國際商務(wù)師考試重點(diǎn)知識分析2016

　　2016年的國際商務(wù)師考試即將舉行，以下是小編yjbys為您推薦的一些關(guān)于國際商務(wù)師考試重點(diǎn)知識分析，歡迎學(xué)習參考，同時(shí)祝所有考生獲得理想的好成績(jì)!

　　一、匯率風(fēng)險的概念

　　1. 風(fēng)險含義——不確定性，既可能使有關(guān)經(jīng)濟主體受損，也可能使其獲益。

　　2. 匯率風(fēng)險含義——指在持有或運用外匯的經(jīng)濟活動(dòng)中，有關(guān)經(jīng)濟主體因匯率變動(dòng)而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　當有關(guān)經(jīng)濟主體在經(jīng)濟活動(dòng)中持有或運用外匯時(shí)，就可能因匯率發(fā)生不利變動(dòng)，使其外幣資產(chǎn)的本幣價(jià)值減少，或者外幣負債的本幣價(jià)值增加，從而面臨匯率風(fēng)險。例如，某公司有一筆出口業(yè)務(wù)，貨款以外幣計價(jià)并以延期付款方式支付，如果收回貨款時(shí)外匯貶值，那么貨款的本幣價(jià)值將減少，從而使該公司蒙受經(jīng)濟損失。

　　3. 匯率風(fēng)險敞口——面臨匯率風(fēng)險的外幣資產(chǎn)負債部分通常稱(chēng)為匯率風(fēng)險敞口。具體來(lái)講，敞口包括：①在外匯交易中，風(fēng)險頭寸表現為外匯超買(mǎi)(即多頭)或超賣(mài)(空頭)部分。②在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，風(fēng)險頭寸表現為外幣資產(chǎn)負債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負債，或者外幣資產(chǎn)與負債在數量上相等，但期限不一致。

　　(一) 匯率風(fēng)險的類(lèi)型

　　根據匯率風(fēng)險的風(fēng)險結果不同，可以將匯率風(fēng)險劃分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險等類(lèi)型。

　　交易風(fēng)險——指把外幣應收賬款或應付賬款兌換成本幣或其他外幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受實(shí)際損失的可能性。

　　例如一家德國公司向美國進(jìn)口商賒銷(xiāo)機械設備，以美元計價(jià)，貨款價(jià)值為100萬(wàn)美元，目前匯率為USD1=EUR1.1，以目前的匯率計算，該公司的收入是110萬(wàn)歐元。但是在收到貨款之前，該公司一直面臨美元貶值的風(fēng)險。假設收到貨款時(shí)，匯率變?yōu)閁SD1=EUR0.95，歐元收入將是95萬(wàn)歐元，比預期的少收15萬(wàn)歐元�？偟膩�(lái)說(shuō)，外匯多頭面臨該外匯貶值的風(fēng)險，空頭面臨該外匯升值的風(fēng)險。

　　二、 匯率風(fēng)險的類(lèi)型

　　根據匯率風(fēng)險的風(fēng)險結果不同，可以將匯率風(fēng)險劃分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險等類(lèi)型。

　　(一) 交易風(fēng)險

　　產(chǎn)生交易風(fēng)險的情形

　　(1)進(jìn)出口貿易中，在貨物裝運或勞務(wù)已經(jīng)提供，而款項尚未收付時(shí)，外匯匯率變化所產(chǎn)生的風(fēng)險;

　　(2)以外幣計價(jià)的國際信貸活動(dòng)中，債權債務(wù)未清償前存在的風(fēng)險;

　　(3)待交割的遠期合同的一方，合同到期時(shí)，由于外匯匯率的變動(dòng)，所收付的貨幣量可能會(huì )有變化.

　　(4)其他任何以外幣表示的資產(chǎn)及債務(wù).

　　(二)折算風(fēng)險

　　又稱(chēng)會(huì )計風(fēng)險，是指在對財務(wù)報表進(jìn)行會(huì )計處理，將功能貨幣轉換為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。

　　折算風(fēng)險主要產(chǎn)生于跨國公司對海外子公司財務(wù)報表進(jìn)行的合并報表處理�？鐕�公司必須將以當地貨幣表示的海外子公司財務(wù)報表轉化為以母國貨幣表示，與母公司的財務(wù)報表合并，如果按現行匯率折算，如果現行匯率與歷史匯率不一致，就存在折算風(fēng)險。如果按歷史匯率折算，則不存在折算風(fēng)險。

　　折算風(fēng)險的影響主要是兩個(gè)方面：

　　合并資產(chǎn)負債表。合并資產(chǎn)負債表以母公司的當地貨幣記賬，如果匯率發(fā)生不利變動(dòng)，以母公司本幣表示的對海外子公司的凈投資將減少。對海外子公司的凈投資是子公司所有資產(chǎn)和外部債務(wù)的差額。例如一家美國公司擁有一家英國子公司，對子公司的凈投資為1億英鎊，年初匯率為 1英鎊=1.5美元，到年底匯率變?yōu)?英鎊=1.45美元。盡管凈投資仍然是1億英鎊，但是在這家美國公司的合并資產(chǎn)負債表上，對英國子公司的凈投資價(jià)值從1.5億美元變?yōu)?.45億美元，發(fā)生了500萬(wàn)美元的賬面損失。

　　損益類(lèi)賬戶(hù)。將海外子公司的利潤折算成本幣時(shí)，通常使用年度平均匯率或者年末匯率。即使以子公司貨幣記錄的利潤是穩定的，但是如果其貨幣貶值，折算后的利潤也會(huì )減少。還是上例，這家美國公司每年從英國子公司獲得100萬(wàn)英鎊的利潤，第一年的折算匯率為1英鎊=1.5美元，而第二年的折算匯率為1英鎊=1.45美元，第二年折算成美元的利潤將減少5萬(wàn)美元。在這個(gè)例子中，如果英國子公司宣布從利潤中發(fā)放股利，并以英鎊支付，美國股東面臨的折算風(fēng)險就變成交易風(fēng)險。

　　(三)經(jīng)濟風(fēng)險

　　又稱(chēng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，是指未預期到的匯率變動(dòng)通過(guò)影響企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售數量、價(jià)格和成本等，引起企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的收益和現金流量減少的一種潛在損失。經(jīng)濟風(fēng)險分為兩種情況：

　　直接經(jīng)濟風(fēng)險。直接經(jīng)濟風(fēng)險是指未來(lái)交易中的匯率風(fēng)險。例如，一家美國公司從瑞士進(jìn)口以瑞士法郎定價(jià)的機器設備，再將其銷(xiāo)售給美國客戶(hù)，客戶(hù)以美元支付。這時(shí)該公司就面臨對瑞士法郎的直接經(jīng)濟風(fēng)險：如果美元貶值，公司將不得不支付更多的美元;如果公司通過(guò)提高美元價(jià)格來(lái)轉嫁風(fēng)險，銷(xiāo)售額將減少;如果公司保持美元價(jià)格不變，那么單位利潤將減少。直接經(jīng)濟風(fēng)險和交易風(fēng)險非常相近，不同的是直接經(jīng)濟風(fēng)險針對的是未來(lái)交易。一旦交易實(shí)現，直接經(jīng)濟風(fēng)險就轉變?yōu)榻灰罪L(fēng)險。在本例中，一旦美國公司以賒購方式進(jìn)口，其面臨的就是交易風(fēng)險。

　　間接經(jīng)濟風(fēng)險。間接經(jīng)濟風(fēng)險是指匯率變動(dòng)對成本競爭力和價(jià)格競爭力的不利影響。例如，一家英國公司生產(chǎn)和出口以英鎊定價(jià)的電子儀器，并在國際市場(chǎng)上與以日元定價(jià)的日本供貨商競爭。如果日元對英鎊貶值，則英國公司的價(jià)格競爭力會(huì )削弱，并對其生產(chǎn)銷(xiāo)售產(chǎn)生一系列影響，從而面臨間接經(jīng)濟風(fēng)險。

　　與其他匯率風(fēng)險相比較，經(jīng)濟風(fēng)險的影響是長(cháng)期的，而交易風(fēng)險和折算風(fēng)險的影響是一次性的。另外，經(jīng)濟風(fēng)險引起的是潛在損失，而交易風(fēng)險和折算風(fēng)險引起的分別是實(shí)際損失和賬面損失。

　　例題

　　1、由于外匯匯率發(fā)生波動(dòng)而引起國際企業(yè)未來(lái)收益變化的一種潛在風(fēng)險稱(chēng)為(C )

　　A.交易風(fēng)險 B.會(huì )計風(fēng)險 C.經(jīng)濟風(fēng)險

　　2、經(jīng)濟風(fēng)險是一種潛在風(fēng)險.(正確)

　　3、下列不屬于外匯風(fēng)險的是( C )

　　A、交易風(fēng)險 B、經(jīng)濟風(fēng)險

　　C、政治風(fēng)險 D、會(huì )計風(fēng)險

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