中國國有資產(chǎn)控制方式與控制力的現狀

提要：根據全國第二次基本單位的普查數據，本文測度了國有資產(chǎn)對的控制力以及調控方式的量與質(zhì)的變化。顯示，國有資本在配置上已經(jīng)發(fā)生了戰略性轉移與調整，國有資本的盡對控制在法人單位數這一層面上已不占上風(fēng)；在競爭性產(chǎn)業(yè)，國有資本只占30%左右的比例。說(shuō)明在產(chǎn)業(yè)層次上，資產(chǎn)格式已有重大變化。但是，國有資本仍控制了全50%以上的實(shí)收資本。從總體看，國有產(chǎn)權仍在全社會(huì )的產(chǎn)權中占有主導地位。應當講究國有資產(chǎn)的調控方式的選擇，進(jìn)一步降低國有盡對控股的比例，擴大相對控股的范圍與比率。

　　關(guān)鍵詞：國有資本/國有控股/國有經(jīng)濟/戰略轉移

　　從1990年代中期以來(lái)，國有資本在“抓大放小”的方針下逐漸實(shí)行了戰略調整，國有資產(chǎn)從一些競爭性的行業(yè)盡對或相對地退出，非國有的資本、尤其是國內私人資本與外資以相當快的速度進(jìn)進(jìn)了大部分產(chǎn)業(yè)。與此相對應，國有經(jīng)濟的控制方式也發(fā)生了重大變化。除國有獨資企業(yè)繼續在國民經(jīng)濟的關(guān)鍵部分發(fā)揮調控作用以外，新的國有經(jīng)濟調控方式更夸大在各類(lèi)企業(yè)的實(shí)收資本中，國家資本（股本）對全部資本的控制權。即在國有、國有聯(lián)營(yíng)和國有資本公司中，國家以控股的方式來(lái)實(shí)現其對經(jīng)濟的調控。

　　國家對全部社會(huì )資本的控制，一般采取盡對控股與相對控股兩種方式。所謂盡對控股，是指國家資本（股本）在企業(yè)的全部資本中所占比例大于50%；所謂相對控股，是指國家資本（股本）所占比例雖未大于50%，但仍相對大于企業(yè)中的其他經(jīng)濟成份所占比例。

　　本項利用中國國家統計局第二次全國基本單位的普查數據（普查時(shí)點(diǎn)為2001年12月31日），來(lái)分析國有經(jīng)濟控制方式轉變的現狀，并試圖運用基本的生產(chǎn)函數測算國有經(jīng)濟控制方式轉變所帶來(lái)的各種效應，以便比較國有資產(chǎn)不同的控制方式，為改進(jìn)國有資產(chǎn)的治理與經(jīng)營(yíng)提供若干意見(jiàn)。

　　這次普查共包括了5107萬(wàn)個(gè)法人單位，其中有30226萬(wàn)個(gè)企業(yè)法人單位，覆蓋了中國所有產(chǎn)業(yè)，具體地記載了截止2001年底中國經(jīng)濟中國有資產(chǎn)的控制狀況。通過(guò)對普查數據的初步分析，我們可以看出，國有資產(chǎn)的控制方式已經(jīng)發(fā)生了重大變化，回納起來(lái)，有以下七個(gè)特征：

　�。ㄒ唬┰谌�部企業(yè)法人單位中，國家盡對控股的企業(yè)已經(jīng)不到15%，公有制在企業(yè)數目的層面上已經(jīng)不占上風(fēng)

　　從調查情況看，在全國302萬(wàn)個(gè)企業(yè)法人單位中，國家控股占50%以上的企業(yè)法人單位數只有4278萬(wàn)家，占全部企業(yè)法人單位數的15%左右。當然，國家盡對控股的企業(yè)法人單位達42萬(wàn)家之多，這還是一個(gè)龐大的數字，若與1980年代初相比，則2001年國有盡對控股的企業(yè)法人單位數相當于1980年的全國中國營(yíng)與集體企業(yè)總數。這說(shuō)明，國家盡對控股企業(yè)數比例的下降只是從動(dòng)態(tài)的、相對的意義上說(shuō)的，是由于新進(jìn)進(jìn)的非國有企業(yè)的急劇增加才出現的現象。若從國有獨資或國家盡對控股本身的盡對數說(shuō)，國有主導的企業(yè)數在世紀之交仍然不低。

　　進(jìn)一步的分析表明，國家盡對控股的企業(yè)法人單位占全部企業(yè)法人數的比例超過(guò)20%的省份，幾乎全是西部省份與東北國有經(jīng)濟集中的省份。其中，西躲最高，達54%；超過(guò)29%的省份有青海、貴州與湖北。這說(shuō)明，越是經(jīng)濟不發(fā)達的地區或外資進(jìn)進(jìn)未幾的地區，國有控制方式的轉換也就越慢。相反，東部沿海地區，由于民營(yíng)資本或外資進(jìn)進(jìn)較快，國有盡對控股企業(yè)法人占全部企業(yè)法人的比例已迅速下降，該比例在10%或10%以下的省份依次是：浙江（6%）、江蘇（8.68%）、上海（9.7%）、北京（10.11%）與廣東（10.4%）。像上海與北京這樣的原來(lái)國有經(jīng)濟盡對占上風(fēng)的地區，會(huì )迅速轉換國有經(jīng)濟的調控方式，說(shuō)明國有經(jīng)濟原有的基礎并不是決定國有經(jīng)濟調控方式變換的主要原因，而迅速對國內民營(yíng)資本與外資開(kāi)放，才是變換國有經(jīng)濟調控方式的根本楔機。

　�。ǘ�）目前，國有資本的控制方式還是以盡對控股方式為主

　　從國家盡對控股的企業(yè)法人單位與國家相對控股的企業(yè)法人單位占全部企業(yè)法人的比例來(lái)看，到2001年底，國家相對控股的企業(yè)法人單位共達31125個(gè)，與國家盡對控股的單位數（42萬(wàn)多個(gè)）相比，前者只及后者的726%左右。在全部企業(yè)法人單位中，國家間接控股的企業(yè)法人單位，均勻說(shuō)來(lái)，只占1%.值得留意的是，民營(yíng)資本與外資進(jìn)進(jìn)較快的省份如浙江、江蘇與廣東，國家間接控股的企業(yè)法人單位在全部企業(yè)法人中所占比例都只相當于全國均勻數的1/5到2/3，說(shuō)明改制較快的省份并不主要通過(guò)國家間接控股的方式來(lái)實(shí)現轉換。相反，像甘肅、西躲、新疆、貴州那些邊遠省份，國家間接控股的企業(yè)法人數的相對比例卻遠遠高于全國均勻比例。國家間接控股的企業(yè)法人量小，說(shuō)明間接控股在目前仍然不是國有資本調控的主要方式，盡對控股才是國有資本調控的主要方式。這一特征，在下面分析資本結構時(shí)仍會(huì )凸現。

　�。ㄈ�）在企業(yè)實(shí)收資本的構成中，公有（國家 集體）資本仍占盡對上風(fēng)

　　調查顯示了全國企業(yè)實(shí)收資本的構成現狀。在2001年底這一時(shí)點(diǎn)上，全部企業(yè)的實(shí)收資本中，均勻說(shuō)來(lái)，國家資本仍占44.29%，集體資本占8.77%.二者相加，公有資本占企業(yè)全部實(shí)收資本的比重仍達53.06%.這表明，就資產(chǎn)控制權來(lái)說(shuō)，到目前為止，公有資本仍把握著(zhù)盡對的控制權。

　　當然，若分地區來(lái)看，國有資產(chǎn)在資產(chǎn)中的控制權的程度存著(zhù)相當大的差異。國有資產(chǎn)比重最高的五個(gè)省區仍然在西部與東北，它們依次是青海（達71%）、西躲（達67.5%）、新疆64（達66.2%）、貴州（達65%）與黑龍江（達62.68%）。而國有資本占資本比例最低的五個(gè)省份則都分布在沿海，由低到高依次為福建（26.44%）、浙江（26.82%）、廣東（28.82%）、江蘇（30.61%）與上海（35.78%）。至于集體資本，由于在市場(chǎng)轉型中集體資本發(fā)生了分化，所以目前從全國來(lái)看，集體資本占全部資本的比例已經(jīng)低于個(gè)人資本/實(shí)收資本的比率。從調查分析，集體資本/實(shí)收資本均勻為877%，而個(gè)人資本/實(shí)收資本的比率已達12.77%.

　　集體資本/實(shí)收資本比例較高的省份依次為：山東13%、河南12.95%、江蘇12.87%、四川11.54%，山西11.14%.但就是在這5個(gè)集體資本/實(shí)收資本比率較高的省份里，個(gè)人資本在企業(yè)實(shí)收資本中的比率也全部高于集體資本所占的比率。

　　實(shí)在，假如僅看國家資本/實(shí)收資本這一比率，國有資產(chǎn)占全部資本的比率已經(jīng)達到44.29%.集體資本對于保持公用經(jīng)濟的調控地位的作用已經(jīng)遠遜于上世紀80年代了。把集體經(jīng)濟放進(jìn)公有經(jīng)濟的范圍，以此來(lái)度量公有經(jīng)濟的主體地位，這種范式在20年以前是對的。但現在，集體經(jīng)濟的作用已經(jīng)淡出，更廣泛的合作經(jīng)濟應是指國有資本參與的、與私人資本、外資的合作經(jīng)濟。因此，現在我們更應夸大的，是國有資本在全部資本中的地位與控制權。這是這次普查數據向我們提供的又一啟示。

　�。ㄋ模﹪�家資本通過(guò)企業(yè)法人資本對全部資本的調控作用不可小視

　　調查顯示，在企業(yè)全部實(shí)收資本里，企業(yè)法人資本的所占比例，全國均勻20.84%.一般說(shuō)來(lái)，由于“企業(yè)法人資本”是指“其他企業(yè)法人單位投進(jìn)本企業(yè)的資本”，又由于國有資本占全部企業(yè)法人單位實(shí)收資本均勻達44%，所以，粗略地推算可知（假如這一理由成立的話(huà)），國有資本通過(guò)“企業(yè)法人資本”這一中間環(huán)節實(shí)質(zhì)上還占有大約9.16%的全部資本。這樣，盡對控股的國家資本，相對控股的國家資本，再加上國家通過(guò)“企業(yè)法人資本”而更間接把握的資本這三項合計起來(lái)，國家資本在全部企業(yè)法人單位的資本中占有比例高達53.45%以上。這一事實(shí)，同樣說(shuō)明國有資本對當今中國經(jīng)濟的控制權是穩固的。

　�。ㄎ澹┰谌�體企業(yè)實(shí)收資本中，國家盡對控股的企業(yè)與相對控股的企業(yè)的資本之和，仍達56.27%

　　上面所述的第三、第四個(gè)特征是就實(shí)收資本的來(lái)源而言的，而假如我們把全部企業(yè)法人單位分為三個(gè)子集———（a ）國家盡對控股的企業(yè)法人，（b ）國家間接控股的企業(yè)法人，（c ）國家沒(méi)有控股的企業(yè)法人———并且將全部企業(yè)法人單位的實(shí)收資本也按這一規則劃分為三個(gè)子集，則在資本結構中，a/（a b c ）的比率達52.8%，b/（a b c ）的比率達3.46%，（a b ）/（a b c ）的比率達56.27%，這如表1所示。

　　應當指出的是，幾乎每個(gè)省、市、區，國家盡對控股的企業(yè)的資本對全部資本的比率，都是高于“國家資本/實(shí)收資本”的比率的，這意味著(zhù)，假如考慮到國家通過(guò)盡對控股，將其他經(jīng)濟成份的資本置于自己的調控之下，這會(huì )增強國有資本對全社會(huì )資本的調控能力。就全國來(lái)說(shuō)，這種放大幅度為8%左右。

　　這里尤其值得一提的是上海。上海的“國家資本/實(shí)收資本”比率只有3578%，但國家盡對控股企業(yè)資本對全部企業(yè)法人的實(shí)收資本之比率卻為51.4%.這表明，運用控股這一杠桿，國家資本仍可以用不占上風(fēng)的資本在全社會(huì )資本中占到50%的控制權。同時(shí)，這一事實(shí)也顯示，上海在國有資本轉變控制方式的過(guò)程中，是比較好地運用了國家控股這一杠桿的。

　�。�六）國有資本已經(jīng)明顯地進(jìn)行了戰略調整與轉移

　　截止2001年底，按產(chǎn)業(yè)劃分，國家資本在企業(yè)法人實(shí)收資本中的比率是差異很大的。在壟斷性強的產(chǎn)業(yè)，國家資本仍占有盡對的上風(fēng)。其中，在地質(zhì)勘查與水利治理業(yè)，國家資本/實(shí)收資本的比率達78%之上，其次為保險業(yè)，這一比率達74.85%，以下依次為運輸、倉儲與電信業(yè)（達709%）、采掘業(yè)（70.58%）、衛生、與社會(huì )福利業(yè)（達64.45%）、、文化及廣電業(yè)（59.93%）、電力、煤氣及水業(yè)（達57.08%）。顯而易見(jiàn)，在這些非競爭性的產(chǎn)業(yè)或壟斷產(chǎn)業(yè)里，國家資本在全部資本中的比率仍在60%至70%左右。

　　然而，在非壟斷的競爭性產(chǎn)業(yè)，我們可以看到，國家資本/實(shí)收資本的比率已經(jīng)在1/3左右了。其中，房地產(chǎn)業(yè)中國家資本的比率最低，為20.87%；其次低的是制造業(yè)，國家資本的比率在2828%；下面依次為社會(huì )服務(wù)業(yè)（31.32%），批發(fā)與零售貿易、餐飲業(yè)（32.93%）、建筑業(yè)（36.74%），農、林、牧、漁業(yè)（37.08%）、服務(wù)業(yè)（40.85%）。

　　這倒不是說(shuō)，國有經(jīng)濟的戰略轉移與調整已經(jīng)完成。而只是說(shuō)，到目前為止，國家資本在非壟斷的產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不占上風(fēng)，大量的非國有資本已經(jīng)進(jìn)進(jìn)且成了主要成份。隨著(zhù)電力改革、電信改革與城市公用事業(yè)等領(lǐng)域的改革走向深進(jìn)，以及金融改革、教育體制改革與科技體制的改革取得進(jìn)展，這些相關(guān)產(chǎn)業(yè)中國有資本占全部資本的比率還會(huì )下降。

�。ㄆ撸﹪�有控股的資本在大部分產(chǎn)業(yè)中仍保持著(zhù)控制力

　　我們將各個(gè)產(chǎn)業(yè)中的全部資天職為三個(gè)子類(lèi)：（a ）國家直接控股企業(yè)的資本；（b ）國家間接控股企業(yè)的資本；（c ）其它企業(yè)的資本。表四給出了分地區的a/（a b c ）、b/（a b c ）與（a b ）/（a b c ）三個(gè)比率的現狀描述。我們發(fā)現，在所有產(chǎn)業(yè)的全部實(shí)收資本中，國家直接控股企業(yè)的資本占到52.8%，國家間接控股的企業(yè)的資本只占3.46%，兩者相加，國家控股企業(yè)的資本占全部產(chǎn)業(yè)資本的均勻比率達56.27%.

　　分部分來(lái)看，在地質(zhì)、水利業(yè)中，國有控股企業(yè)的資本占該行業(yè)總資本的比率高達91.75%，依次為保險業(yè)8589%、電力與公用事業(yè)81.74%.即使是在制造業(yè)與服務(wù)業(yè)這一類(lèi)競爭性行業(yè)中，國家通過(guò)控股方式，使控股企業(yè)的資本占本行業(yè)總資本的比率也都超過(guò)了40%.這又一次說(shuō)明，通過(guò)控股方式，可以進(jìn)步國家資本對社會(huì )總資本的控制力。此外，可以看出，控股方式會(huì )使國有資本對總資本的控制力上升12個(gè)百分點(diǎn)（拿表一中“國家資本/實(shí)收資本”列與表二中的最后一列相比）。

　　這里，最值得留意的是“電力、煤氣及水”這個(gè)城市公用事業(yè)行業(yè)。表1顯示，該行業(yè)的“國家資本/實(shí)收資本”比率為57%.而表2說(shuō)明，通過(guò)國家控股方式，使國家控股公司的資本占該行業(yè)全部資本的比率上升到81.74%.這里的背景是，城市公用事業(yè)已經(jīng)引進(jìn)了國有控股的企業(yè)法人資產(chǎn)構架，而控股使國家資本的調控力間接地上升了24個(gè)百分點(diǎn)。它意味著(zhù)，即使在未來(lái)的若干年內，國家資本占全部實(shí)收資本的比率下降了，只要國家資本仍在水電氣這個(gè)公用事業(yè)產(chǎn)業(yè)保持盡對或相對控股方式，國家資本仍可能保持其對資產(chǎn)的調控力。

　　綜上所述，我們得出結論，全國第二次基本單位的普查讓我們看清了處于轉變調控方式過(guò)程之中的國有的資產(chǎn)家底。這就是：（1）盡管在全部企業(yè)法人單位中，國有盡對控股（包括國有獨資）與相對控股的企業(yè)法人量只在15%左右，但在全社會(huì )總資產(chǎn)中，國家資產(chǎn)仍達44%以上；（2）公有資本（國家與集體資產(chǎn)）仍占全部企業(yè)實(shí)收資本的53.06%；（3）盡管1980年代蓬勃的集體經(jīng)濟已呈相對下降趨勢，但國家通過(guò)新的合作經(jīng)濟方式，在私人資本與外資參與的公司型企業(yè)中通過(guò)控股，仍然控制了全社會(huì )實(shí)收資本的56%以上；（4）國家資本在房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、貿易與餐飲業(yè)等競爭性產(chǎn)業(yè)中已經(jīng)逐漸退出，其占上述產(chǎn)業(yè)的資本比率已降為30%上下，而在壟斷性產(chǎn)業(yè)與公用事業(yè)和金融行業(yè)中，國家資產(chǎn)仍占70%左右；（5）通過(guò)國家控股方式，可以使國家資本對全社會(huì )資本的調控力間接增加8—12個(gè)百分點(diǎn)。

　　因此，通過(guò)轉換國有資本的調控方式，還是以公有制為主導的社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟，這一性質(zhì)由2001年底這次普查得到了完全的證實(shí)，我們知道，所有制結構實(shí)在就是產(chǎn)權結構，而在全部實(shí)收資產(chǎn)中，的公有資產(chǎn)仍達53%以上，在半數左右的行業(yè)大類(lèi)中，國有資產(chǎn)的比重仍達60%—70%.這就說(shuō)明，對中國經(jīng)濟的社會(huì )主義性質(zhì)，在產(chǎn)權結構上是勿庸置疑的。需要的倒應該是，我們的國有資產(chǎn)還應怎樣進(jìn)一步轉換調控方式，才能更有效地發(fā)揮作用，更好地造福最廣大的勞動(dòng)者？

　　從效率的角度看，國有資產(chǎn)對資產(chǎn)總體的控制權，也是有益的。計量結果表明，進(jìn)步國有資產(chǎn)與集體資產(chǎn)對全社會(huì )實(shí)收資本的比重，是有利于進(jìn)步勞動(dòng)生產(chǎn)率的。但是，國有資產(chǎn)的調控目前仍主要以盡對控制的方式實(shí)現，而盡對控股的國有資產(chǎn)一般只在規模報酬不變的條件下運作，不利于利用遞增的規模報酬。國有盡對控制在人均產(chǎn)出這一透視角度下，更多地倒是對經(jīng)濟效率起負面作用；若進(jìn)一步考慮人均產(chǎn)出的離差，則國有資本的盡對控股的負面作用便更為明顯。因此，在肯定國有資本對全社會(huì )的調控地位的同時(shí)，政府，尤其是國有資產(chǎn)治理部分與國有資本經(jīng)營(yíng)公司，應當講究國有資產(chǎn)的調控方式的選擇，進(jìn)一步降低國有盡對控股的比例，利用國內私人資本與外資，擴大相對控股的范圍與比率，使國家相對控股資本對人均產(chǎn)出的正向作用得以充分發(fā)揮。

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