我國中小企業(yè)融資現狀、問(wèn)題與對策

　　世界各國的實(shí)踐表明，制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸是融資難問(wèn)題。因此，剖析中小企業(yè)融資現狀和成因，回顧中小企業(yè)融資基本實(shí)踐，針對中小企業(yè)融資中的體制性、政策性及操作性障礙，研究提出緩解融資難的政策建議，對于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有十分重要的現實(shí)意義。

　　我國中小企業(yè)融資現狀、問(wèn)題與對策 1

　　一、我國中小企業(yè)融資現狀與造成融資難的主要原因

　　2003年，我國GDP的56％、社會(huì )銷(xiāo)售額的59％、稅收的46％、出口額的62％和就業(yè)的75％均是由中小企業(yè)創(chuàng )造或提供的。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱(chēng)的。

　�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)融資現狀

　　一是獲得信貸支持少；據統計，我國300萬(wàn)戶(hù)私營(yíng)企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10％左右。2003年全國鄉鎮、個(gè)體私營(yíng)、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4％。據調查，2001年浙江省民間投資中銀行貸款僅為20.1％。

　　二是直接融資渠道窄。由于證券市場(chǎng)門(mén)檻高，創(chuàng )業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準人障礙，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金。據中國人民銀行2003年8月的調查顯示，我國中小企業(yè)融資供應的98.7％來(lái)自銀行貸款，即直接融資僅占1.3％。

　　三是自有資金缺乏。我國非公有制企業(yè)從無(wú)到有、從小到大、從弱到強，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。據國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內部留存收益分別占我國私營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的30％和26％，公司債券和外部股權融資不足1％。

　�。ǘ�）中小企業(yè)“融資難‘的主要成因

　　一是金融資源分布與中小企業(yè)布局不匹配，政策力度不強。為防范金融風(fēng)險，國有商業(yè)銀行一律實(shí)施“大城市、大企業(yè)、大項目”戰略，大規模撤并基層網(wǎng)點(diǎn)，上收貸款權限，使那些與中小企業(yè)資金供應相匹配的中小金融機構有責無(wú)權、有心無(wú)力。同時(shí)，政府對銀行開(kāi)展中小企業(yè)貸款的激勵機制有待創(chuàng )新，銀行自身在機構設置、產(chǎn)品設計、信用評級、貸款管理等方面都難以適應中小企業(yè)對金融服務(wù)的特殊需求。我國已經(jīng)設立中小企業(yè)科技創(chuàng )新基金和中小企業(yè)國際市場(chǎng)開(kāi)拓基金，但每年只安排10多億元，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)發(fā)展的需要。從1999—2004年5月，針對個(gè)人創(chuàng )業(yè)的小額擔保貸款全國也只發(fā)放18億元，相對于中小企業(yè)的巨大資金需求，只能是杯水車(chē)薪。

　　二是擔保規模小、風(fēng)險分散與補償制度缺乏，與企業(yè)信用能力提升的'需求不適應。據調查，中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)擔保而拒貸的比例高達23.8％，因無(wú)法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸比例高達32.3％，二者合計總拒貸率高達56.1％。但目前面向中小企業(yè)的信用擔保業(yè)發(fā)展還難以滿(mǎn)足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要：政府出資設立的信用擔保機構通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續的補償機制；民營(yíng)擔保機構受所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風(fēng)險，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔機制。由于擔保的風(fēng)險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。另外，與信用擔保業(yè)相關(guān)的法律法規建設滯后，也在一定程度上影響了信用擔保機構的規范發(fā)展。

　　三是多層次資本市場(chǎng)尚未形成，直接融資與間接融資比例不協(xié)調。據有關(guān)數據表明，2003年前兩季度股市融資僅占1.6％，前三季度股市融資占2.2％。在直接融資與間接融資結構極不協(xié)調的前提下，證券市場(chǎng)還是以主板為主向大型企業(yè)傾斜。加之低門(mén)檻的創(chuàng )業(yè)板遲遲不開(kāi)，地方性股權交易市場(chǎng)被紛紛取締，非正規融資缺乏法律支持，中小企業(yè)直接融資困難加劇。

　　四是中小企業(yè)融資能力弱、信息不對稱(chēng)，影響銀行的積極性。中小企業(yè)管理基礎薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機制。加之關(guān)聯(lián)交易復雜，財務(wù)制度不健全，透明度低，資信度不高。中小企業(yè)借款的特點(diǎn)是“少、急、頻”，銀行常常因中小企業(yè)信用信息不對稱(chēng)、貸款的交易和監控成本高且風(fēng)險大而不愿放款。2003年我國主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的平均不良率為32.1l％，比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出15.7個(gè)百分點(diǎn)，貸款質(zhì)量較差也影響了銀行貸款的積極性。

　　二、針對中小企業(yè)融資難所采取的措施

　　為進(jìn)一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展中的重要作用，國家高度重視解決中小企業(yè)的“融資難”問(wèn)題，并采取了一系列措施：

　�。ㄒ唬┮龑Ы鹑跈C構創(chuàng )新金融產(chǎn)品，改善金融服務(wù)

　　1998年，四大國有商業(yè)銀行相繼成立了中小企業(yè)信貸部，并兩次調整中小企業(yè)貸款利率，實(shí)行浮動(dòng)利率，以鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，并提出了一系列鼓勵和引導各類(lèi)商業(yè)銀行切實(shí)加強和改進(jìn)對中小企業(yè)金融服務(wù)的具體措施。比如，中央銀行通過(guò)再貸款、再貼現和發(fā)行金融債券等形式對以中小企業(yè)為服務(wù)對象的中小金融機構予以支持；適當下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權限；對有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款，簡(jiǎn)化審貸手續，完善授信制度，擴大信貸比例等。上述激勵措施在一定程度上調動(dòng)了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。國家開(kāi)發(fā)銀行作為國家政策性銀行，積極依托城市商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò )開(kāi)展對中小企業(yè)的轉貸款業(yè)務(wù)，并對具備條件的中小企業(yè)信用擔保機構試行再擔保。各股份制商業(yè)銀行努力實(shí)現金融理念、金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的創(chuàng )新。廣東發(fā)展銀行決定三年內向非公有制企業(yè)和中小企業(yè)放貸1000億元，并為此精心打造了“民營(yíng)100”專(zhuān)項金融服務(wù)方案。針對企業(yè)在“創(chuàng )業(yè)”、“成長(cháng)”、“發(fā)展”三階段的不同融資需求，專(zhuān)門(mén)設計了八大套餐，以有效解決企業(yè)貸款難問(wèn)題。據調查，目前城市商業(yè)銀行80％以上的客戶(hù)是中小企業(yè)，70％以上的信貸資金投向各類(lèi)中小企業(yè)。

　�。ǘ�）采取多種融資方式，拓寬中小企業(yè)融資渠道

　　近年來(lái)，各級政府在拓寬中小企業(yè)融資渠道方面采取了一些措施：一是建立科技創(chuàng )新基金，通過(guò)貸款貼息、無(wú)償資助、資本投入等方式，扶持科技型中小企業(yè)快速發(fā)展。從1999年到2003年，國家共投入33億財政資金，支持了全國4946個(gè)科技型中小企業(yè)項目，有力地促進(jìn)了中小企業(yè)的創(chuàng )業(yè)與發(fā)展。二是建立產(chǎn)權交易市場(chǎng)。目前，我國已經(jīng)建立200多家不同程度、不同規模的產(chǎn)權交易市場(chǎng)，其中上海、北京、天津等城市的產(chǎn)權交易市場(chǎng)已具相當規模。2003年上海產(chǎn)權交易所的交易額已突破3000億元，為各類(lèi)中小企業(yè)資產(chǎn)重組、產(chǎn)權多元提供了交易平臺。三是充分發(fā)揮典當、融資租賃等適合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資工具作用。到2003年底，我國典當行已發(fā)展到1000多家，資本金60多億元，為中小企業(yè)通過(guò)典當融資帶來(lái)便利；融資租賃規模也不斷擴大，2003年僅浙江一省的融資租賃業(yè)務(wù)就超過(guò)700億元。四是開(kāi)通直接融資渠道。今年5月，深圳交易所開(kāi)通了中小企業(yè)板塊，為優(yōu)強中小企業(yè)迅速壯大提供了直接融資來(lái)源。據統計，目前已有34戶(hù)完成了公開(kāi)發(fā)行，總規模為8.34億股，發(fā)行總融資額82.21億元，平均發(fā)行規模2452萬(wàn)股，平均融資金額2.42億元，新股上市首日漲幅平均為83％。一批符合條件的成長(cháng)性中小企業(yè)將獲得上市融資機會(huì )。

　�。ㄈ�）構建多層次信用擔保體系，突出解決中小企業(yè)擔保難問(wèn)題

　　地方各級政府在借鑒發(fā)達國家扶持中小企業(yè)經(jīng)驗的基礎上，結合我國實(shí)際組織推動(dòng)了中小企業(yè)信用擔保體系建設工作。通過(guò)幾年的實(shí)踐，逐步探索出具有中國特色的“一體兩翼四層”的中小企業(yè)信用擔保體系模式�！耙惑w”指主體，模式強調“多元化資金、市場(chǎng)化運作、企業(yè)化管理、績(jì)優(yōu)者扶持”：“兩翼”指商業(yè)性擔保和民間互助擔保作為必要補充：“四層”指中央一級，�。ㄊ�、區）一級，地市一級、縣（市）一級。近年來(lái)出臺了擔保的有關(guān)法律、政策和稅收優(yōu)惠等，有力地促進(jìn)了擔保業(yè)的形成和發(fā)展。據不完全統計，截止到2003年6月底，全國已設立各類(lèi)中小企業(yè)信用擔保機構966家，共籌集擔保資金287億元；累計受保企業(yè)約5萬(wàn)戶(hù)，累計擔�？傤~約1180億元，受保企業(yè)新增銷(xiāo)售收入118億元，新增利稅102億元。在一定程度上緩解了中小企業(yè)尋保難問(wèn)題。

　�。ㄋ模┩七M(jìn)中小企業(yè)信用體系建設，提升中小企業(yè)融資能力

　　培育信用需求、規范信用市場(chǎng)、完善信用制度、營(yíng)造信用環(huán)境，對于提升中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競爭力，抵御信用風(fēng)險，提高自身的融資能力，具有緊迫的現實(shí)意義。一方面，逐步建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)征信系統和信用評價(jià)體系，向銀行等機構提供企業(yè)信用信息，表彰守信用的中小企業(yè)，樹(shù)立信用典型，大力宣傳和推廣信用管理先進(jìn)模式和經(jīng)驗；另一方面，積極開(kāi)展企業(yè)內部的信用制度建設和普及工作，加強企業(yè)內部的合約管理、營(yíng)銷(xiāo)預警、商賬催收、財會(huì )管理和雇前調查等，對企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理、檢測等人員開(kāi)展信用和專(zhuān)業(yè)技能培訓，培養信用調查分析、評價(jià)和監督等專(zhuān)業(yè)人才。目前，有關(guān)部門(mén)已在北京、山西、吉林、浙江、四川等城市進(jìn)行試點(diǎn)，通過(guò)建立企業(yè)信用檔案、信用評級、企業(yè)信用制度等，不斷提升企業(yè)自身的融資能力。

　　三、拓寬中小企業(yè)融資渠道的政策建議

　　解決中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題是一項系統工程，涉及融資體制、信用環(huán)境、企業(yè)自身及融資機構的服務(wù)意識和服務(wù)水平等諸多因素，需要綜合協(xié)調、配套解決。建議遵循三項原則：一是貫徹產(chǎn)業(yè)政策和就業(yè)優(yōu)先原則；二是完善針對中小企業(yè)金融服務(wù)的政策激勵原則；三是堅持獨立審貸、自主發(fā)行的市場(chǎng)運作原則。

　　具體政策建議如下：

　�。ㄒ唬┙�立健全中小金融機構組織體系

　　允許新創(chuàng )設立或改建設立區域性股份制中小銀行和合作性金融機構，有條件的地區可探索設立專(zhuān)門(mén)為小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。城市商業(yè)銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本人股，進(jìn)一步壯大和完善為城鎮中小企業(yè)融資服務(wù)的實(shí)力和機制。農村信用社應吸收農民、個(gè)體工商戶(hù)和小企業(yè)人股，加快改善股權結構，加大對農村中小企業(yè)的信貸服務(wù)力度。

　�。ǘ�）鼓勵各類(lèi)銀行增加對中小企業(yè)的信貸支持

　　通過(guò)稅收支持、擴大利率浮動(dòng)幅度以及再貸款、再貼現等方式，鼓勵國有商業(yè)銀行、股份制銀行和政策性銀行提高對中小企業(yè)的貸款比例，合理確定中小企業(yè)貸款期限和額度，切實(shí)發(fā)揮銀行內設中小企業(yè)信貸部門(mén)的作用。要鼓勵政策性銀行依托地方商業(yè)銀行和擔保機構，開(kāi)展以中小企業(yè)為服務(wù)對象的轉貸款、擔保貸款等業(yè)務(wù)。

　�。ㄈ�）鼓勵針對中小企業(yè)的金融創(chuàng )新

　　要針對中小企業(yè)自身特點(diǎn)，改進(jìn)對中小企業(yè)的資信評估制度，對符合條件的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，開(kāi)展授信業(yè)務(wù)；對有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)，拓展公司理財和賬戶(hù)托管業(yè)務(wù)；放寬融資租賃公司的準人條件，支持開(kāi)辦融資租賃；開(kāi)展專(zhuān)利權、商標權等無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)，押貸款試點(diǎn)。支持中小企業(yè)依照有關(guān)規定利用國際金融組織投資和使用國外貸款。鼓勵保險機構開(kāi)展面向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新，改進(jìn)對中小企業(yè)的服務(wù)方式和手段；進(jìn)一步發(fā)揮典當在中小企業(yè)融資中的積極作用。

　�。ㄋ模┩貙捴行∑髽I(yè)直接融資渠道

　　推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設，繼續發(fā)揮主板市場(chǎng)作用；在完善現有中小企業(yè)板塊基礎上，加快建立中小企業(yè)上市育成和輔導體系，適時(shí)啟動(dòng)創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)；逐步擴大證券公司代辦股份轉讓系統的功能；整合和規范現有產(chǎn)權交易市場(chǎng)，為非公有制企業(yè)股權轉讓提供服務(wù)；繼續推動(dòng)中小企業(yè)企業(yè)境外上市工作。鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)以股權融資、項目融資等方式籌集資金。允許符合條件的中小企業(yè)探索債權融資方式。通過(guò)稅收政策支持開(kāi)展創(chuàng )業(yè)投資。推動(dòng)建立中小企業(yè)投資公司。

　�。ㄎ澹┙�立和健全中小企業(yè)信用擔保體系

　　鼓勵非公有制經(jīng)濟設立商業(yè)性或互助性信用擔保機構，以中小企業(yè)為服務(wù)對象的信用擔保的機構經(jīng)核準可免征營(yíng)業(yè)稅。加快建立全國中小企業(yè)信用再擔保機構，鼓勵有條件的地方建立中小企業(yè)信用擔�；�金，建立和完善信用擔保的行業(yè)準人、風(fēng)險控制和損失補償機制。加強對中小企業(yè)信用擔保機構的監管，建立擔保業(yè)自律性組織。

　�。�六）推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設

　　研究建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用征集、評級、發(fā)布制度以及獎勵懲戒機制，建立和完善企業(yè)信用檔案數據庫，推動(dòng)中小企業(yè)信用檔案試點(diǎn)。對資信等級高的中小企業(yè)，應簡(jiǎn)化工商年檢手續，逐步實(shí)行備案制。加強中小企業(yè)內部信用制度建設。

　　我國中小企業(yè)融資現狀、問(wèn)題與對策 2

　　一、緒論

　�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)融資現狀問(wèn)題研究背景

　　隨著(zhù)經(jīng)濟全球一體化的進(jìn)程越來(lái)越快，各個(gè)類(lèi)型的企業(yè)均面臨的國內外金融市場(chǎng)競爭異常激烈，企業(yè)的創(chuàng )建、生存和持續發(fā)展，任何一個(gè)經(jīng)營(yíng)階段都離不開(kāi)大量的資金，因此融資成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

　　在我國經(jīng)濟改革體制不斷深入的今天，中小企業(yè)已成為促進(jìn)經(jīng)濟持續增長(cháng)、創(chuàng )造社會(huì )財富價(jià)值、擴大提升社會(huì )就業(yè)的重要組成部分，而中小企業(yè)能否健康穩定的發(fā)展也成為國家和社會(huì )關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　經(jīng)過(guò)對中小企業(yè)融資情況的初步了解，我們發(fā)現這其中存在兩方面的問(wèn)題：一方面是因為我國工業(yè)化整體起步較晚，相比其他發(fā)達國家較落后，而且，前期經(jīng)濟改革發(fā)展的重點(diǎn)主要都放在國有大中型企業(yè)上，在一定程度上忽視了對中小企業(yè)的扶持和發(fā)展；另一方面是由于我過(guò)中小企業(yè)自身各方面均存在著(zhù)很多不足，促使其發(fā)展過(guò)程中出現一些障礙，而在這些障礙中，資金短缺、融資困難等現象尤為突出。

　�。ǘ�）中小企業(yè)融資現狀問(wèn)題研究意義

　　從宏觀(guān)角度來(lái)講，中小型企業(yè)是國民企業(yè)的基礎，是推動(dòng)當今經(jīng)濟社會(huì )可持續發(fā)展的重要力量。我國中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、增加就業(yè)、擴大出口等方面發(fā)揮了不可忽視并無(wú)法替代的作用， 中小企業(yè)儼然已經(jīng)成為我國社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟的重要組成部分。

　　而從微觀(guān)角度分析，對中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資狀態(tài)直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，如何解決融資困難問(wèn)題，為企業(yè)的持續經(jīng)營(yíng)和長(cháng)期發(fā)展籌集到足夠的資金，同時(shí)最大限度地降低因融資所帶來(lái)的成本和風(fēng)險，是如今中小企業(yè)必須面對和妥善解決的戰略性問(wèn)題。

　　二、我國中小企業(yè)融資困境的現狀

　　自金融危機起，我國的中小企業(yè)經(jīng)歷了緊縮貨幣政策，人民幣在國際市場(chǎng)不斷升值[2]，導致企業(yè)出口類(lèi)訂單驟減，中小企業(yè)面臨著(zhù)緊急轉型的緊迫任務(wù)， 隨著(zhù)政府對中小企業(yè)扶持幫助的全新金融政策的出臺， 融資困境雖然有所緩解， 但是問(wèn)題依然非常嚴重。我國中小企業(yè)的融資渠道少之又少，而且籌資的能力也非常低。

　　中小企業(yè)由于產(chǎn)業(yè)規模較小，貸款風(fēng)險頗高，同時(shí)，大部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較差，信用程度也無(wú)法打到擔保抵押的條件，從而促使其在間接融資市場(chǎng)或是直接融資市場(chǎng)都很難籌集到所需的資金量。尤其是在遇到通貨緊縮的情況時(shí)，各大商業(yè)銀行的“惜貸”現象對中小企業(yè)的沖擊更為巨大，與此同時(shí)，我國政府對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策并不多，而民間集資又是非法行為，中小企業(yè)在融資環(huán)節陷入困境。

　　綜上所述，不難得知，融資困難是目前我國中小企業(yè)面臨的問(wèn)題中最為突出的一個(gè)。

　　三、我國中小企業(yè)融資困境存在的原因

　�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理方面的問(wèn)題

　　我國中小型企業(yè)的發(fā)展規模比較小，且自身具備的實(shí)力有限，在發(fā)展的過(guò)程中會(huì )暴露出很多問(wèn)題，如整體素質(zhì)偏低、經(jīng)營(yíng)方式落后、管理能力低下、法人的治理結構不健全、產(chǎn)品技術(shù)含量低、固定資產(chǎn)的數額較少、企業(yè)抗風(fēng)險能力較弱等。

　　這其中因素主要有三個(gè)：第一個(gè)因素是管理水平過(guò)低，大多數中小型企業(yè)都沒(méi)有按現代企業(yè)制度的要求完善法人治理結構，家族企業(yè)占據我國中小企業(yè)的很大一部分比重；第二則是財務(wù)方面的信用不合格，財務(wù)數據失真，銀行方面與企業(yè)自身之間的信息不對稱(chēng)，虛賬假賬等方面的問(wèn)題過(guò)于嚴重。第三是抵押方面的信用不足，中小企業(yè)一般固定資產(chǎn)儲備較為薄弱，抵押物不足。

　�。ǘ�）尚未形成扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系

　　我國目前所實(shí)行的金融政策其本質(zhì)主要還是依據所有制類(lèi)型、產(chǎn)業(yè)規模的大小以及該行業(yè)的自有特征來(lái)制定的，因此，絕大多數現有社會(huì )資源其實(shí)都是通過(guò)政府的“有形的手”流向了國有大型企業(yè)。盡管我國金融有關(guān)部門(mén)即將出臺企業(yè)債券管理新條例，但對中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，在一定時(shí)期內仍然不在眾籌商備選企業(yè)的行列。

　　在2007 年時(shí)，中小企業(yè)集合債券的發(fā)行是我國在債券市場(chǎng)的創(chuàng )新行為，首先允許了中小企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)，但這只是剛開(kāi)始，還有待今后擴大范圍以及規范發(fā)展，使之成為中小企業(yè)通過(guò)債券融資的有效途徑。顯而易見(jiàn)，國家對大型企業(yè)的支持和中小企業(yè)相比幾乎天差地別，盡管?chē)�家陸續頒布了一系列法規，但中小企業(yè)面臨的困境以及自身存在的問(wèn)題依舊無(wú)法得到根本解決。

　　我國現行貨幣政策通過(guò)緊縮銀行體系的流動(dòng)性從而達到控制市場(chǎng)中流動(dòng)性的目的， 進(jìn)而消除通貨膨脹中存在的貨幣因素。2011 年數據直接顯示， 我國廣義貨幣供應量M285.2 萬(wàn)億元， 同比增長(cháng)可達13.6%， 狹義貨幣供應量M129 萬(wàn)億元， 同比增長(cháng)達7.9%。與此同時(shí)，國有商業(yè)銀行的呆賬準備金、掛賬停息以及資本結構優(yōu)化扶持金、新增上市額度等多項國家優(yōu)惠政策幾乎全部?jì)A向于大型企業(yè)。在銀行貸款方面，商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性過(guò)低，對大型企業(yè)設立的門(mén)檻也比中小型企業(yè)低的多。

　�。ㄈ�）政府的援助和扶持存在多方面缺陷

　　由于中小企業(yè)擔負著(zhù)維持社會(huì )穩定、增加就業(yè)率等重要職能，一些東西方發(fā)達國家一般都通過(guò)建立政策性金融機構給予中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的支持。而我國目前實(shí)行的金融體系的主要形式和目的是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟體制相匹配。

　　同時(shí)， 為了能與經(jīng)濟的多層次互相對應，金融機構的體系也應該是多層次構建的，然而，這種對應方式在我國正處于一種斷層和錯位的尷尬境地，能夠為中小企業(yè)提供有效金融服務(wù)的金融機構體系還沒(méi)有真正建立完善起來(lái)�？偠�言之，我國目前為止還沒(méi)有形成一套能夠有效服務(wù)于中小企業(yè)的金融體系，而且在扶持和援助的渠道上側重點(diǎn)并不切合中小企業(yè)發(fā)展中面臨的實(shí)際問(wèn)題，從而促使中小企業(yè)融資的路愈來(lái)愈難走。

　　四、中小企業(yè)融資現狀的調查

　�。ㄒ唬┱{查背景概述

　　在我國，中小企業(yè)是現如今國民經(jīng)濟最為活躍的主體組成部分。據已知調查顯示，中小企業(yè)總數在我國企業(yè)總數占比99% 以上，其GDP 產(chǎn)值高達50% 以上，中小企業(yè)的出口占我國出口總量的60%以上，中小企業(yè)繳納的稅款等也占總體稅款額近40%，而且，中小企業(yè)提供了75% 甚至更多的就業(yè)及再就業(yè)機會(huì )，可見(jiàn)中小企業(yè)對我國經(jīng)濟社會(huì )的穩定和持續快速發(fā)展做出了非常突出的貢獻。它們的迅速發(fā)展不僅為社會(huì )創(chuàng )造了巨大的財富，同時(shí)增加了國家的稅收，不僅繁榮了城鄉經(jīng)濟，推動(dòng)了城鄉經(jīng)濟的`迅猛發(fā)展，更重要的是，中小企業(yè)在促進(jìn)社會(huì )就業(yè)和再就業(yè)中作出了巨大的貢獻。

　　為了能更清楚和全面的了解中小企業(yè)的融資狀況，分析其中成因，為進(jìn)一步的研究提供基礎數據，并為各級政府部門(mén)的相關(guān)政策出臺提供初步的理論支持，我們進(jìn)行了一次具有代表性的中小企業(yè)融資現狀抽樣調查。

　�。ǘ�）樣本調查數據分析

　　中小企業(yè)在融資時(shí)所具備的素質(zhì)主要有行業(yè)因素、企業(yè)規模與盈利情況和企業(yè)財務(wù)制度與財務(wù)狀況等多種方式并存。目前大多企業(yè)的融資渠道主要集中在內部融資、項目融資和引進(jìn)風(fēng)險投資這三種方式�；�于目前的情況，大部分企業(yè)對于目前的融資渠道的態(tài)度只是基本滿(mǎn)意，還存在大多企業(yè)對目前融資渠道表示出不滿(mǎn)意的態(tài)度。

　�。ㄈ�）調查結果總結

　　通過(guò)對抽出的39 家具有代表性的中小型企業(yè)作為樣本調查，我們發(fā)現，首先絕大部分的中小企業(yè)對企業(yè)自身應該具備的素質(zhì)存在著(zhù)理解的誤區以及自身管理能力水平的不足和盲區；其次，過(guò)半數的中小企業(yè)對現有融資渠道所能提供的幫助并不十分滿(mǎn)意；第三，中小企業(yè)采用的融資渠道較為集中，基本分布在內部融資、項目融資、引進(jìn)風(fēng)險投資以及少部分的債權融資；最后，我國中小企業(yè)的資金來(lái)源渠道比較單一，幾乎所有的中小型企業(yè)都會(huì )采取自籌資金、內部集資的方式來(lái)獲得緊急或長(cháng)期融資。

　　五、中小企業(yè)融資困境的相關(guān)對策

　�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)模式和自身素質(zhì)亟待改善

　　中小企業(yè)應當認識到自己老舊的經(jīng)營(yíng)模式應當迅速淘汰，完善的管理機制以及適當的用人制度才是現如今企業(yè)更好更快發(fā)展的基本道路。不可否認的是，中小型企業(yè)的優(yōu)勢和機遇更為明顯，但是，機遇和競爭往往伴隨著(zhù)風(fēng)險而來(lái)。和大型企業(yè)相比較而言，中小企業(yè)的成本以及綜合風(fēng)險相對來(lái)說(shuō)比較低，與此同時(shí)，對市場(chǎng)反應的靈敏度也更勝一籌。

　　然而，中小企業(yè)在技術(shù)設備、資金儲備、人力資源、信息獲取、融資渠道等諸多方面的能力均無(wú)法和大企業(yè)相提并論，據有關(guān)數據顯示，全球每年倒閉的眾多企業(yè)中，有80%以上的成員就是中小企業(yè)。中小企業(yè)在諸多大型企業(yè)的夾縫中求發(fā)展，中小企業(yè)并不能停滯不前，而是需要走上創(chuàng )新的道路。所以，創(chuàng )新轉型穩固發(fā)展還是保守陳舊最終淘汰是一條必須做的選擇題。

　�。ǘ�）拓寬現有融資渠道 完善現有金融體系

　　首先可以規劃設立為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的促進(jìn)基金。一般來(lái)說(shuō)，基金的資金來(lái)源有三個(gè)渠道：第一是由國家財政直接撥款，第二是則賣(mài)掉收益低迷被市場(chǎng)淘汰的國有中小企業(yè)，第三是從各中小企業(yè)自身的營(yíng)業(yè)收入所得的利潤中拿出一定的資金比例集合。

　　設立一個(gè)類(lèi)似促進(jìn)基金的由國家自我掌控的組織，可以在中小企業(yè)陷入融資困境時(shí)先由國家財政撥款補貼扶持，幫助經(jīng)濟陷入低迷卻有一定恢復能力的中小企業(yè)走出融資困境，對于那些經(jīng)營(yíng)良好的企業(yè)可以在管理模式、產(chǎn)品設計、企業(yè)規劃等方面多做指導，從而起到先發(fā)展帶動(dòng)后發(fā)展的規模效應。

　�。ㄈ�）民間金融機構的合理化管理

　　隨著(zhù)時(shí)代的進(jìn)步，金融市場(chǎng)的不完善也逐漸在經(jīng)濟的發(fā)展中顯露出來(lái)，發(fā)展中國家“被分割的經(jīng)濟”促使民間金融機構的出現與興起。國家雖然尚未建立起完善的民間融資制度，但是民間融資對我國中小企業(yè)的進(jìn)步發(fā)展過(guò)程中起到的作用是不可否認的，市場(chǎng)需要國家介入民間融資市場(chǎng)，對民間融資予以保護和支持，所以，國家密不透風(fēng)的金融政策逐漸出現暖化現象，迎來(lái)了民間融資的春天。

　　民間金融體系本質(zhì)是一個(gè)內部性的金融制度，是由于經(jīng)濟自身發(fā)展的不均衡才內生出的一種體系，是中小企業(yè)對融資的強烈需求而形成的。內部性的金融制度一般來(lái)說(shuō)都會(huì )包含較為完備的金融約束、激勵、創(chuàng )新機制，從而具有較高的融資效率，對金融發(fā)展起到持久的內在推動(dòng)作用。因此，一味的抑制、排斥或者不支持民間金融體系的做法是絕對不可取的，這樣只會(huì )影響民營(yíng)經(jīng)濟、中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，對經(jīng)濟發(fā)展并無(wú)益處[6]。

　　六、探討與總結

　　總而言之，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)包括企業(yè)、政府和社會(huì )都應該予以關(guān)注的重要問(wèn)題。想要解決這個(gè)問(wèn)題，金融機構就必須要以金融市場(chǎng)為導向，準確定位，避免信息不對稱(chēng)的現象，充分進(jìn)行機構的功能性整合，政府應在政策上給予一定程度的傾斜，為中小企業(yè)的長(cháng)足發(fā)展提供一個(gè)良好而寬松的融資環(huán)境。除此之外，中小企業(yè)迫切的需要完善內部的各項制度，提高自身的融資能力以及信譽(yù)度。

　　同時(shí)，也應加強金融體制的創(chuàng )新，加大民間金融以及各大商業(yè)銀行對支持中小企業(yè)融資的力度，充分發(fā)揮市場(chǎng)機制在資源配置方面的作用。創(chuàng )建一個(gè)集融資渠道多樣化、融資市場(chǎng)法制化和社會(huì )信用完善化于一體的社會(huì )經(jīng)濟環(huán)境，從而能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

　　如果我國全體社會(huì )群體都能為中小企業(yè)的發(fā)展做出貢獻，為中小企業(yè)的融資創(chuàng )造優(yōu)質(zhì)環(huán)境，并且中小企業(yè)自身也能夠做到建立良好的管理機制，相信中小企業(yè)的明天會(huì )越來(lái)越好，為國家的經(jīng)濟和就業(yè)等問(wèn)題做出越來(lái)越杰出的貢獻。

　　我國中小企業(yè)融資現狀、問(wèn)題與對策 3

　　摘要

　　中小企業(yè)雇用人數與營(yíng)業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營(yíng)上多半是由業(yè)主直接管理，受外界干涉較少。在分析了我國中小企業(yè)發(fā)展現狀的基礎上，闡述了中國企業(yè)的融資結構，在此基礎上，提出了解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的相關(guān)建議。

　　關(guān)鍵詞

　　中小企業(yè)；融資；貸款

　　隨著(zhù)我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，我國中小企業(yè)如雨后春筍，生機勃勃的出現在了我國經(jīng)濟市場(chǎng)上，這既是我國經(jīng)濟發(fā)展的卓越成就，同時(shí)也是對我國經(jīng)濟的一項挑戰。其原因在于中小企業(yè)的發(fā)展需要大量的資金支持，而政府一時(shí)間無(wú)法對中小企業(yè)提供大量的經(jīng)濟支持，這就需要中小企業(yè)自己尋求融資的渠道以保障企業(yè)的穩定發(fā)展，而我國目前的經(jīng)濟現狀與中小企業(yè)的發(fā)展現狀下，融資卻成為了一大難題。

　　1、我國中小企業(yè)發(fā)展現狀

　�。�1）發(fā)展規模小。無(wú)論是生產(chǎn)的規模，還是資產(chǎn)持有量以及人員數量影響力都要小于大型企業(yè)。規模小自然賺取的利潤少難以提供高薪、高福利來(lái)吸引人才就成為了必然。再者，一般來(lái)講，中小企業(yè)的穩定性較大企業(yè)相對較弱。各方面環(huán)境的變化，對中小企業(yè)的影響比對大企業(yè)的影響大，所以就人才方面，中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險遠遠高于大企業(yè)。

　�。�2）行業(yè)分布廣，地域性強。中小企業(yè)分布在我國的各行各業(yè)，從小型作坊到較大的技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈，以及一些不適合大規模資金運作的領(lǐng)域，使得中小企業(yè)對人才的需求絲毫不亞于大企業(yè)，但由于中小企業(yè)規模小賺取的利潤較少，難以為其員工提供高薪、高福利，也使得中小企業(yè)吸引人才的能力較大企業(yè)弱了很多。中小企業(yè)由于企業(yè)本生規模較小往往活動(dòng)范圍不廣，地域性強，尤其是人員的構成更具有明顯的地域性，有時(shí)容易形成排外的企業(yè)氛圍，不利于企業(yè)引進(jìn)新的人才。有的企業(yè)位于中小城市、城鎮，甚至偏僻的地方，很難吸引人才。

　�。�3）個(gè)體對企業(yè)的貢獻度、影響力大。正是由于中小企業(yè)吸引人才的能力不足，人員構成單一，致使在中小企業(yè)中經(jīng)營(yíng)者以及每一個(gè)職T對企業(yè)的貢獻度和影響力都是至關(guān)重要的，他們決定著(zhù)企業(yè)能否穩定經(jīng)營(yíng)。大企業(yè)持續正常的運作必須依靠完善的制度，中小企業(yè)往往對個(gè)體的力量依賴(lài)性更大。

　　正是由于中小企業(yè)面臨以上困境，所以融資才成為了他們必要的選擇（見(jiàn)下圖）。

　　2、 我國中小企業(yè)融資現狀

　　上述我們提到了中小企業(yè)發(fā)展規模小、實(shí)力弱，這就導致了我國中小企業(yè)缺乏一定的信用與社會(huì )地位，以至于其難以發(fā)行股票或者債券來(lái)為其企業(yè)募得資金。根據中國人民銀行2003年的調查顯示，我國中小企業(yè)融資98.7%來(lái)源于銀行貸款，而直接融資僅占1.3%。在我國股份有限公司注冊資本的最低額為1000萬(wàn)元，上市公司股本總額不少于5000萬(wàn)元，這道門(mén)檻困住了很多中小企業(yè)的步伐。同時(shí)，申請上市所必須支付的法律、會(huì )計、審計等中介服務(wù)費用，對中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一種負擔。再者，開(kāi)設的中小企業(yè)板塊，它并不是真正意義上的創(chuàng )業(yè)板。由于上市條件仍然與主板的上市條件為標準，因此在間接融資方面處于劣勢的中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)為自身融資難度更是極大。

　　從以上各方面看出我國中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)獲得的融資極為有限，而我國的資本市場(chǎng)主板上市的門(mén)檻極高等各方面直接反映出我國直接融資渠道狹窄，再者我國缺乏支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策法律體系。

　　盡管我國白20世紀90年代以來(lái)，為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，制定了許多涉及中小企業(yè)的專(zhuān)項法規，但在實(shí)際操作中還是存在著(zhù)很多問(wèn)題。而導致這些問(wèn)題的主要原因是我國維護中小企業(yè)權力的法律體系仍不健全。

　　3、中國企業(yè)的融資結構

　�。�1）我國企業(yè)融資結構具有的顯著(zhù)特點(diǎn)。一是銀行貸款的融資比率較高，其主要原因是銀行融資較企業(yè)自身發(fā)行股票或債券募得資金而言門(mén)檻較低；二是大型全國性商業(yè)銀行居于相對壟斷地位，中小商業(yè)銀行實(shí)力較弱、融資能力有限，不能為許多中小企業(yè)提供融資。使得以間接融資為主體的融資結構使得中小企業(yè)在外部融資時(shí)更側重于向金融機構借貸，但商業(yè)銀行在貸款規模上的偏好是大銀行優(yōu)先向大企業(yè)提供貸款，這形成了一種死循環(huán)，真正需要得到融資的中小企業(yè)仍舊無(wú)法實(shí)現融資需求。

　�。�2）大銀行在貸款市場(chǎng)上的高度壟斷、中小銀行還沒(méi)有實(shí)現經(jīng)營(yíng)機制的轉換以及國家長(cháng)期不重視中小銀行的發(fā)展等原因，我國的中小金融機構由于自身資金也不充裕沒(méi)辦法很好地為中小企業(yè)服務(wù)與其建立更多的穩定合作促進(jìn)雙方的發(fā)展。與大銀行相比，中小銀行向中小企業(yè)提供融資服務(wù)的優(yōu)勢就來(lái)自于雙方所建立的長(cháng)期穩定的合作關(guān)系。而在合作性中小金融機構中，為了大家共同利益，中小企業(yè)之間會(huì )形成自我監督，而這往往比金融機構的監督更加有效。

　�。�3）銀行與企業(yè)之間缺乏長(cháng)期的合作關(guān)系。我國為了維護銀行的信貸安全一直不夠重視銀行與企業(yè)間的關(guān)系。而在最近幾年，我國的銀行才開(kāi)始與企業(yè)建立長(cháng)期的信賴(lài)關(guān)系。即使建立了這層關(guān)系之后大銀行也是一味地拉攏大企業(yè)與自己建立長(cháng)期合作關(guān)系，實(shí)現互惠互利，將中小企業(yè)置之一邊。也正是因為銀行不重視中小企業(yè)致使中小企業(yè)亦無(wú)從了解銀行信貸政策，中小企業(yè)想要融資貸款擴大企業(yè)的問(wèn)題一直無(wú)從下手。

　　4、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的建議

　　通過(guò)對中小企業(yè)融資環(huán)境及問(wèn)題的分析，我認為中小企業(yè)融資難問(wèn)題主要來(lái)自國家政策的不完善和大銀行及大企業(yè)的不支持即外部因素所占比重較大。為了改善這一現狀筆者我提出以下建議。

　　4.1 國家應完善扶持中小企業(yè)融資貸款政策

　　我國應盡快制定出臺相關(guān)的法律規范，在規范市場(chǎng)環(huán)境、維護市場(chǎng)公平和自由競爭的同時(shí)為中小企業(yè)信用擔保體系的建立搭建起基本的框架，在中小企業(yè)與銀行及大型金融企業(yè)之間搭橋，促進(jìn)中小企業(yè)與銀行及大型金融企業(yè)的合作，推動(dòng)中小企業(yè)與金融機構的共同發(fā)展實(shí)現二者的互惠互利。在法律環(huán)境上為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)。

　　4.2完善中小企業(yè)信用擔保體系 從中小企業(yè)自身的狀況來(lái)看：我國中小企業(yè)由于各方面的局限性經(jīng)營(yíng)管理水平和技術(shù)水平相對較低，企業(yè)內部也缺乏有效的監督制約機制，這些原因使得我國中小企業(yè)資金使用效率不高，風(fēng)險比較大。因此，銀行等金融機構對中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的信任度很低，也就不會(huì )輕易地將資金借貸給中小企業(yè)。

　　從銀行等金融機構的經(jīng)營(yíng)原則來(lái)考慮：銀行等金融機構需要充分考慮貸款企業(yè)的發(fā)展前景及其能否提供有效的擔保，以確保貸款能夠實(shí)現安全穩定的.流通最后有效的收回，以免給銀行帶來(lái)不必要的損失。而在實(shí)踐中中小企業(yè)因資力有限而無(wú)法提供有效的擔保，同時(shí)因為中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險性，銀行等金融機構便不會(huì )冒險給中小企業(yè)發(fā)放貸款。而符合其貸款要求的大型企業(yè)則成了很好的合作對象，長(cháng)此循環(huán)下次，中小企業(yè)非但得不到一點(diǎn)發(fā)展，還會(huì )在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中被大企業(yè)的壟斷性競爭拖垮。

　　可見(jiàn)國家完善中小企業(yè)信用擔保體系的重要性。國家完善中小企業(yè)信用擔保體系就是要借助國家的力量去打破大型企業(yè)壟斷各行各業(yè)而中小企業(yè)永遠得不到發(fā)展的狀況，中小企業(yè)發(fā)展壯大以后也能為更多的人提供就業(yè)機會(huì )，從而解決現在很多年輕人就業(yè)難的問(wèn)題，鼓勵了很多想要創(chuàng )業(yè)卻苦于中小企業(yè)難以發(fā)展的問(wèn)題，也防止了大型企業(yè)的過(guò)分壟斷，有利無(wú)弊。

　　4.3 整合社會(huì )資源，拓寬中小企業(yè)融資渠道

　　在國家政策的扶持下，各區工商聯(lián)合會(huì )及各類(lèi)行業(yè)協(xié)會(huì )應該積極發(fā)揮其作用，在企業(yè)自愿的情況下，積極促進(jìn)中小企業(yè)間互幫互助，擔保，參股投資或創(chuàng )辦合資企業(yè)，減低中小企業(yè)融資成本。正負積極引導提升中小企業(yè)的融資能力，建立健全擔保機構準入制度，風(fēng)險評估制度，信用評估制瀆等，與此同時(shí)為中小企業(yè)提供一定的風(fēng)險補償，降低中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，鼓勵銀行等金融機構為有發(fā)展前景的中小企業(yè)提供融資貸款促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

　　4.4提高中小企業(yè)管理水平

　　中小企業(yè)應充分重視人才利用，增加對人力資本的投資，建立健全企業(yè)員工職業(yè)教育培訓體系。同時(shí)完善人才激勵體制，建立人才績(jì)效評估和約束機制。

　　以上是我針對中小企業(yè)融資難的問(wèn)題提出的建議，當然，要解決這些問(wèn)題，還需要中小型企業(yè)制定適當的中小企業(yè)融資策略，以作出最優(yōu)化的中小企業(yè)融資決策。

　　5、結論

　　由于我國現在大力支持中小企業(yè)發(fā)展，而中小企業(yè)融資難又是政府和中小企業(yè)面臨的共同難題，針對這一現狀本文從我國中小企業(yè)融資現狀及國內環(huán)境分析了我國的經(jīng)濟現狀及中小企業(yè)融的融資現狀及其發(fā)展分析，并提出幾點(diǎn)參考建議。中小企業(yè)的發(fā)展壯大必定能夠推動(dòng)我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，同時(shí)也能促進(jìn)我國經(jīng)濟進(jìn)一步與全球經(jīng)濟接軌。所以重視中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是推動(dòng)我國經(jīng)濟發(fā)展的當務(wù)之急。

　　我國中小企業(yè)融資現狀、問(wèn)題與對策 4

　　[引言]日前，xx縣某企業(yè)招標投資xx鎮一塊待開(kāi)發(fā)的土地，急需3000萬(wàn)元資金進(jìn)行投資建設，該企業(yè)根據自身的資金狀況，使出渾身解數,采取向銀行、個(gè)人、同行業(yè)企業(yè)借款等多種籌資方式，花費兩個(gè)多月的時(shí)間，最終籌夠資金并一舉中標，事后該企業(yè)負責人說(shuō)“籌資難是目前企業(yè)發(fā)展面臨的最大難題”。

　　一、xx縣目前中小企業(yè)融資難現狀

　�。ㄒ唬┢髽I(yè)貸款難。xx縣中小企業(yè)在全縣國民經(jīng)濟中占有十分重要地位，20xx年xx縣生產(chǎn)總值為79.8億元,除一產(chǎn)業(yè)中千家萬(wàn)戶(hù)農戶(hù)創(chuàng )造的農業(yè)增加值和三產(chǎn)業(yè)中機關(guān)團體等創(chuàng )造的非營(yíng)利性服務(wù)業(yè)增加值外,絕大部分為中小企業(yè)所創(chuàng )。目前，xx縣共有20xx多家中小企業(yè)和20xx0多個(gè)體工商戶(hù)，其中大部分正處于起步發(fā)展階段，資金缺口約2至3億元。中小企業(yè)為了自身更好的發(fā)展，所需資金需通過(guò)各種方式籌措，而向銀行貸款是重要途徑之一。但是目前xx縣一些中小企業(yè)普遍存在著(zhù)科技含量低，產(chǎn)品缺乏競爭力，以及存在著(zhù)企業(yè)發(fā)展初期所固有的系列矛盾等，容易受到經(jīng)營(yíng)環(huán)境、市場(chǎng)等諸多因素的影響，變數大，不確定因素多，企業(yè)發(fā)展緩慢，再加上部分企業(yè)財務(wù)制度不健全，有的企業(yè)干脆沒(méi)有帳，有的則有兩套帳，企業(yè)所提供的財務(wù)信息銀行部門(mén)無(wú)法對其真實(shí)度進(jìn)行認定，不敢貿然貸款給企業(yè)，因而造成企業(yè)貸款越來(lái)越難。

　�。ǘ�）銀行放款難。截止目前，全縣各項貸款余額為253347萬(wàn)元，其中私營(yíng)企業(yè)和個(gè)體貸款余額只有622萬(wàn)元，僅占0.25。形成這種局面的重要原因：一是銀行部門(mén)實(shí)行垂直管理，將貸款權限上收，基層商業(yè)銀行貸款權限受到限制。目前全縣國有商業(yè)銀行儲蓄存款余額286815萬(wàn)元，貸款余額僅55977萬(wàn)元，存貸差達到230838萬(wàn)元。二是銀行內控制度規定非常嚴格，特別是對貸款責任人實(shí)行終身責任追究制，從而抑制了金融部門(mén)貸款的發(fā)放，相反，激勵機制卻又相對不足，使得象xx縣電信局、xx縣電力公司等少數效益好、資信高的中小企業(yè)成為各金融機構爭奪的對象，而一些很有發(fā)展潛力但目前狀況并不好的企業(yè)卻受到冷落。

　�。ㄈ�）銀行和信用社授權、授信不足。銀行部門(mén)對中小企業(yè)授權、授信主要是參照上級行制定的標準執行，該標準只注重企業(yè)規模、所有制性質(zhì)和銀行信貸資金的風(fēng)險，效益性則退居二線(xiàn)，導致許多中小企業(yè)不能進(jìn)入銀行信用等級評定范疇或因等級較低而難以貸到款。目前，全縣只有20多家企業(yè)能夠達到授權、授信標準。而其它企業(yè)也往往只有在需要貸款時(shí)才將所需資料送到銀行部門(mén)審查，再加上銀行貸款手續繁雜、時(shí)間長(cháng)、利息高，很多企業(yè)一般都選擇銀行貸款以外的方式來(lái)籌集資金。

　�。ㄋ模┙鹑诃h(huán)境有待改善。近幾年來(lái)，經(jīng)過(guò)政府、銀行等多個(gè)部門(mén)的宣傳與扎實(shí)的工作，社會(huì )信用得到了一定的改善，但仍存在故意拖欠貸款不還的情況，如xx縣某單位拖欠縣農業(yè)銀行貸款70萬(wàn)元，另一單位拖欠農業(yè)銀行貸款20萬(wàn)元等長(cháng)期未還，給社會(huì )誠信帶來(lái)了很大的負面影響。銀行維護金融債權難度較大，經(jīng)常存在贏(yíng)了官司輸了錢(qián)的局面，這為銀行放貸也帶來(lái)了不利的.影響。全縣一季度收回不良貸款僅為189萬(wàn)元。

　　二、解決中小企業(yè)籌資難的對策

　　目前，銀行和企業(yè)普遍存著(zhù)銀行有錢(qián)不敢貸，企業(yè)要錢(qián)又貸不到款的尷尬局面。我們認為中小企業(yè)要解決籌資難的問(wèn)題需從長(cháng)遠發(fā)展和現實(shí)來(lái)看問(wèn)題，既要注重內部積累，提高企業(yè)競爭力，又要以誠信為本，提升企業(yè)社會(huì )誠信度。

　�。ㄒ唬┱�府大力支持企業(yè)發(fā)展。為促進(jìn)地方經(jīng)濟發(fā)展，地方政府部門(mén)可以從財政、稅收、政策性貸款和直接融資等方面建立和完善中小企業(yè)資金扶持政策體系。針對中小企業(yè)的不同特點(diǎn)，選擇政府采購、擔保、減免稅、利息補貼等多種方式對企業(yè)進(jìn)行支持。同時(shí)積極推進(jìn)企業(yè)信用擔保體系的建設，隨著(zhù)企業(yè)制度的完善，企業(yè)信譽(yù)的提升，必定有越來(lái)越多的居民愿意把儲蓄轉化為投資。

　�。ǘ�）多方合作，建立共贏(yíng)局面。企業(yè)申請抵押貸款，主要困難是企業(yè)產(chǎn)權界限模糊和價(jià)值難以評估，這需要多方協(xié)作：

　　一是銀行部門(mén)要建立健全企業(yè)信用征詢(xún)系統，降低信貸準入“門(mén)檻”，讓更多有發(fā)展前景的中小企業(yè)得到資金支持；

　　二是完善信用評級制度，資產(chǎn)評估中介機構要根據當地實(shí)際情況，建立一整套中小企業(yè)評估體系，貼近企業(yè)，提高服務(wù)質(zhì)量和加強行業(yè)自律；

　　三是政府職能部門(mén)要加大宣傳社會(huì )誠信，完善服務(wù)，建立各類(lèi)信用評級制度，廣泛開(kāi)展“信用戶(hù)”、“信用鄉鎮”、“信用企業(yè)”的評定活動(dòng)。建立以查詢(xún)、評估、披露為主要內容的企業(yè)信用檔案，從嚴規范其經(jīng)營(yíng)行為；

　　四是建立政銀企聯(lián)系會(huì )議制度，定期了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現的新情況，貼近企業(yè)進(jìn)行跟蹤服務(wù)，著(zhù)力解決中小企業(yè)在營(yíng)運過(guò)程中遇到的資金困難，積極推動(dòng)“中小企業(yè)便捷貸”等更多金融產(chǎn)品出爐。

　�。ㄈ�）建立中小金融機構。隨著(zhù)我國金融機構專(zhuān)業(yè)化程度的不斷加深，金融市場(chǎng)越來(lái)越細分的今天，專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構必將應運而生。專(zhuān)門(mén)化的中小企業(yè)金融機構的優(yōu)勢在于可以更加貼近企業(yè)，降低目前各商業(yè)銀行實(shí)行的受權受信制度的門(mén)檻，另外這種金融機構專(zhuān)門(mén)從事針對中小企業(yè)的融資活動(dòng)，更加有利于不斷積累為中小企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗，提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量，促進(jìn)企業(yè)和銀行的共同健康發(fā)展，從而達到企業(yè)和金融業(yè)和諧、互利的共贏(yíng)局面。

　�。ㄋ模┕膭钇髽I(yè)采用民間借貸行為。我國是一個(gè)比較重親情的國家，親戚朋友之間的相互接濟常被視為一種美德。在新的形式下，制定相應的鼓勵和扶持中小企業(yè)的創(chuàng )業(yè)者向親朋好友借貸的措施，以建立一條中小企業(yè)便捷有效的融資渠道。民間融資系個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資，可以采用私人借貸、民間招商、企業(yè)內部自籌、個(gè)人財產(chǎn)抵押貸款等多種形式。

　　我國中小企業(yè)融資現狀、問(wèn)題與對策 5

　　本文主要從中小企業(yè)融資中信息不對稱(chēng)的原因分析；信息不對稱(chēng)對中小企業(yè)外源融資方式的影響；降低中小企業(yè)融資中信息不對稱(chēng)的途徑進(jìn)行論述。其中，主要包括：信息不對稱(chēng)是指從事交易活動(dòng)的雙方對交易對象及環(huán)境狀態(tài)的認識存在差別、企業(yè)的資金來(lái)源可分為兩種、信息披露的意愿、制約中小企業(yè)信息生產(chǎn)能力的因素來(lái)自?xún)韧鈨煞矫�、信息披露成本分為隱性成本和顯性成本、中小企業(yè)外源融資的方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券和向金融機構借款、建立中小企業(yè)信息披露制度、加強對中小企業(yè)信息披露的監管力度、培育中小企業(yè)信用信息中介機構等，具體請詳見(jiàn)。

　　信息不對稱(chēng)是指從事交易活動(dòng)的雙方對交易對象及環(huán)境狀態(tài)的認識存在差別，其中只有一方擁有交易信息，或一方比另一方擁有更多的相關(guān)信息，從而影響處于信息劣勢一方?jīng)Q策的信息不對稱(chēng)是指從事交易活動(dòng)的雙方對交易對象及環(huán)境狀態(tài)的認識存在差別z正確性。信息不對稱(chēng)使社會(huì )資源難以實(shí)現“帕累托最優(yōu)”，進(jìn)而影響整個(gè)社會(huì )福利的分配。1970年，阿克洛夫（Akerlof）在哈佛大學(xué)的經(jīng)濟學(xué)期刊上發(fā)表的《“檸檬”市場(chǎng)：質(zhì)量不確定和市場(chǎng)機制》開(kāi)創(chuàng )了信息不對稱(chēng)系統研究的先河，而梅耶斯（Mayers）和麥吉勞夫（Majluf）則首次把不對稱(chēng)信息引入資本結構的研究中，進(jìn)而提出著(zhù)名的優(yōu)序融資理論。根據信息不對稱(chēng)發(fā)生的時(shí)間不同，信息不對稱(chēng)理論分為事前信息不對稱(chēng)理論和事后信息不對稱(chēng)理論。前者主要研究發(fā)生發(fā)生在交易雙方簽約之前的信息不對稱(chēng)，又稱(chēng)逆向選擇（Adverseselection）理論；后者主要研究發(fā)生在交易雙方簽約之后的信息不對稱(chēng)，又稱(chēng)道德風(fēng)險（Moralselection）理論。逆向選擇會(huì )導致資本市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)企業(yè)因不愿意承擔高額融資成本而退出市場(chǎng)，留下的.都是劣質(zhì)企業(yè)，即出現“劣幣驅逐良幣”的現象，從而使資本市場(chǎng)變得無(wú)效率；而道德風(fēng)險則會(huì )提高資金需求者的融資成本，進(jìn)而影響資金需求者的融資決策。

　　一、中小企業(yè)融資中信息不對稱(chēng)的原因分析

　　一般而言，企業(yè)的資金來(lái)源可分為兩種，一種是內源融資，如企業(yè)的自主投資、盈余積累和固定資產(chǎn)折舊等；二是外源融資，如發(fā)行股票、債券及向銀行借款。相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)的籌資渠道要少得多。郭斌、劉曼路2000年對中小企業(yè)規模與資金來(lái)源的實(shí)證分析表明，中小企業(yè)各種資金來(lái)源的比例分別為：自有資金54%、親友入股15%、政府投資2%、銀行借貸27%、其他來(lái)源3%。即中小企業(yè)絕大部分資金來(lái)源于內源融資，而其外部融資主要來(lái)源于銀行借貸。形成這種資本結構，主要是因為我國中小企業(yè)多數是由家庭小作坊發(fā)展而來(lái)，企業(yè)的所有權與經(jīng)營(yíng)權高度集中，企業(yè)成員之間固有的血緣、親緣和地緣關(guān)系能夠最大限度地消除企業(yè)管理者和業(yè)主之間因信息不對稱(chēng)而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險問(wèn)題，從而使企業(yè)“幾乎不存在任何委托代理關(guān)系所產(chǎn)生的監督成本和代理成本問(wèn)題”。也就是說(shuō)，在中小企業(yè)內源融資活動(dòng)中，信息不對稱(chēng)問(wèn)題幾乎可以忽略不計。因此，本文主要考察中小企業(yè)外源融資活動(dòng)中的信息不對稱(chēng)問(wèn)題以及信息不對稱(chēng)對中小企業(yè)融資方式的影響。筆者認為，中小企業(yè)對外融資過(guò)程中信息不對稱(chēng)的原因主要在于以下三方面：

　�。ㄒ唬┬畔⑴�露的意愿。

　　中小企業(yè)融資渠道少，很難籌集到足夠的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金以滿(mǎn)足，但毫無(wú)保留地提供內部經(jīng)營(yíng)和財務(wù)信息則有可能泄露企業(yè)的商業(yè)秘密。在這種情況下，中小企業(yè)就有可能利用其信息優(yōu)勢，有選擇性地向資金提供者披露信息，使信息質(zhì)量大打折扣。

　�。ǘ�）信息生產(chǎn)能力。

　　制約中小企業(yè)信息生產(chǎn)能力的因素來(lái)自?xún)韧鈨煞矫�。從內部�?lái)說(shuō)，中小企業(yè)自身規模較小，制度建設方面相對落后，財務(wù)管理較為混亂，信用等級較低，可供抵押的資產(chǎn)較少。也就是說(shuō)，中小企業(yè)的自身條件使其信息生產(chǎn)能力受到限制，極易在融資活動(dòng)中形成信息不對稱(chēng)問(wèn)題。從外部來(lái)說(shuō)，我國中小企業(yè)信息披露平臺建設還很落后，資本市場(chǎng)現有的信息披露體系內容大多是專(zhuān)門(mén)針對專(zhuān)門(mén)針對大型企業(yè)制定的，針對中小企業(yè)的信息披露體系尚未建立，從客觀(guān)上限制了中小企業(yè)的信息生產(chǎn)。

　�。ㄈ�）信息披露成本。

　　信息披露成本分為隱性成本和顯性成本，前者主要指企業(yè)的信息披露行為可能吸引更多的競爭者進(jìn)入該產(chǎn)品或服務(wù)市場(chǎng)，從而使企業(yè)面臨更加激烈的市場(chǎng)競爭；后者主要指信息編制成本和傳播成本。信息披露成本對中小企業(yè)的信息披露行為具有重大影響，中小企業(yè)會(huì )在信息披露成本與外源融資所獲得的收益之間進(jìn)行權衡。這樣，就不可避免地在外源融資過(guò)程中產(chǎn)生信息不對稱(chēng)問(wèn)題。

　　二、信息不對稱(chēng)對中小企業(yè)外源融資方式的影響

　　中小企業(yè)外源融資的方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券和向金融機構借款。從理論上分析，發(fā)行股票和債券必須向社會(huì )公眾披露相關(guān)的信息，會(huì )使中小企業(yè)面臨更加激烈的競爭。為了避免暴露商業(yè)秘密，降低信息編制和傳播成本，使其在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中更具競爭優(yōu)勢，中小企業(yè)一般不愿意進(jìn)行公開(kāi)信息披露。因此，多數中小企業(yè)會(huì )選擇向金融機構借款作為其主要的外源融資方式。

　　從實(shí)際情況看，目前我國主板市場(chǎng)主要是為國有大型企業(yè)改制服務(wù)的，對擬發(fā)行股票融資的企業(yè)，無(wú)論在資產(chǎn)規模還是在盈利能力、制度建設等方面，都有較高的要求，中小企業(yè)很難在主板市場(chǎng)上融資成功；創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)規模較小，難以滿(mǎn)足眾多中小企業(yè)的融資要求；債券市場(chǎng)也不發(fā)達，發(fā)行債券門(mén)檻高，也阻礙著(zhù)中小企業(yè)融資。因此，中小企業(yè)更多地傾向于向金融機構借款融資。但由于借貸雙方存在著(zhù)信息不對稱(chēng)，中小企業(yè)從金融機構獲得資金支持也并非易事。這主要是因為，許多中小企業(yè)為了順利取得銀行資金支持，只向金融機構披露有利于融資成功的信息；而金融機構為了降低信貸風(fēng)險，會(huì )對中小企業(yè)提出較高的貸款利率要求，從而使得一些低風(fēng)險項目由于無(wú)法承受高利率而退出融資，而能夠承受高利率的項目大多是高風(fēng)險項目。金融機構在對中小企業(yè)進(jìn)行信用評估時(shí)，將申請融資的項目一律視為違約風(fēng)險較高的項目，盡可能減少貸款發(fā)放額，從而形成逆向選擇。而中小企業(yè)在融資成功后，可能利用自身信息優(yōu)勢在借款使用方面背離原借貸合同規定，從而損害金融機構利益，增加金融機構回收貸款的難度，即產(chǎn)生道德風(fēng)險問(wèn)題。

　　三、降低中小企業(yè)融資中信息不對稱(chēng)的途徑

　　長(cháng)期以來(lái)，我國對中小企業(yè)的信息披露問(wèn)題不夠重視，雖然《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》強調要建立健全向全社會(huì )開(kāi)放的信息服務(wù)系統，但并未對信息披露時(shí)間、內容、方式等方面內容作出具體規定。為降低中小企業(yè)融資中的信息不對稱(chēng)，筆者建議采取以下措施：

　�。ㄒ唬┙�立中小企業(yè)信息披露制度

　　信息不對稱(chēng)的客觀(guān)存在使中小企業(yè)過(guò)多地依賴(lài)外源融資，尤其是金融機構的貸款。但由于信息不對稱(chēng)產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險，使中小企業(yè)遭遇金融機構“惜貸”，從而使其外源融資渠道受阻。為減少中小企業(yè)融資過(guò)程中的信息不對稱(chēng)，避免信息不對稱(chēng)帶來(lái)的逆向選擇與道德風(fēng)險，幫助中小企業(yè)走出融資困境，必須建立和完善中小企業(yè)信息披露制度。在我國市場(chǎng)經(jīng)濟不發(fā)達、信用制度還不完善的情況下，應針對中小企業(yè)規模小、核算簡(jiǎn)單、人員較少等特點(diǎn)，參照上市公司信息披露體系制定中小企業(yè)信息披露制度，明確強制披露信息的內容和自愿披露信息的內容，杜絕在信息披露過(guò)程中的“搭便車(chē)”現象，以減少金融機構在信貸活動(dòng)中的逆向選擇和面臨的道德風(fēng)險，降低中小企業(yè)融資成本，提高中小企業(yè)融資效率。

　�。ǘ�）加強對中小企業(yè)信息披露的監管力度

　　我國可組建中小企業(yè)信息披露監管機構，負責對中小企業(yè)融資過(guò)程中信息披露行為的監管，對違反信息披露法律法規的行為進(jìn)行懲處，以幫助金融機構在對中小企業(yè)提供信貸資金時(shí)減少信息搜尋成本，避免在對中小企業(yè)的遴選中出現逆向選擇。監管機構在執行有關(guān)信息披露法律法規時(shí)，應特別重視中小企業(yè)融資過(guò)程中信息披露的內容、時(shí)間、方式，鼓勵中小企業(yè)自覺(jué)披露更多的內部信息，以使其在融資活動(dòng)中獲得更多的資金支持。

　�。ㄈ�）培育中小企業(yè)信用

　　信息中介機構目前，對中小企業(yè)的信用評價(jià)主要由金融機構或相關(guān)中介機構操作。由于中小企業(yè)規模小，信息不透明的情況比較嚴重，金融機構信用評價(jià)成本較高；而信用信息中介機構良莠不齊，致使中小企業(yè)與金融機構之間信息不對稱(chēng)嚴重，中小企業(yè)違規使用信貸資金的現象層出不窮。大力發(fā)展信用信息中介機構，有利于通過(guò)信用信息中介機構的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)減少中小企業(yè)融資活動(dòng)中的信息不對稱(chēng)現象。在目前我國現實(shí)情況下，要減少金融機構在對中小企業(yè)提供信貸支持過(guò)程中面臨的道德風(fēng)險，政府應有所作為。不僅要為信用信息中介機構的發(fā)展提供良好的社會(huì )環(huán)境，支持中介機構做大做強，而且還應加強對信用信息中介機構的監管，規范其市場(chǎng)行為，以提供客觀(guān)真實(shí)的信息來(lái)減少中小企業(yè)與金融機構之間信息不對稱(chēng)問(wèn)題，降低市場(chǎng)交易成本，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

　　我國中小企業(yè)融資現狀、問(wèn)題與對策 6

　　摘要:

　　中小 企業(yè) 是國民 經(jīng)濟 的重要組成部分,它在促進(jìn)增長(cháng)、科技進(jìn)步、出口和經(jīng)濟增長(cháng)中發(fā)揮著(zhù)重要作用。然而,隨著(zhù)我國經(jīng)濟市場(chǎng)化進(jìn)程的加快,中小企業(yè)面臨著(zhù)許多新的困難,其中中小企業(yè)融資難問(wèn)題已成為制約中小企業(yè)生存和 發(fā)展 的主要障礙,本文談到的咸寧中小企業(yè)融資難就是一個(gè)實(shí)例。

　　關(guān)鍵詞:

　　咸寧;中小企業(yè);融資現狀;難;政策

　　中小企業(yè)不僅可以推動(dòng)國民經(jīng)濟發(fā)展,同時(shí)還可以促進(jìn)社會(huì )的穩定,特別是當前,在確保我國經(jīng)濟的適度增長(cháng)、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟的結構等方面,均發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用。2005年,名列世界500強企業(yè)的紅牛集團進(jìn)入咸寧,隨后,華潤電力、晨鳴紙業(yè)、三江航天等一批具有龍頭帶動(dòng)能力和較高科技含量的項目接踵落戶(hù), 中國 內陸首座核電站通山大畈核電站、嘉魚(yú)簰洲油氣田勘探等重大項目安家咸寧,促使咸寧市也比較快速的步入了武漢城市圈發(fā)展的軌道。但是受到全球 金融 危機的影響,融資難已成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸,本文從咸寧市中小企業(yè)融資難的問(wèn)題及解決中小企業(yè)融資難的現實(shí)狀況進(jìn)行探討。

　　一.咸寧市中小企業(yè)現狀分析

　　近年來(lái),咸寧市中小型企業(yè)隨著(zhù)我國改革開(kāi)放快速發(fā)展起來(lái),已成為咸寧經(jīng)濟的一大支柱,并且在調整產(chǎn)業(yè)結構、增加就業(yè)、活躍市場(chǎng)、增加財政收入、擴大社會(huì )需求等方面發(fā)揮了十分重要的作用。咸寧始終把培植發(fā)展中小企業(yè)作為一項重要戰略措施來(lái)抓,中小企業(yè)逐步發(fā)展也逐漸成為咸寧市經(jīng)濟發(fā)展的重要動(dòng)力。據不完全統計,全市有中小企業(yè)約3萬(wàn)家,實(shí)現增加值80多億元,占全市GDP的35%左右。但是,這些中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中依然受到全球金融危機的影響,都不同程度遇到了前所未有的困難,出現流動(dòng)資金短缺等現象,在激烈競爭的市場(chǎng)面前顯得束手無(wú)策,一部分企業(yè)在艱難地維持著(zhù)生產(chǎn),一部分企業(yè)甚至走到了停產(chǎn)半停產(chǎn)、無(wú)法繼續下去的地步。

　　二.咸寧市中小企業(yè)融資難原因分析

　　(一)中小企業(yè)的自身原因

　　1.中小企業(yè)融資渠道比較的單一,間接融資的渠道也很狹窄。

　　由于咸寧市中小企業(yè)自有資金很少,經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險也比較的大,缺少足夠的不動(dòng)產(chǎn)作為信貸抵押,所以就很難找到一些有實(shí)力的大企業(yè)作擔保人,因而很難獲得銀行貸款。同時(shí)受到國際金融危機的警示,國有商業(yè)銀行信貸管理日益嚴格,它們增量貸款普遍要求都投向了AA級以上企業(yè)。咸寧的中小企業(yè)受到資產(chǎn)規模、以及競爭實(shí)力等一系列的約束,一般很難獲得銀行信貸支持。

　　2.中小企業(yè)自身的基礎比較的弱,底子也很薄。

　　咸寧中小企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)含量普遍的比較低,因此市場(chǎng)前景不很明朗。而且,還受到資金和技術(shù)等因素的限制。其次,中小企業(yè)管理野不很規范,財務(wù)狀況缺乏相對的透明度,盈利的能力也比較差,從而抗風(fēng)險能力差,進(jìn)而償還貸款的能力同時(shí)也受到一定程度上的削弱。許多中小企業(yè)的管理很落后,缺乏規范的財務(wù)管理制度,給它們的貸款帶來(lái)了不小的困難。

　　(二)外部及金融體系原因

　　1.商業(yè)銀行追求貸款規模效益的經(jīng)營(yíng)宗旨造成對中小企業(yè)的“惜貸”。

　　近年來(lái),我國實(shí)行“抓大放小”的改革策略,各國有商業(yè)銀行也及時(shí)的故居國家的方針進(jìn)行了信貸管理制度改革,他們一般都集中將資金投向了一些大型企業(yè)。另外,為了強化信貸風(fēng)險管理,各商業(yè)銀行基本都實(shí)行了貸款風(fēng)險終身責任制,因此,無(wú)論是商業(yè)銀行還是其它的金融機構,都不愿意冒很大的風(fēng)險把資金貸給中小企業(yè)。

　　2.缺乏為中小企業(yè)貸款的擔保機構

　　近年來(lái),商業(yè)銀行和其他金融機構為了防范金融的風(fēng)險,都紛紛的加強各自?xún)炔康墓芾?大幅度的減少信用貸款的數量,而且它們絕大部分的貸款都是需要抵押或者擔保,而中小企業(yè)幾乎沒(méi)有為它們擔保的部門(mén),加上自身?yè)�保品又十分的有�?一般很難得到商業(yè)銀行的信貸支持。

　　3.銀行系統缺乏創(chuàng )新

　　現行的銀行信貸普遍存在操作時(shí)間長(cháng)、環(huán)節又比較的多的問(wèn)題,這些都很難適應中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活、資金周轉快的特點(diǎn)。目前中央銀行又對商業(yè)銀行規定了基準貸款利率,而且上下浮動(dòng)的范圍很窄,這樣就使商業(yè)銀行難給中小企業(yè)的融資帶來(lái)很大的幫助。

　　三.解決咸寧市中小企業(yè)融資難的建議和方案

　　(一)中小企業(yè)自身需要改進(jìn)的方面

　　1.加強中小企業(yè)自身的管理和建設。

　　我國很多的中小企業(yè)當然也包括咸寧的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色,中小企業(yè)應走產(chǎn)權主體多元化的道路,按照 現代 企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造,解除家族制對其 發(fā)展 的束縛,進(jìn)行所有權結構調整,引入優(yōu)秀的管理人才,提高經(jīng)營(yíng)效率,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。這樣才能提高信用水平,增強融資能力。

　　2.強化中小企業(yè)自身的`信用觀(guān)念和增強抵御風(fēng)險能力。

　　提高中小企業(yè)自身的信用等級,樹(shù)立良好的企業(yè)信譽(yù)形象,努力培育“雙 贏(yíng)”的銀企關(guān)系。建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度,現行中小企業(yè)的組織模式已不適應市場(chǎng) 經(jīng)濟 要求,必須加以改革。

　　(二)外部的建議和方案

　　1.優(yōu)化中小企業(yè) 金融 服務(wù)環(huán)境。

　　加強《合同法》、《破產(chǎn)法》、《擔保法》等一些 法律 法規的執行度,完善企業(yè)的還貸機制,堅決打擊脫逃銀行債務(wù)行為,這樣可以消除銀行與企業(yè)間的信用障礙。進(jìn)一步完善有關(guān)的金融法規,加強對中小企業(yè)的政策保護和扶持。建立相對健全的為中小企業(yè)融資服務(wù)的機構。

　　2.加強政府對中小企業(yè)的扶持。

　　國家對一些大中型企業(yè)逐步制定和實(shí)施了不少的扶持政策,使它們的融資問(wèn)題已經(jīng)在不同程度上得到了一定的解決,但卻沒(méi)有足夠的重視中小企業(yè)的發(fā)展,缺乏專(zhuān)門(mén)的優(yōu)惠政策。不僅如此,現行的金融體系還對一些小型的金融機構的活動(dòng)作了比較嚴格的控制,導致中小企業(yè)融資渠道更加的狹窄。

　　3.深化商業(yè)銀行改革,完善金融企業(yè)制度。

　　國有商業(yè)銀行應該為中小企業(yè)營(yíng)造一個(gè)比較公平的貸款環(huán)境,修改企業(yè)信用等級評定標準,支持中小企業(yè)的的合理資金需求,遵循公平、公證和誠信原則,逐步的提高對中小企業(yè)信貸投入的比重。

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　　我國中小企業(yè)融資現狀、問(wèn)題與對策 7

　　我國中小企業(yè)的金融貿易起步時(shí)間較短，但發(fā)展快速、數量眾多，已成為我國國際貿易中的重要組成力量。如今，中小企業(yè)的數量已超過(guò)國內企業(yè)總數的9 層以上，提供大量就業(yè)崗位，為對外金融貿易貢獻自身力量。中小企業(yè)對我國經(jīng)濟變化有著(zhù)正面的提升作用，探究其根本，就會(huì )發(fā)現中小企業(yè)面臨諸多難題，包括國際融資困難、銀行信貸門(mén)檻高、授權難與融資方式單一等問(wèn)題，阻礙中小企業(yè)的進(jìn)步與中小企業(yè)發(fā)展。

　　一、我國中小企業(yè)國際貿易融資的現狀

　　1.銀行和企業(yè)的信息不對等

　　現階段，銀行缺乏針對中小企業(yè)信息的了解，包括風(fēng)險狀況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與企業(yè)自身狀況。而中小型企業(yè)的問(wèn)題通常集中于資產(chǎn)規模小、經(jīng)營(yíng)缺乏穩定性、報表數據不符合實(shí)際情況等，上述情況的存在使得銀行進(jìn)行企業(yè)狀況分析與信用評估有著(zhù)巨大的誤差，難以依據真實(shí)數據進(jìn)行評估工作。以上問(wèn)題普遍存在于我國之中小企業(yè)之內，顯示出現階段的金融融資市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題，與問(wèn)題導致整體融資結構難以進(jìn)行相應的調整的難題所在。

　　2.貸款機會(huì )成本高

　　如今，許多國內的中小企業(yè)不顧自身實(shí)際情況也選擇進(jìn)行上市，原因在于我國貸款成本高昂，而國外融資成本則顯得十分低廉。成功上市的中小企業(yè)通過(guò)各種途徑進(jìn)行融資的資產(chǎn)成本利率通常低于10%，而國內融資市場(chǎng)通過(guò)各種途徑進(jìn)行融資的成本利率往往高于20%，所以中小企業(yè)的融資首選還是通過(guò)海外上市融資的方式進(jìn)行，很少會(huì )選擇國內的高成本貸款。

　　3.缺乏相應的擔保體系

　　我國缺乏相應的擔保體系，原因在于中小企業(yè)本身難以達到融資標準，也缺乏第三方擔保。銀行方面，需要考慮多方面的風(fēng)險問(wèn)題，對于缺乏擔保的中小企業(yè)需要進(jìn)行多層次的考察與審核，通過(guò)審批中小企業(yè)數量卻并不多。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有很大的風(fēng)險，加上銀行部分融資管理人員不愿承擔責任，經(jīng)濟發(fā)展意識薄弱，中小企業(yè)的貸款工作難以展開(kāi)。所以，中小企業(yè)的資金需求往往無(wú)法得到供應，很大程度上妨礙中小企業(yè)的持續發(fā)展。

　　二、我國中小企業(yè)國際貿易融資存在的問(wèn)題

　　1.抵押品匱乏

　　我國中小企業(yè)現階段擁有諸多問(wèn)題，包括產(chǎn)業(yè)規模小、資金儲備量低、總資產(chǎn)匱乏，這就導致其出現整體實(shí)力低、流動(dòng)資金少等問(wèn)題，在需要進(jìn)行資金的使用與投資時(shí)，尤其是在國際金融與貿易方面，必須備有大量的儲備資金才存在貿易交流的基礎，然而，我國中小企業(yè)沒(méi)有資本與實(shí)力應對上述情況的場(chǎng)面，只能讓出機會(huì )。企業(yè)想要不斷發(fā)展，超越其他企業(yè)，除具備先進(jìn)的技術(shù)與完善的規劃外，也需具備企業(yè)資本與流動(dòng)資金的支持，中小企業(yè)沒(méi)有發(fā)展的基礎就無(wú)法提升自身。出現上述問(wèn)題，中小企業(yè)通常采用的方案是以尋求國際金融貿易、海外上市與國內銀行貸款等方式為主，但是由于自身產(chǎn)業(yè)規模小、資金儲備量低、總資產(chǎn)匱乏等問(wèn)題，銀行缺乏投資信心，不可能將錢(qián)投資給具有較大風(fēng)險的中小企業(yè)。企業(yè)進(jìn)行貸款需要的抵押物往往十分缺乏，中型企業(yè)或多或少擁有一定的固定資產(chǎn)，而小型企業(yè)則沒(méi)有相應的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，再加上機械設備與生產(chǎn)用具等抵押額度較低，這就導致企業(yè)無(wú)法依靠抵押物充當資產(chǎn)貸款，最終，阻礙了國內中小企業(yè)的貸款與發(fā)展。

　　2.融資方式單一

　　從融資模式上看，我國中小企業(yè)如今的融資模式呈現單一化，融資對象很少出現變化。而伴隨全球經(jīng)濟一體化的來(lái)臨，國際貿易的模式越發(fā)多樣化、貿易規模全球化、資金流動(dòng)膨脹化，一層不變的融資模式已經(jīng)不在適合當今金融市場(chǎng)發(fā)展需求。雖然存在不斷尋求新模式變革的中小企業(yè)存在，嘗試更多方式國際融資，但主流融資方式仍以傳統的依靠信用額度進(jìn)行資產(chǎn)融資的方式進(jìn)行。導致融資模式專(zhuān)一，結構功能不變的問(wèn)題，然而金融機構普遍存在發(fā)展緩慢，且數量不足以支撐國內大量的中小企業(yè)。雖已經(jīng)在近期出現全新的股份制銀行，并伴有多種金融機構涌現，但其起步較晚，發(fā)展時(shí)間不足，缺少流動(dòng)資金，總資產(chǎn)規模較小，難以在不斷發(fā)展的國際融資中發(fā)揮自身作用。外匯銀行伴隨我國經(jīng)濟的提升雖然已經(jīng)逐步入駐金融市場(chǎng)之中，但只是進(jìn)行試探性經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)僅包括國際資金的存取款等，并沒(méi)有開(kāi)設過(guò)多的項目，無(wú)法起到增加全新融資方式的效果。

　　3.融資門(mén)檻高，授權難

　　現階段，許多商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)始針對國內中小企業(yè)的各項融資限制進(jìn)行調整，降低整體條款要求，但融資門(mén)檻高、授權難的問(wèn)題仍未解決。銀行出于對中小企業(yè)投資中存在的各項風(fēng)險問(wèn)題方面的考慮，很難同意資金貸款的申請，所以降低一定條款限制并沒(méi)有解決中小企業(yè)融資的各項難題。國內部分大型企業(yè)與投資商們雖有意向為缺乏資金的中小企業(yè)進(jìn)行融資與第三方責任擔保，但中小企業(yè)因自身產(chǎn)業(yè)規模小、資金儲備量低、總資產(chǎn)匱乏等實(shí)際問(wèn)題的存在，并不符合擔保與融資的基本要求，而銀行對于存在上述問(wèn)題的中小企業(yè)也不會(huì )同意借款或以抵押的方式向其投資。銀行對各類(lèi)企業(yè)的利率與融資政策要求不盡相同，中小企業(yè)的條款要求遠超于大型企業(yè)。融資門(mén)檻高、授權難的問(wèn)題成為困擾中小企業(yè)的難題所在。

　　4.專(zhuān)業(yè)人員不足，業(yè)務(wù)不精

　　經(jīng)營(yíng)國際貿易的中小企業(yè)大多起步較晚，許多都是由其種類(lèi)的金融或銷(xiāo)售公司轉型而來(lái)，具有兩方面難題：一方面在于我國中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，具有實(shí)力較弱、經(jīng)濟基礎差、流動(dòng)資金少等劣勢，高端專(zhuān)業(yè)人員更傾向于向大公司中發(fā)展，使得兩者的差異越來(lái)越大;另一方面國內中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間較晚，業(yè)務(wù)經(jīng)驗匱乏，使得其難以在國際金融貿易中發(fā)揮企業(yè)優(yōu)點(diǎn)，高端專(zhuān)業(yè)人員選擇公司時(shí)，并不會(huì )對沒(méi)有發(fā)展前途的企業(yè)投入過(guò)高的關(guān)注。而沒(méi)有金融專(zhuān)業(yè)的高端人才，中小企業(yè)就會(huì )缺少對不斷推出的全新金融政策的了解，無(wú)法在金融政策的幫助提升自身企業(yè)，白白浪費機會(huì )。

　　三、解決我國中小企業(yè)國際貿易融資問(wèn)題的對策

　　1.提升企業(yè)的信譽(yù)級別

　　對于提升中小企業(yè)的信譽(yù)級別方案，以政府出臺相關(guān)政策為主，構建以前沿性為核心特色，具有穩定性與連續性的政策。中小企業(yè)需以信譽(yù)為本，擁有良好信譽(yù)可得到更好的融資與扶持，信譽(yù)較差的企業(yè)，需進(jìn)行實(shí)質(zhì)上的懲罰，培養中小企業(yè)可以不斷維持自身信譽(yù)的良好習慣。于此同時(shí)，中小企業(yè)最重要的還是依靠自身總資產(chǎn)與實(shí)際運行狀況得到銀行的信任，通過(guò)不斷努力與進(jìn)步，提高自身實(shí)力與業(yè)績(jì)，以事實(shí)贏(yíng)得銀行的投資。除企業(yè)問(wèn)題外，銀行也需進(jìn)行相應改變，銀行借貸困難的主要原因在于對中小企業(yè)各項風(fēng)險的憂(yōu)慮所導致。對此，就需銀行增強與企業(yè)之間的信息交流與溝通，中小企業(yè)要向銀行展現自身潛力與實(shí)際發(fā)展狀況，擁有借貸后可在規定日期內還款的'能力，維持良好的企業(yè)信譽(yù)。中小企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注政府與國際金融貿易的各項業(yè)務(wù)變化與政策出臺等，只有時(shí)刻把握最新的信息，才能保障自身利益。銀行與金融機構也應當依據市場(chǎng)各項需求與經(jīng)濟發(fā)展的走向不斷改變業(yè)務(wù)項目，使各項業(yè)務(wù)更符合中小企業(yè)發(fā)展需求，令雙方達到互助互贏(yíng)的狀態(tài)。

　　2.調整信貸結構，發(fā)展多元化金融服務(wù)

　　要針對我國貿易經(jīng)濟體制中存在的問(wèn)題進(jìn)行解決，首先要對中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題現狀進(jìn)行改變。銀行需依據自身實(shí)際情況進(jìn)行改革，調整信用貸款條款與結構，實(shí)現多途徑信貸服務(wù)體系，包括中小企業(yè)的融資與信貸。通過(guò)以上方式達成中小企業(yè)可獲得足夠的資金以滿(mǎn)足接下來(lái)的工作需求。法律法規是首先需要改變的方面之一，相關(guān)部門(mén)需要依據當前實(shí)際狀況、中小企業(yè)發(fā)展模式與國際金融貿易變化制定適宜的法律法規，以提升中小企業(yè)的信用監督體制與銀行信用檢查體系的構建為主，使中小企業(yè)的未來(lái)發(fā)展擁有良好的經(jīng)濟環(huán)境;也要注意引導民間資本與貿易金融相融合，完善銀行信貸體制，拓寬抵押范圍，從實(shí)際出發(fā)，使中小企業(yè)獲得多途徑的融資方案;銀行與中小企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注金融相關(guān)的法律法規的發(fā)布，避免錯失發(fā)展良機，同時(shí)，配合國家相關(guān)人員的執法與監督工作，保證銀行與企業(yè)依照正規程序進(jìn)行金融工作。

　　3.降低融資門(mén)檻，擴寬融資渠道

　　伴隨國際金融貿易水準的不斷提升與國際金融貿易產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，可融資的各項途徑越來(lái)越多。我國中小企業(yè)不再需要依靠高利率的銀行進(jìn)行貸款，企業(yè)的融資選擇范圍逐漸擴大�，F階段，中小企業(yè)的主要途徑以下面三點(diǎn)來(lái)為主：一是政府可選擇通過(guò)政策扶持擁有完善產(chǎn)業(yè)鏈的中小企業(yè)上市，利用銷(xiāo)售股票的方式進(jìn)行融資;二是進(jìn)行多企業(yè)聯(lián)合，可實(shí)現資源的互補，并設立風(fēng)險投資基金，使得自身企業(yè)達到抗風(fēng)險能力提升的效果;三通過(guò)政府出臺相關(guān)政策進(jìn)行中小企業(yè)的扶持與鼓勵，政府不僅可以支持中小企業(yè)與各類(lèi)高校達到校企合作關(guān)系，提高企業(yè)的技術(shù)能力，也令學(xué)校獲得充足的資金，達到互助互贏(yíng)的理想狀態(tài)，使中小企業(yè)提升競爭力。

　　4.加大人才建設力度，培養專(zhuān)業(yè)人才

　　針對中小企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)人才的現狀，可從兩方面進(jìn)行解決，一方面是招收高端專(zhuān)業(yè)人才，另一方面以企業(yè)自行培養為主。國內中小企業(yè)的公司制度中應加入獎勵體制，通過(guò)個(gè)人業(yè)績(jì)與工作時(shí)間等和工資的提升相關(guān)聯(lián)，借此提高企業(yè)工作人員的積極態(tài)度與努力工作的氛圍，采取員工工資分級制度，明確劃分不同工種與個(gè)人能力的工資待遇，使工作人員可以自主提高自身實(shí)際能力，令公司處于積極向上的氛圍之中，保持發(fā)展的動(dòng)力。企業(yè)內部培訓方面，加強知識考核的時(shí)間間隔與監督，成績(jì)優(yōu)異者可派往外國學(xué)習最新的國際金融知識，使企業(yè)自身不會(huì )脫離世界金融發(fā)展的潮流之中。國內銀行與金融機構也需加強工作人員的培訓工作，加強高端專(zhuān)業(yè)人才的綜合素質(zhì)與專(zhuān)業(yè)技能，以國際金融貿易、金融相關(guān)法律等方面為主。國家也應當提高對此的關(guān)注，利用十三五發(fā)展規劃中，有關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展方面的政策，加強扶持力度，保障其更好的發(fā)展。

　　四、總結

　　伴隨世界金融貿易的不斷發(fā)展，我國經(jīng)濟建設的發(fā)展與世界接軌程度也不斷提高。當今中小企業(yè)國際貿易融資發(fā)展的問(wèn)題已經(jīng)成為影響我國國民經(jīng)濟發(fā)展的一個(gè)重要問(wèn)題，我們應予以足夠的重視。本文以提升企業(yè)的信譽(yù)級別、調整信貸結構，發(fā)展多元化金融服務(wù)、降低融資門(mén)檻，擴寬融資渠道等辦法逐漸改善問(wèn)題所在，為中小企業(yè)的融資提供良好的發(fā)展環(huán)境與政策。

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