金融學(xué)常識：什么是資本運作

　　資本運作又稱(chēng)資本經(jīng)營(yíng)、消費投資、連鎖銷(xiāo)售、亮點(diǎn)經(jīng)濟、離岸經(jīng)濟等，是中國大陸企業(yè)界創(chuàng )造的概念。下面是小編整理的金融學(xué)常識：什么是資本運作，希望對大家有幫助！

　　資本運作

　　定義

　　資本運作=資金運作（不完全）

　　沒(méi)有所謂的純資本運作模式，部分地區傳銷(xiāo)人員以此為借口進(jìn)行宣傳。

　　一般方式

　　發(fā)行股票、發(fā)行債券（包括可轉換公司債券）、配股、增發(fā)新股、轉讓股權、派送紅股、轉增股本、股權回購（減少注冊資本），企業(yè)的合并、托管、收購、兼并、分立以及風(fēng)險投資等，資產(chǎn)重組，對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行剝離、置換、出售、轉讓?zhuān)�或對企業(yè)進(jìn)行合并、托管、收購、兼并、分立的行為，以實(shí)現資本結構或債務(wù)結構的改善，為實(shí)現資本運營(yíng)的根本目標奠定基礎。 [2]

　　一、按照資本運作的擴張與收縮方式分為：

　　1、擴張型資本運作：具體分為縱向型資本運作、橫向型資本運作和混合型資本運作。

　　2、收縮型資本運作：具體分為資產(chǎn)剝離、公司分立、分拆上市、股份回購等。

　　二、按照資本運作的內涵和外延方式分為：

　　1、內涵式資本運作：包括實(shí)業(yè)投資、上市融資、企業(yè)內部業(yè)務(wù)重組。

　　2、外延式資本運作：包括收購兼并、企業(yè)持股聯(lián)盟以及企業(yè)對外的風(fēng)險投資和金融投資。

　　一般特征

　　資本運作和商品經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在本質(zhì)上存在著(zhù)緊密的聯(lián)系，但它們之間存在著(zhù)區別，不能將資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、商品經(jīng)營(yíng)與資本運作相等同。資本運作具有如下三大特征：

　�。�1）資本運作的流動(dòng)性

　　資本是能夠帶來(lái)價(jià)值增值的價(jià)值，資本的閑置就是資本的損失，資本運作的生命在于運動(dòng)，資本是有時(shí)間價(jià)值的，一定量的資本在不同時(shí)間具有不同的價(jià)值，今天的一定量資本，比未來(lái)的同量資本具有更高的價(jià)值。

　�。�2）資本運作的增值性

　　實(shí)現資本增值，這是資本運作的本質(zhì)要求，是資本的內在特征。資本的流動(dòng)與重組的目的是為了實(shí)現資本增值的最大化。企業(yè)的資本運作，是資本參與企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程并不斷變換其形式，參與產(chǎn)品價(jià)值形成運動(dòng)，在這種運動(dòng)中使勞動(dòng)者的活勞動(dòng)與生產(chǎn)資料物化勞動(dòng)相結合，資本作為活勞動(dòng)的吸收器，實(shí)現資本的增值。

　�。�3）資本運作的不確定性

　　資本運作活動(dòng)，風(fēng)險的不確定性與利益并存。任何投資活動(dòng)都是某種風(fēng)險的資本投入，不存在無(wú)風(fēng)險的投資和收益。這就要求經(jīng)營(yíng)者要力爭在進(jìn)行資本運作決策時(shí)，必須同時(shí)考慮資本的增值和存在的風(fēng)險，應該從企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展著(zhù)想，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要盡量分散資本的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，把的資本分散出去，同時(shí)吸收其他資本參股。

　　對比區別

　　與商品經(jīng)營(yíng)區別

　　1、經(jīng)營(yíng)對象不同。資本運作的對象是企業(yè)的資本以及運動(dòng)，側重的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的價(jià)值方面，追求價(jià)值的增值。而商品經(jīng)營(yíng)的對象則是產(chǎn)品以及生產(chǎn)銷(xiāo)售過(guò)程，經(jīng)營(yíng)的基礎是廠(chǎng)房、機器設備、產(chǎn)品設計等，側重的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的使用價(jià)值方面。

　　2、經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域不同。資本運作主要在資本市場(chǎng)上運作（資本市場(chǎng)包括證券市場(chǎng)和非證券的產(chǎn)權交易市場(chǎng)等）。而企業(yè)的商品經(jīng)營(yíng)涉及的領(lǐng)域主要是產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)、原材料的采購和產(chǎn)品的銷(xiāo)售，主要是在生產(chǎn)資料市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)和商品市場(chǎng)上運作。

　　3、經(jīng)營(yíng)方式和目的不同。商品經(jīng)營(yíng)的方式和目的是通過(guò)商品銷(xiāo)售或提供勞務(wù)，實(shí)現利潤的最大化。資本運作的方式和目的是通過(guò)產(chǎn)權的流動(dòng)和重組，提高資本運營(yíng)效率和效益。

　　4、經(jīng)營(yíng)導向不同。商品經(jīng)營(yíng)較多地受價(jià)格信號的控制。資本運作主要受資本市場(chǎng)的制約和資本回報率的限制。

　　5、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險不同。商品經(jīng)營(yíng)的企業(yè)生存和發(fā)展維系在一個(gè)或多個(gè)產(chǎn)品上，如市場(chǎng)需求發(fā)生變化，則會(huì )直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展。資本運作的企業(yè)則把生存和發(fā)展建立在一個(gè)或多個(gè)產(chǎn)業(yè)上，并不斷發(fā)現新的經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)，及時(shí)退出風(fēng)險大的產(chǎn)業(yè)，規避風(fēng)險。

　　6、企業(yè)的發(fā)展方式不同。商品經(jīng)營(yíng)的企業(yè)主要依賴(lài)企業(yè)自身的積累，通過(guò)創(chuàng )造更多的利潤并使之轉化為資本，增加生產(chǎn)要素和生產(chǎn)能力而獲得發(fā)展。而資本運作不但注重企業(yè)自身的內部積累，更重要的是通過(guò)資本外部擴張的方式，使企業(yè)快速擴張，發(fā)展壯大。

　　資本運作和商品經(jīng)營(yíng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)相輔相成的兩個(gè)方面，應當有機地結合起來(lái)。商品經(jīng)營(yíng)始終是企業(yè)運作的基本形式，也是資本運作的基礎；資本運作并不能取代商品經(jīng)營(yíng)，它通過(guò)對生產(chǎn)要素的有效配置，能夠擴大企業(yè)市場(chǎng)份額，產(chǎn)生規模效益，拓寬經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。

　　資本運作基本規律

　　金錢(qián)三部曲

　　人找錢(qián)，錢(qián)找人，錢(qián)找錢(qián)。

　　什么是資本運作

　　所謂資本運作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價(jià)值的資源，運用市場(chǎng)法則，通過(guò)資本本身的技巧性運作，達到資本創(chuàng )利的最大化!

　　研究最本質(zhì)的規律

　　1、資本的三種形態(tài)：

　　a、實(shí)物資本(變現能力強)

　　b、貨幣資本(變現能力強)

　　c、無(wú)形資本(最容易被忽略)

　　2、無(wú)形資本的三大形態(tài)

　　a、技能性資本

　　b、影響力資本

　　c、控制力資本

　　3、資本的三大來(lái)源

　　a、我的：與生俱來(lái)

　　b、我家的：法規約定的

　　c、別人的：天下財天下人取之

　　4、天下財天人取之的含義

　　a、天下人的錢(qián)都是自己的，只是目前別人幫自己代管而已

　　b、自己的錢(qián)也是天下人的，目前只是幫別人代管而已

　　c、自己的錢(qián)財多少跟自己的心胸和格局成正比

　　人生的三大資本

　　1、時(shí)間

　　a、別人的時(shí)間為你所用

　　b、提升你時(shí)間的濃度

　　c、善用別人：過(guò)去的時(shí)間、現在的時(shí)間、將來(lái)的時(shí)間

　　2、信用

　　信用好壞跟自己的表現無(wú)關(guān)，跟別人對你的評價(jià)有關(guān)

　　a、人的面子是別人給的

　　b、由你身邊的關(guān)鍵節點(diǎn)的質(zhì)量高低決定的

　　c、習慣性地優(yōu)化你的關(guān)鍵節點(diǎn)的質(zhì)量，你的信用系統就會(huì )得到提升

　　3、機會(huì )

　　沒(méi)有時(shí)間積累和信用的機會(huì )很有可能是假機會(huì )

　　資本的時(shí)間價(jià)值：是資本經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資，經(jīng)過(guò)某種經(jīng)營(yíng)過(guò)程，所增加的價(jià)值再按復利計算，稱(chēng)資金的時(shí)間價(jià)值，一般以增長(cháng)率表示。

　　實(shí)現資本的時(shí)間價(jià)值最大化

　　1、不讓自己的資本實(shí)現價(jià)值最大化是浪費

　　2、不幫別人的資本實(shí)現價(jià)值最大化是缺乏社會(huì )責任感

　　3、資本的時(shí)間價(jià)值增值功能不能重來(lái)

　　4、資本的各大權益是可以分拆的

　　5、資本的時(shí)間表現形式是可能相對移動(dòng)的

　　資本運作的二十個(gè)基本原則

　　1、時(shí)間是一切資本之源

　　2、沒(méi)有最大，只有更大。

　　3、做不到是由于還沒(méi)有想到。

　　4、凡事最少有一個(gè)有效的方法。

　　5、天下財，天下人取之。

　　6、在大系統中，每個(gè)人擁有足夠多的資源

　　7、沒(méi)有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)

　　8、財富本身是沒(méi)有好壞，沒(méi)有性格的。任何財富都可以實(shí)現正面價(jià)值，成為正面財富。

　　9、財富總是自動(dòng)向資本密集的方向流動(dòng)，讓所處的系統成為資本最密集體

　　10、看到的是財富，看不到的是財富后面的故事。

　　11、只需要合法的方法就已經(jīng)夠了。

　　12、在大系統中，誠信比生命更重要

　　13、在大系統中，做出最多加法的人擁有最大資本、機會(huì )資本。

　　14、若要求知，必須行動(dòng)

　　15、同樣的方法只會(huì )得到同樣的結果

　　16、養成以結果為起點(diǎn)的習慣

　　17、不能富貴是對家族是不負責任的

　　18、沒(méi)有敵人的人不會(huì )有朋友。

　　19、資本在交換和流動(dòng)中創(chuàng )造價(jià)值。

　　20、對未來(lái)的財富預期是最重要的財。

　　企業(yè)資本運營(yíng)的三部曲

　　1、觀(guān)念到位：

　　a、實(shí)業(yè)是軀殼，資本運作是靈魂，落地是根本

　　b、企業(yè)是有生命的，要按生命的成長(cháng)規律去做事

　　c、不要有攀比心

　　2、資產(chǎn)運營(yíng)部到位

　　3、企業(yè)儲備銀行到位

　　企業(yè)融資的三種渠道

　　1、內部融資

　　不輕易給員工股份

　　2、外部融資

　　a、債務(wù)融資(還本付息，免交所得稅)

　　b、股權融資(不輕易風(fēng)投，交所得稅)

　　3、系統資本整合融資

　　(1)應收帳款融資

　　a、付款方是有信用的：政府、機構、大集團、銀行、其他銀行信任的單位

　　b、應收帳款證券化(信托)

　　(2)應付帳款融資

　　a、遠期承兌匯票(支票)

　　b、質(zhì)量保證托管

　　c、應收帳款證券償付

　　(3)小貸公司融資

　　a、急事告貸、小貸最快

　　b、受理動(dòng)產(chǎn)、庫存、設備等市場(chǎng)上有價(jià)值的抵押物

　　(4)企業(yè)債券融資

　　a、債權人不干涉經(jīng)營(yíng)

　　b、利息可在稅前支付。(300萬(wàn)以?xún)龋?99人以?xún)龋?00萬(wàn)以上，50人以?xún)?

　　(5)存貨質(zhì)押融資

　　a、一定時(shí)間內價(jià)值相對穩定

　　b、存放于第三方倉庫

　　(6)租賃融資(大設備)

　　a、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競爭力

　　b、逐年分攤成本，實(shí)現避稅

　　c、買(mǎi)斷前無(wú)所有權

　　(7)不動(dòng)產(chǎn)抵押融資

　　a、不接受小產(chǎn)權房

　　b、可重新評估后加貸

　　(8)有價(jià)證券抵押貸款

　　a、可保留國債、股票等的預期回報

　　b、可分批贖回

　　c、一般為不記名債券

　　(9)經(jīng)營(yíng)性貸款

　　a、以已有經(jīng)營(yíng)記錄為基礎

　　b、用于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)

　　(10)裝修貸款

　　a、有抵押物無(wú)還款來(lái)源

　　b、額度范圍和比例空間較大

　　(11)專(zhuān)利技術(shù)融資

　　a、有有效期限制

　　b、有成功的市場(chǎng)、有規模

　　(12)預期收益融資

　　a、能有效提前使用預期回報

　　b、一般需要用到擔保工具

　　(13)個(gè)人信用融資

　　a、個(gè)人信用最大化

　　b、現金流最大化

　　(14)企業(yè)信用融資

　　a、企業(yè)信用最大化

　　b、企業(yè)現金流量最大化

　　(15)商業(yè)信用融資

　　a、有形商業(yè)融資

　　b、無(wú)形商業(yè)信用融資

　　(16)民間借貸融資

　　a、充分運用非正規"軟"財務(wù)信息

　　b、手續便捷、方式靈活

　　c、特殊的風(fēng)險控制和催收款方式

　　(17)應收帳款預期融資

　　a、預期是可以預見(jiàn)的

　　b、預期有增長(cháng)的趨勢

　　(18)補償貿易融資

　　a、供者和需者是同一個(gè)大系統

　　b、需者明顯大于供者

　　(19)BOT項目融資

　　a、A建設-A經(jīng)營(yíng)-移交B(公共工程特許權)

　　b、A建設-B經(jīng)營(yíng)-移交A(民間)

　　(20)項目包裝融資

　　a、價(jià)值無(wú)法體現或變現

　　b、可預見(jiàn)的升值空間

　　(21)資產(chǎn)流動(dòng)性融資

　　a、有價(jià)值無(wú)將來(lái)

　　b、新項目回報預期高

　　(22)留存盈余融資

　　a、主動(dòng)、可控、低利息成本

　　b、有穩定團隊的作用

　　資本運營(yíng)的三個(gè)思維

　　1、天下財天下人取之(全球、國家、企業(yè)、他人、家庭、我)

　　2、信用系統最大化(信用系統越經(jīng)營(yíng)，價(jià)值越大、質(zhì)量)

　　3、機會(huì )最大化(永遠不要忘記共贏(yíng)的原則)

　　融資的三個(gè)級別

　　1、有成本融資

　　2、零成本融資

　　3、盈利性融資

　　資本運營(yíng)的三個(gè)階段

　　1、頭痛醫頭：救火型

　　2、好習慣：日常規劃型

　　3、現代型：儲備銀行型

　　企業(yè)資本運營(yíng)的階段性

　　1、生存階段(只是不停地賺錢(qián)，老板是萬(wàn)能的)

　　2、發(fā)展階段(發(fā)展階段的四個(gè)特征)

　　a、有中長(cháng)期的發(fā)展戰略和規劃

　　b、人心定

　　c、盈利模式清晰

　　d、現金流量穩健

　　3、跨越階段(跨越階段的特點(diǎn))

　　a、定位穩定

　　b、盈利模式優(yōu)化

　　c、可簡(jiǎn)單復制

　　d、規�？焖贁U張

　　4、穩定增長(cháng)階段(穩定增長(cháng)階段特點(diǎn))

　　a、必須在任何一個(gè)方向上具備踩剎車(chē)的能力，完成體內系統的完善，為下一個(gè)跨越蓄積能量。

　　b、體外系統打造(金融信用變現，融資和盈利空前強大)

　　c、為了企業(yè)的穩定發(fā)展，必須與高層達成心與心連接

　　5、產(chǎn)能結合階段

　　6、資本分拆階段

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