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怎樣選擇合適指數基金
一般基金主要投資大盤(pán)藍籌股，而計算上證指數時(shí)，大盤(pán)藍籌股也占了很大的權重，所以基金的下跌、上漲與股市上證指數的下跌、上漲一般是同漲同跌的關(guān)系。那么，關(guān)于怎樣選擇合適指數基金呢?下面是小編為大家整理的相關(guān)知識，歡迎大家閱讀瀏覽。
選擇低成本基金
不同于目前國內基金投資者看重預期收益的普遍思維，約翰·博格爾把投資成本放到了第一位。
實(shí)際上，對于基金投資中低成本的重要性，巴菲特也非常重視，他在哈薩維1996年年報中寫(xiě)道：成本確實(shí)很重要�；甬a(chǎn)生的成本，其中很大一部分支付給了基金管理人，隨著(zhù)時(shí)間的推移，相當于對投資者收益征了稅。
我們可以簡(jiǎn)單假設基金獲得了10%的絕對收益，目前基金市場(chǎng)平均費用水平約為4%(包括申購、贖回費、管理費等)，可見(jiàn)我們本應獲得的收益早已經(jīng)被各種費用吞噬了近一半。
基金選擇兩大看點(diǎn)
1、被動(dòng)型基金優(yōu)于主動(dòng)
指數基金采用的是跟蹤某個(gè)標的指數的被動(dòng)投資方式，研發(fā)費用低(只投資標的指數成份股，不必花費過(guò)多的資金去進(jìn)行上市公司調研)，交易費用少(跟蹤指數走勢，不像主動(dòng)投資型基金那樣頻繁進(jìn)出)。
2、低換手率的優(yōu)于高換手率
基金買(mǎi)賣(mài)過(guò)程的交易成本，實(shí)際上被掩蓋了，但這些成本同樣吞噬著(zhù)投資者的收益。約翰·博格爾建議說(shuō)，應該選擇換手率較低的基金。
成本只有40個(gè)基點(diǎn)的基金，好比帆船比賽中對付每小時(shí)20海里的微風(fēng);有著(zhù)150個(gè)基點(diǎn)費用的高成本基金，則無(wú)異于與時(shí)速 130海里的臺風(fēng)抗衡。
至于基金換手率問(wèn)題，目前國內還沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的分析，簡(jiǎn)單地說(shuō)，我們可以對比不同報告期的報表，通過(guò)觀(guān)察整體倉位和主要持倉品種的變動(dòng)，大體判斷手中基金的風(fēng)格是持倉相對穩定還是頻繁買(mǎi)賣(mài)。
認真考慮附加成本
約翰·博格爾提出的第二個(gè)建議，仍然與成本有關(guān)。很多投資者接觸并決定購買(mǎi)基金，是通過(guò)媒體的介紹，或者是代銷(xiāo)機構的推薦，這其中隱藏的附加成本，就是約翰·博格爾提醒投資者注意的問(wèn)題。
美國市場(chǎng)目前約有3000只沒(méi)有銷(xiāo)售傭金、無(wú)發(fā)行費用的基金，約翰·博格爾認為，對于那些具備一定分析能力的投資者，選擇這種基金是個(gè)可行的方案。在基金品種選擇正確的前提下，購買(mǎi)無(wú)發(fā)行費用的基金，就等于把成本占未來(lái)收益的比例下降到了最小。
對于那些不具備獨立決策能力，需要提供投資建議的普通投資者，約翰·博格爾建議關(guān)注那些優(yōu)秀咨詢(xún)機構的研究報告。
不要明星基金
明星基金是基金公司力捧的招牌，也是最被投資者看中的因素之一，不過(guò)約翰·博格爾對此并不十分在意，或許業(yè)績(jì)記錄在評價(jià)純種馬速度時(shí)有用--當然有時(shí)也會(huì )失效--但在估計資金管理者會(huì )如何運營(yíng)時(shí)，卻往往容易出現誤導。
因為即使有人能夠預見(jiàn)市場(chǎng)未來(lái)的絕對收益，也不可能預測出個(gè)別基金相對于市場(chǎng)的收益，至多是預測出指數型基金的收益。
約翰·博格爾認為，很有可能預測準確的只有兩種情況：
一是高成本基金的業(yè)績(jì)，通常劣于相應的市場(chǎng)指數;
二是歷史業(yè)績(jì)顯著(zhù)優(yōu)于市場(chǎng)指數收益的明星基金，會(huì )向市場(chǎng)平均值回歸，甚至低于后者。
大的未必是好的
約翰·博格爾提醒投資者注意，一只低換手率、申購資金流入穩定的基金，要比采用積極操作、基金份額變動(dòng)幅度大的基金更容易管理，因為后者需要更加頻繁地交易。約翰·博格爾說(shuō)，“太多的錢(qián)會(huì )損害投資效果。”
原因么：
一是規模提高了交易成本，而且規模越大，對所持有股票的價(jià)格影響也越大，這會(huì )在時(shí)間緊迫的交易中進(jìn)一步加劇股票價(jià)格波動(dòng);
二是為了保持基金的流動(dòng)性和分散投資原則，大市值基金不得不以更小的集中度，持有更多數量的股票，而每一只持倉品種所能提供的收益也更小;
三是相對于小市值的基金，大市值基金對于流動(dòng)性要求更高，因此可以選擇的股票品種更加有限。
不要持有太多基金
國際著(zhù)名基金評級機構--美國晨星的一項調查顯示，隨機選取4-30只股票基金建立組合，并不能達到降低風(fēng)險的效果。
約翰·博格爾說(shuō)，沒(méi)有必要持有超4-5只的股票基金，因為過(guò)度分散投資的效果類(lèi)似一只指數型基金，但由于股票基金的高成本，最終的收益很可能低于指數。
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