新三板的必備知識

　　新三板，即全國中小企業(yè)股份轉讓系統是經(jīng)國務(wù)院批準，依據證券法設立的全國性證券交易場(chǎng)所，2012年9月正式注冊成立，注冊資本為30億元，注冊地在北京，是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國性證券交易場(chǎng)所。在場(chǎng)所性質(zhì)和法律定位上，全國股份轉讓系統與證券交易所是相同的，都是多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分。

　　1、新三板交易對投資者有何要求?

　　(1)注冊資本500萬(wàn)元以上的法人機構或實(shí)繳出資500萬(wàn)元以上的合伙企業(yè);

　　(2)集合信托、銀行理財、券商資管、投資基金等金融資產(chǎn)或產(chǎn)品;

　　(3)自然人投資者本人名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上，且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗或具有會(huì )計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專(zhuān)業(yè)背景或培訓經(jīng)歷。

　　2、投資者如何參與新三板交易?

　　(1)選擇一家從事全國中小股份轉讓系統經(jīng)紀業(yè)務(wù)的主辦券商;

　　(2)提供滿(mǎn)足新三板投資要求的證明材料，和主辦券商簽署《買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開(kāi)轉讓特別風(fēng)險揭示書(shū)》;

　　3、新三板股票交易制度有哪些?

　　目前主要采用協(xié)議轉讓方式，并逐步實(shí)現做市商方式和連續競價(jià)方式;轉讓時(shí)間每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主辦券商按照投資者委托的時(shí)間先后順序申報，申報當日有效;申報數量應當為1000股或其整數倍，最小變動(dòng)單位為0.01元;價(jià)格不設漲跌幅限制。

　　4、什么是新三板定增?有什么特點(diǎn)?

　　新三板定增，又稱(chēng)新三板定向發(fā)行，是指申請掛牌公司、掛牌公司向特定對象發(fā)行股票的行為。新三板定向發(fā)行具有以下特點(diǎn)：

　　(1)企業(yè)可以在掛牌前、掛牌時(shí)、掛牌后定向發(fā)行融資，發(fā)行后再備案;

　　(2)企業(yè)符合豁免條件則可進(jìn)行定向發(fā)行，無(wú)須審核;

　　(3)新三板定增屬于非公開(kāi)發(fā)行，針對特定投資者，不超過(guò)35人;

　　(4)投資者可以與企業(yè)協(xié)商談判確定發(fā)行價(jià)格;

　　(5)定向發(fā)行新增的股份不設立鎖定期。

　　5、新三板定增流程有哪些?

　　新三板定增的流程有：(1)確定發(fā)行對象，簽訂認購協(xié)議;(2)董事會(huì )就定增方案作出決議，提交股東大會(huì )通過(guò);(3)證監會(huì )審核并核準;(4)儲架發(fā)行，發(fā)行后向證監會(huì )備案;(5)披露發(fā)行情況報告書(shū)。

　　發(fā)行后股東不超過(guò)200人或者一年內股票融資總額低于凈資產(chǎn)20%的企業(yè)可豁免向中國證監會(huì )申請核準。新三板定增由于屬于非公開(kāi)發(fā)行，企業(yè)一般要在找到投資者后方可進(jìn)行公告，因此投資信息相對封閉。

　　6、投資者為什么要參與新三板定增?

　　(1)目前協(xié)議轉讓方式下，新三板市場(chǎng)整體交易量稀少，投資者很難獲得買(mǎi)入的機會(huì )。定向發(fā)行是未來(lái)新三板企業(yè)股票融資的主要方式，投資者通過(guò)參與新三板企業(yè)定向增發(fā)，提前獲取籌碼，享受將來(lái)流動(dòng)性迅速放開(kāi)帶來(lái)的溢價(jià)。

　　(2)新三板定向發(fā)行融資規模相對較小，規定定向增發(fā)對象人數不超過(guò)35人，因此單筆投資金額最少只需十幾萬(wàn)元即可參與;

　　(3)新三板定向發(fā)行不設鎖定期，定增股票上市后可直接交易，避免了鎖定風(fēng)險;

　　(4)新三板定向發(fā)行價(jià)格可協(xié)商談判來(lái)確定，避免買(mǎi)入價(jià)格過(guò)高的風(fēng)險。

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