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創(chuàng )業(yè)者必須了解的資本注冊政策問(wèn)題
新公司法于 2014年3月1日生效以來(lái)，中國已經(jīng)取消有限責任公司最低注冊資本 3萬(wàn)元的要求，不再限制公司在設立時(shí)股東的首次出資比例和繳足出資的期限。創(chuàng )業(yè)者心里也犯嘀咕，到底自己的創(chuàng )業(yè)公司應該設定多大的注冊資本?這對后續融資會(huì )有什么樣的影響呢?下面是小編對于這一問(wèn)題進(jìn)行了簡(jiǎn)單搜集和整理，供創(chuàng )業(yè)者們參考。
一、“有限責任公司” 之肇始
在闡述注冊資本問(wèn)題之前，有必要講講與之緊密相關(guān)的一個(gè)詞 “有限責任公司”，有限責任公司被很多人推崇為現代社會(huì )最偉大的發(fā)明之一，沒(méi)有學(xué)過(guò)法律的人第一次聽(tīng)到可能會(huì )覺(jué)得可笑，它能跟蒸汽機、燈泡和互聯(lián)網(wǎng)相比?
在有限責任公司出現之前，創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)者經(jīng)營(yíng)事業(yè)需要承擔無(wú)限責任，例如：個(gè)體戶(hù)或者合伙企業(yè)的形式，經(jīng)營(yíng)者的所有個(gè)人資產(chǎn)都有風(fēng)險，生意虧了需要賠上自己的家產(chǎn)，一旦發(fā)生這一情況，很難再有出頭之日。
有限責任公司則不同，從法律上來(lái)講它是虛擬的、具有獨立人格的人，也就是 “法人”，他有自己的財產(chǎn)，能獨立簽訂履行合同等法律行為，也能獨立承擔責任，資不抵債時(shí)就可以破產(chǎn)。有限責任公司的股東除了投入公司的資金之外，對公司的債務(wù)不用負責。
這就是有限責任!有限責任就意味著(zhù)風(fēng)險可控，有了這種法律保護，創(chuàng )客和投資人就可以大膽地從事高風(fēng)險、高回報的行業(yè)了，例如各種發(fā)明創(chuàng )造的應用、探險和遠程貿易，而不必擔心傾家蕩產(chǎn)的風(fēng)險。有西方經(jīng)濟學(xué)家研究表明，“人類(lèi) 97%的財富，是在過(guò)去 250年 的時(shí)間里創(chuàng )造的”。這 250年 是英國工業(yè)革命的歷史，也正好是有限責任公司的歷史，人類(lèi)在此前幾千年歷史長(cháng)河中也有很多偉大的發(fā)明(比如中國的四大發(fā)明)，但有限責任公司真正讓發(fā)明轉化到實(shí)體經(jīng)濟中。中央電視臺曾經(jīng)播放過(guò)一個(gè)大型電視紀錄片《公司的力量》，相信能讓 “法盲” 腦洞大開(kāi)，這也就解釋了為何很多人認為即使是蒸汽機和電氣的發(fā)明與有限責任公司這一發(fā)明相比，也略遜一籌!
中國也引入了有限責任制度。相信到這里，讀者應該能夠讀懂新公司法第三條的規定：“公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權。公司以其全部財產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔責任。有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限，對公司承擔責任;股份有限公司的股東以其認購的股份為限，對公司承擔責任。”
二、注冊資本和認繳制
當然，我們不是要在這里講歷史，與有限責任對應的是股東已經(jīng)投入或承諾將要投入公司的資本金，在中國叫注冊資本。新公司法規定：有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東認繳的出資額。熟悉中國公司法歷史的人知道，這 “認繳” 二字是在 2013年 底才進(jìn)入法律，也就是大家所說(shuō)的 “認繳制”，與之前的 “實(shí)繳制” 相比是巨大的進(jìn)步，尤其是對經(jīng)濟條件并不寬裕的創(chuàng )業(yè)者來(lái)說(shuō)。在正常情況下，創(chuàng )業(yè)者的最大風(fēng)險也就是已經(jīng)投入或承諾將要投入公司的資本金，也就是認繳的公司注冊資本。非正常情況舉例來(lái)說(shuō)包括：
公司和股東的個(gè)人資產(chǎn)混同;
股東個(gè)人為公司債務(wù)提供擔保等等。
以下簡(jiǎn)單概括了認繳制下注冊資本規定的核心內容：
1、政府不再監督注冊資本的實(shí)繳
企業(yè)工商登記部門(mén)不再管理注冊資本的實(shí)繳(少數明確規定的情形除外，見(jiàn)下文)。即使企業(yè)希望在營(yíng)業(yè)執照上載明實(shí)際到位的注冊資本，以證明公司資金實(shí)力，工商登記部門(mén)也不會(huì )幫你!我們注意到，深圳的新版營(yíng)業(yè)執照中連認繳注冊資本都不再顯示，更遑論實(shí)繳注冊資本金額了，所以注冊資本的影響力將會(huì )越來(lái)越弱化。
這項改革也讓中國會(huì )計師也失去了一塊歷史業(yè)務(wù)——驗資，因為工商登記部門(mén)不再要求《驗資報告》，認繳制的企業(yè)也沒(méi)有必要再花錢(qián)去做驗資，如果融資過(guò)程中投資方要求驗資并出具投資款到位證明的話(huà)，企業(yè)可以自己通過(guò)銀行入賬單驗資核證出證明。
2、政府不再限定出資期限
企業(yè)工商登記部門(mén)不再限定注冊資本的出資期限，這個(gè)期限由股東在公司章程中自行承諾，理論上這個(gè)期限可以是半年、一年或十年也可以是 50年 到 100年，但在實(shí)踐中來(lái)看，這一期限不應超過(guò)公司的經(jīng)營(yíng)期限，經(jīng)營(yíng)期限常見(jiàn)的有十年、二十年和長(cháng)期(無(wú)限期)，在公司章程中和企業(yè)營(yíng)業(yè)執照(各地營(yíng)業(yè)執照可能有所差異)上有記載。
公司設立或增資之前，不再需要先繳付一部分注冊資本。新公司法已經(jīng)廢止了原來(lái)的出資期限規定：“公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內繳足;其中，投資公司可以在五年內繳足。”
3、注冊資本已無(wú)最低限額
有限責任公司的注冊資本已經(jīng)沒(méi)有原來(lái) 3 萬(wàn)元的最低限額要求。理論上講，公司注冊資本從一元到億元都沒(méi)有法律限制。實(shí)踐中，注冊資本以千為單位的公司已不再稀奇了。
根據《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)注冊資本登記制度改革方案的通知》(國發(fā)【2014】7號)，暫不實(shí)行注冊資本認繳登記制的行業(yè)多為金融和準金融行業(yè)，列舉如下，相關(guān)行業(yè)的創(chuàng )業(yè)者可進(jìn)一步參照相關(guān)的規定：
此外，還有一些行業(yè)規定雖然沒(méi)有列舉在上邊，但相關(guān)主管部門(mén)在修改部門(mén)規定之前還在執行現有規定。舉個(gè)例子，根據《電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可管理辦法》，申請經(jīng)營(yíng)增值電信業(yè)務(wù)(比如 ICP 證)的公司，在省、自治區、直轄市范圍內經(jīng)營(yíng)的，注冊資本最低限額為 100 萬(wàn)元人民幣;在全國或者跨省、自治區、直轄市范圍經(jīng)營(yíng)的，注冊資本最低限額為 1000 萬(wàn)元。4、注冊資本不再限制非貨幣出資比例
新公司法取消了有限責任公司貨幣出資不得低于注冊資本 30%的限制。也就是說(shuō)，法律不再限制股東的貨幣出資和非貨幣出資比例，具體出資比例由股東按照貨幣和非貨幣的出資額自行確定。
為此，有人天真的以為技術(shù)出資可能是一個(gè)不錯的迂回辦法，不僅無(wú)需現金，是否真有技術(shù)轉手也不易查證，似乎毫無(wú)后顧之憂(yōu)，但 2015年 以來(lái)國稅局已經(jīng)出文并從實(shí)踐中堵住了這個(gè)漏洞，具體分析下文討論。
三、創(chuàng )業(yè)者需要注意的注冊資本問(wèn)題
1、注冊資本到底要設多大為好?
首先，需要糾正很多人錯誤的觀(guān)點(diǎn)——認繳制下股東不必擔心注冊資本繳付責任，這種觀(guān)點(diǎn)是錯誤的，“認繳”≠“不繳”，既然認繳了，那么遲早還是要繳。簡(jiǎn)法幫建議用戶(hù)，您有沒(méi)有想過(guò)萬(wàn)一在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現重大責任，公司資不抵債，法院讓你足額追繳認繳資本怎么辦?筆者就見(jiàn)到過(guò)注冊資本為 500 萬(wàn)美元的公司，因 25 萬(wàn)元借款無(wú)力償還而被逼破產(chǎn)的報道。最高法院在新公司法的司法解釋中明確規定，公司債權人請求未履行或者未全面履行出資義務(wù)的股東，在未出資本息范圍內對公司債務(wù)不能清償的部分承擔補充賠償責任的，人民法院應予支持。所以，雖然公司的注冊資本是認繳制，但也不能太任性。
此外，股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)，公司或者其他股東有權請求其向公司依法全面履行出資義務(wù)。如果創(chuàng )始人認為可以控制公司和其他創(chuàng )始人股東，因而不用擔心，那么您需要再認真想想，你能控制投資人股東嗎?!更不用提前文提到的公司債權人了。
那么，注冊資本是不是越小越好呢?從法律責任上講是這樣，注冊資本越小，股東責任就越小。但是，如果公司注冊資本就幾千塊或者小幾萬(wàn)，不僅讓銀行和合作伙伴擔心這公司房租從哪來(lái)，員工工資從哪兒來(lái)?投資方第一反應可能就是公司的賬目會(huì )不會(huì )特別亂?
注冊資本到底設多大為好?需要根據公司的預算來(lái)定，最好能夠公司 1-2年 的資金需求，股東可以按照公司的需求逐步注入。如果說(shuō)非要知道具體數字的話(huà)，一般創(chuàng )業(yè)公司注冊資本早期設在 50 萬(wàn)-200 萬(wàn)都是比較常見(jiàn)的。如果公司的資金需求增加，且是長(cháng)期的需求，可以增加注冊資本，并到工商辦理變更登記手續就行了，而如果是臨時(shí)性的，可以通過(guò)股東貸款的方式周轉，只要賬目清楚就行。
當然，如果你所從事的行業(yè)有前文所列的注冊資本要求的話(huà)，例如：準金融類(lèi)的公司以及增值電信(如 ICP 證)業(yè)務(wù)，那也只能按照規定執行了。此外，如果您創(chuàng )業(yè)所在的領(lǐng)域在招投標時(shí)有注冊資本或凈資產(chǎn)硬指標要求，那也只能配合，但認繳制下 “文化人” 都開(kāi)始明白注冊資本不再代表實(shí)力，招標方提出注冊資本的要求如果不是 “有貓膩” 的定制規則，就是落后無(wú)知。
2、當初頭腦發(fā)熱，注冊資本定的太高怎么辦?
首先，在認繳制下，注冊資本可以在認繳期限內隨時(shí)將認繳資本注入公司，但創(chuàng )業(yè)者不能天真地認為可以盡管把注冊資本做大，拿著(zhù)高注冊資本的營(yíng)業(yè)執照作為代表實(shí)力的名片，去忽悠上下游合伙伙伴。實(shí)際上，許多創(chuàng )業(yè)者發(fā)現，當初一時(shí)沖動(dòng)設定的幾百萬(wàn)甚至幾千萬(wàn)注冊資本，最后卻是給自己挖了一個(gè)大陷阱。因為不僅僅公司其他股東和債權人可能有權要求認繳股東向公司依法全面履行出資義務(wù)，公司在融資過(guò)程中，創(chuàng )始人也有可能被投資方要求足額繳付注冊資本，投資方希望創(chuàng )業(yè)者真刀實(shí)槍?zhuān)皇悄脗�(gè)殼公司來(lái)圈錢(qián)。
如果注冊資本已經(jīng)過(guò)高設定了，那該怎么辦?最直接的解決方式是減資，降低公司的注冊資本。經(jīng)歷過(guò)這個(gè)程序的公司可能知道，減資程序要比增資程序復雜的多，不僅需要政府審批，還有事先報紙公告等程序，通知公司債權人時(shí)，債權人有可能要求公司提前償還債務(wù)或提供擔保。實(shí)踐中已經(jīng)發(fā)生了因減資程序有瑕疵，導致股東被法院要求按照原認繳注冊資本向債權人承擔連帶責任的案例。在減資導致股東收回資金的情形下，還需要注意公司減資部分對應凈資產(chǎn)如果超出投資原值，可能會(huì )產(chǎn)生個(gè)人所得稅，公司有代扣代繳義務(wù)。
減資如果不可行的話(huà)，可以考慮少許股權轉讓?zhuān)D讓未繳付出資對應的股權。常見(jiàn)有兩種情形：第一，創(chuàng )業(yè)公司的股東可以預留一部分未繳付的注冊資本及其對應股權，用于員工期權激勵，員工行權價(jià)格不低于注冊資本對應賬面值;第二，創(chuàng )業(yè)公司融資到 B 輪以后，實(shí)踐中也并不罕見(jiàn)投資人同意由創(chuàng )始股東轉讓部分股權套現，用于改善生活的情形，當然，如果由創(chuàng )始人用于繳付認繳的注冊資本也合情合理。
早期天使投資中，也能見(jiàn)到投資人將投資款的一部分打給公司創(chuàng )始人，因為投資大都會(huì )有溢價(jià)(也就是高于投資人認繳的注冊資本)，創(chuàng )始人將一部分資金用于繳付自己認繳的出資，另外一部分作為投資人認繳注冊資本直接注入公司，還有剩余的話(huà)計入公司資本公積。投資人只關(guān)注投資后獲取的股權比例，并不在意投資資金通過(guò)何種途徑進(jìn)入公司。但需要提示的是，使用這種方式需要投資人明白，投資人支付給創(chuàng )始人作為創(chuàng )始人認繳資本注入公司的價(jià)款，在投資人退出時(shí)是沒(méi)法計入稅基的，也就是說(shuō)投資人退出時(shí)，可能要多承擔對應部分的所得稅(個(gè)人 20%企業(yè) 25%的稅率)。另外，創(chuàng )始人獲得的這部分款項，嚴格說(shuō)來(lái)也有個(gè)人所得稅問(wèn)題，除非設計為投資人對創(chuàng )始人的借款，但即使作為借款投資人，可能同樣面臨上述的額外稅負問(wèn)題。
3、非貨幣出資是一條捷徑嗎?
前文提到過(guò)，法律已經(jīng)不再限制非貨幣出資(如技術(shù)和知識產(chǎn)權)的比例，那么，使用非貨幣出資替代現金出資或者做大公司的注冊資本，是不是一個(gè)很好的選擇呢?
我們曾在文章《創(chuàng )業(yè)者想做大公司注冊資本?技術(shù)出資并不是好選擇》中，專(zhuān)門(mén)討論過(guò)這個(gè)問(wèn)題。簡(jiǎn)而言之，如果說(shuō)之前的稅務(wù)機關(guān)監管并不嚴的話(huà)，2015年 以來(lái)，尤其是在即將到來(lái)的 2016年，大家可能會(huì )發(fā)現，以技術(shù)虛假出資這種 “明修棧道、暗渡陳倉” 的做法將會(huì )得不償失：不僅會(huì )惡化稅務(wù)負擔，還可能會(huì )面臨評估和虛假出資等系列問(wèn)題。事實(shí)上，據我們所知，已經(jīng)有不少創(chuàng )業(yè)者遇到了這樣的問(wèn)題。
我們的建議很簡(jiǎn)單：如非必要，不要使用技術(shù)出資，尤其是不要通過(guò)技術(shù)出資來(lái)規避股東繳付出資的義務(wù)。實(shí)踐中所存在的部分股東不出資金，而取得公司股權或超比例獲得股權的情形，完全可以通過(guò)合伙(股東)協(xié)議、代持等變通途徑來(lái)解決，適當的籌劃可以合法減輕稅負。詳細內容請參閱原文。
4、注冊資本數額會(huì )影響融資嗎?
首先，專(zhuān)業(yè)投資人肯定不會(huì )傻到以認繳注冊資本的大小來(lái)判斷企業(yè)的估值，或者是否值得投資，筆者也見(jiàn)到過(guò)不少注冊資本只有幾萬(wàn)的公司拿到知名投資人投資的案例，會(huì )計處理時(shí)就是將溢價(jià)部分計入公司資本公積，由公司所有股東按股權比例最終享有。
但是，不少創(chuàng )業(yè)者面臨的困境是注冊資本過(guò)高，很大比例的認繳注冊資本沒(méi)有到位，投資人可能會(huì )要求創(chuàng )始人在投資款到位前或者到位后的一定時(shí)間內將注冊資本到位，這會(huì )給草根創(chuàng )業(yè)者帶來(lái)不小的經(jīng)濟壓力。但是，注冊資本的實(shí)際繳付時(shí)間是可以與投資人磋商的，也不乏有投資人幫助創(chuàng )始人解決注冊資本過(guò)高而無(wú)力很快付清的問(wèn)題，創(chuàng )始人可以參考簡(jiǎn)法幫在前文中就注冊資本太高提出的參考解決方案。融資成功最關(guān)鍵的因素，實(shí)際上是投資人對創(chuàng )業(yè)者業(yè)務(wù)和團隊的認可。
簡(jiǎn)而言之，注冊資本數額大小一般不太會(huì )影響融資，注冊資本是否到位，在一般情況下也不是融資是否成功的決定性因素。
四、結語(yǔ)
有些創(chuàng )業(yè)者可能聽(tīng)說(shuō)過(guò)，2015年 北京某公司的個(gè)人股東申請把原 148 萬(wàn)元注冊資本變更為 9.8 萬(wàn)億(報道數字為 987654321 萬(wàn)元)的案子，當地工商局駁回該申請后，申請人不服將工商局訴至法院。一審法院駁回其訴訟請求的判決中指出，注冊資本認繳登記是我國放松市場(chǎng)準入管制，優(yōu)化 “大眾創(chuàng )業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng )新” 市場(chǎng)環(huán)境的重要舉措。市場(chǎng)主體應以認繳出資額承擔相應責任，并對其認繳出資真實(shí)性、合法性負責，工商部門(mén)依《公司法》審慎駁回 “非理性認繳資本” 申請，與我國商事制度改革方向并不相悖。且不論該判決的對錯，股東注冊萬(wàn)億級別的公司不是變相地將有限責任公司變成了無(wú)限責任了嗎?個(gè)人如何繳清萬(wàn)億級別的注冊資本呢?個(gè)人有能力承擔這么大的責任嗎?
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