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創(chuàng )業(yè)企業(yè)怎樣選擇融資方式？
隨著(zhù)大眾創(chuàng )業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng )新時(shí)代的到來(lái)，我國正在迎來(lái)新一輪的創(chuàng )業(yè)熱潮，創(chuàng )業(yè)企業(yè)如雨后春筍般大量涌現。對于很多初創(chuàng )企業(yè)而言，資金往往是其成長(cháng)發(fā)展的首要瓶頸。而很長(cháng)一段時(shí)間里，天使投資和VC(風(fēng)險投資)都是初創(chuàng )企業(yè)融資的主要來(lái)源。然而，眾籌的出現及蓬勃發(fā)展，正在悄然改變這一傳統的投融資格局。那么，對于初創(chuàng )企業(yè)而言，該如何選擇融資方式?
創(chuàng )業(yè)企業(yè)怎樣選擇融資方式？1
融資并不是說(shuō)起來(lái)這么簡(jiǎn)單，它需要創(chuàng )業(yè)者做好充分的準備，比如項目的可行性、風(fēng)險性以及盈利性等等。很多時(shí)候，創(chuàng )業(yè)者出現融資失敗的原因，就是沒(méi)有考慮清楚這些問(wèn)題。針對以上問(wèn)題，融資專(zhuān)家也給出了專(zhuān)業(yè)的建議：
一、尋找公司投資者
投資人對于初創(chuàng )型企業(yè)來(lái)說(shuō)可謂是及時(shí)雨，他們可以成為企業(yè)的戰略伙伴，可以讓企業(yè)能夠更好的掌控基礎知識，同時(shí)在議價(jià)能力上都會(huì )具有相當的優(yōu)勢。這些都對企業(yè)產(chǎn)品品牌的發(fā)展具有很大的影響力，在開(kāi)拓銷(xiāo)售渠道上也有很明顯的貢獻。在企業(yè)還處于初創(chuàng )階段，尋求公司投資者是一個(gè)比較普遍的行為，也是很多創(chuàng )業(yè)者能夠接受的方式。
二、尋求政府融資
政府融資的方式在國外比較流行，這些出資方主要是為創(chuàng )業(yè)者服務(wù)的機構，這些非盈利性機構，往往比較樂(lè )于參與到創(chuàng )業(yè)型企業(yè)的發(fā)展中去，以提供資金的方式成為公司合伙人。目前在國內，這種融資方式還比較少見(jiàn)，不過(guò)從發(fā)展趨勢來(lái)看，政府融資也不失為一種可以考慮的途徑。
三、以信用體系來(lái)融資
科技型創(chuàng )業(yè)企業(yè)普遍存在輕資產(chǎn)的特征，所以全球網(wǎng)提出以信用體系為基礎擴展金融服務(wù)，希望更多的運用企業(yè)自身的信用資產(chǎn)，以信用促進(jìn)企業(yè)融資需求解決，從而促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展。全球網(wǎng)融資平臺的目標是希望通過(guò)信用體系的建設，更好的推廣信用產(chǎn)品，建立以信用為本、良性循環(huán)的金融生態(tài)圈。
同時(shí)將從小微企業(yè)以及初創(chuàng )企業(yè)的需求出發(fā)，除了為他們提供不同階段的'融資服務(wù)外，還與多家金融機構和投資人合作，面向所有中小微企業(yè)，給那些積極進(jìn)取、勇于踏上創(chuàng )業(yè)之路并成功堅持下來(lái)的高科技企業(yè)提供信用融資等一攬子金融服務(wù)，鼓勵更多人勇于實(shí)現心中的創(chuàng )業(yè)夢(mèng)想，為那些在創(chuàng )業(yè)之路上徘徊的人指點(diǎn)迷津，幫助其化解創(chuàng )業(yè)難、融資難的心結，從而更快的促進(jìn)小微企業(yè)成長(cháng)。
創(chuàng )業(yè)型企業(yè)融資有很多種渠道，無(wú)論選擇哪一種渠道都要對自身的實(shí)力以及項目的未來(lái)有足夠的認識，在充分分析風(fēng)險與前景的前提下，才能做出正確的融資渠道選擇。
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1、內部融資
對創(chuàng )業(yè)公司而言，內部融資的優(yōu)點(diǎn)有，成本低，周轉性好，卻風(fēng)險性很大。內部融資主要是企業(yè)所有者的個(gè)人積累及其個(gè)人借貸等集資方式。這種集資方式除了籌集資金的量有限，不能有效發(fā)揮財務(wù)杠桿作用外，企業(yè)往往需要承擔較多的外部壓力，一旦經(jīng)營(yíng)狀況不好，此方式便難以繼續融資。信用喪失、債務(wù)糾紛等一系列嚴重問(wèn)題，企業(yè)因此進(jìn)入嚴重的危機甚至破滅。另外，倘若企業(yè)將大量的盈余公積或未分配利潤用于擴大再生產(chǎn)，則相應的降低了風(fēng)險抵抗能力，對外部環(huán)境變化產(chǎn)生的影響相應增大。
2、商業(yè)銀行融資
銀行貸款是創(chuàng )業(yè)公司外部融資的主要來(lái)源。相對于其他外部融資手段，銀行貸款具有成本低，速度快等優(yōu)點(diǎn)。但非上市公司一般在公司規模與資產(chǎn)數額小，非上市公司要獲得銀行貸款比較困難。非上市公司數量龐大，銀行若能充分利用起非上市公司融資這個(gè)資源，銀行業(yè)務(wù)量一定迅速增長(cháng)，但這對銀行來(lái)說(shuō)也意味著(zhù)非常大的風(fēng)險。信息不對稱(chēng)——非上市公司無(wú)法提供銀行甄別風(fēng)險所需的完整財務(wù)數據，銀行需要收集財務(wù)和非財務(wù)的各種信息以做判斷，僅僅上百萬(wàn)元的貸款，銀行投入的人力、物力可能不低于一筆數億的批發(fā)業(yè)務(wù)，而在收益上顯然無(wú)法和后者相提并論。在融資上，銀行自然更樂(lè )意與大企業(yè)打交道，而非上市企業(yè)又基本上都屬于小型公司。并且，能夠得到銀行貸款的非上市公司來(lái)說(shuō)，也存在不少問(wèn)題。銀行提供的`長(cháng)期貸款比例小，收費名目多，數額大等一系列問(wèn)題。
3、小額貸款公司
2008年以來(lái)，國內實(shí)行了小額貸款公司的試點(diǎn)，放寬了民間資本的金融進(jìn)入標準，民間資本正式成為信貸市場(chǎng)的一角。這種融資手段充分調動(dòng)了民間的活躍資金，在一定范圍內減少了地下灰色金融行為;此外，對放貸人不準吸收公眾存款、閑置利率上限、限制持股比例等約束條件將小額貸款公司的風(fēng)險控制在可接受范圍內，與大型金融機構不構成競爭之態(tài)，利用市場(chǎng)進(jìn)行贏(yíng)利的同時(shí)也防止了市場(chǎng)風(fēng)險的發(fā)生。但實(shí)際上，小額信貸公司只能緩解非上市企業(yè)的短期資金需求，而不能解決長(cháng)期的實(shí)業(yè)投資資金需求，主要有以下幾點(diǎn)原因：
(1)小額貸款公司信貸周期短，信貸資金少。一是政策的限制，另外公司自身出于風(fēng)險方面的顧慮，對大額貸款的發(fā)放十分謹慎。非上市公司存在諸如市場(chǎng)環(huán)境不穩定、公司發(fā)展前景不樂(lè )觀(guān)、沒(méi)有嚴格的財務(wù)制度、管理不規范等各方面的缺陷，存在很大的信用風(fēng)險。而且小額貸款公司放貸既不需要企業(yè)的全額抵押或者擔保，也沒(méi)有完善的信用評級體系，僅僅依靠信貸員實(shí)際觀(guān)察和接觸來(lái)確定貸款企業(yè)的信用狀況及發(fā)展前景，這導致小額貸款公司信貸周期短，額度小。
(2) 小額貸款公司貸款利率高。盡管有利率上限的規定，但實(shí)際上，小額貸款公司往往會(huì )設置一些各式各樣的費用及規定以提高實(shí)際利率，例如征收管理費、規定利息按照貸款總額而不是貸款余額計算和規定每月都必須歸還一部分貸款本金。
因此，面對這么高昂的融資成本，實(shí)業(yè)經(jīng)濟周期長(cháng)、利潤低、資金回收慢，顯然小額貸款公司是無(wú)法有效滿(mǎn)足的，就像業(yè)內人士普遍認同的一樣，現在的小額貸款公司只能用于“江湖救急”。
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直接融資:直接融資在傳統上是有其定義的，是一種沒(méi)有中介的融資形式，一種例子就是我們常見(jiàn)的債券，債券融資的流程大概是這樣，我是一個(gè)企業(yè)我需要錢(qián)，我到一個(gè)債券市場(chǎng)上發(fā)行我的'債券，在發(fā)現債券的同時(shí)肯定會(huì )有人買(mǎi)我的債券，他會(huì )拿著(zhù)現金過(guò)來(lái)給我買(mǎi)我的債券，我也承諾在未來(lái)多么長(cháng)一段時(shí)間內以多么高的利率，給他們多少錢(qián)，那我們交易完成之后，他可能把債券給了別的人，那這些我們就不管了，因為我拿到了鈔票，這時(shí)候我的資產(chǎn)就增加了，在這種情況下，傳統意義上這就是一種直接融資.
間接融資:直接融資與間接融資是相對的，間接融資在傳統的定義上就是有中介的融資，一個(gè)典型的例子就是銀行，比如說(shuō)我去找銀行放貸，銀行給了我一些紙幣，銀行貸給了我，這個(gè)紙幣是誰(shuí)的，一方面來(lái)說(shuō)是銀行的，但是銀行本身又不印制鈔票，并且這個(gè)紙幣可能是我朋友存進(jìn)了銀行，銀行又認識我，我缺錢(qián)，但是我朋友不缺錢(qián)，銀行又把錢(qián)貸給了我，這樣的一個(gè)流程我們會(huì )發(fā)現，我和朋友之間會(huì )產(chǎn)生一個(gè)中介，這個(gè)中介是銀行，這個(gè)跟剛才的直接融資之間是有區別，區別之處就是在于有沒(méi)有中介.但是我們要注意一點(diǎn)，有的時(shí)候上邊舉的兩個(gè)例子會(huì )出現一些新的情況來(lái)造成一些干擾.
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眾籌模式可以有效規避風(fēng)險
眾籌是現在很多企業(yè)選擇的融資方式，這種模式比較適合需要資金量較少的企業(yè)，比如說(shuō)硬件或移動(dòng)類(lèi)的企業(yè)。通過(guò)眾籌的方式融資對創(chuàng )業(yè)者來(lái)說(shuō)有很多好處，比如說(shuō)融資過(guò)程中可以了解客戶(hù)對項目的態(tài)度，市場(chǎng)對于項目的接納程度等等，這些對于企業(yè)以后的發(fā)展都有著(zhù)實(shí)質(zhì)性的意義。另外，通過(guò)眾籌的方式籌集資金，還可以降低融資風(fēng)險，實(shí)現風(fēng)險互擔，這對于初創(chuàng )型起來(lái)來(lái)說(shuō)也是至關(guān)重要的`。
尋找風(fēng)險投資公司也是很好的方法
風(fēng)投對于急需資金的企業(yè)來(lái)說(shuō)可謂是及時(shí)雨，他們不僅能夠提供企業(yè)發(fā)展急需的資金，同時(shí)還會(huì )給企業(yè)帶來(lái)很多經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗和資源，這對于企業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)意義重大。對于處在初創(chuàng )期的企業(yè)來(lái)說(shuō)，尋找風(fēng)投公司是一個(gè)比較常見(jiàn)的行為，也是很多創(chuàng )業(yè)者能夠接受的方式。
尋找政府融資
政府融資這個(gè)渠道在國外比較流程，這些出資方主要是為創(chuàng )業(yè)者服務(wù)的機構，這么非盈利性機構往往比較樂(lè )于參與到創(chuàng )業(yè)型企業(yè)的發(fā)展當中去，以提供資金的方式成為公司的合伙人。目前在國內，這種融資方式還比較少見(jiàn)，不過(guò)從長(cháng)遠發(fā)展來(lái)看，這種融資方式不失為企業(yè)可以考慮的一種融資途徑。
其實(shí)對于創(chuàng )業(yè)公司來(lái)說(shuō)融資方式有很多，不僅僅局限于以上幾點(diǎn)，對于這一點(diǎn)建議創(chuàng )業(yè)者要多了解融資方式，通過(guò)對融資方式的了解再針對企業(yè)的具體發(fā)展來(lái)選擇合適的融資方式，當然這些都得建立在對項目完全了解的基礎上，在充分分析風(fēng)險和前景的前提下，才能做出正確的融資渠道選擇。
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一、企業(yè)內部融資
具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)內部融資是指企業(yè)籌集內部資金的融資方式，企業(yè)的內部融資屬于企業(yè)的自有資金。而自有資金的形成有很大一部分是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通過(guò)自身積累逐步形成的，同其他融資方式相比，企業(yè)內部融資最大特點(diǎn)，就是融資成本最低，所以在具體操作中，這一種融資方式應處于創(chuàng )業(yè)者的首選位置。
當前我國企業(yè)可借鑒國外經(jīng)濟采用以下兩形式：
1.企業(yè)變賣(mài)融資企業(yè)變賣(mài)融資，是指將企業(yè)的某一部門(mén)或部分資產(chǎn)清算變賣(mài)的籌集所需資金的方法。其主要特點(diǎn)是：
�、儋Y產(chǎn)變賣(mài)融資的過(guò)程是企業(yè)資源再分配的過(guò)程，也就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)結構和資金配置向高效益方向轉換的過(guò)程。
�、谒俣瓤�，適應性強。
�、圪Y產(chǎn)變賣(mài)的價(jià)格很難精確地確立，變賣(mài)資產(chǎn)的對象也很難選擇，因此要注意避免把未來(lái)高利潤部門(mén)的資產(chǎn)廉價(jià)賣(mài)掉。
2.利用企業(yè)應收帳款融資
應收帳款融資是以應收帳款作為擔保品來(lái)籌措資金的一種方法，具體分為以下兩種形式。
�、賾諑た畹盅�
應收帳款抵押融資的做法：由借款企業(yè)(即有應收帳款的企業(yè))與經(jīng)辦這項業(yè)務(wù)的銀行或公司訂立合同，企業(yè)以應收帳款作為擔保，在規定期限內(通常為一年)企業(yè)限向銀行借款融資。
�、趹諑た钭屖�
這是指企業(yè)將應收帳款出讓給專(zhuān)門(mén)的購買(mǎi)應收款為業(yè)的應收款托收售貨公司，以籌集能需資金的一種方式。
二、銀行貸款
銀行是專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)貨幣信用的特殊企業(yè)，它以一定的成本聚集了大量?jì)?hù)的巨額資金，然后把這些資金運用出去賺取利潤。銀行除一部分用于投資外，大部分都用于發(fā)放貸款。銀行就像一個(gè)資金“蓄水池”，隨時(shí)準備向符合其條件的企業(yè)提供他們所需要的各種期限和數量的貸款。其貸款形式具體可分為：
1.抵押貸款。即指借款人向銀行提供一定的財產(chǎn)作為信貸抵押的`貸款方式。
2.信用貸款。即銀行僅憑對借款人資信的信任而發(fā)放的貸款，借款人無(wú)須向銀行提供抵押物。
3.擔保貸款。即以擔保人的信用為擔保而發(fā)放的貸款。
4.貼現貸款。即指借款人在急需資金時(shí)，以未到期的.票據向銀行申請貼現的而融通資金的一種貸款方式。
三、融資租賃
在現代社會(huì )中，租賃已成為一種重要的融資方式為企業(yè)能廣泛采用。作為一個(gè)新興的產(chǎn)業(yè)，租賃有其嚴格的科學(xué)界定，它是在不改變財產(chǎn)所有權的前提下，租用財產(chǎn)使用權的經(jīng)濟行為。財產(chǎn)所有者(出租人)按照契約規定，將財產(chǎn)租給使用者(承租人)使用，承租人按期交納一定的租金給出租入，有關(guān)財產(chǎn)的所有權仍歸出租人，承租人只享有使用權，就目前而言，對一個(gè)資金短缺的企業(yè)、租賃不失為一種好的籌、融資方式。在具體的操作中租賃可以分為兩大類(lèi)：
1.融資性租資，亦稱(chēng)金融租賃，是以融通資金為目的的租賃。當企業(yè)需要購買(mǎi)或更新設備，而一時(shí)又無(wú)法湊足資金時(shí)，可以借助于這種方式，租賃公司不是向其直接貸款，而是根據企業(yè)的指定，代其購入設備，然后租給企業(yè)有償使用。
融資性租賃業(yè)務(wù)主要有以下幾種形式：
�、僬�
�、诨刈�
�、坜D租
�、艽�
�、莞軛U租賃
2.操作性租賃
操作性租賃也叫服務(wù)性租賃或經(jīng)營(yíng)性租賃。這種租賃主要解決承租人在生產(chǎn)建設過(guò)程中對一些大中型通用設備的短期需求.設備用完后即退還出租人。
其具體操作過(guò)程有如下步驟：
�、僮赓U設備的選擇;
�、谏暾堊赓U;
�、酆炗喓贤�;
�、茉O備引進(jìn);
�、菰O備保險;
�、拗Ц蹲饨�;
�、咦赓U期滿(mǎn)后的設備處理。
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