān)信息，并結合乙國特殊的區位要素和信息等設計、開(kāi)發(fā)具有T功能但比T更適于乙國環(huán)境的技術(shù)或管理技能T‘。然后便可在乙國企業(yè)所有權、控制權支配下組合T’、L從事X產(chǎn)品的生產(chǎn)。這種較T更優(yōu)的技術(shù)或管理技能T‘，最終會(huì )使乙國生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本降低。設乙國應用新技術(shù)或管理技能T’的時(shí)間為t1至t，所節約的成本記為S，則：

　　S=∫1Se-rτdτ　……（1）

　�。�1）式中的r為貼現率，S為成本節約的密度函數。

　　不過(guò)，學(xué)習型FDI本身可能使企業(yè)在短期內遭受利潤損失C2：

　　C2=1∫0C2e-rτdτ　……（2）

　�。�2）式中t0為學(xué)習型FDI的起始時(shí)間，C2為利潤損失的密度函數。于是選擇方式2的特殊成本為C2—S.類(lèi)似地，選擇方式1的額外跨國成本C1為：

　　C1=1∫0C1e-rτdτ　……（3）

　　比較C1與C2—S可知，當C2—S≤C1時(shí)，選擇方式2———乙國到甲國進(jìn)行學(xué)習型FDI較優(yōu)；當C2—S

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