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創(chuàng )業(yè)者與風(fēng)投相互忽悠
想創(chuàng )業(yè)，第一個(gè)要解決的難題就是融資，顯然要從投資商口袋里掏錢(qián)并不是件容易的事情。因此，有些創(chuàng )業(yè)者會(huì )耍小手段，忽悠和欺騙投資人。但事實(shí)僅止于此嗎?
實(shí)際上，眾多的創(chuàng )業(yè)者在跟風(fēng)投的接觸中，也常常覺(jué)得自己被風(fēng)投忽悠了。但是小伙伴們要知道，創(chuàng )投們的本質(zhì)也就是前面相互忽悠，到最后還是聯(lián)手忽悠了投資者!
下面，小編特此綜合整理了兩者之間相互忽悠的伎倆，讓我們一起來(lái)看看吧。
創(chuàng )業(yè)者如何忽悠風(fēng)投：
1、刻意偽飾企業(yè)表現
除了一些情理之中的裝積極的做法，創(chuàng )業(yè)者最常見(jiàn)的是對自己公司的情況造假，比如媒體曾曝光的在海外上市的某新能源企業(yè)，“看似繁忙的油罐車(chē)行來(lái)駛去，卻始終未見(jiàn)任何油品裝卸，更有員工自曝，‘那些車(chē)都是租來(lái)的。’”
2、手拿多份投資條款清單鼓動(dòng)風(fēng)投競價(jià)
有一些創(chuàng )業(yè)者學(xué)會(huì )了“多談戀愛(ài)不結婚”，不著(zhù)急簽訂投資條款清單，而是找風(fēng)險投資人多要投資條款清單。
在形勢好的時(shí)候，經(jīng)常有創(chuàng )業(yè)者手里拿著(zhù)五六份投資條款清單讓風(fēng)投相互之間競價(jià)，特別是如果這其中有知名VC的投資條款清單，那就相當具有“說(shuō)服力”。
一旦競價(jià)，VC自身也可能不冷靜，你給10倍市盈率，我給15倍，最后20倍，還可能是高價(jià)買(mǎi)到的“贗品”，難怪曾有投資人在公開(kāi)場(chǎng)合表示，“最不喜歡讓VC競價(jià)的企業(yè)。”
3、融資挪作私用
2009年底PPG徹底關(guān)門(mén)，資產(chǎn)用于償還拖欠的廣告費。其創(chuàng )始人李亮此前“盈利、不缺錢(qián)”的說(shuō)法似乎還言猶在耳，但其本人卻就此人間蒸發(fā)。而對于李亮常常開(kāi)著(zhù)勞斯萊斯、法拉利去見(jiàn)客戶(hù)，還花4500萬(wàn)買(mǎi)了豪華私人游艇的事，盡管李辯稱(chēng)“自己本來(lái)就有錢(qián)”，外界卻很難相信這些與投資人的錢(qián)毫無(wú)瓜葛。
拿風(fēng)投的錢(qián)來(lái)改善生活，這不排除是一部分創(chuàng )業(yè)者在“忽悠”之時(shí)就抱有的初衷，但相信還有一部分創(chuàng )業(yè)者融資的目的還是想做一番事業(yè)，但在做企業(yè)的過(guò)程中，會(huì )有一部分企業(yè)家最終放棄理想去謀取個(gè)人私利。
4、企業(yè)財務(wù)報表造假
2009年3月，新加坡上市的國內教育培訓機構東方紀元發(fā)表聲明稱(chēng)，在2008年業(yè)績(jì)報告以及此前多年的財務(wù)報表中，具有虛報夸大財務(wù)數據的行為。當天，董事長(cháng)王越安向董事會(huì )辭職。東方紀元向新加坡交易所申請暫停交易，財務(wù)丑聞案全面爆發(fā)。
上市后曝光丑聞的這絕不是第一單。這使得不少投資界的同行都感同身受，不知道自己投資的種子企業(yè)是不是還有類(lèi)似“黑洞”或不利信息。
5、轉移企業(yè)利潤
當不少創(chuàng )業(yè)者發(fā)現情況并不像自己簽約時(shí)那樣樂(lè )觀(guān)、自己即將“賭輸”之時(shí)，辛苦了這么長(cháng)時(shí)間，股權還要被風(fēng)投“倒扣”一部分，他們就可能創(chuàng )造性地采用種種做法，比如轉移企業(yè)利潤等等——這也使得中國式的投資故事有著(zhù)更加糾纏復雜的情節。
風(fēng)投如何忽悠創(chuàng )業(yè)者:
6、給了投資條款清單不投
“話(huà)說(shuō)從前的從前，那時(shí)天還是藍的，水還是綠的，VC沒(méi)談過(guò)五輪是不給投資條款清單的，給了投資條款清單是準備要投資的。”——這雖是VC間流傳的玩笑，但還是可以證明，以往的投資條款清單還是有類(lèi)似于錄取通知書(shū)的“含金量”的，而不像現階段通脹貶值得厲害。
一位成功企業(yè)家至今仍對當年差點(diǎn)被風(fēng)投“搞死”的經(jīng)歷心有余悸。當時(shí)企業(yè)在經(jīng)歷了A輪融資之后，產(chǎn)品逐步成熟，也想進(jìn)一步擴充資金。在朋友的介紹下，他認識了風(fēng)投L先生。在交談之后，L先生對這位企業(yè)家的公司十分贊賞，當場(chǎng)就要作勢簽支票。“要不這樣，我們搞個(gè)隆重的融資發(fā)布儀式，當場(chǎng)簽約。”然后風(fēng)投對企業(yè)家說(shuō)，你現在的任務(wù)就是回去花錢(qián)，把企業(yè)的品牌知名度弄上去，之后爭取三年上市。
這位企業(yè)家興沖沖地跑回去，從自己創(chuàng )業(yè)的小辦公樓里退出來(lái)，花幾十萬(wàn)租了個(gè)看上去比較像樣的辦公地點(diǎn)，交付了租金之后開(kāi)始裝修。
這期間該風(fēng)投也到公司做了盡職調查，但是卻始終沒(méi)有實(shí)踐最后簽支票的一步——事后才知道，這家基金已經(jīng)投資了該企業(yè)家的競爭對手，盡職調查是為了掌握更多關(guān)于企業(yè)的數據與內部情況。而這使得本來(lái)就缺錢(qián)的企業(yè)家在搬回原來(lái)地方的同時(shí)，又不得不支付租樓違約金，公司也險些就此一蹶不振。
7、個(gè)別壞分子可能要求返點(diǎn)
而最為不能容忍的可能是極個(gè)別風(fēng)投私下里找創(chuàng )業(yè)企業(yè)要求投資“返點(diǎn)”，因為風(fēng)投作為一般合伙人的收入是來(lái)自一定比例的管理費和一定比例的激勵收入，“但是我投資了這家公司，我個(gè)人會(huì )有什么好處?”一些把個(gè)人利益放在這個(gè)鏈條上的VC，就可能會(huì )個(gè)人要點(diǎn)公司的股份，或者直接要求一定比例的投資現金作為返點(diǎn)。
8、抄襲創(chuàng )業(yè)者創(chuàng )意
還有一種情況，是風(fēng)投“借用”(在創(chuàng )業(yè)者看來(lái)就是“抄襲”)的作法——風(fēng)投每天可能會(huì )收到相當多來(lái)自創(chuàng )業(yè)者的商業(yè)計劃書(shū)，有部分風(fēng)投可能會(huì )把有價(jià)值的創(chuàng )意移植到其他公司。風(fēng)險投資人中還可能有一種創(chuàng )業(yè)合伙人(EntrepreneurinResidence，EIR)，他們有創(chuàng )業(yè)經(jīng)驗，同時(shí)參與評估項目，而創(chuàng )業(yè)者的想法，有可能就是觸動(dòng)他們下一次創(chuàng )業(yè)的靈感。
另一種令創(chuàng )業(yè)者不爽的情況就是，大部分風(fēng)投都會(huì )對外承諾“投資后不干涉企業(yè)的運營(yíng)管理”，但是創(chuàng )業(yè)者千萬(wàn)不要淪落到“以身試法”這一步，否則就像笑話(huà)中所述，在董事會(huì )上被換掉可能是“普遍現象”。
“風(fēng)投干的活也不難，投資前靠有限合伙人，之后有協(xié)議就能靠企業(yè)家了。”一些創(chuàng )業(yè)者難免如是抱怨。平心而論，風(fēng)投與企業(yè)家的資本協(xié)議有法律效力，其實(shí)不能算“忽悠”，但對于創(chuàng )業(yè)者來(lái)說(shuō)，風(fēng)投對資本游戲規則的更嫻熟的掌握與操控，使很多創(chuàng )業(yè)家還是有“被涮”的感覺(jué)，特別是最終凈身出戶(hù)的創(chuàng )始人可能更有“杯具”感。
10、鼓動(dòng)上市或被收購
說(shuō)起上市，不少企業(yè)家因被投資人逼著(zhù)上市而一肚子委屈。“一舉一動(dòng)對手都清清楚楚，不就等于去裸奔嗎?”網(wǎng)易CEO丁磊曾這樣告誡企業(yè)家“謹慎”對待上市問(wèn)題。其實(shí)，隨著(zhù)近兩年中國企業(yè)家的成熟，“要不要上市”、“是不是所有的企業(yè)都需要風(fēng)投”他們思考得越來(lái)越多。而從風(fēng)投的角度來(lái)說(shuō)，其最終目的還是上市或收購。
因此創(chuàng )業(yè)者頗有感受地說(shuō)，過(guò)早上市等于把一個(gè)中量級選手送到了重量級的拳擊臺上，很可能被打得鼻青臉腫甚至一蹶不振，“但是有些時(shí)候風(fēng)投忽悠你去較量，搞得你當時(shí)也會(huì )過(guò)高估計自己的實(shí)際水平。”
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