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徐大麟:臺灣風(fēng)險投資教父
一個(gè)63歲的老頭，手里卻掌控著(zhù)200億人民幣的資金，他的名字曾經(jīng)在《商業(yè)周刊》上和朱镕基齊名。他叫徐大麟，美國漢鼎亞太(H＆QAsia Pacific)風(fēng)險投資公司董事長(cháng)，被臺灣風(fēng)險投資界尊稱(chēng)為“教父”級人物。今年1月12日，漢鼎亞太剛剛籌募5億美元私募基金，據透露，將用于在中國、日本和韓國做并購方面的工作。
因為在亞洲金融危機之后，對亞洲經(jīng)濟的復蘇做出了杰出貢獻，1998年，徐大麟與朱镕基一起被美國《商業(yè)周刊》評為“亞洲五十位杰出領(lǐng)袖人物”之一；
這位美國加州伯克利分校電機工程的博士，1943年出生在重慶，4歲時(shí)隨家人赴臺灣。徐大麟曾經(jīng)在IBM總部服務(wù)了十二年之久，位列當時(shí)中國人的最高職位，卻因為家鄉經(jīng)濟發(fā)展需要，返回臺灣做了投資家，正是他把“風(fēng)險投資”的概念和方法引入臺灣。
偶然做了投資家
世界上做風(fēng)險投資成功的地方只有美國、以色列、西歐等有限的幾個(gè)國家和地區，我國臺灣就是其中之一。徐大麟對臺灣的風(fēng)險投資功不可沒(méi)。臺灣的風(fēng)險投資公司或者是從漢鼎出去的員工成立的，或者是借鑒了漢鼎成功的經(jīng)驗。
20年前，徐大麟還在美國IBM總部供職，當時(shí)臺灣經(jīng)濟還非常落后，時(shí)任“經(jīng)濟部長(cháng)”的李國鼎參觀(guān)了美國硅谷之后，決定要把臺灣的產(chǎn)業(yè)從制造業(yè)轉換為高科技產(chǎn)業(yè)。徐大麟得知家鄉臺灣的這一規劃后，作為一名海外專(zhuān)家，參與到了發(fā)展臺灣科技的工作中。徐大麟非常投入，利用了很多假期，經(jīng)年累月地為臺灣高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)，一分錢(qián)也沒(méi)有拿，前前后后十幾年。
上個(gè)世紀80年代中期的臺灣，很難發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)。因為國外很多先進(jìn)的技術(shù)都是靠風(fēng)險投資基金來(lái)發(fā)展的，但當時(shí)的臺灣沒(méi)有這樣的資金，對風(fēng)險投資幾乎一無(wú)所知。徐大麟了解到這一情況后，毅然從IBM實(shí)驗室辭職，加入到美國科技投資、風(fēng)險投資的鼻祖之一———漢博奎斯特創(chuàng )投公司，把風(fēng)險投資的概念和方法成功帶到臺灣，把基金管理的觀(guān)念也帶到了臺灣。
由于熱心臺灣的高科技發(fā)展，徐大麟完全轉行了�！拔业某霭l(fā)點(diǎn)是幫助臺灣發(fā)展科技，但因為當時(shí)臺灣地區的狀況最迫切的不是發(fā)展更好的科技產(chǎn)品，而是需要能夠投資做科技產(chǎn)品的公司，要由科技導向變到投資導向，因此，我選擇了風(fēng)險投資�！�
徐大麟走過(guò)的道路在別人看來(lái)曲曲折折，在他自己看來(lái)卻很自然。他考上臺灣大學(xué)讀物理專(zhuān)業(yè)，是因為當時(shí)受楊振寧、李政道成功的影響，社會(huì )普遍認為好學(xué)生都應該讀物理，將來(lái)去拿諾貝爾獎。但后來(lái),他發(fā)現自己的興趣不在物理上，而且“我在物理上也沒(méi)什么天分”，于是到美國讀碩士時(shí)，徐大麟選擇了“比較實(shí)用”的電機工程。
因為讀的都是技術(shù)方面的專(zhuān)業(yè)，通過(guò)努力，徐大麟到了IBM，并且是總公司的研究單位，負責整個(gè)磁技藝，這在工業(yè)技術(shù)研究方面已經(jīng)到頂了。
徐大麟曾經(jīng)在IBM職位很高，幫助決定哪些項目應該給予支持，哪些項目不應該做，實(shí)際已經(jīng)承擔了一些決策工作和管理工作，這對他后來(lái)做風(fēng)險投資的幫助很大。
“剛進(jìn)H&Q的時(shí)候，每次我都會(huì )抓一個(gè)MBA和我一起配合，我做技術(shù)分析，他做財務(wù)評估�！毙齑篦胝f(shuō)。
風(fēng)險都是我的，哪有這種好事？
20年過(guò)去了，徐大麟和他的H&Q在臺灣共投資了150家公司，他驕傲地說(shuō)：“我們完成了政府和社會(huì )要做的事情�！�
臺灣在上世紀70年代也是以政府投資為主，沒(méi)有風(fēng)險投資和基金管理人的概念，徐大麟做起了基金管理人，向人們介紹風(fēng)險投資時(shí)很費一番周折�；鸸芾砣藳](méi)有自己的錢(qián)，但對投資的行業(yè)有專(zhuān)業(yè)的了解，用別人的錢(qián)進(jìn)行投資，而且這筆資金需要長(cháng)期交給基金管理人，因此最關(guān)鍵，也是最難的第一步就是籌募基金。
向政府和銀行貸款需要抵押，而募集風(fēng)險投資基金沒(méi)有任何東西做抵押，這在當時(shí)的臺灣人看來(lái)是非常不可思議的。徐大麟經(jīng)常是去和別人解釋了半天，別人才恍然大悟：“哦，我懂了”，接著(zhù)說(shuō)：“你在和我開(kāi)玩笑吧，你玩我的錢(qián)，還要我付錢(qián)給你？損失了算我的，賺錢(qián)了還要給你20%作為獎金，風(fēng)險都是我的，哪有這種好事？”
那種艱難可謂非同一般，因此徐大麟至今非常感謝李國鼎的幫助，稱(chēng)之為恩師和領(lǐng)導人。李國鼎覺(jué)得臺灣科技事業(yè)需要風(fēng)險投資，如果沒(méi)有資金，創(chuàng )業(yè)的人就會(huì )完蛋的。于是，他利用自己的聲望和關(guān)系幫助徐大麟募集資金。徐大麟第一次募集到的資金是兩千萬(wàn)美金，其中將近三成是臺灣政府放進(jìn)來(lái)的，作為種子基金，鼓勵風(fēng)險投資。
這第一筆基金投資于宏碁電腦，當時(shí)宏碁還沒(méi)有上市，正在做上市前的準備，徐大麟所在的H&Q就聯(lián)合花旗銀行等六家公司共同投資，獲得了很大的成功。
因為基金管理人需要通過(guò)專(zhuān)業(yè)分析、判斷，以分散風(fēng)險的方式進(jìn)行投資，希望給投資人帶來(lái)收益，因此，徐大麟表示IBM的光環(huán)給了他很大幫助，別人相信他在高科技方面很專(zhuān)業(yè)，很有眼光。
星巴克店背后的大股東
在中國大陸，你也許沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)漢鼎，但你一定知道海南航空、燕莎商城、星巴克等等，它們都和漢鼎亞太有關(guān)。
目前漢鼎亞太投資的項目涉及科技、房地產(chǎn)、化工、消費類(lèi)產(chǎn)品等領(lǐng)域，共十六七個(gè)項目，投資總額兩億五千萬(wàn)美金。
早在1993年，漢鼎就進(jìn)入了中國大陸。當時(shí)，美國的安泰保險公司和中國銀行剛達成合作，美國安泰保險出資兩千萬(wàn)成立“中安基金”。中國銀行的想法是要做風(fēng)險投資。
安泰保險在美國都沒(méi)有做過(guò)風(fēng)險投資，更何況是在中國做？于是，他們就找到漢鼎來(lái)共同管理這個(gè)基金。當時(shí)漢鼎已發(fā)展到菲律賓、泰國等其他亞洲國家，有一定的知名度。這樣，漢鼎亞太1993年進(jìn)入中國，與中安基金管理公司各占一半股份，共同管理中安基金，中安和漢鼎各占50%，后來(lái)漢鼎逐步做到工作的95%，仍舊拿50%的費用。
1995年以前，中國還沒(méi)有什么科技可談，因此漢鼎最初進(jìn)行的是一些一般性的投資，包括大連的華寶房地產(chǎn)項目，與中國銀行在沈陽(yáng)投資了東宇集團公司，之后又陸續投資了日后上市的海南航空、北京的燕莎商城，與北大合作成立科興生物工程公司。
1998年，和美國的星巴克達成協(xié)議，將星巴克引入中國，四個(gè)月不到的時(shí)間，1999年在北京國貿開(kāi)了中國大陸第一家星巴克店，截至目前，已開(kāi)了58家店面，平均一個(gè)多月開(kāi)一家。漢鼎作為大股東，占80%以上的股份。
后來(lái)由于中國在科技方面的發(fā)展，漢鼎的投資也轉向以科技產(chǎn)業(yè)為導向。其中有兩個(gè)比較大的項目，一個(gè)是以芯片為主的中芯國際，另一個(gè)是以石化為主的宏仁集團。
投資黑暗期卻沒(méi)有一個(gè)全盤(pán)失敗
風(fēng)險投資，高風(fēng)險，高回收，也必然有高失敗率。漢鼎剛剛進(jìn)入中國大陸市場(chǎng)的時(shí)候，大陸的合資企業(yè)實(shí)行合伙人制，外方占三成，中方占七成，什么都要雙方同意才能做成，也不準上市，帶來(lái)了很多問(wèn)題，被稱(chēng)為“投資黑暗期”，許多投資公司都血本無(wú)歸。漢鼎從來(lái)都是鍥而不舍，非常努力在做，沒(méi)有一個(gè)是全盤(pán)失敗的，把資本都收回去，部分還賺了錢(qián)，算得上當時(shí)最好的基金。
雖然風(fēng)險投資失敗的例子有很多，但徐大麟從來(lái)沒(méi)后退過(guò)，他說(shuō)關(guān)鍵是最后總體上成功的要比失敗的多，而且只有高風(fēng)險才能把創(chuàng )新的東西引進(jìn)來(lái)。
“投資黑暗期”并沒(méi)有把徐大麟嚇跑，一方面是他鍥而不舍的性格，一方面是因為他是土生土長(cháng)的中國人�！爸袊徽f(shuō)成是世界工廠(chǎng)，因為這里有廉價(jià)的勞動(dòng)力和勤奮的工人，但是中國人最大的長(cháng)處———發(fā)明力、創(chuàng )造力沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)，世界強國就要發(fā)展創(chuàng )新，創(chuàng )新的一個(gè)很大的工具就是風(fēng)險投資�！毙齑篦胝f(shuō)。
“科技要具備及時(shí)、產(chǎn)品化、市場(chǎng)占有率三個(gè)條件才能生生不息。研究出世界上最好的技術(shù)，除非能很快募集到資金，開(kāi)了公司，生產(chǎn)出產(chǎn)品，該產(chǎn)品能在世界市場(chǎng)有一定的占有率。否則再好的技術(shù)也沒(méi)有用，而這就需要風(fēng)險投資�！�
非常巧合的是去年5月份漢鼎在東莞投資了一家做電池的公司，為世界最先進(jìn)的MP3設備iPodnano和iPodshuffle生產(chǎn)電池，而這種升級版的iPod能夠儲存海量音樂(lè )的核心技術(shù)Mrhead正是當年徐大麟還在IBM時(shí)帶領(lǐng)團隊研發(fā)出來(lái)的。
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