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健全資本市場(chǎng)制度建設 防范市場(chǎng)風(fēng)險
16日早間，證監會(huì )召開(kāi)2016年全國證券期貨監管工作會(huì )議，證監會(huì )主席肖鋼發(fā)表題為《深化改革健全制度加強監管防范風(fēng)險 促進(jìn)資本市場(chǎng)長(cháng)期穩定健康發(fā)展》的重要講話(huà)，他指出，要強化監管本位，防范市場(chǎng)風(fēng)險。
肖鋼表示，第一，健全制度，促進(jìn)市場(chǎng)平穩運行。繼續推動(dòng)健全資本市場(chǎng)法律制度體系，適應市場(chǎng)情況，及時(shí)填補制度漏洞，提高制度有效性。規范杠桿融資。進(jìn)一步完善證券公司融資融券業(yè)務(wù)逆周期調節機制，合理控制業(yè)務(wù)規模，促進(jìn)融資和融券業(yè)務(wù)均衡發(fā)展。依法管理、嚴格限制杠桿比例過(guò)高的股票融資類(lèi)結構化產(chǎn)品，禁止證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構為民間配資提供資金和便利。加強對各類(lèi)股市杠桿融資的風(fēng)險監測、識別、分析和預警。嚴格程序化交易管理。針對我國程序化交易中存在的突出問(wèn)題，細化證券公司、期貨公司為經(jīng)紀客戶(hù)提供程序化交易系統接入的規定，完善證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構在自營(yíng)、資管、公募基金管理中采用程序化交易的監管要求，維護公平交易環(huán)境。強化期貨市場(chǎng)交易管理。制定實(shí)控關(guān)系賬戶(hù)管理細則和異常交易監管規則，研究完善認定標準及自律監管措施。規范發(fā)展股指期貨市場(chǎng)交易，合理控制交易持倉比例和期現成交比例，有效抑制過(guò)度投機。加強跨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)交易管理。建立期貨與現貨、場(chǎng)內與場(chǎng)外、公募與私募等多層次資本市場(chǎng)的統一賬戶(hù)體系，實(shí)現跨市場(chǎng)交易行為的統一識別和監控。加強對資本市場(chǎng)與其他金融市場(chǎng)之間、境內外資本市場(chǎng)之間“共振”影響的評估研判。促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規范發(fā)展。整合完善證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法，統一業(yè)務(wù)規則，明確監管標準。制定出臺統一的證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)自律規則，強化對資管產(chǎn)品備案、風(fēng)險監測的自律管理。
第二，從嚴監管，強化制度規則執行。要把監管制度規則立起來(lái)、嚴起來(lái)，切實(shí)做到法規制度執行不漏項、不放松、不走樣。事中監管要抓早抓小、抓實(shí)抓細，堅決遏制苗頭性、傾向性問(wèn)題，不能因未出現大的風(fēng)險就放過(guò)。事后監管要依法從嚴處罰，嚴厲打擊各類(lèi)違法違規行為。加強對投資者適當性管理和開(kāi)戶(hù)審查的監管，確�？蛻�(hù)身份信息的真實(shí)性。加強證券期貨賬戶(hù)管理，嚴格落實(shí)賬戶(hù)實(shí)名制，堅決查處各類(lèi)轉借賬戶(hù)以及開(kāi)立虛擬賬戶(hù)、子母賬戶(hù)和“拖拉機”賬戶(hù)等違規使用賬戶(hù)的行為，堅決取締各類(lèi)非法證券期貨業(yè)務(wù)。加強對證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構信息系統外部接入的管理，確保交易指令必須在公司自主控制的系統內全程處理，其他任何主體不得對交易指令進(jìn)行發(fā)起、接收、轉發(fā)、修改、落地保存或截留。
建立健全上市公司信息披露制度規則體系，推進(jìn)簡(jiǎn)明化、差異化、分行業(yè)信息披露。完善上市公司股權質(zhì)押信息報送和披露規則。完善大宗交易減持信息披露規則，增加具體受讓人信息。完善停復牌制度，縮短停牌時(shí)間，減少隨意停復牌現象。統一上市公司行政監管措施實(shí)施標準。加強非上市公眾公司監管，落實(shí)現場(chǎng)檢查工作規程。強化“新三板”掛牌公司制度規則執行和自律管理要求。多部門(mén)聯(lián)合懲戒機制是我國資本市場(chǎng)誠信建設的重要舉措。要認真落實(shí)多部門(mén)聯(lián)合簽署的《關(guān)于對違法失信上市公司相關(guān)責任主體實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》和《失信企業(yè)協(xié)同監管和聯(lián)合懲戒合作備忘錄》，對被證監會(huì )及其派出機構依法予以行政處罰、市場(chǎng)禁入的上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、持股5%以上的股東、上市公司收購人、重大資產(chǎn)重組的交易各方，以及這些主體的董事、監事、高管人員等責任主體，嚴格實(shí)施聯(lián)合懲戒，讓失信者“一處失信、處處受限”。
第三，強化一線(xiàn)監管，提高監管有效性。強化交易所、中國結算、期貨市場(chǎng)監控中心的市場(chǎng)交易行為監察監控，落實(shí)違法違規行為的發(fā)現責任。從大數據監管、全視角監控要求出發(fā)，打造獨立運轉、功能強大的市場(chǎng)交易一線(xiàn)監管部門(mén)。加強期現貨市場(chǎng)實(shí)時(shí)數據的交換共享，統一歸集數據信息，實(shí)現跨市場(chǎng)監察。
加強對公募基金流動(dòng)性監管，進(jìn)一步完善監管規則，建立公募基金流動(dòng)性風(fēng)險綜合防控機制。對私募基金等“類(lèi)金融機構”在“新三板”掛牌和融資活動(dòng)，要深入研究并加強監管。加大對利用“舉牌”搞利益輸送、老鼠倉等違法違規行為的查處力度。加強對會(huì )計師和律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構等證券服務(wù)中介機構的監督檢查，督促其提高執業(yè)質(zhì)量。落實(shí)隨機抽查檢查對象、隨機抽取檢查人員、檢查結果公開(kāi)的“兩隨機、一公開(kāi)”制度，定期開(kāi)展常規性檢查。
完善會(huì )機關(guān)、派出機構、交易所、協(xié)會(huì )、其他會(huì )管單位的協(xié)作聯(lián)動(dòng)監管機制，細化工作對接流程，實(shí)現對上市公司、非上市公眾公司、證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構、私募基金管理機構的全方位監管協(xié)同。充分發(fā)揮派出機構貼近一線(xiàn)的優(yōu)勢，重視從現場(chǎng)檢查、非現場(chǎng)監管等過(guò)程中發(fā)現的風(fēng)險苗頭、隱患，形成通暢的信息上報、反饋工作機制。在風(fēng)險處置過(guò)程中，重視信息傳遞和共享，發(fā)揮全系統的工作合力。對注冊地和業(yè)務(wù)管理總部不在同一地的證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構、私募基金管理機構，要加強派出機構之間的監管銜接和檢查配合，重大事項明確牽頭單位。加強信息溝通和案例推廣，著(zhù)力解決對同一監管對象的重復監管和重復檢查、同一類(lèi)違法違規行為監管尺度不一的問(wèn)題。
第四，強化風(fēng)險防范，嚴厲打擊違法違規行為。建立健全債券市場(chǎng)風(fēng)險防控體系、監測指標體系、債券臺賬和報告制度。加強債券回購風(fēng)險管理，明確結算參與人責任，控制投資主體杠桿倍數，引入和完善債券估值，加強質(zhì)押券折扣率動(dòng)態(tài)管理。推動(dòng)建立市場(chǎng)化、法治化的信用違約處置機制。
開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治，規范互聯(lián)網(wǎng)股權融資活動(dòng)，摸底排查風(fēng)險隱患，嚴厲查處違法違規行為，妥善處理風(fēng)險案件。規范私募投資基金運作，組織力量排查以私募基金名義搞非法集資、利益輸送等問(wèn)題和風(fēng)險，及時(shí)查處糾正。
繼續做好各類(lèi)交易場(chǎng)所清理整頓工作，重點(diǎn)配合有關(guān)方面做好清理整頓和風(fēng)險處置工作。抓好貴金屬類(lèi)交易場(chǎng)所專(zhuān)項整治措施落實(shí)。嚴厲打擊非法證券期貨活動(dòng)。
持續打擊違法違規行為，保持高壓態(tài)勢。抓緊出臺線(xiàn)索發(fā)現、證據認定有關(guān)制度規則和標準。進(jìn)一步優(yōu)化稽查局、稽查總隊、專(zhuān)員辦、交易所和36家派出機構的稽查執法職能定位和分工協(xié)作機制，建立健全以調查組為基礎單元的組織管理制度和質(zhì)量?jì)瓤伢w系，加快形成定位準確、分工合理、特點(diǎn)鮮明、優(yōu)勢互補的多層次稽查執法體系。優(yōu)化專(zhuān)項執法的組織模式，嚴厲打擊重點(diǎn)改革領(lǐng)域和市場(chǎng)各方高度關(guān)注的違法違規活動(dòng)。以破解取證難題、提高執法效率為重點(diǎn)，強化與通信等部門(mén)的外部協(xié)作，務(wù)實(shí)優(yōu)化行刑銜接。
第五，加強投資者保護工作。研究出臺證券期貨投資者適當性管理制度。發(fā)揮投資者保護局和投�；鸸�、投資者服務(wù)中心的“一體兩翼”機制作用，動(dòng)員市場(chǎng)主體與監管部門(mén)共同做好投資者保護工作。創(chuàng )新投資者保護和服務(wù)方式，運用市場(chǎng)化手段，開(kāi)展持股行權試點(diǎn)。持股行權要堅持普通股東的地位，符合法律法規的要求，符合公司治理規范，符合監管規定和自律規則。
把投資者教育放在突出位置。投資者保護工作要更加貼近投資者和市場(chǎng)的實(shí)際需求，督促各市場(chǎng)主體多渠道開(kāi)展投資者教育，充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險，引導投資者樹(shù)立理性投資理念，自擔風(fēng)險，自負盈虧，提高風(fēng)險意識和自我保護能力。加強對投教基地的工作指導，鼓勵有條件的機構建設投教基地，方便社會(huì )公眾就近、便捷獲取教育資源。繼續擴大國民投資理財教育試點(diǎn)。
開(kāi)展熱線(xiàn)投訴直轉市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體試點(diǎn)，落實(shí)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的首要責任。推廣熱線(xiàn)投訴與調解對接。推進(jìn)糾紛調解機制、訴訟與調解對接機制建設。開(kāi)展證券期貨仲裁試點(diǎn)。組織投資者保護的自查、抽查、檢查，并及時(shí)向社會(huì )公開(kāi)結果，強化內部約束和外部監督。
第六，加快監管基礎設施建設，強化監管保障。2016年是中央監管信息平臺建設的攻堅年。要持續推進(jìn)監管業(yè)務(wù)需求數據集中統一到中央數據庫，加快歷史數據和新增數據入庫，確保數據出口、傳輸、入口和使用的安全，規范開(kāi)展數據使用授權。啟動(dòng)已上線(xiàn)試運行業(yè)務(wù)監管子系統的培訓、推廣、使用，使中央監管信息平臺切實(shí)服務(wù)好監管工作。啟動(dòng)中央監控系統建設。抓緊完成中央監控系統需求框架設計并投入建設，建成稽查案件線(xiàn)索及數據分析平臺。連通滬深交易所和中金所監控系統，實(shí)現會(huì )機關(guān)對期現貨市場(chǎng)交易情況的實(shí)時(shí)查詢(xún)、數據下載和處理等功能。
強化信息采集和分析研判。強化一線(xiàn)單位對市場(chǎng)信息、數據、案例、政策執行以及建議意見(jiàn)的報送，切實(shí)發(fā)揮中央監管信息平臺、中央監控系統的信息集成作用。加強系統內、行業(yè)內形勢分析和信息交流工作。
做好證監會(huì )權力和責任清單編制試點(diǎn)。按照國務(wù)院統一部署，全面梳理現有權責事項，分門(mén)別類(lèi)，沒(méi)有法定依據的，予以取消，確有必要保留的，按程序辦理。擬取消和下放的權責事項，要建立第三方評估機制。保留的行政權責事項，要按照透明、高效、便捷的原則，制定行政權力運行流程圖，切實(shí)減少工作環(huán)節，提高科學(xué)化、規范化水平。
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