電大金融專(zhuān)業(yè)論文1

　　金融是國民經(jīng)濟發(fā)展的血脈，任何企業(yè)的發(fā)展壯大都離不開(kāi)金融支持。在改革過(guò)程中，民營(yíng)經(jīng)濟的發(fā)展主要依賴(lài)于內源融資，但這種金融安排只適用于從初創(chuàng )時(shí)期的民營(yíng)經(jīng)濟。隨著(zhù)民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展所產(chǎn)生的擴大規模和增加投資的內在需求，則需要新的金融方面的支持，能否融通資金成為了影響民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵。但是我國的金融市場(chǎng)和相應的金融監管都是由Z府“催熟”的，目前民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境遇到了宏觀(guān)制度性障礙，Z府在宏觀(guān)層面上缺少相應的制度供給，即缺少為民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)服務(wù)的金融機構、信用擔保體系難以啟動(dòng)、企業(yè)信貸成本高、缺乏支撐企業(yè)上市的融資平臺，以及金融機構融資服務(wù)的所有制歧視、規模歧視和管理制度歧視。舊的金融制度過(guò)剩和新的金融制度供給不足對民營(yíng)經(jīng)濟融資構成了障礙。民營(yíng)企業(yè)的宏觀(guān)制度性障礙主要體現在Z府扶持國有經(jīng)濟的內生偏好和Z府力圖回避經(jīng)濟和社會(huì )風(fēng)險兩個(gè)方面，這可以從民營(yíng)企業(yè)的間接融資和直接融資上體現出來(lái)。

　　一、間接融資制度約束

　　首先，“國有化”金融的偏好和歧視，資金供應制度與國民經(jīng)濟產(chǎn)出“錯位”，國有金融體系難以承擔民營(yíng)經(jīng)濟融資需要。民營(yíng)企業(yè)發(fā)展速度慢是我國漸進(jìn)改革進(jìn)程中的一種內生現象，它在融資方面面臨著(zhù)國有金融體制的“國有化”偏好的困境。我國金融部門(mén)是國家壟斷或管制的，現有的金融制度主要是為了適應國有企業(yè)外源融資的需要而建立起來(lái)的，是以國有經(jīng)濟為主導，國有商業(yè)銀行、政策性銀行和國有企業(yè)之間的“剛性依賴(lài)”關(guān)系，決定了改革過(guò)程中金融融資的配置結構�，F存金融制度的低效率而積累的高金融風(fēng)險，迫使Z府進(jìn)一步加強對金融領(lǐng)域的嚴格管制。國有商業(yè)銀行在貸款責任追究制度和限期降低不良貸款比率的“緊箍咒”下，紛紛上收貸款審批權限和從縣域金融市場(chǎng)撤銷(xiāo)其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，并普遍出現了“惜貸”、“慎貸”現象，而民營(yíng)經(jīng)濟更是國有銀行“惜貸”、“慎貸”的對象。其次，在市場(chǎng)準入的嚴格管制下，民間資本無(wú)法進(jìn)入金融領(lǐng)域填補體制空白，“體制外”的資金供給始終以“非正規”方式形成，較為貼近民營(yíng)經(jīng)濟需要的民間金融組織被清理。我國金融領(lǐng)域的不完善限制了民營(yíng)資本的融資需求，這就使得民間潛在地存在著(zhù)“非正規”或“體制外”的資金借貸市場(chǎng)，如民間的拆借、集資和DI下Qian莊等，這種體制外的“非正規”資金供給渠道從一定意義上說(shuō)彌補了我國金融體制對民營(yíng)企業(yè)資金支持的不足，但是也干擾了正常金融秩序，甚至涉及三亂行為，因而多次受到清理整頓。政策決策層與學(xué)者普遍認為正規金融是民營(yíng)企業(yè)選擇非正規金融籌集資金的主要影響因素，可以通過(guò)正規金融向民營(yíng)經(jīng)濟領(lǐng)域的信貸擴張或者補貼來(lái)排斥非正規金融。

　　二、直接融資制度約束

　　在直接融資制度方面，我國資本市場(chǎng)發(fā)育尚不成熟，在一定意義上仍表現為行政化的資木市場(chǎng)，資木市場(chǎng)缺乏層次性，存在著(zhù)產(chǎn)權制約、投資主體不成熟、潛在風(fēng)險大和信用不發(fā)達等弱點(diǎn)。無(wú)論是股權融資還是債券融資，民營(yíng)經(jīng)濟可利用的空間十分狹小。目前我國股票、債券發(fā)行法規的最大特點(diǎn)就是缺乏層次性，證券市場(chǎng)的上市標準主要是為國有大中型企業(yè)量身定制的，幾乎沒(méi)有針對中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)確定標準，這“一刀切”的規定顯然是與維護國有大中型企業(yè)的切身利益。當前，我國規范企業(yè)上市的法規有《證券法》和《公司法》，這兩部法律主要考慮的是國有企業(yè)，對民營(yíng)企業(yè)有所忽略。大多數民營(yíng)企業(yè)難以跨越資木市場(chǎng)的高門(mén)監，因此很難從證券市場(chǎng)獲得發(fā)展所需的資金。資本的高門(mén)濫限制了中小民營(yíng)企業(yè)的融資資格，絕大部分民營(yíng)企業(yè)面臨著(zhù)“大市不能上，小市又沒(méi)有”的局面。首先，股市融資壁全。股票市場(chǎng)發(fā)育初期的目的是為國有企業(yè)股份制和轉換經(jīng)營(yíng)機制改造服務(wù)，但在漸進(jìn)改革過(guò)程中，國有商業(yè)銀行逐步淪為“二財政”，國有銀行和國有企業(yè)的剛性信貸關(guān)系導致大量的不良債務(wù)，不斷增加了金融風(fēng)險。為了分散金融風(fēng)險，國家尋求為國有企業(yè)融資的新渠道，由此，以股票市場(chǎng)為核心的證券市場(chǎng)得以建立，隨后又發(fā)展了期貨期權等市場(chǎng)。我國資本市場(chǎng)自誕生以來(lái)就擔負著(zhù)為國有企業(yè)解困的使命，股票市場(chǎng)最初被賦予為國有企業(yè)籌資與改制服務(wù)的功

電大金融專(zhuān)業(yè)論文2

　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融及其現狀

　�。ㄒ唬┗ヂ�(lián)網(wǎng)金融的概念

　　隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，移動(dòng)支付、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò )、云計算等技術(shù)得到廣泛運用。而這些技術(shù)與金融服務(wù)相結合，催生出互聯(lián)網(wǎng)金融這一新的概念。從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融服務(wù)的融合和相互作用；從狹義上講，第三方支付平臺，P2P融資，基于大數據的金融服務(wù)平臺，眾籌，網(wǎng)絡(luò )保險和金融理財產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售等都是互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。

　�。ǘ�）互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展現狀

　　首先，與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的技術(shù)在國內取得巨大進(jìn)步，網(wǎng)速的提高及網(wǎng)絡(luò )安全性加強為國內互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了強有力的支持；其次，傳統金融機構尤其是商業(yè)銀行在為中小企業(yè)及個(gè)人融資提供金融服務(wù)方面的能力較為薄弱，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了契機；再次，在更好的促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展這樣的社會(huì )大環(huán)境下，以及國家相關(guān)的政策和改革紅利都體現了國家監管對互聯(lián)網(wǎng)金融的支持。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行的影響

　　商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)有負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。負債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的資金來(lái)源；資產(chǎn)業(yè)務(wù)是其資金運用，收入來(lái)源；中間業(yè)務(wù)形成銀行非利息收入�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融具有基于大數據的網(wǎng)絡(luò )信息平臺，快捷的支付系統及靈活的產(chǎn)品設計等特點(diǎn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式，結算模式和支付模式等對傳統商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)造成巨大影響。

　�。ㄒ唬┗ヂ�(lián)網(wǎng)金融弱化了商業(yè)銀行的金融中介地位

　　商業(yè)銀行服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟主要是以資金融通體現的，其在傳統的金融業(yè)務(wù)中處于金融中介地位。首先，商業(yè)銀行具有融資中介的職能。商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款連接了資金的需求方和供給方，實(shí)現了資金盈余部門(mén)向資金短缺部門(mén)的流通，同時(shí)商業(yè)銀行的規模優(yōu)勢和專(zhuān)業(yè)化降低了融資成本，使得商業(yè)銀行成為間接融資平臺。其次，商業(yè)銀行又具有信息中介的職能。商業(yè)銀行在為客戶(hù)辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中，其有較強的能力收集、處理、分析客戶(hù)信息，能夠匹配資金供給者和資金需求者的信息，能夠緩解兩者之間信息不對稱(chēng)的問(wèn)題。正是由于商業(yè)銀行具有融資中介和信息中介的職能，其才能夠扮演金融中介的角色。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生及發(fā)展，弱化了商業(yè)銀行的金融中介地位。

　　具體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使得信息的獲取變得容易，資金的供求雙方不再通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)匹配，而是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的搜索平臺快速便捷地找到雙方，不對稱(chēng)的市場(chǎng)信息和交易成本將大大降低，此時(shí)商業(yè)銀行的信息中介職能被弱化了；在后續的資金交易過(guò)程中，由供需雙方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺完成資金轉移，而脫離了商業(yè)銀行這一融資平臺，從而商業(yè)銀行的融資中介職能也被弱化�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融使得商業(yè)銀行金融中介功能邊緣化。

　�。ǘ�）互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊了商業(yè)銀行的支付中介功能

　　商業(yè)銀行依賴(lài)于債權債務(wù)活動(dòng)中人們在時(shí)間上的不匹配或者空間上分離而具有支付中介的職能�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融模式下的第三方支付模式是以移動(dòng)支付為基礎，通過(guò)移動(dòng)通訊設備、無(wú)線(xiàn)通訊技術(shù)來(lái)轉移貨幣和清償債權債務(wù)，從而商業(yè)銀行不能再壟斷線(xiàn)下支付，其壟斷收益將被分流。同時(shí)，第三方支付除了能夠為客戶(hù)提供收付款服務(wù)，還能夠提供自動(dòng)分賬、轉賬匯款、充值及代繳等服務(wù)，并已經(jīng)張有很大份額，對商業(yè)銀行的支付中介職能造成巨大沖擊。

　�。ㄈ�）互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼商業(yè)銀行改變經(jīng)營(yíng)理念及模式

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)及功能使其具有獨特的競爭優(yōu)勢，這將對商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式造成嚴重沖擊。網(wǎng)絡(luò )平臺、信息技術(shù)和數據處理技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競爭基礎，可以使客戶(hù)的需求、期限、風(fēng)險和定價(jià)等業(yè)務(wù)流程變得簡(jiǎn)單。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶(hù)不再滿(mǎn)足于標準化金融服務(wù)，其消費習慣、投資方式和價(jià)值訴求發(fā)生改變，要求差異化和個(gè)性化服務(wù)；同時(shí)，隨著(zhù)年輕一代逐漸成為對消費具有影響力的群體，其更加傾向于快捷、方便、參與和體驗的互聯(lián)網(wǎng)金融模式�？蛻�(hù)需求的改變倒逼商業(yè)銀行改變其傳統經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式。

　�。ㄋ模┗ヂ�(lián)網(wǎng)金融威脅到商業(yè)銀行的收入來(lái)源

　　商業(yè)銀行的收入來(lái)源主要有利差收入和中間業(yè)務(wù)收入。然而，網(wǎng)絡(luò )借貸公司是非金融機構，其貸款利率不受中國人民銀行的管制，和其成本較低的特點(diǎn)使得商業(yè)銀行的客戶(hù)流失；第三方支付牌照的發(fā)放和其在電子商務(wù)領(lǐng)域的廣泛運用使得其有機會(huì )在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)中分一杯羹，影響了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的崛起凸顯價(jià)格發(fā)現功能，推動(dòng)利率市場(chǎng)化，加劇了商業(yè)銀行之間的競爭；同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的高效、便捷、低成本將商業(yè)銀行的客戶(hù)吸引過(guò)去，對商業(yè)銀行的盈利狀況有嚴重影響。

　　三、面對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)銀行的應對措施

　　在短期內，互聯(lián)網(wǎng)金融在交易金額、資產(chǎn)總量、市場(chǎng)地位等方面難以動(dòng)搖商業(yè)銀行的地位；但長(cháng)期來(lái)看，聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必將倒逼商業(yè)銀行進(jìn)行由上至下、由內而外的改革。商業(yè)銀行必須高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)挑戰和沖擊。

　�。ㄒ唬�實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展活動(dòng)戰略

　　面對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行要有危機意識，立足自身實(shí)際情況和競爭優(yōu)勢，改變目前相對零散和遲鈍的應對方式，有計劃分布實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融行動(dòng)計劃，確定參與互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的競爭策略和戰略定位，快速搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的先機。

　�。ǘ�）轉變商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念

　　商業(yè)銀行應該時(shí)刻關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，轉變經(jīng)營(yíng)理念。一方面，商業(yè)銀行的高層管理人員應該高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展帶來(lái)的挑戰，全面認識技術(shù)變革帶來(lái)的影響；另一方面，商業(yè)銀行的所有層次和整個(gè)系統，都要改變對互聯(lián)網(wǎng)金融的認知，要將互聯(lián)網(wǎng)金融作為核心業(yè)務(wù)來(lái)開(kāi)展，積極開(kāi)拓新用戶(hù)。

　�。ㄈ�）調整商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰略

　　商業(yè)銀行面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的巨大沖擊，應該及時(shí)調整自身的經(jīng)營(yíng)戰略來(lái)積極應對。在戰略規劃和戰略定位方面應進(jìn)行調整，并且考慮是否要和互聯(lián)網(wǎng)金融達成戰略聯(lián)盟，同時(shí)還要考慮到傳統商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的改變是否應該結合互聯(lián)網(wǎng)金融的思維和經(jīng)營(yíng)模式。

　�。ㄋ模┩卣股虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)渠道

　　互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰了商業(yè)銀行的金融中介地位，也會(huì )對商業(yè)銀行的收入來(lái)源造成影響，因而商業(yè)銀行要拓寬業(yè)務(wù)渠道，提高客戶(hù)服務(wù)質(zhì)量，加強業(yè)務(wù)水平在支付方式、服務(wù)功能、服務(wù)渠道和運營(yíng)平臺等方面進(jìn)行創(chuàng )新，在銀行業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融這一戰略中占有優(yōu)勢。

　　四、結語(yǔ)

　　綜上所述，商業(yè)銀行應該深入了解和認識互聯(lián)網(wǎng)金融，積極調整發(fā)展戰略，轉變發(fā)展觀(guān)念，提高服務(wù)質(zhì)量和水平，適應互聯(lián)網(wǎng)金融給自身帶來(lái)的沖擊，以獲得新發(fā)展。同時(shí)，結合互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)發(fā)展核心業(yè)務(wù)，形成互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下的共贏(yíng)局面。

　　能，這種目標上的扭曲造成了市場(chǎng)結構的失衡和股本結構的失衡。整個(gè)證券市場(chǎng)基本上只有兩個(gè)全國性交易所即上海證券交易所和深圳證券交易所，資本市場(chǎng)缺乏層次性，缺乏為中小企業(yè)融資和產(chǎn)權流動(dòng)提供服務(wù)的市場(chǎng)。其次，Z府對證券市場(chǎng)的監管往往是被動(dòng)的，治理措施以外延型、粗放型的治理手段為主，從數量控制上解決問(wèn)題。Z府在監管上具有滯后性，通常是在證券市場(chǎng)不穩定或出現問(wèn)題時(shí)才會(huì )介入。