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上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細則
有關(guān)上海證券交易所融資融券，大家知道多少相關(guān)知識?其中的交易試點(diǎn)實(shí)施細則是哪些?
第一章 總則
第一條 為規范融資融券交易行為，維護證券市場(chǎng)秩序，保護投資者合法權益，根據《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》和本所相關(guān)業(yè)務(wù)規則，制定本細則。
第二條 本細則所稱(chēng)融資融券交易，是指投資者向具有上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”)會(huì )員資格的證券公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“會(huì )員”)提供擔保物，借入資金買(mǎi)入本所上市證券或借入本所上市證券并賣(mài)出的行為。
第三條 在本所進(jìn)行融資融券交易，適用本細則。本細則未作規定的，適用《上海證券交易所交易規則》和本所其他相關(guān)規定。
第二章 業(yè)務(wù)流程
第四條 會(huì )員申請本所融資融券交易權限的，需向本所提交書(shū)面申請報告及以下材料：
(一)中國證券監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證監會(huì )”)頒發(fā)的批準從事融資融券業(yè)務(wù)的《經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證》或其他有關(guān)批準文件;
(二)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案、內部管理制度的相關(guān)文件;
(三)負責融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式;
(四)本所要求提交的其他材料。
第五條 會(huì )員參與本所融資融券交易，應按照有關(guān)規定開(kāi)立融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)、客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)、融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)及客戶(hù)信用交易擔保資金賬戶(hù)，并在開(kāi)戶(hù)后3個(gè)交易日內報本所備案。
第六條 會(huì )員在向客戶(hù)融資、融券前，應當按照有關(guān)規定與客戶(hù)簽訂融資融券合同及風(fēng)險揭示書(shū)，并為其開(kāi)立信用證券賬戶(hù)和信用資金賬戶(hù)。
第七條 投資者在本所進(jìn)行融資融券交易，應當按照有關(guān)規定選定一家會(huì )員為其開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶(hù)。
信用證券賬戶(hù)的開(kāi)立和注銷(xiāo)，根據會(huì )員和本所指定登記結算機構的有關(guān)規定辦理。
第八條 會(huì )員被取消融資融券交易權限的，應當根據約定與其客戶(hù)了結有關(guān)融資融券關(guān)系，并不得發(fā)生新的融資融券業(yè)務(wù)。
第九條 會(huì )員接受客戶(hù)融資融券交易委托，應當按照本所規定的格式申報，申報指令應包括客戶(hù)的信用證券賬戶(hù)號碼、席位代碼、標的證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、價(jià)格、數量、融資融券標識等內容。
第十條 融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出的申報數量應當為100股(份)或其整數倍。
第十一條 融券賣(mài)出的申報價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià);當天沒(méi)有產(chǎn)生成交的，申報價(jià)格不得低于其前收盤(pán)價(jià)。低于上述價(jià)格的申報為無(wú)效申報。
融券期間，投資者通過(guò)其所有或控制的證券賬戶(hù)持有與融券賣(mài)出標的相同證券的，賣(mài)出該證券的價(jià)格應遵守前款規定，但超出融券數量的部分除外。
第十二條 投資者融資買(mǎi)入證券后，可通過(guò)賣(mài)券還款或直接還款的方式向會(huì )員償還融入資金。
賣(mài)券還款是指投資者通過(guò)其信用證券賬戶(hù)申報賣(mài)券，結算時(shí)賣(mài)出證券所得資金直接劃轉至會(huì )員融資專(zhuān)用賬戶(hù)的一種還款方式。
以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照會(huì )員與客戶(hù)之間的約定辦理。
第十三條 投資者融券賣(mài)出后，可通過(guò)買(mǎi)券還券或直接還券的方式向會(huì )員償還融入證券。
買(mǎi)券還券是指投資者通過(guò)其信用證券賬戶(hù)申報買(mǎi)券，結算時(shí)買(mǎi)入證券直接劃轉至會(huì )員融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)的一種還券方式。
以直接還券方式償還融入證券的，按照會(huì )員與客戶(hù)之間約定以及本所指定登記結算機構的有關(guān)規定辦理。
第十四條 投資者賣(mài)出信用證券賬戶(hù)內證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。
第十五條 未了結相關(guān)融券交易前，投資者融券賣(mài)出所得價(jià)款除買(mǎi)券還券外不得他用。
第十六條 投資者在本所從事融資融券交易，融資融券期限不得超過(guò)6個(gè)月。
第十七條 會(huì )員融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)不得用于證券買(mǎi)賣(mài)。
第十八條 投資者信用證券賬戶(hù)不得買(mǎi)入或轉入除擔保物和本細則所述標的證券范圍以外的證券，不得用于從事本所債券回購交易。
第十九條 融資融券暫不采用大宗交易方式。
第二十條 投資者未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，會(huì )員應當根據約定采取強制平倉措施，處分客戶(hù)擔保物，不足部分可以向客戶(hù)追索。
第二十一條 會(huì )員根據與客戶(hù)的約定采取強制平倉措施的，應按照本所規定的格式申報強制平倉指令，申報指令應包括客戶(hù)的信用證券賬戶(hù)號碼、席位代碼、標的證券代碼、買(mǎi)賣(mài)方向、價(jià)格、數量、平倉標識等內容。
第三章 標的證券
第二十二條 在本所上市交易的下列證券，經(jīng)本所認可，可作為融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出的標的證券(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“標的證券”)：
(一)符合本細則第二十三條規定的股票;
(二)證券投資基金;
(三)債券;
(四)其他證券。
第二十三條 標的證券為股票的，應當符合下列條件：
(一)在本所上市交易滿(mǎn)三個(gè)月;
(二)融資買(mǎi)入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣(mài)出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元;
(三)股東人數不少于4000人;
(四)近三個(gè)月內日均換手率不低于基準指數日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數漲跌幅的平均值的偏離值不超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn)，且波動(dòng)幅度不超過(guò)基準指數波動(dòng)幅度的500%以上;
(五)股票發(fā)行公司已完成股權分置改革;
(六)股票交易未被本所實(shí)行特別處理;
(七)本所規定的其他條件。
第二十四條 本所按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，根據融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的進(jìn)展情況，從滿(mǎn)足前條規定的證券范圍內審核、選取并確定試點(diǎn)初期標的證券的名單，并向市場(chǎng)公布。
本所可根據市場(chǎng)情況調整標的證券的選擇標準和名單。
第二十五條 會(huì )員向其客戶(hù)公布的標的證券名單，不得超出本所規定的范圍。
第二十六條 標的證券暫停交易，融資融券債務(wù)到期日仍未確定恢復交易日或恢復交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限順延。會(huì )員與其客戶(hù)可以根據雙方約定了結相關(guān)融資融券交易。
第二十七條 標的股票交易被實(shí)施特別處理的，本所自該股票被實(shí)施特別處理當日起將其調整出標的證券范圍。
第二十八條 標的證券進(jìn)入終止上市程序的，本所自發(fā)行人作出相關(guān)公告當日起將其調整出標的證券范圍。
第二十九條 證券被調整出標的證券范圍的，在調整實(shí)施前未了結的融資融券合同仍然有效。會(huì )員與其客戶(hù)可以根據雙方約定提前了結相關(guān)融資融券交易。
第四章 保證金和擔保物
第三十條 會(huì )員向客戶(hù)融資、融券，應當向客戶(hù)收取一定比例的保證金。保證金可以標的證券以及本所認可的其他證券充抵。
第三十一條 充抵保證金的有價(jià)證券，在計算保證金金額時(shí)應當以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：
(一)上證180指數成份股股票折算率最高不超過(guò)70%，其他股票折算率最高不超過(guò)65%;
(二)交易所交易型開(kāi)放式指數基金折算率最高不超過(guò)90%;
(三)國債折算率最高不超過(guò)95%;
(四)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過(guò)80%。
第三十二條 本所遵循審慎原則，審核、選取并確定試點(diǎn)初期可充抵保證金證券的名單，并向市場(chǎng)公布。
本所可以根據市場(chǎng)情況調整可充抵保證金證券的名單和折算率。
第三十三條 會(huì )員公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出本所規定的范圍。
會(huì )員可以根據流動(dòng)性、波動(dòng)性等指標對充抵保證金的各類(lèi)證券確定不同的折算率。
會(huì )員公布的可充抵保證金證券的折算率，不得高于本所規定的標準。
第三十四條 投資者融資買(mǎi)入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%。
融資保證金比例是指投資者融資買(mǎi)入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為：
融資保證金比例=保證金/(融資買(mǎi)入證券數量×買(mǎi)入價(jià)格)×100%
第三十五條 投資者融券賣(mài)出時(shí)，融券保證金比例不得低于50%。
融券保證金比例是指投資者融券賣(mài)出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：
融券保證金比例=保證金/(融券賣(mài)出證券數量×賣(mài)出價(jià)格)×100%
第三十六條 投資者融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。
保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費用的余額。其計算公式為：
保證金可用余額=現金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)+∑[(融資買(mǎi)入證券市值-融資買(mǎi)入金額)×折算率]+∑[(融券賣(mài)出金額-融券賣(mài)出證券市值)×折算率]-∑融券賣(mài)出金額-∑融資買(mǎi)入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣(mài)出證券市值×融券保證金比例-利息及費用
公式中，融券賣(mài)出金額=融券賣(mài)出證券的數量×賣(mài)出價(jià)格，融券賣(mài)出證券市值=融券賣(mài)出證券數量×市價(jià)，融券賣(mài)出證券數量指融券賣(mài)出后尚未償還的證券數量;∑[(融資買(mǎi)入證券市值-融資買(mǎi)入金額)×折算率]、∑[(融券賣(mài)出金額-融券賣(mài)出證券市值)×折算率]中的折算率是指融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出證券對應的折算率，當融資買(mǎi)入證券市值低于融資買(mǎi)入金額或融券賣(mài)出證券市值高于融券賣(mài)出金額時(shí)，折算率按100%計算。
第三十七條 會(huì )員向客戶(hù)收取的保證金以及客戶(hù)融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得全部資金，整體作為客戶(hù)對會(huì )員融資融券債務(wù)的擔保物。
第三十八條 會(huì )員應當對客戶(hù)提交的擔保物進(jìn)行整體監控，并計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指客戶(hù)擔保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例，計算公式為：
維持擔保比例=(現金+信用證券賬戶(hù)內證券市值)/(融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數量×市價(jià)+利息及費用)
第三十九條 客戶(hù)維持擔保比例不得低于130%。
當客戶(hù)維持擔保比例低于130%時(shí)，會(huì )員應當通知客戶(hù)在約定的期限內追加擔保物。前述期限不得超過(guò)2個(gè)交易日。
客戶(hù)追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%。
第四十條 維持擔保比例超過(guò)300%時(shí)，客戶(hù)可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的有價(jià)證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。本所另有規定的除外。
第四十一條 本所認為必要時(shí)，可以調整融資、融券保證金比例及維持擔保比例，并向市場(chǎng)公布。
第四十二條 會(huì )員公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔保比例，不得超出本所規定的標準。會(huì )員應按照不同標的證券的折算率相應地確定其保證金比例。
第四十三條 投資者不得將已設定擔�；蚱渌谌綑嗬氨徊扇〔榉�、凍結等司法措施的證券提交為擔保物，會(huì )員不得向客戶(hù)借出此類(lèi)證券。
第五章 信息披露和報告
第四十四條 會(huì )員應當于每個(gè)交易日22:00前向本所報送當日各標的證券融資買(mǎi)入額、融資還款額、融資余額以及融券賣(mài)出量、融券償還量和融券余量等數據。
會(huì )員應當保證所報送數據的真實(shí)、準確、完整。
第四十五條 本所在每個(gè)交易日開(kāi)市前，根據會(huì )員報送數據，向市場(chǎng)公布以下信息：
(一)前一交易日單只標的證券融資融券交易信息，包括融資買(mǎi)入額、融資余額、融券賣(mài)出量、融券余量等信息;
(二)前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量信息。
第四十六條 會(huì )員應當在每一月份結束后10個(gè)工作日內向本所報告該月的下列情況：
(一)融資融券業(yè)務(wù)客戶(hù)的開(kāi)戶(hù)數量;
(二)對全體客戶(hù)和前十名客戶(hù)的融資和融券信息;
(三)客戶(hù)交存的擔保物種類(lèi)和數量;
(四)強制平倉的客戶(hù)數量、強制平倉的標的證券及交易金額;
(五)有關(guān)風(fēng)險控制指標值;
(六)融資融券業(yè)務(wù)盈虧狀況;
(七)本所要求的其他信息。
第六章 風(fēng)險控制
第四十七條 單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融資買(mǎi)入，并向市場(chǎng)公布。
該標的證券的融資余額降低至20%以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復其融資買(mǎi)入，并向市場(chǎng)公布。
第四十八條 單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時(shí)，本所可以在次一交易日暫停其融券賣(mài)出，并向市場(chǎng)公布。
該標的證券的融券余量降低至20%以下時(shí)，本所可以在次一交易日恢復其融券賣(mài)出，并向市場(chǎng)公布。
第四十九條 本所對市場(chǎng)融資融券交易進(jìn)行監控。融資融券交易出現異常時(shí)，本所可視情況采取以下措施并向市場(chǎng)公布：
(一)調整標的證券標準或范圍;
(二)調整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率;
(三)調整融資、融券保證金比例;
(四)調整維持擔保比例;
(五)暫停特定標的證券的融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出交易;
(六)暫停整個(gè)市場(chǎng)的融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出交易;
(七)本所認為必要的其他措施。
第五十條 融資融券交易存在異常交易行為的，本所可以視情況采取限制相關(guān)賬戶(hù)交易等措施。
第五十一條 會(huì )員應當按照本所的要求，對融資融券交易進(jìn)行監控，并主動(dòng)、及時(shí)地向本所報告其客戶(hù)的異常融資融券交易行為。
第五十二條 本所可根據需要，對會(huì )員與融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)的內部控制制度、業(yè)務(wù)操作規范、風(fēng)險管理措施、交易技術(shù)系統的安全運行狀況及對本所相關(guān)業(yè)務(wù)規則的執行情況等進(jìn)行檢查。
第五十三條 會(huì )員違反本細則的，本所可依據有關(guān)規定采取相關(guān)監管措施，并可視情況暫�；蛉∠湓诒舅M(jìn)行融資或融券交易的權限。
第七章 其他事項
第五十四條 會(huì )員通過(guò)客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)持有的股票不計入其自有股票，會(huì )員無(wú)須因該賬戶(hù)內股票數量的變動(dòng)而履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。
投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)普通證券賬戶(hù)和信用證券賬戶(hù)持有一家上市公司股票或其權益的數量，合計達到規定的比例時(shí)，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。
第五十五條 客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)記錄的證券，由會(huì )員以自己的名義，為客戶(hù)的利益，行使對發(fā)行人的權利。會(huì )員行使對發(fā)行人的權利，應當事先征求客戶(hù)的意見(jiàn)，并按照其意見(jiàn)辦理。
前款所稱(chēng)對發(fā)行人的權利，是指請求召開(kāi)證券持有人會(huì )議、參加證券持有人會(huì )議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權利。
第五十六條 會(huì )員客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)內證券的分紅、派息、配股等權益處理，按照《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》和本所指定登記結算機構有關(guān)規定辦理。
第八章 附則
第五十七條 本細則下列用語(yǔ)具有以下含義：
(一)日均換手率，指過(guò)去三個(gè)月內標的證券或基準指數每日換手率的平均值;
(二)日均漲跌幅，指過(guò)去三個(gè)月內標的證券或基準指數每日漲跌幅絕對值的平均值;
(三)波動(dòng)幅度，指過(guò)去三個(gè)月內標的證券或基準指數最高價(jià)與最低價(jià)之差對最高價(jià)和最低價(jià)的平均值之比;
(四)基準指數，指上證綜合指數。
第五十八條 投資者通過(guò)上海普通證券賬戶(hù)持有的深圳市場(chǎng)發(fā)行上海市場(chǎng)配售股份劃轉到深圳普通證券賬戶(hù)后，方可作為融資融券交易的擔保物。
投資者通過(guò)深圳普通證券賬戶(hù)持有的上海市場(chǎng)發(fā)行深圳市場(chǎng)配售股份劃轉到上海普通證券賬戶(hù)后，方可作為融資融券交易的擔保物。
第五十九條 依照本細則達成的融資融券交易，其清算交收的具體規則，依照本所指定登記結算機構的規定執行。
第六十條 本細則所稱(chēng)“超過(guò)”、“低于”不含本數，“以上”、“以下”、“達到”含本數。
第六十一條 本細則由本所負責解釋。
第六十二條 本細則自發(fā)布之日起實(shí)施。
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