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新經(jīng)濟環(huán)境下的財務(wù)與會(huì )計變革論文
受新經(jīng)濟的影響，一場(chǎng)涉及財務(wù)與會(huì )計的變革不可避免，以創(chuàng )新意識沉著(zhù)對待是理論界、實(shí)務(wù)界、監管部門(mén)的應有姿態(tài)和反應。
從已有的文獻來(lái)看，“新經(jīng)濟”一詞是由美國人首先提出來(lái)的，其含義是區別于過(guò)去經(jīng)常出現的經(jīng)濟周期之傳統經(jīng)濟，認為在新的科技條件下，今后的人類(lèi)社會(huì )將免受經(jīng)濟周期之苦。之后，隨著(zhù)新的經(jīng)濟現象的不斷出現，人們又基于各自的知識結構和感知，認為新經(jīng)濟與經(jīng)濟全球化，或與網(wǎng)絡(luò )等新產(chǎn)業(yè)革命，或與科學(xué)技術(shù)日新月異等密切相關(guān)。盡管迄今為止人們對新經(jīng)濟的提法和特征尚有不同認知，筆者理解，全球化、網(wǎng)絡(luò )化、高新科技化、知識化，應該是新經(jīng)濟的本質(zhì)內涵。
種種跡象表明，不論在美國還是在中國，在整個(gè)經(jīng)濟領(lǐng)域的方方面面，包括企業(yè)的財務(wù)與會(huì )計，都可以找到信息技術(shù)革命等高新科技所產(chǎn)生的影響以及所帶來(lái)的巨大震蕩。
從“有效破壞”到規避風(fēng)險和降低成本
信息技術(shù)發(fā)展的一個(gè)直接后果，就是提升了“有效破壞”的速度，即加快了資本、知識、人才從落后的技術(shù)領(lǐng)域向亟待開(kāi)發(fā)的新科技領(lǐng)域轉移的進(jìn)程。這種資源再配置過(guò)程的加快，一方面促進(jìn)了金融創(chuàng )新，而金融創(chuàng )新又有效地降低了資本市場(chǎng)的風(fēng)險，另一方面又為發(fā)展中的企業(yè)如何規避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險提供了多種途徑，為降低經(jīng)營(yíng)成本和提升公司價(jià)值開(kāi)辟了新的空間。
在信息技術(shù)革命到來(lái)之時(shí)，企業(yè)的任何一項經(jīng)營(yíng)決策都面臨巨大的風(fēng)險，其原因是在整個(gè)復雜的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體系中，當時(shí)歷史條件下的決策者難以充分了解和掌握客戶(hù)需求的瞬息變化和原材料的分布與供應情況。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要加倍投入物資和人力等資源以應付信息匱乏可能帶來(lái)的風(fēng)險和損失。為了防范風(fēng)險，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本不得不一再提升，剛性很強，亦即邊際成本劇增，而邊際效益銳減。例如，在信息不明的情形下，企業(yè)只能通過(guò)超量?jì)滟Y金和貨物方能防范不測，此種理念在公司理財和財務(wù)報告中處處體現。
但是，隨著(zhù)信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)可以利用信息技術(shù)提高預測和規避風(fēng)險的能力，其決策將更多地依賴(lài)最新最快的適時(shí)信息，進(jìn)而提高資金和存貨儲備的準確性，節約資源和降低經(jīng)營(yíng)成本。
對企業(yè)來(lái)說(shuō)，信息技術(shù)的發(fā)展改善了其預測和決策的方式，改變了其供產(chǎn)銷(xiāo)體系和模式，縮短了研發(fā)(R＆D)周期，這一變化，對企業(yè)的成本管理產(chǎn)生了深刻的影響，也預示著(zhù)成本管理的一場(chǎng)變革在所難免。例如，信息技術(shù)的發(fā)展，為“以銷(xiāo)定產(chǎn)”的經(jīng)營(yíng)方式注入了新的內容，戴爾(Dell)模式證明：1)存貨減少了，降低了庫存成本；2)與客戶(hù)直接有效的溝通，避免了不必要的多余的產(chǎn)品功能，縮短了生產(chǎn)周期，降低了制造成本；3)研發(fā)周期越來(lái)越短，產(chǎn)品的研發(fā)與制造幾乎同步進(jìn)行，效率大增，在降低研發(fā)成本和制造成本的同時(shí)，也減少了研發(fā)本身的機會(huì )成本；4)借助于信息技術(shù)的營(yíng)銷(xiāo)方式的改變與改善，如B2B、B2C等電子商務(wù)，不僅大大減少了營(yíng)銷(xiāo)成本，具有深遠意義的是這將導致邊際成本呈指數級下降，為企業(yè)帶來(lái)遞增的邊際收益。
經(jīng)濟規模與交易成本
傳統的微觀(guān)經(jīng)濟學(xué)理論認為，企業(yè)規模的擴大與交易成本呈同向變動(dòng)關(guān)系，即隨著(zhù)企業(yè)規模的擴張，其內部組織和管理成本等也將隨之增加，導致交易成本的總體上升。因此，企業(yè)規模之邊界由交易成本來(lái)決定。該理論表明，企業(yè)規模之擴張與交易成本之降低是魚(yú)與熊掌不可兼得�，F行的財務(wù)管理、管理會(huì )計理論與方法，有不少是建立在微觀(guān)經(jīng)濟學(xué)的這一理論基礎上的。然而，在新經(jīng)濟中，這種理論遇到了挑戰。新經(jīng)濟的一個(gè)顯著(zhù)特征是，網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的運用更新了原有的交易和基礎設施概念。網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟技術(shù)的開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化運用，催生出一種新的亞經(jīng)濟形態(tài)，即人們所說(shuō)的網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟。網(wǎng)絡(luò )的最大特點(diǎn)是，各種交易突破了由于技術(shù)瓶頸所引起的時(shí)空限制，交易成本大大下降，交易、生產(chǎn)甚至研發(fā)效率迅速提高。網(wǎng)絡(luò )為經(jīng)濟交易提供了虛擬空間，直接交易方式可以最大限度地避開(kāi)中介周折；基于網(wǎng)絡(luò )的電子商務(wù)之迅猛發(fā)展，使產(chǎn)易的時(shí)間大大縮短，交易的空間不受地理或區域的限制，零庫存不再是一種紙上談兵的空想或虛設的理念，交易各方乃至整個(gè)社會(huì )交易成本的降低也就成為事實(shí)。更有意義的是，由于網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的影響，MRP、ERP技術(shù)的運用，企業(yè)內部組織結構由垂直狀向扁平狀轉變，在這種情形下，不論企業(yè)規模有多大，其內部組織與管理成本在總量上都不會(huì )有多少變化，這就又節約了內部交易成本。
可見(jiàn)，經(jīng)濟規模之擴張與交易成本之降低并非互斥。在新經(jīng)濟環(huán)境下，受網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的影響，企業(yè)的存貨控制、現金流量管理、財務(wù)組織結構、責任中心的界定和責任成本的構成與確認等都會(huì )發(fā)生較大的變化。
邊際效益與訂價(jià)策略
傳統經(jīng)濟學(xué)的供求均衡經(jīng)濟理論一直是財務(wù)管理和管理會(huì )計建立自身理論與方法的基礎，如財務(wù)管理中的“投資邊際效益曲線(xiàn)”，管理會(huì )計中的市場(chǎng)基礎訂價(jià)模型和薄利多銷(xiāo)訂價(jià)策略等。
但是，在網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟時(shí)代，令經(jīng)濟學(xué)家和財會(huì )人員大跌眼鏡的是，那種當供求兩曲線(xiàn)相交而形成的市場(chǎng)均衡原理，對一些信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)或企業(yè)來(lái)說(shuō)，幾乎難以適用。因為在網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟里，往往是既不存在傳統的供給曲線(xiàn)，也不存在傳統的需求曲線(xiàn)。
由于信息技術(shù)等高新科技產(chǎn)品以知識為本，而知識具有可共享、可重復消費、可低代價(jià)復制、可提高個(gè)人或團隊持續發(fā)展能力，消費這些信息技術(shù)產(chǎn)品就等于消費知識，消費了知識也就掌握了知識；消費者再將這些知識作為資本要素投入，并通過(guò)與其他要素的有機配比和使用，提高了投入要素的邊際效用。在新經(jīng)濟中，在邊際成本不斷下降的同時(shí)，一方面是傳統的訂價(jià)規律被破壞了，另一方面卻是信息技術(shù)等高新科技產(chǎn)業(yè)的邊際效益的遞增。因此，研究新經(jīng)濟環(huán)境中新興產(chǎn)業(yè)的供求關(guān)系、訂價(jià)策略、邊際效益變化動(dòng)態(tài)，將成為管理會(huì )計領(lǐng)域的新課題。
無(wú)形或虛擬經(jīng)濟與價(jià)值評估
1999年6月30日在美國芝加哥安達信全球培訓中心舉行的“安達信經(jīng)理研討會(huì )”上，面對來(lái)自全球各地安達信會(huì )計師事務(wù)所的625位高級經(jīng)理們，安達信倫敦事務(wù)所的管理合伙人理查德·博爾頓在其演講中指出：無(wú)形經(jīng)濟的發(fā)展正在對全球經(jīng)濟產(chǎn)生著(zhù)前所未有的影響。
新經(jīng)濟的另一耐人尋味的特征是，由于高新科技的迅猛發(fā)展，導致了一些公司的市場(chǎng)價(jià)值與其會(huì )計的賬面價(jià)值大相徑庭，當我們將高新科技企業(yè)與傳統制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行對比，便會(huì )發(fā)現這些差異在這些企業(yè)之間的表現是完全相反的。1998年，微軟公司的賬面價(jià)值是5億美元，而其市場(chǎng)價(jià)值則有1020億美元。我們從中可以感受到，一種無(wú)形的力量(或無(wú)形之手)正在拉開(kāi)各企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差距，并使市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值朝不同的方向變化(或是正向差距，或是反向差距)�？梢哉f(shuō)，迄今為止，尚無(wú)人能夠肯定這種差距究竟還會(huì )有多大。然而，有一點(diǎn)可以肯定，那就是新經(jīng)濟導致了無(wú)形資產(chǎn)的增加和社會(huì )財富的虛擬化。當人們發(fā)現傳統會(huì )計通過(guò)確認、計量和報告等所產(chǎn)生的賬面價(jià)值，不能代表或反映企業(yè)所“擁有或者控制”的全部經(jīng)濟資源，尤其是那些高新科技含量高的知識產(chǎn)權，被隨意費用化了的與高新科技有關(guān)的巨額研發(fā)支出，以及掌握了先進(jìn)知識的人力資源，或者是無(wú)法代表或反映企業(yè)所“擁有或者控制”資源的真正價(jià)值或全部?jì)r(jià)值，人們對會(huì )計的極度失望是可想而知的。1999年8月末，在央行行長(cháng)會(huì )議上，格林斯潘在分析“股票價(jià)格在過(guò)去5年里出現了異乎尋常的增長(cháng)”之原因時(shí)指出，由于應被視為資本投資的信息技術(shù)領(lǐng)域的? 蹲手С觶被列入了費用開(kāi)支項目，從而使公司利潤在財務(wù)報表上的數字低于實(shí)際值。面對現實(shí)，人們不得不另辟蹊徑，尋找能夠恰如其分衡量企業(yè)價(jià)值的備選方法，故而各種適應新經(jīng)濟環(huán)境要求的企業(yè)價(jià)值評估理念和方法也就脫穎而出?
企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值遠離或背離于其賬面價(jià)值，表明了市場(chǎng)參與者并沒(méi)有視賬面價(jià)值為企業(yè)的真正價(jià)值或內在價(jià)值。那么，什么是企業(yè)的價(jià)值呢?企業(yè)價(jià)值如何度量方顯恰當呢?有跡象表明，一些著(zhù)名的國際咨詢(xún)公司和國際會(huì )計公司正在積極地探索這些問(wèn)題，并通過(guò)實(shí)踐，摸索出了判斷企業(yè)價(jià)值的一系列方法，如麥肯錫咨詢(xún)公司提出的通過(guò)實(shí)體現金流量貼現模式和經(jīng)濟利潤模式確定現金流量來(lái)度量企業(yè)價(jià)值的方法，普華會(huì )計公司提出的以度量公司價(jià)值來(lái)確定股東價(jià)值的方法，斯圖爾特提出的以經(jīng)濟增加值(EVA)為導向的價(jià)值評估法。這些方法都有一個(gè)較顯著(zhù)的特點(diǎn)，那就是并沒(méi)有把價(jià)值評估單純地基于會(huì )計利潤之上，而是其于現金流量之上，這多少順應了“現金流量至尊”的新財務(wù)理念的要求。但是，這些方法并沒(méi)有完全滿(mǎn)足新經(jīng)濟中對企業(yè)價(jià)值評估的要求，特別是那些與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)有關(guān)的資源，如網(wǎng)頁(yè)域名、IT人才資源和不可估量的客戶(hù)資源，還有那些影視(如好萊烏)、傳媒、藝術(shù)、體育(如俱樂(lè )部和球星)、娛樂(lè )(如迪斯尼樂(lè )園)等人類(lèi)文化知識產(chǎn)業(yè)及其所派生或衍生出來(lái)的大量的資源，其價(jià)值究竟如何評估呢?
此外，更令評估師、分析師束手無(wú)策的是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的價(jià)值定位問(wèn)題。如果說(shuō)麥肯錫、普華、斯圖爾特的價(jià)值評估理論和方法尚能適用于傳統產(chǎn)業(yè)，但對于網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)業(yè)而言，它們就很難走運。事實(shí)證明，大多數互聯(lián)網(wǎng)公司在創(chuàng )建初期、甚至連續幾年并無(wú)盈利，但是，投資者為何還是對其抱有一定的信心呢?因為人們看好其未來(lái)巨大的、傳統產(chǎn)業(yè)所無(wú)法比擬的盈利空間，這樣的盈利空間也就成了在證券市場(chǎng)上人們斟酌其公司價(jià)值的基礎。那么這樣的盈利空間又是被如何估計出來(lái)的呢?事實(shí)是，互聯(lián)網(wǎng)公司上市之目的首先是利用證券市場(chǎng)印證其市場(chǎng)價(jià)值，然后再利用這種價(jià)值獲取更多的經(jīng)濟資源，擴大規模及市場(chǎng)占有率，吸收大量的客戶(hù)資源和其他經(jīng)濟資源，實(shí)現巨額盈利。這正如哈格爾指出的，互聯(lián)網(wǎng)不僅以更快捷、更低成本的技術(shù)手段創(chuàng )造價(jià)值，最重要的是力圖發(fā)掘出其蘊涵的豐碩的創(chuàng )造價(jià)值的機會(huì )。簡(jiǎn)言之，互聯(lián)網(wǎng)公司價(jià)值定位之關(guān)鍵是其預期價(jià)值的大小，而這將由網(wǎng)站訪(fǎng)問(wèn)次數、
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