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中小企業(yè)創(chuàng )業(yè)融資策略
一、創(chuàng )業(yè)早期階段最好靠自有資金
很多中小企業(yè)創(chuàng )業(yè)伊始，就想到融資。其實(shí)，求人不如求己，融資需要花時(shí)間花精力，融資需要向別人披露自己的商業(yè)秘密，而且引入外部股權資本同時(shí)很可能同時(shí)引進(jìn)了矛盾。從另一方面來(lái)說(shuō)，投資商都是盡量規避風(fēng)險的，所以一般企業(yè)在起步或早期是很難融到資金的，而在企業(yè)已經(jīng)成長(cháng)起來(lái)，銷(xiāo)售額和利潤持續增長(cháng)的情況下，很多投資商會(huì )主動(dòng)找上門(mén)來(lái)。所以在創(chuàng )業(yè)的早期階段必須依靠自己的資金，從銷(xiāo)售入手，積極地尋找客戶(hù)，有了營(yíng)業(yè)收入就有了發(fā)展的動(dòng)力。也有一小部分投資公司專(zhuān)門(mén)尋找創(chuàng )業(yè)早期的項目，以求獲得高倍數的回報率。即使在這種創(chuàng )業(yè)早期就獲得投資商關(guān)照的情況下，創(chuàng )業(yè)人也需要投入一部分自有資金。
二、努力挖掘內部資金資源
在尋求外部資金之前，先充分利用內部的資金資源：企業(yè)應該有一個(gè)很好的現金流猜測系統，向顧客提供足夠的激勵條件鼓勵他們及時(shí)付款，對客戶(hù)要有嚴格的信用評估程序，做好給供給商付款的計劃。，盡全力保證銷(xiāo)售收入，控制庫存量，完善質(zhì)量控制體系，降低廢品率，變現閑置資產(chǎn)。
三、積極尋求外部資金資源
假如內部資源都已經(jīng)充分利用，那么再看有什么外部資源：股東的資金，企業(yè)的往來(lái)賬戶(hù)銀行透支或貸款的可能，代理商應付款或票據的貼現，出售反租(出售給租賃公司再租用該項資產(chǎn))，商業(yè)銀行貸款，政府或公共機構的無(wú)償資助或貼息貸款，最后才是風(fēng)險投資基金。
四、銀行融資
銀行融資是現階段中小企業(yè)資金的主要來(lái)源，除傳統的流動(dòng)資金貸款外，針對中小企業(yè)普遍缺少抵押品的特點(diǎn)，還有以下幾種非凡貸款：
應收賬款質(zhì)押性質(zhì)貸款：應收賬款質(zhì)押性質(zhì)貸款是指生產(chǎn)型企業(yè)以其銷(xiāo)售形成的應收賬款作為質(zhì)押，向銀行申請的授信。應收賬款的質(zhì)押率一般為六至八成，申請企業(yè)所需提交的資料一般包括銷(xiāo)售合同原件、發(fā)貨單、收貨單、付款方的確認與承諾書(shū)等。其他所需資料與一般流動(dòng)資金貸款相同。
商業(yè)承兌匯票貼現：與銀行承兌匯票相比，盡管商業(yè)承兌匯票無(wú)銀行信用擔保，只有出票人(相當于前述應收賬款付款方)的信用擔保，但對于銷(xiāo)售商來(lái)講，由于輕易取得付款方的認同與配合，而且操作規范，因此銷(xiāo)售商仍樂(lè )于接受。商業(yè)承兌匯票貼現實(shí)際也是應收賬款融資的一種形式。由于無(wú)銀行的信用擔保，因此貼現銀行對銷(xiāo)售商及其下游付款方的資信要求較高，只對符合特定條件的企業(yè)辦理此項業(yè)務(wù)。
應收賬款信托貸款：應收賬款信托貸款是指以申請企業(yè)作為委托人，信托公司作為受托人，銀行作為受益人，三方共同簽訂信托合同。企業(yè)將應收賬款委托給信托公司,信托公司負責監督企業(yè)對應收賬款的回收工作。應收賬款的收益歸銀行，同時(shí)銀行和該企業(yè)簽訂貸款合同，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款。由于這種操作方式利用信托財產(chǎn)獨立性的特點(diǎn)，將應收賬款安全隔離為信托財產(chǎn)，與前述應收賬款質(zhì)押相比，提高了銀行貸款的安全性，而且對融資申請企業(yè)來(lái)講，只是會(huì )增加一定的融資成本，因此，對銀行與企業(yè)都會(huì )有較大的吸引力。
融資租賃方式：融資租賃對企業(yè)來(lái)講，其實(shí)就是一種分期付款，可減輕短期內的現金流壓力。對于那些需要大型機電設備、大宗原材料采購的中小企業(yè)來(lái)講，融資租賃不失為一種好的融資方法。
動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押性質(zhì)貸款：企業(yè)可用于質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)主要包括產(chǎn)成品、原材料等。由于動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)性與不可控性，目前國內部分銀行與倉儲公司或物流公司合作，推出了監管倉倉單質(zhì)押性質(zhì)貸款這一新品種，操作要點(diǎn)是：申請企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)運至指定的物流、倉儲公司的監管倉，物流、倉儲公司向申請企業(yè)出具倉單，并交付銀行，銀行據此發(fā)放貸款。
知識產(chǎn)權質(zhì)押性質(zhì)貸款：知識產(chǎn)權質(zhì)押性質(zhì)貸款是指以合法擁有的專(zhuān)利權、商標權、著(zhù)作權中的財產(chǎn)權經(jīng)評估后向銀行申請融資。
五、國外中小企業(yè)創(chuàng )業(yè)階段融資手段
美國國際資本資源公司對480多家尋求資金的創(chuàng )業(yè)企業(yè)做了一項有關(guān)創(chuàng )業(yè)者利用何種方法來(lái)完成他們融資目標的調查。其調查結果顯示，大多數人都把其中一種融資來(lái)源看作一個(gè)可行的和更佳的選擇：私人權益投資者和私人放貸投資者。向投資銀行尋求資金幫助的創(chuàng )業(yè)者中，有61%的人依靠直接參與性的投資，他們把目光主要投向于非正式的、高風(fēng)險的風(fēng)險投資家，并把這些人作為他們籌集資本的主要渠道。另外還有18%的創(chuàng )業(yè)者期望依靠他們個(gè)人的資金和家人、朋友的資金以及通過(guò)商業(yè)聯(lián)系籌集的資金。在這些主要處于創(chuàng )業(yè)早期階段和發(fā)展階段的公司中，只有9%的創(chuàng )業(yè)者可以依靠利潤和經(jīng)營(yíng)資本來(lái)為他們的發(fā)展計劃提供資金。僅僅只有7%的人向銀行進(jìn)行了貸款融資，另有3%的創(chuàng )業(yè)者選擇了共同經(jīng)營(yíng)和聯(lián)合，只有2%的創(chuàng )業(yè)者表示對通過(guò)專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險投資公司來(lái)融資感愛(ài)好。
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