試論海南省發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的相關(guān)政策建議

　　【論文摘要】2010年1月4日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)海南國際旅游島建設發(fā)展的若干意見(jiàn)》，意見(jiàn)中明確提到“海南省可探索開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)”，至此給予了海南省經(jīng)濟放量增長(cháng)、產(chǎn)業(yè)結構升級轉型的新型發(fā)展之路。本文旨在通過(guò)分析海南省開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)進(jìn)程中潛在的外部“利害”條件，并針對海南省離岸金融業(yè)務(wù)的內部框架進(jìn)行適應性規劃。從而從海南省離岸金融業(yè)務(wù)“萌芽期”起持續助力，以達到增強省內經(jīng)濟實(shí)力，拓展區域經(jīng)濟影響力的目的。

　　【論文關(guān)鍵詞】國際旅游島；離岸金融業(yè)務(wù)；離岸金融模式

　　一、引言

　　離岸金融（Offshore Finance）是指設在某國境內但與該國金融制度無(wú)甚聯(lián)系，且不受該國金融法規管制的金融機構所進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。傳統的離岸金融業(yè)務(wù)包括貨幣信貸、投資、結算、外匯買(mǎi)賣(mài)、黃金買(mǎi)賣(mài)、保險服務(wù)和證券交易等金融業(yè)務(wù)。伴隨著(zhù)新一輪全球性經(jīng)濟衰退，各國對游資監管力度加大，離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展前景逐漸黯淡，離岸金融業(yè)務(wù)也積極尋求著(zhù)轉型發(fā)展之路，在此背景之下，海南省發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的相關(guān)研究更顯必要、緊迫。

　　二、海南省離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展的宏觀(guān)環(huán)境

　�。ㄒ唬┨烊粌�(yōu)勢的地理區位
　　海南省位于華南和西南陸地國土和海洋國土的結合部，內靠我國經(jīng)濟發(fā)達的珠江三角洲，外鄰亞太經(jīng)濟圈中最活躍的東南亞。海南省獨特的地理區位優(yōu)勢對海南省離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展具有重要意義。首先，中國東盟自貿區的建立亟需大量的資金及金融服務(wù)的支持，海南省離岸金融業(yè)務(wù)能有效滿(mǎn)足此類(lèi)需求；其次，毗鄰香港有利于海南省離岸金融業(yè)務(wù)的加快發(fā)展，海南省離岸金融業(yè)務(wù)的興起能有效輔助、鞏固香港確立全球離岸金融中心的地位；最后，海南省與祖國大陸間的天然屏障可以作為防范省內與大陸境內金融系統協(xié)同干擾的“防火墻”。
　�。ǘ�）增長(cháng)迅速的國民經(jīng)濟
　　海南省2010年國民經(jīng)濟總值達2064.5億元，同比增長(cháng)24.8%，增速位居全國首位，同年地區產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值均達到歷年來(lái)的最高點(diǎn)，且第三產(chǎn)業(yè)增加值達953.67億元，同比增長(cháng)27.1%，較2009年同比增速5.27%①。
　�。ㄈ�）發(fā)展迅猛的金融行業(yè)
　　銀行業(yè)快速健康發(fā)展。2010年末，全省銀行類(lèi)機構本外幣存款余額4217.30億元，比上年末增長(cháng)32.8%。金融機構效益顯著(zhù)提高，銀行業(yè)金融機構資產(chǎn)總額5470.36億元，比上年增長(cháng)32.8%。證券業(yè)發(fā)展勢頭強勁，全年通過(guò)發(fā)行、配售股票共籌集資金122.14億元，比上年增長(cháng)8.16倍。保險業(yè)務(wù)規模迅速擴大，全年保險機構承保金額21727.19億元，比上年增長(cháng)23.9%。實(shí)現保費收入47.95億元，增長(cháng)45.0%。
　�。ㄋ模┏掷m加快國際化進(jìn)程
　　隨著(zhù)海南省國際旅游島建設進(jìn)程的不斷深入，海南省抓住與國際市場(chǎng)、機構、法人等接觸的契機，推動(dòng)海南省產(chǎn)業(yè)升級轉型。一方面，海南省不斷強化自身在中國-東盟自貿區內的核心地位，加強與東盟國家在旅游、交通、商貿等方面的互惠合作，另一方面，海南省尋求與歐美等發(fā)達國家在旅游、金融、環(huán)保等領(lǐng)域的交流。

　　三、海南省離岸金融的模式選擇

　　通過(guò)對現有國際離岸金融市場(chǎng)模式特征及要素需求的考量，不難發(fā)現海南省省域內要素不滿(mǎn)足內外一體型關(guān)于區域建設環(huán)境的需求。而避稅港型模式本身即為了讓離岸公司機構規避母國關(guān)于稅收等非運營(yíng)支出而誕生的一種形式，且隨著(zhù)近年來(lái)全球性受游資沖擊而導致的全球、區域性金融危機頻發(fā)，黑市洗錢(qián)現象不絕，現階段相關(guān)國際組織、合作國聯(lián)盟加強對此類(lèi)模式地區的監管，從而使得一些區域離岸市場(chǎng)“形同虛設”，不僅如此，海南省較其他避稅港型地區并不具有明顯橫向競爭優(yōu)勢，因此本文認為海南省不適宜避稅港型模式。
　　剔除了以上兩模式后，本文側重與海南省選擇以?xún)韧夥蛛x型為基礎的適用性模式。首先就內外分離型模式而言，海南省現階段國際旅游島建設亟需相應配套資金的支持，據中國發(fā)展改革委員會(huì )相關(guān)專(zhuān)家的測定，海南省國際旅游島至少需要15萬(wàn)億元資金的注入建設，而相對于海南省入不敷出的財政資金而言，數目之龐大猶若星河，因此本文認為海南省應采用單向滲透型的離岸金融市場(chǎng)模式（OUT IN），即允許離岸市場(chǎng)內資金有限滲透到在岸市場(chǎng)的模式。但受限于現階段海南省金融軟硬件實(shí)力，初期階段仍以?xún)韧夥蛛x型模式，待業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規模檔次，再權衡利弊適當沖破“屏障”，施行有限滲透的策略。

　　四、海南省離岸金融市場(chǎng)發(fā)展目定位

　�。ㄒ唬┲�力海南省經(jīng)濟增長(cháng)產(chǎn)業(yè)升級為核心
　　必須遵循關(guān)于“十二五”時(shí)期的規劃路線(xiàn)，從而進(jìn)一步助推海南省經(jīng)濟增長(cháng)、產(chǎn)業(yè)升級等改革目標的實(shí)現升華規劃中關(guān)于相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的理念，拓展海南省經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的可行域，創(chuàng )造海南省與國際優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)接觸的契機，爭取將海南省提升為“離岸金融-旅游服務(wù)”復合型海島特區。
　�。ǘ�）開(kāi)展以境外人民幣離岸業(yè)務(wù)為內容
　　人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認可的計價(jià)、結算及儲備貨幣的過(guò)程。盡管目前人民幣境外的流通并不等于人民幣已經(jīng)國際化了，但人民幣境外流通的擴大最終必然導致人民幣的國際化，使其成為世界貨幣。
　�。ㄈ�）形成“港瓊”離岸金融犄角為目標
　　香港作為全球范圍內重要的國際化金融中心，離岸金融業(yè)務(wù)規模大、服務(wù)水平高、市場(chǎng)監管有效性強。海南省離岸金融業(yè)務(wù)就其本身規劃而言，具有濃烈的地域性特色，因此可以有效完善犄角內“業(yè)務(wù)池”構建，且海南省離岸金融的發(fā)展可以有效減緩香港受指向性游資的沖擊，發(fā)揮犄角規模優(yōu)勢，有效規避相應風(fēng)險。

　　五、海南省離岸金融業(yè)務(wù)的內容框架

　�。ㄒ唬┖Ｄ鲜‰x岸金融業(yè)務(wù)品種遴選
　　1.銀行類(lèi)離岸金融業(yè)務(wù)
　　一是離岸存款業(yè)務(wù)�？山邮荛_(kāi)立“非居民”的美元、港幣等可自由兌換貨幣的存款賬戶(hù)，亦可接受開(kāi)立人民幣非自由兌換貨幣存款賬戶(hù)。
　　二是離岸結算業(yè)務(wù)。海南省可以依托離岸金融機構為平臺，開(kāi)展一系列如代理客戶(hù)辦理匯兌、接受和開(kāi)立信用證、提供保函、光票托收、跟單托收等業(yè)務(wù)。
　　2.證券類(lèi)離岸金融業(yè)務(wù)
　　海南省證券類(lèi)離岸金融業(yè)務(wù)也應選取金融機構債券、利率掉期（SWAP）等為主的相對低風(fēng)險性業(yè)務(wù)為主，從而做到降低風(fēng)險，有限提升市場(chǎng)流動(dòng)性。
　　3.保險類(lèi)離岸金融業(yè)務(wù)
　　開(kāi)展有利于海南省海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的船舶險種，根據海南省特殊海洋、漁業(yè)狀況，推陳出新具有離岸屬性的創(chuàng )新型保險品種。
　�。ǘ�）海南省離岸金融業(yè)務(wù)監管體系
　　1.離岸金融機構準入及退出機制
　　海南省離岸金融機構的準入應遵循“機構規模優(yōu)先、良性?xún)瓤貎?yōu)先、業(yè)務(wù)面廣優(yōu)先、效率服務(wù)優(yōu)先”等原則，準入機構在進(jìn)駐省內以前應具備外匯匯兌、業(yè)務(wù)辦理、業(yè)務(wù)結算等基礎性資質(zhì)，并在此基礎上報備國務(wù)院、國家外匯管理局、海南省政府等相關(guān)機構審批、備案等基本程序。
　　2.離岸金融業(yè)務(wù)范圍約束性
　　主要監管海南省離岸金融業(yè)務(wù)的五項原則主要：一是審慎性原則，以風(fēng)險相對較易控制的業(yè)務(wù)為主；二是可操作性原則，即以簡(jiǎn)單可行出發(fā)，以傳統業(yè)務(wù)為主；三是靈活性原則，在監管下適度放寬業(yè)務(wù)選擇的區域；四是鎖定交易性原則，通過(guò)賬戶(hù)的分設和嚴格管理，確保離岸業(yè)務(wù)的有效監控；五是差別監管原則，對外資銀行及中資銀行進(jìn)行區別性管理。
　�。ㄈ�）海南省離岸金融業(yè)務(wù)優(yōu)惠政策
　　1.稅收優(yōu)惠政策
　　借鑒國內外離岸金融市場(chǎng)的稅收優(yōu)惠政策，結合海南省實(shí)際，對在離岸區內開(kāi)展離岸服務(wù)外資金融機構，可考慮在2020年以前按10%稅率減征所得稅，免征印花稅，對風(fēng)險較大的離岸貸款實(shí)行專(zhuān)項貸款風(fēng)險準備金，由金融機構申請，報外匯管理部門(mén)備案，同級主管?chē)�稅機關(guān)審批后準予在所得稅前扣除；對金融機構高管個(gè)人所得稅按三免兩減半征收。
　　2.費率優(yōu)惠政策
　　對進(jìn)駐海南省內的金融機構，給予分支機構登記、注冊等注冊服務(wù)類(lèi)費用以一定額度折算收取，并比較橫向區域離岸金融業(yè)務(wù)費率水平，從而促使域內具有比較競爭力。在機構運營(yíng)過(guò)程中給予場(chǎng)地、辦公硬軟件等辦公設備費用予以一定額度補貼或減免，規模以上機構享受政府后續保養維護等服務(wù)。

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