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證券投資基金分類(lèi)介紹
證券投資基金指一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。下面由小編為大家整理的證券投資基金分類(lèi)介紹，歡迎大家閱讀瀏覽。
證券投資基金
證券投資基金指一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。國際經(jīng)驗表明，基金對引導儲蓄資金轉化為投資、穩定和活躍證券市場(chǎng)、提高直接融資的比例、完善社會(huì )保障體系、完善金融結構具有極大的促進(jìn)作用.我國證券投資基金的發(fā)展歷程也表明，基金的發(fā)展與壯大，推動(dòng)了證券市場(chǎng)的健康穩定發(fā)展和金融體系的健全完善，在國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展中發(fā)揮日益重要的作用。
證券投資基金的種類(lèi)繁多，可按不同的方式進(jìn)行分類(lèi)。根據基金受益單位能否隨時(shí)認購或贖回及轉讓方式的不同，可分為開(kāi)放型基金和封閉型基金;根據投資基金的組織形式的不同，可分為公司型基金與契約型基金;根據投資基金投資對象的不同，可分為貨幣基金、債券基金、股票基金等等。
我國證券投資基金開(kāi)始于1998年3月，在較短的時(shí)間內就成功地實(shí)現了從封閉式基金到開(kāi)放式基金、從資本市場(chǎng)到貨幣市場(chǎng)、從內資基金管理公司到合資基金管理公司、從境內投資到境外理財的幾大歷史性的跨越，走過(guò)了發(fā)達國家幾十年上百年走過(guò)的歷程，取得了舉世矚目的成績(jì)。證券投資基金目前已經(jīng)具有了相當規模，成為我國證券市場(chǎng)的最重要機構投資力量和廣大投資者的最重要投資工具之一。
股票基金
股票基金是指主要投資于股票市場(chǎng)的基金，這是一個(gè)相對的概念，并不是要求所有的資金買(mǎi)股票，也可以有少量資金投入到債券或其他的證券，我國有關(guān)法規規定，基金資產(chǎn)的不少于20%的資金必須投資國債。一個(gè)基金是不是股票基金，往往要根據基金契約中規定的投資目標、投資范圍去判斷。國內所有上市交易的封閉式基金及大部分的開(kāi)放式基金都是股票基金。
債券基金
債券基金是指全部或大部分投資于債券市場(chǎng)的基金。假如全部投資于債券，可以稱(chēng)其為純債券基金，例如華夏債券基金;假如大部分基金資產(chǎn)投資于債券，少部分可以投資于股票，可以稱(chēng)其為債券型基金，例如南方寶元債券型基金，其規定債券投資占基金資產(chǎn)45%—95%，股票投資的比例占基金資產(chǎn)0—35%，股市不好時(shí)，則可以不持有股票。
指數基金
指數基金是按指數化的方式進(jìn)行投資的基金，簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是選擇一定的市場(chǎng)的指數進(jìn)行跟蹤，被動(dòng)的投資于市場(chǎng)，使得基金的收益與這個(gè)市場(chǎng)指數的收益一致。
ETF和LOF
交易所交易基金(ETFs, Exchange-Traded Funds)指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金從法律結構上說(shuō)仍然屬于開(kāi)放式基金，但它主要是在二級市場(chǎng)上以競價(jià)方式交易;并且通常不準許現金申購及贖回，而是以一籃子股票來(lái)創(chuàng )設和贖回基金單位。對一般投資者而言，交易所交易基金主要還是在二級市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。
LOF(ListedOpen-end fund)是指在交易所上市交易的開(kāi)放式證券投資基金，也稱(chēng)為"上市型開(kāi)放式基金"。LOF的投資者既可以通過(guò)基金管理人或其委托的銷(xiāo)售機構以基金凈值進(jìn)行基金的申購、贖回，也可以通過(guò)交易所市場(chǎng)以交易系統撮合成交價(jià)進(jìn)行基金的買(mǎi)入、賣(mài)出。
貨幣市場(chǎng)基金
貨幣市場(chǎng)基金是投資于銀行定期存款、商業(yè)本票、承兌匯票等風(fēng)險低、流通性高的短期投資工具的基金品種，因此具有流通性好、低風(fēng)險與收益較低的特性。
分級基金
所謂基金分級模式是將封閉式基金產(chǎn)品分成優(yōu)先級份額與普通級份額。優(yōu)先級份額的目標投資者是風(fēng)險收益偏好較低的投資者。而普通級份額則定位于那些期望通過(guò)融資增加其投資資本額,進(jìn)而獲得超額收益,有較高風(fēng)險收益偏好的投資者。
優(yōu)先級份額享有優(yōu)先分配權,分級基金可以為優(yōu)先級份額提供多種收益分配及本金保護機制。但基金收益分配滿(mǎn)足優(yōu)先級份額收益分配后的大部分將分配給普通級份額。支付給優(yōu)先份額的優(yōu)先收益分配,對于普通份額而言相當于借貸成本。
普通級份額將在交易所上市交易,優(yōu)先級份額則可通過(guò)場(chǎng)外的其他方式提供進(jìn)入或退出的安排。
從結果來(lái)看,優(yōu)先級份額的收益現金流將呈現相對穩定、持續的特點(diǎn),其風(fēng)險收益特征與低等級債券相似。普通級份額則通過(guò)對優(yōu)先級份額基準收益優(yōu)先分配權的讓渡,獲取較高比例的超額收益分配權。據專(zhuān)家分析,在牛市環(huán)境中,普通級份額上市后的交易折價(jià)可得到極大的抑制,并極可能出現溢價(jià)交易。這是因為分級結構中的普通級份額包含了看漲期權。不過(guò),如果市場(chǎng)看跌,普通級份額也容易出現折價(jià)現象。
開(kāi)放式基金
開(kāi)放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數隨時(shí)增減，投資者可以按基金的報價(jià)在國家規定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購或者贖回基金單位的一種基金。
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