股權質(zhì)押和股票質(zhì)押式回購的關(guān)系

　　根據深交所《股票上市規則》的規定，任一股東所持上市公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結、司法拍賣(mài)、托管、設定信托或者被依法限制表決權時(shí)，應當立即通知公司并配合其履行信息披露義務(wù)。即，公司股東其股份存在被質(zhì)押、凍結情況以及質(zhì)押、凍結解除情況時(shí)，應及時(shí)履行信息披露義務(wù)。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的股權質(zhì)押和股票質(zhì)押式回購的關(guān)系，歡迎閱讀。

　　一、股權質(zhì)押

　　1、定義

　　股權質(zhì)押又稱(chēng)股權質(zhì)權，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權作為質(zhì)押標的物而設立的質(zhì)押。股權質(zhì)押屬于權利質(zhì)押的一種。股權出質(zhì)后，質(zhì)權人只能行使其中的受益權等財產(chǎn)權利，公司重大決策和選擇管理者等非財產(chǎn)權利則仍由出質(zhì)股東行使。

　　2、關(guān)于股東持有的股份進(jìn)行質(zhì)押進(jìn)行披露的相關(guān)法律法規

　　(1)深圳證券交易所《股票上市規則》：

　　11.11.4 “上市公司出現下列情形之一的，應當及時(shí)向本所報告并披露：(十三)任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結、司法拍賣(mài)、托管、設定信托或者被依法限制表決權;”

　　(2)深圳證券交易所《深圳證券交易所中小板上市公司規范運作指引》

　　3.1.14“董事、監事和高級管理人員獲悉上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人出現下列情形之一的，應當及時(shí)向公司董事會(huì )或者監事會(huì )報告，并督促公司按照有關(guān)規定履行信息披露義務(wù)：……(五)持有、控制公司5%以上的股份被質(zhì)押、凍結、司法拍賣(mài)、托管、設置信托或者被依法限制表決權的;……”

　　4.1.6“發(fā)生下列情況之一時(shí)，持有、控制上市公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人應當立即通知公司并配合其履行信息披露義務(wù)：(一)相關(guān)股東持有、控制的公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結、司法拍賣(mài)、托管或者設定信托或者被依法限制表決權;……”

　　3、登記公司業(yè)務(wù)

　　股東股權需質(zhì)押時(shí)，需通過(guò)登記公司進(jìn)行辦理，可直接到登記公司營(yíng)業(yè)大廳辦理或委托證券公司遠程辦理。

　　相關(guān)的準備資料按照登記公司的要求準備，猶記得，當年辦理自然人股東股份質(zhì)押時(shí)，需要去公證處進(jìn)行公證，公證書(shū)為辦理的資料之一，而就最新的《中國結算深圳分公司證券質(zhì)押業(yè)務(wù)指南(2016年1月修訂)》未見(jiàn)有明確規定，是否屬于要求提交的其他材料，建議直接撥打熱線(xiàn)電話(huà)咨詢(xún)。

　　其他相關(guān)辦理條件、費用等，請直接參照《中國結算深圳分公司證券質(zhì)押業(yè)務(wù)指南(2016年1月修訂)》。

　　解除質(zhì)押同上。

　　4、披露時(shí)點(diǎn)

　　觸發(fā)披露的時(shí)點(diǎn)為股東所質(zhì)押的股份占上市公司總股本的5%時(shí)，需要及時(shí)對外披露。超出5%之后，再質(zhì)押的股份，每發(fā)生一筆披露一筆。

　　解除質(zhì)押的，每解除一筆披露一筆，一旦解除質(zhì)押后，質(zhì)押的股份少于上市公司總股本的5%時(shí)，股東不再質(zhì)押，而是選擇繼續解除，那么無(wú)需再每筆披露。反之，解除后低于5%，再質(zhì)押時(shí)達5%，仍需繼續履行信披義務(wù)。

　　股東股份質(zhì)押后，登記公司都會(huì )在第二天早上下發(fā)質(zhì)押的數據，就算股東未及時(shí)通知上市公司，上市公司的董秘、證代或管理登記公司業(yè)務(wù)的工作人員均會(huì )收到登記公司的短信，能及時(shí)了解是否有公司內部股東是否將其股份質(zhì)押，從而不會(huì )影響信息披露。

　　注意：(1)質(zhì)押的股份一般為累積數，可分幾筆質(zhì)押累積計算達5%時(shí)對外披露;當然不排除一次質(zhì)押即達到披露標準。

　　(2)需切記，千萬(wàn)控制在5%之內，可以為4.999%披露，但千萬(wàn)不能超出5%。

　　(3)如股東解除質(zhì)押股份后，質(zhì)押的股份低于5%，再需質(zhì)押的時(shí)候，必須控制再質(zhì)押的股份累積不能超過(guò)5%。(舉例：一股東質(zhì)押股份占上市公司總股本的5%進(jìn)行披露后，隔一段時(shí)間解除部分股份質(zhì)押，所質(zhì)押的股份比例減少至3.5%，那么再質(zhì)押觸發(fā)披露時(shí)點(diǎn)時(shí)，就需控制再質(zhì)押的股份占上市公司總股本的比例不能超出1.5%。)

　　二、股票質(zhì)押式回購

　　除正常的股份質(zhì)押之外，目前采用較多的是股票質(zhì)押式回購交易，股票質(zhì)押式回購交易，是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、解除質(zhì)押的交易。該交易的標的證券為深交所上市交易的A股股票或其他經(jīng)深交所和中國結算認可的證券，回購期限不超過(guò)3年。

　　股票質(zhì)押式回購交易屬于質(zhì)押的一種。

　　股票質(zhì)押回購應當根據《股票上市規則》第11.11.4條的規定，任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押(含質(zhì)押式回購)的，應及時(shí)對外披露。

　　1、關(guān)于股東持有的股份進(jìn)行股票質(zhì)押式回購進(jìn)行披露的相關(guān)法律法規

　　(1)深圳證券交易所《股票上市規則》：11.11.4 “上市公司出現下列情形之一的，應當及時(shí)向本所報告并披露：(十三)任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結、司法拍賣(mài)、托管、設定信托或者被依法限制表決權;”

　　(2)深圳證券交易所《深圳證券交易所中小板上市公司規范運作指引》：4.1.6“發(fā)生下列情況之一時(shí)，持有、控制上市公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人應當立即通知公司并配合其履行信息披露義務(wù)：(一)相關(guān)股東持有、控制的公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結、司法拍賣(mài)、托管或者設定信托或者被依法限制表決權;……上述情形出現重大變化或者進(jìn)展的，相關(guān)股東或者實(shí)際控制人應當及時(shí)通知公司、向本所報告并予以披露。”

　　(3)深圳證券交易所《股票質(zhì)押式回購交易及登記結算業(yè)務(wù)辦法(試行)》的附件1《股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)協(xié)議必備條款》的第四條“業(yè)務(wù)協(xié)議應當載明甲乙雙方的聲明與保證，包括但不限于：……(六)甲方為上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，且以其持有的該上市公司的股票參與股票質(zhì)押回購的，則承諾遵守法律法規有關(guān)短線(xiàn)交易的規定;(七)甲方為持股5%以上的股東，且以其持有的該上市公司的股票參與股票質(zhì)押回購的，則承諾按照有關(guān)規定的要求及時(shí)、準確地履行信息披露義務(wù);”

　　第十八條 “……業(yè)務(wù)協(xié)議應當約定，在解除限售條件滿(mǎn)足時(shí)，甲方應當及時(shí)要求上市公司申請辦理相應股票質(zhì)押回購質(zhì)押標的證券的解除限售手續。”

　　(4)深圳證券交易所專(zhuān)區中的咨詢(xún)易，深圳證券交易所關(guān)于質(zhì)押式回購交易是否需要披露的回復：

　　2、關(guān)于股東持有的股份進(jìn)行股票質(zhì)押式回購交易在什么時(shí)點(diǎn)需要履行信息披露義務(wù)?

　　根據深圳證券交易所《中小企業(yè)板上市公司信息披露與規范運作常見(jiàn)問(wèn)題解答(2012年8月21日修訂)》的第39點(diǎn)：

　　“39. 上市公司股東的股份質(zhì)押在什么時(shí)點(diǎn)需要履行信息披露義務(wù)?

　　答：根據《股票上市規則》第十一章“其他重大事件”第十一節“其他”部分的規定，任一股東所持上市公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結、司法拍賣(mài)、托管、設定信托或者被依法限制表決權的，應當及時(shí)向本所報告并披露。”

　　根據以上法律法規的，上市公司股東所持股份被質(zhì)押(含質(zhì)押式回購)達到上市公司股份總額5%以上的，應及時(shí)對外披露。

　　3、登記公司業(yè)務(wù)

　　股票質(zhì)押式回購交易的登記業(yè)務(wù)，主要由證券公司來(lái)辦理，股東只需按照證券公司提供的文件簽署后，由證券公司來(lái)處理。

　　解除質(zhì)押業(yè)務(wù)也由證券公司來(lái)處理。

　　4、披露時(shí)點(diǎn)

　　同股權質(zhì)押的披露時(shí)點(diǎn)。

　　股票質(zhì)押式回購交易的好處在于，無(wú)論登記還是解除都能及時(shí)與證券公司保持溝通，能及時(shí)了解相關(guān)業(yè)務(wù)的處理。