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項目評估對融資租賃的意義
中小企業(yè)融資租賃屬于投資范疇，中國自從改革開(kāi)放后，在引進(jìn)中小企業(yè)融資租賃的過(guò)程中也同時(shí)引進(jìn)了項目評估。那么項目評估對融資租賃的重要意義有哪些呢，一起來(lái)看看!
一、項目評估對中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的重要意義
項目評估是一門(mén)科學(xué)。在投資領(lǐng)域起著(zhù)非常重要的作用，它不僅是決策依據還是管理手段。在計劃經(jīng)濟年代，人們只知道決策的作用而不知道管理的作用。項目在調查階段就缺乏管理，許多數據來(lái)源沒(méi)有任何根據。項目上馬后缺乏后管理。當時(shí)項目評估的權威性很弱，人們只是把它作為中小企業(yè)融資過(guò)程的一個(gè)手續，沒(méi)有真正了解評估的內涵。因此許多投資出現了問(wèn)題。在中小企業(yè)融資租賃方面表現為壞賬增多。形成人們常說(shuō)的"談項目時(shí)拍胸脯，上項目時(shí)拍腦門(mén)，上項目后拍屁股"。造成的危害影響國家的金融秩序。
1、不注重評估的后果目前早期開(kāi)辦的一些租賃公司都不同程度的陷入租金回收難的困境。究其原因，固然受社會(huì )環(huán)境的客觀(guān)影響和制約，諸如：人們對這種新興的金融業(yè)務(wù)認識不足，國家與之相配套的政策、法律、法規和管理制度還不健全;社會(huì )金融秩序的調整和穩定尚未完全步入正軌;全國性的經(jīng)濟緊縮等等。但是縱觀(guān)十多年，中小企業(yè)融資租賃業(yè)從蓬勃發(fā)展到進(jìn)入低谷的曲折徘徊，除了社會(huì )原因外，內部原因還在于經(jīng)濟體制造成的責任心不強，自身經(jīng)驗不足，尚未建立風(fēng)險意識和完備的科學(xué)項目評估體系，使這項業(yè)務(wù)成為高風(fēng)險低收益的行業(yè)，從而限制了它自身的發(fā)展。
2、如何搞好項目評估對于租賃業(yè)來(lái)說(shuō)，要發(fā)展租賃企事業(yè)恢復正常經(jīng)營(yíng)，充分發(fā)揮其綜合經(jīng)濟效益和社會(huì )效益，加強對項目的科學(xué)評估和管理是當前租賃公司經(jīng)營(yíng)管理中十分重要的經(jīng)營(yíng)決策。中小企業(yè)融資租賃也像投資一樣，需要考慮效益和風(fēng)險。為了取得利益降低風(fēng)險可能帶來(lái)的損失，出租人和承租人都要對項目整體的現狀和未來(lái)，進(jìn)行全方位、多層次、多變量的科學(xué)評估。承租人評估項目的主要目的是考慮在中小企業(yè)融資租賃的條件下，核算扣除中小企業(yè)融資成本后的收益能否達到預期目標，爭取最大限度地減少投資風(fēng)險。出租人主要評估承租人的還款能力，負債能力，資金回收的安全性和項目的可行性減少租金回收風(fēng)險。
3、項目評估管理項目評估要貫穿于興辦項目整個(gè)過(guò)程之中。在項目的立項初期，通過(guò)評估發(fā)現問(wèn)題及時(shí)調整避免后患;在項目的進(jìn)行中，每個(gè)階段，每個(gè)環(huán)節都應與評估結果比較，隨時(shí)監控和調整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，了解新情況，發(fā)現新問(wèn)題，及時(shí)研究采取相應的對策和補救措施。在管理上應該把項目評估、決策和業(yè)務(wù)操作三權分立，相互監督，互相制約。將風(fēng)險降到最低。
二、項目評估的基本程序
租賃項目的評估應與項目的立項同步進(jìn)行，在評估過(guò)程中，不斷的對項目可行性和租賃條件對應調整，真正能科學(xué)的選擇項目，給予切合實(shí)際的正確的評價(jià)才能減少風(fēng)險。評估主要步驟是：
1、雙向選擇合作伙伴
在租賃項目立項初期，企業(yè)應與多家租賃公司聯(lián)系，了解租賃條件和費用，選擇成本低、服務(wù)好、資信可靠的公司做合作伙伴。租賃公司則應選擇其經(jīng)濟實(shí)力強，資信好，債務(wù)負擔輕，有營(yíng)銷(xiāo)能力和還款能力企業(yè)做合作伙伴。只有雙方在互相信任的基礎上，才能對項目進(jìn)行實(shí)事求是評估鑒定。
2、項目初評
租賃公司根據企業(yè)提供的立項報告，項目建議書(shū)及其他相關(guān)資料，通過(guò)當面洽談，摸清項目的基本情況，將調查數據與同類(lèi)項目的經(jīng)驗數據比較，進(jìn)行簡(jiǎn)便估算，結合一般的感性認識對項目初評。若租賃公司認為項目可行，企業(yè)可以進(jìn)一步編制可行性報告，辦理項目審批手續。
3、實(shí)地考察
租賃項目通過(guò)初評后，租賃公司必須派人深入企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和生產(chǎn)能力及其相應的技術(shù)水平和管理水平的市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)信息，了解項目所在地的工作環(huán)境和社會(huì )環(huán)境，財務(wù)狀況，重要情況必須取得第一手資料。企業(yè)為了項目能獲得通后的順利運轉，應給予真實(shí)的材料和積極的配合。
4、項目審批
租賃公司的項目審查部門(mén)對企業(yè)提供的各種資料和派出人員的實(shí)地考察報告，結合企業(yè)立項的可行性報告，從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)，定性和定量，經(jīng)濟和非經(jīng)濟等多方面因素進(jìn)行綜合分析，全面評價(jià)項目的風(fēng)險和可行性，決定項目的取舍，并確定給企業(yè)的風(fēng)險利差。如果項目可行，風(fēng)險在合理可控的范圍內，即可編制項目評估報告，辦理內部立項審批手續。
5、合同簽約
項目被批準后，租賃公司接受企業(yè)的租賃項目委托，就可辦理租賃物件購置手續，簽定購貨合同和租賃合同，合同的價(jià)格條款和租賃條件都不應脫離可行性報告的分析數據太遠，否則對項目要重新評估。簽約后項目評估的結論應作為項目的優(yōu)化管理提供科學(xué)依據。
6、項目后管理
項目的后管理對于確保租金安全回收起著(zhù)重要作用。在租賃項目執行過(guò)程中，承租人應經(jīng)常將實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況與可行性報告進(jìn)行比較，隨時(shí)調整經(jīng)營(yíng)策略，力求達到預期的經(jīng)營(yíng)目標。出租人則應經(jīng)常將承租人的經(jīng)營(yíng)狀況與評估報告的主要內容進(jìn)行比較，發(fā)現問(wèn)題及時(shí)采取措施，保證租金回收的安全運做。
三、項目評估的主要內容
由于企業(yè)的財務(wù)分析和國民經(jīng)濟分析在規范的可行性報告中已說(shuō)明。因此項目評估的主要內容應是：評定風(fēng)險、核實(shí)數據來(lái)源、落實(shí)未確定因素和判定企業(yè)信用等級。
1、評定風(fēng)險
租賃回收的好壞主要是看企業(yè)償還能力。對于出租人來(lái)說(shuō)最大的風(fēng)險就是企業(yè)沒(méi)能力償還租金。在目前的經(jīng)濟環(huán)境下，判定風(fēng)險的大小只能是讓承租人提供有效的經(jīng)濟擔保和企業(yè)真實(shí)的經(jīng)濟效益。影響租金回收的風(fēng)險很多，除了償還能力風(fēng)險外，還有債務(wù)風(fēng)險、利率匯率風(fēng)險、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、市場(chǎng)變化、環(huán)境污染、政策調整、產(chǎn)業(yè)結構匹配以及其它不可預測等因素，都會(huì )增加項目的風(fēng)險，應在調查研究的基礎上綜合分析。
2、經(jīng)濟擔保
承租企業(yè)的風(fēng)險等級和經(jīng)濟擔保能力是密切相關(guān)的。下面列出出租人所能接受的擔保種類(lèi)他們是按照風(fēng)險程度排列的：
A級：銀行擔保中國的銀行正在向商業(yè)銀行轉換，如果承租企業(yè)能得到銀行的經(jīng)濟擔保，說(shuō)明企業(yè)在當地有一定的經(jīng)濟實(shí)力。要注意的是銀行的級別應和中小企業(yè)融資租賃的的規模相對應。金額越大，出具擔保函的銀行的級別要求越高。如果中小企業(yè)融資租賃使用的是外資，提供擔保業(yè)務(wù)的銀行除了上述條件外，還要求有外匯管理局批準的外匯擔保業(yè)務(wù)。一般省級銀行才有這種擔保能力，而且單個(gè)項目的擔�？傤~限定在300～500萬(wàn)美元以?xún)?
B級：房地產(chǎn)抵押擔保房產(chǎn)是指有合法手續，可出售的商品房產(chǎn)。地產(chǎn)是指與房產(chǎn)有關(guān)的土地。單獨的地產(chǎn)不能做為資產(chǎn)抵押，抵押的房地產(chǎn)要經(jīng)過(guò)會(huì )計事務(wù)所評估資產(chǎn)，辦理法律公證。而且抵押物的資產(chǎn)凈值應高出租金總額一定的比率才具備擔保條件。
C級：價(jià)證券抵押擔保出租人只接受?chē)鴤蜕鲜泻竽芗皶r(shí)變現的債券或有價(jià)證券做為抵押擔保。股票由于自身風(fēng)險較大，不能做為資產(chǎn)抵押擔保。證券擔保一般都根據證券的信譽(yù)程度打一定的折扣后，做為擔保額;
D級：大型企業(yè)擔保這種企業(yè)的擔保能力應得到租賃公司認可，企業(yè)的知名度和資信都應有良好的記錄，并由租賃公司對擔保企業(yè)3～5年的財務(wù)報表，在進(jìn)行診斷分析之后，方可接受其擔保資格。這種擔保手續在做法上比較復雜，業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍比較窄;不管以什么方式擔保，在擔保函中應明確規定經(jīng)濟擔保人是其債務(wù)第一追索人，以落實(shí)擔保人承擔的債務(wù)風(fēng)險和還款責任。在目前所發(fā)生的經(jīng)濟糾紛案例中，許多擔保人被訴后經(jīng)判決承擔了還款責任，說(shuō)明了這種做法的重要性和必要性。只有具有擔保能力的擔保人承諾了擔保意向，租賃項目才有可能在租賃公司內部立項。
3、核實(shí)數據
各種經(jīng)濟數據，是項目評估基礎和依據，因此核實(shí)數據來(lái)源的可靠性和權威性是項目評估的重要環(huán)節，要著(zhù)重核算下列數據：
(1)租賃項目占投資總額的比例：一般承租人為租賃物件配套的資金應大于租金物件概算成本的1～2.5倍，這樣才能保證租賃項目的正常運作，為此要核實(shí)企業(yè)的項目資金來(lái)源和籌資能力。實(shí)行貸款證制度的地區，應核實(shí)企業(yè)的貸款規模和負債比例。
(2)企業(yè)資信能力：主要通過(guò)企業(yè)近幾年的財務(wù)報表和有關(guān)明細表分析經(jīng)營(yíng)情況;調查企業(yè)的存貨結構和應付款項，判斷產(chǎn)品銷(xiāo)路和債務(wù)拖欠情況;了解產(chǎn)品的生產(chǎn)能力和銷(xiāo)售能力;分析產(chǎn)品的市場(chǎng)周期是處于在上升階段、發(fā)展階段還是下降階段;核算企業(yè)哪資產(chǎn)和負債的比例，以及短期和長(cháng)期的負債比例，這些都是預測企業(yè)還債能力的重要依據。在核實(shí)過(guò)程中，對財務(wù)報表的大額數據應查詢(xún)有關(guān)憑證和帳簿。有些公眾數據如：影子參數和社會(huì )收益率等，應來(lái)源于有關(guān)政府部門(mén)和專(zhuān)業(yè)的權威管理部門(mén)。
4、查找、轉換不確定因素
在尚未成熟的市場(chǎng)環(huán)境中有許多不確定因素增加了項目評估的難度和工作量。項目調研時(shí)，要充分尋找這些不確定因素，采取一些措施，如：用概律論、數理統計等科學(xué)計算方法找出不確定因素的規律和變化趨勢;對一些不落實(shí)或口頭答應的事，簽訂承諾書(shū)、意向書(shū)以及其他方式，將部分不確定因素轉化為確定因素。
5、判定信用等級
對企業(yè)信用施行等級制是整個(gè)中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)的分界點(diǎn)。租賃公司對企業(yè)的信用判定，就事對項目風(fēng)險的判定。通過(guò)項目評估，判定出企業(yè)信用等級，根據等級的高低，決定項目的取舍和租賃利差的幅度。
四、其他注意事項
目前我國的各種市場(chǎng)發(fā)育很不成熟，市場(chǎng)機制尚未健全，項目的不確定因素多，評估分析重點(diǎn)應在定性分析上分析的主要內容應結合我國的特點(diǎn)，較了解當地投資軟硬環(huán)境，查看項目是否屬于國家鼓勵的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域;產(chǎn)業(yè)結構的區域性特點(diǎn);企業(yè)現有人員對新上項目產(chǎn)品的了解程度和技術(shù)水平;租賃項目不能脫離企業(yè)原經(jīng)營(yíng)本行;租賃合同的擔保、配套資金的貸款狀況、能源的增容，原材料供應和產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)的可靠程度;大的項目因涉及面廣，應得到政府的支持;若租賃物件供貨商由企業(yè)指定，租賃公司還應對供貨商的資信進(jìn)行調查。中小企業(yè)融資租賃的項目評估，涉及許多專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域、學(xué)科和部門(mén)，因此審查部門(mén)的人員結構應適應科學(xué)評估的需要。有些技術(shù)問(wèn)題需向有關(guān)部門(mén)專(zhuān)家進(jìn)行咨詢(xún);某些經(jīng)濟問(wèn)題需要求助咨詢(xún)公司了解;大型繁雜數據處理需要借助計算機幫助運算，輔助分析。實(shí)行專(zhuān)家咨詢(xún)、技術(shù)論證與公司的科學(xué)管理相結合，使項目不受人為因素的干擾下，客觀(guān)進(jìn)行，以保證評估結果的科學(xué)性。
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