論公允價(jià)值的發(fā)展趨勢

【摘 要】 新企業(yè)會(huì )計準則中公允價(jià)值的引入成為一大亮點(diǎn)。在執行中需要會(huì )計人員認真分析其本質(zhì)，提高可靠性。
　　【關(guān)鍵詞】 公允價(jià)值； 本質(zhì)； 優(yōu)越性； 可靠性
　　
　　新企業(yè)會(huì )計準則體系一經(jīng)發(fā)布即獲得學(xué)術(shù)界及實(shí)務(wù)界廣泛的關(guān)注和研究。雖然其中不乏贊譽(yù)之聲乃至質(zhì)疑之意，但是各方一致地將全面引入新準則的公允價(jià)值計量屬性視為“革命性的重大突破”和“一大亮點(diǎn)”。這一亮點(diǎn)更被一致性地視為是我國企業(yè)會(huì )計準則與國際財務(wù)報告準則之間實(shí)現實(shí)質(zhì)性趨同的一個(gè)重要性標志。眾所周知，公允價(jià)值計量已成為國際潮流，且已作為國際會(huì )計準則（IAS）的基本理念。但是，財政部根據我國國情，出于謹慎，在新準則體系中適度對金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性交易等采用了公允價(jià)值，而對市場(chǎng)相對不活躍，各方面不符合公允價(jià)值條件的資產(chǎn)仍保持歷史成本計量。在執行時(shí)，除公允價(jià)值外，減值準備、未來(lái)現金流量的判斷及折現率的確定等新會(huì )計標準都要求會(huì )計人員具有敏銳的市場(chǎng)洞察力、職業(yè)判斷力和較高的職業(yè)道德素養。
　　
　　一、公允價(jià)值的本質(zhì)分析
　　
　　公允價(jià)值一經(jīng)提出，在會(huì )計界掀起了十分激烈的討論，支持方與反對方各有其堅持的理由。在對公允價(jià)值計量屬性的認識方面，國內目前有代表性的觀(guān)點(diǎn)主要是兩種。一種觀(guān)點(diǎn)認為，公允價(jià)值作為一種獨立計量屬性，對其他計量屬性起到了補充作用；另一種觀(guān)點(diǎn)認為，公允價(jià)值本身并非一種計量屬性，歷史成本、現行成本、現行市價(jià)在不同情況下都可能符合公允價(jià)值的定義。這一分歧的解決，對公允價(jià)值的應用起著(zhù)關(guān)鍵作用。究竟應當從什么角度來(lái)看待公允價(jià)值是解決此問(wèn)題的關(guān)鍵。
　　所謂計量，是指以選定的能夠反映計量對象內在特征的尺度并將其內在特征予以數量化。因此，計量屬性則是被計量對象內在特征的外部表現，主要解決的是計量何種特征的問(wèn)題。筆者認為，要正確認識公允價(jià)值，首先要深化對資產(chǎn)本質(zhì)的認識。20世紀早期，會(huì )計學(xué)界普遍贊成以歷史成本計量資產(chǎn)，20世紀80年代以來(lái)，隨著(zhù)經(jīng)濟學(xué)在會(huì )計中的應用，對于資產(chǎn)更傾向于價(jià)值計量，即強調資產(chǎn)的客觀(guān)價(jià)值及其服務(wù)潛能。由此可以推出，公允價(jià)值是計量對象自身的客觀(guān)價(jià)值，它是資產(chǎn)或負債內在的或者自然的屬性，不能做出絕對的準確計量，只能依附于其他計量方法來(lái)表現。在美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )（FASB）制定的公認會(huì )計準則（GAAP）中提到的五種計量方法是公允價(jià)值在不同的現實(shí)條件下的反映形式，是計量資產(chǎn)或負債客觀(guān)價(jià)值的工具。這些計量方法是外在于計量對象的，它們是由人們的主觀(guān)判斷選擇的結果，而作為計量對象內在屬性的公允價(jià)值則是唯一的，它本身不是一種計量屬性，而是需由其他計量屬性來(lái)表現的客觀(guān)價(jià)值。
　　再者，從公允價(jià)值存在的條件來(lái)說(shuō)，無(wú)論是美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )（FASB）還是國際會(huì )計準則理事會(huì )（ISAB）都傾向于交易對象存在的活躍市場(chǎng)。根據IAS的定義，活躍市場(chǎng)是指滿(mǎn)足以下條件的市場(chǎng)：（1）市場(chǎng)中交易的項目是同質(zhì)的；（2）通�？梢栽谌魏螘r(shí)候找到自愿的買(mǎi)方和賣(mài)方；（3）價(jià)格公開(kāi)。由此可以看出它與經(jīng)濟學(xué)中完全競爭市場(chǎng)的異曲同工之處，即：公允價(jià)值實(shí)現的基礎是一個(gè)理想的完全競爭市場(chǎng)，它等于供給與需求達到一致的均衡點(diǎn)的理想價(jià)格。但是，完全滿(mǎn)足這三個(gè)條件的市場(chǎng)在現實(shí)中是不存在的，所以，把公允價(jià)值等同于市價(jià)或未來(lái)現金流量現值這一普遍觀(guān)點(diǎn)是欠妥的。
　　問(wèn)題的關(guān)鍵在于，20世紀末以前，公允價(jià)值計量的技術(shù)問(wèn)題始終是國際會(huì )計界的難題之一。在存在同類(lèi)資產(chǎn)或類(lèi)似資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)的條件下，現行成本、現行市價(jià)和短期可變現凈值可以作為公允價(jià)值，這種情況下公允價(jià)值計量的難度相對不大。然而，在任何國家，對所有資產(chǎn)或負債的活躍的市場(chǎng)并不可能處處存在，此時(shí)的公允價(jià)值計量必須采用現值技術(shù)。由于特定個(gè)體對于與特定資產(chǎn)相關(guān)的未來(lái)現金的流量的估計、風(fēng)險的估計和折現率的選擇往往各不相同，導致現值技術(shù)運用的主觀(guān)判斷因素較大，可驗證性卻相對較低，從而公允價(jià)值在實(shí)務(wù)中的運用倍受挫折。
　　會(huì )計的發(fā)展是反應性，會(huì )計必須要針對現實(shí)的環(huán)境作出變革。國際學(xué)術(shù)界及實(shí)務(wù)界對于公允價(jià)值的追求并沒(méi)有因為以上困難而停止其腳步：FASB在其發(fā)布的第7輯財務(wù)會(huì )計概念公告（SFAC7）《在會(huì )計計量中使用現金流量信息和現值》中，研究了會(huì )計計量中現值計量的目的，提供了指導現值使用的一般原則，尤其是當未來(lái)現金流量的金額、時(shí)間或這兩者均不確定時(shí)現值的計量問(wèn)題，SFAC7的發(fā)布標志著(zhù)會(huì )計理論從此步入了價(jià)值計量的“不歸路”。據統計，截至2004年12月底，FASB共發(fā)布了153項準則，與公允價(jià)值有關(guān)的會(huì )計準則有60項。在國際會(huì )計準則中，75%的現行準則運用了公允價(jià)值，越是新近的準則，采用的比例越大。
　　在我國，公允價(jià)值的運用雖然歷史短暫，但卻走過(guò)了一波三折的曲折歷程。在1998年至1999年由財政部頒布的《債務(wù)重組》、《投資》、《非貨幣性交易》等具體準則中，首次大張旗鼓地運用了公允價(jià)值。然而，其后兩年的運行過(guò)程，屢屢發(fā)生上市公司之間通過(guò)非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等肆意高估資產(chǎn)的公允價(jià)值以達到利潤操縱的目的。有鑒于此，2001年初，我國對以上具體準則進(jìn)行了修訂，提出盡量回避公允價(jià)值的方針。2002年，財政部基于我國加入WTO后經(jīng)濟市場(chǎng)化程度越來(lái)越高、公允價(jià)值將越來(lái)越容易取得的趨勢提出將在更多準則中采用公允價(jià)值的指導思想。這一思想深入地貫徹于2006年初發(fā)布的新準則之中，公允價(jià)值概念和計量得到了全面的應用。
　　
　　二、公允價(jià)值計量的優(yōu)越性
　　
　�。ㄒ唬┻m應金融創(chuàng )新的需要
　　主要以合約形式出現的衍生金融工具因不具有實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)，加之交易和事項大多未實(shí)際發(fā)生，傳統的歷史成本無(wú)法對其進(jìn)行會(huì )計處理，而公允價(jià)值計量卻能很好地解決這個(gè)問(wèn)題，其價(jià)值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方一致同意就可形成一個(gè)對市場(chǎng)價(jià)值判斷的價(jià)值。因此采用公允價(jià)值計量，反映衍生金融工具產(chǎn)生的權利和義務(wù)，向信息使用者提供信息。同時(shí)將衍生金融工具的到期累積風(fēng)險分散到其合約的存續期間，也符合穩健性原則。
　�。ǘ�）使會(huì )計收益更加真實(shí)、全面
　　按傳統的會(huì )計學(xué)收益概念，會(huì )計收益是指來(lái)自交易期間已實(shí)現的收入和相對應費用之間的差額。經(jīng)濟學(xué)的收益概念除包括會(huì )計收益外，還包括非交易和未實(shí)現的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)形成的利得和損失，較之會(huì )計收益在內容上更為真實(shí)和全面。而公允價(jià)值會(huì )計計量恰恰就是既要計量資本和負債在資產(chǎn)負債表日的公允價(jià)值，還要計量公允價(jià)值變動(dòng)造成的利得和損失。這樣可彌補會(huì )計收益的不足而向經(jīng)濟收益看齊，更加準確地披露企業(yè)獲得的現金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔的財務(wù)風(fēng)險，更合理地反映企業(yè)的財務(wù)狀況以及企業(yè)的真實(shí)收益，可以全面評價(jià)企業(yè)管理當局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。
　�。ㄈ�）有利于企業(yè)的資本保全
　　企業(yè)對生產(chǎn)過(guò)程中消耗的生產(chǎn)能力必須回購，以維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)。如采用歷史成本計量，計量得出的金額在物價(jià)上漲的經(jīng)濟環(huán)境中，將購不回原來(lái)相應規模的生產(chǎn)能力。采用公允價(jià)值計量計量時(shí)，不管何時(shí)耗費的生成能力一律按現行市價(jià)或未來(lái)現金流量現價(jià)計量，計量得出的金額即使在物價(jià)上漲的環(huán)境下也可以購回原來(lái)相應規模的生成能力，企業(yè)實(shí)物資本得到維護。
　�。ㄋ模└�加符合配比原則的要求
　　對于非貨幣性資產(chǎn)而言，其計量的主要目標在于計算本期的企業(yè)收益�，F行企業(yè)計算收益時(shí)，收入是按現行市價(jià)計量，而成本、費用則按照歷史成本計量，收益包括勞動(dòng)者創(chuàng )造的純利潤和由經(jīng)濟因素影響形成的價(jià)格差�，F行的利潤分配制度對這兩者不加區分，從而形成收益超分配、虛利實(shí)分的現象。采用公允價(jià)值計量，這種現象就能很好的解決。在公允價(jià)值計量下，收益是現時(shí)收入與按公允價(jià)值計算的成本費用配比的結果，因而更能體現配比原則。 （五）提高信息的決策有用性
　　綜上，按公允價(jià)值計量提供的會(huì )計信息較之于歷史成本計量提供的會(huì )計信息而言，更具有高度的相關(guān)性，從而提高信息的決策有用性。按公允價(jià)值計量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權人、投資者等信息使用者提供更為相關(guān)的會(huì )計信息，避免因歷史成本無(wú)法反映未實(shí)現利得和損失而做出錯誤判斷，從而為他們的經(jīng)營(yíng)、決策提供更有利的支持。
　　
　　三、提高公允價(jià)值可靠性的思路
　　
　　當歷史的洪流再次把公允價(jià)值推入我們的視野之中時(shí)，我們應該理解其必然性。此時(shí)，任何的質(zhì)疑都是蒼白的，我們所應做的是積極地面對，探索提高公允價(jià)值可靠性的路徑。
　�。ㄒ唬�構建一個(gè)活躍的市場(chǎng)，為公允價(jià)值計量提供環(huán)境支持
　　公允價(jià)值的應用與市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展密不可分，市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，就對公允價(jià)值的應用提出了要求，而市場(chǎng)經(jīng)濟的深度、廣度越大，市場(chǎng)交易就越能以公平為特征，交易價(jià)格就越公允�？梢�(jiàn)，活躍的市場(chǎng)是公允價(jià)值運用的基本前提。經(jīng)過(guò)近三十年的改革開(kāi)放，我國的市場(chǎng)經(jīng)濟體制雖然基本確立，但我國的市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境與國際上較成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境相比，還存在一定的差距，目前還有相當一部分資產(chǎn)或負債缺乏完善的市場(chǎng)，難以通過(guò)市場(chǎng)取得有關(guān)公允價(jià)值的完備信息。顯然，構建活躍的市場(chǎng)環(huán)境，是解決公允價(jià)值可靠計量的重要而艱巨的任務(wù)。
　�。ǘ�）加強相關(guān)制度建設，為公允價(jià)值計量提供制度保障
　　公允價(jià)值計量的全面推行依賴(lài)于相關(guān)制度的配套完善，其中包括監管制度、資產(chǎn)評估制度、公司治理和審計制度�？紤]到我國的現實(shí)國情，與國際會(huì )計準則相比，我國的新準則體系對于公允價(jià)值應用的態(tài)度仍是十分謹慎的。如在非貨幣性資產(chǎn)交換準則中，相當強調商業(yè)實(shí)質(zhì)的概念和具體判斷標準，這對于公允價(jià)值的濫用起到了一定的防范作用。
　　為加強公允價(jià)值計量的可靠性，筆者認為，應當加強對公允價(jià)值信息披露的監管。如要求在附注中披露重要公允價(jià)值信息的計量基礎（是采用現行市價(jià)還是未來(lái)現金流量現值）、計量程序（包括從類(lèi)似資產(chǎn)的市價(jià)調整為所得公允價(jià)值的程序、估計未來(lái)現金流量的時(shí)間和金額的程序以及折現率的確定程序）、計量的關(guān)鍵假設及其依據，并陳述其合理性及可能存在的風(fēng)險，以盡可能降低公允價(jià)值計量的主觀(guān)性和可操縱性。筆者發(fā)現，這一思想較好地貫徹于資產(chǎn)減值準則的披露要求中，但其他準則如長(cháng)期股權投資準則（被投資企業(yè)可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定）和非貨幣性交易準則（換出資產(chǎn)公允價(jià)值的確定）的披露要求卻顯欠缺。
　�。ㄈ�）利用網(wǎng)絡(luò )信息技術(shù)，為公允價(jià)值的可靠取得提供技術(shù)支持
　　我們所處的時(shí)代，是信息技術(shù)日新月異的時(shí)代，借助于信息技術(shù)攻克各學(xué)科難題的例子已屢見(jiàn)不鮮。在這樣的時(shí)代，撇開(kāi)信息技術(shù)的支持，而談攻克國際會(huì )計難題——公允價(jià)值的可靠計量，是不明智的。迅速發(fā)展的網(wǎng)上交易不但活力無(wú)限而且數據資源豐富，收集活躍的網(wǎng)上交易數據，是否有可能建立網(wǎng)上公允價(jià)值數據庫，則大量公允價(jià)值信息不僅可能可靠地取得，而且可能及時(shí)取得，其可驗證性問(wèn)題也可能將灰飛煙滅。
　�。ㄋ模┘訌姇�(huì )計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德教育，為公允價(jià)值的可靠計量提供人力支持
　　全面引入公允價(jià)值計量的新準則體系對會(huì )計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了更高的要求，也為其職業(yè)判斷留下了更大的空間。尤其在同類(lèi)或類(lèi)似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格均不存在的情況下，要求會(huì )計人員通過(guò)現值技術(shù)估定公允價(jià)值，其中包括對于未來(lái)現金流量時(shí)點(diǎn)、金額的估計以及對于相關(guān)資產(chǎn)、負債風(fēng)險的判斷和折現率的選擇。這要求會(huì )計人員同時(shí)具備經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)管理學(xué)和會(huì )計學(xué)的知識，擺脫以往“忠實(shí)的簿記員”的形象，良好地掌握和應用現值技術(shù)。同時(shí)，擴大了的職業(yè)判斷空間猶如一把“雙刃劍”，在有助于實(shí)現會(huì )計信息相關(guān)性的初衷的同時(shí)，又何嘗不帶可靠性的隱憂(yōu)，會(huì )計準則僅僅是技術(shù)上的規范，它依賴(lài)于人員的執行，國內外屢次出現會(huì )計丑聞即是例證。從這個(gè)意義上說(shuō)，職業(yè)道德的教育不容忽視。
　　隨著(zhù)經(jīng)濟社會(huì )的發(fā)展，公允價(jià)值的使用條件和使用環(huán)境將越來(lái)越成熟。如何將公允價(jià)值理論很好地運用于實(shí)踐，并有效地指導實(shí)踐；如何制訂出一套適合中國國情并行之有效的具體會(huì )計準則，是公允價(jià)值研究的重點(diǎn)和難點(diǎn)。值得欣喜的是，我們看到了我國的會(huì )計學(xué)者在這方面的努力，經(jīng)過(guò)幾年來(lái)理論界人士的熱烈討論，公允價(jià)值得到了會(huì )計理論界的普遍重視，實(shí)務(wù)界也在積極探討如何有效地運用公允價(jià)值。隨著(zhù)經(jīng)濟形勢的不斷發(fā)展和經(jīng)濟環(huán)境的逐漸完善，通過(guò)廣大會(huì )計理論工作者和實(shí)務(wù)界人士的不斷探索，公允價(jià)值計量理論將日臻完善，會(huì )計按公允價(jià)值計量必將得到普遍的推廣。相信在不久的將來(lái)，公允價(jià)值必能發(fā)揮其作用，更好地為信息使用者服務(wù)。

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