我國上市公司財務(wù)欺詐的成因與防范

簡(jiǎn)介：　美國安然事件及我國發(fā)生的銀廣夏、麥科特等事件，使我國證券市場(chǎng)陷入了一場(chǎng)空前的誠信危機。為什么財務(wù)欺詐事件會(huì )頻繁發(fā)生？財務(wù)欺詐有哪些表現，又應該如何進(jìn)行防范呢？本文對此進(jìn)行了深入分析并提出了相應建議。

　　一、我國上市公司財務(wù)欺詐的主要表現

　　1、虛構會(huì )計事項的欺詐行為,主要包括:
　　(1)虛構交易事實(shí)。所謂虛構交易事實(shí)是指公司通過(guò)偽造合同、單據、憑證,故意錯賬混淆會(huì )計科目等手段,虛列收入、成本以及相應的資產(chǎn)負債,使會(huì )計核算確認、計量的結果與公司真實(shí)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果嚴重背離,財務(wù)報告中反映的會(huì )計事項全部或部分不存在。
　　(2)虛擬資產(chǎn)、負債。除虛構交易事實(shí)造成的虛擬應收賬款外,虛擬資產(chǎn)的內容主要是虛擬固定資產(chǎn)、存貨以及長(cháng)期待攤費用。
　　2、粉飾會(huì )計報表的欺詐行為,主要包括:
　　(1)會(huì )計核算不符合規范,隨意變更或者使用不恰當的會(huì )計政策和會(huì )計估計是公司粉飾會(huì )計報表常用的欺詐手段。具體手段有:股權投資成本和收益不恰當核算;收益性支出與資本性支出混淆;收入確認、成本結轉會(huì )計分期不當;債務(wù)重組、非貨幣性交易、關(guān)聯(lián)方交易等業(yè)務(wù)的核算與現行會(huì )計準則的規定相違背等等。
　　(2)隱瞞或不及時(shí)披露重大事項。公司為了粉飾會(huì )計報表,對日常經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的訴訟、委托理財、大股東占用資金、關(guān)聯(lián)交易、擔保抵押等重大事項往往隱瞞或不及時(shí)披露。
　　(3)不實(shí)的盈利預測。公司盈利預測欺詐的主要方法有以下三點(diǎn):運用不恰當測試基礎,過(guò)分樂(lè )觀(guān)估計盈利前景;虛構未來(lái)交易以及運用不當的預測方法。
　　(4)通過(guò)關(guān)聯(lián)交易粉飾財務(wù)報表�？蛻�(hù)往往會(huì )做如下交易:以遠高于賬面價(jià)值的價(jià)格將下屬公司轉讓給控股股東,但只收取少量或未收取現金;僅花費很少代價(jià)或未花費代價(jià),收購控股股東下屬的子公司;將大量的款項貸給控股股東,以高于市場(chǎng)利率計息;控股股東減少客戶(hù)的利息費用或減免債務(wù);控股股東以非現金資產(chǎn)認繳股份,而且作價(jià)價(jià)格遠高于賬面價(jià)值;股東從公司借款認繳股份或虛構銀行進(jìn)賬單認繳股份。
　　(5)合并會(huì )計報表編制過(guò)程中的欺詐問(wèn)題。公司在編制合并會(huì )計報表的合并工作底稿時(shí),往往根據自利性的需要,對關(guān)聯(lián)交易形成的會(huì )計結果惡意隱瞞合并資料,尤其是公司內部銷(xiāo)售利潤的抵消資料,其結果是公司的合并利潤中很大比例是由于內部銷(xiāo)售實(shí)現的虛盈。

　　二、我國上市公司財務(wù)欺詐行為的成因

　　1、上市公司急功近利,為追求”一夜暴富”不惜造假欺詐。上市公司的好壞往往涉及到部門(mén)或地區的利益,這成了上市公司造假問(wèn)題產(chǎn)生的根源。國內的”銀廣廈”和美國的”安然”有著(zhù)驚人的相似,都是通過(guò)虛報信息而不擇手段攬錢(qián),都給股市和投資者造成了不可彌補的損失。在過(guò)去五年時(shí)間里,安然公司虛報利潤586億美元,而銀廣夏則虛報巨額利潤745億元。此外,2002年6月,美國第二大長(cháng)途電話(huà)公司世界通訊公司也傳出虛報盈利15億美元的丑聞。之所以有如此之多的公司接二連三爆出”花賬”丑聞,究其原因就是因為它們?yōu)榱速嶅X(qián)可以不惜任何代價(jià)和手段,在利益驅動(dòng)下可以不考慮任何道德標準和社會(huì )責任。
　　2、利益沖突與惡性競爭導致會(huì )計事務(wù)所參與造假。國內CPA參與造假的案例不勝枚舉。我國會(huì )計師事務(wù)所過(guò)多,行業(yè)惡性競爭嚴重。會(huì )計師事務(wù)所為搶奪市場(chǎng)份額,經(jīng)常采用低價(jià)收費、拉關(guān)系、給回扣等不良手段進(jìn)行惡性競爭,并采用減少審計時(shí)間、省略必要程序的方法以降低審計成本、追求高額利潤。這必然導致審計質(zhì)量的降低,從而在客觀(guān)上助長(cháng)了上市公司實(shí)施財務(wù)欺詐行為。
　　3、對欺詐造假的上市公司及會(huì )計師事務(wù)所,缺乏有效的懲戒和追溯機制。我國的實(shí)踐中,對有關(guān)欺詐的違法違規行為一般都采用行政處罰的辦法予以解決,致使受害的投資者難以得到應有的補償。與此同時(shí),對造假者的刑事和行政責任方面的處罰力度也同樣非常乏力。迄今為止,違反有關(guān)規定而欺騙上市,甚至上市后還繼續造假欺騙股民的上市公司已經(jīng)多次被揭露,但并沒(méi)有嚴格按照《證券法》中有關(guān)行政和刑事責任的相關(guān)規定給予處理。此外,注冊會(huì )計師行業(yè)監管及違規處罰方面,既缺乏行業(yè)內部約束機制,也沒(méi)有形成有效的懲戒和追溯機制。據有關(guān)資料統計,從1981年至今,我國受到”終身不得從事注冊會(huì )計師行業(yè)”處罰的會(huì )計師不過(guò)10人左右,而涉及重大案件的數家事務(wù)所也是以關(guān)閉或合并的方式”了結”。制度的空缺使注冊會(huì )計師違背職業(yè)道德謀取私利付出的成本極低,無(wú)疑縱容了會(huì )計師行業(yè)的造假。
　　4、上市公司內部治理結構的不完善,使得財務(wù)欺詐行為被發(fā)現的概率極低,這就在一定程度上助長(cháng)了管理當局的僥幸心理。我國的上市公司,股權結構大多屬于高度集中型,且第一股東多為國有股東。國有股處于絕對控股地位但不能流通,造成了”一股獨權”,控制了上市公司的所有權力機構——股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )及經(jīng)營(yíng)管理機構。大股東或控股股東自己選擇自己、自己監督自己、自己評價(jià)自己,董事會(huì )、監事會(huì )和經(jīng)營(yíng)管理機構之間形成”利益共同體”,一損俱損、一榮俱榮,因而他們完全有能力聯(lián)合起來(lái)?yè)p害其他中小股東的利益,致使上市公司本應具有的內部制衡機制失靈。


　　三、防范我國上市公司財務(wù)欺詐行為的建議

　　1、建立完整的組織結構,形成良好的制約機制。
　　為使證券市場(chǎng)能正常且有序的運作,證券市場(chǎng)需要建立一個(gè)完整的組織結構。這一組織結構中既要包括資本市場(chǎng)的主要參加者(投資人和發(fā)行人)、服務(wù)機構(證券公司、投資銀行、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評估機構等)、又要包括市場(chǎng)組織和自律性機構(包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì ))及監管機構(包括證監會(huì )、司法、執法機關(guān)、財政部、人民銀行)等多類(lèi)主體。組織機構建立起來(lái)以后,還應明確它們相互之間的關(guān)系和角色定位,使它們彼此之間既有專(zhuān)業(yè)分工,又能相互制衡,能夠維持良好的制約機制,以對財務(wù)造假形成制約。
　　2、完善上市公司內部治理結構,建立有效的經(jīng)理市場(chǎng)及聲譽(yù)機制。
　　首先,上市公司可以通過(guò)國有股減持,實(shí)現投資主體多元化,并提高流通股的比重以?xún)?yōu)化股權結構,與此同時(shí),還應進(jìn)一步健全董事會(huì )及監事會(huì )制度,尤其是在引進(jìn)獨立董事制度時(shí),要明確董事會(huì )成員中內部董事與獨立董事的組成及職能劃分。其次,應根據市場(chǎng)經(jīng)濟的需要,改變經(jīng)理人員的身份,實(shí)行經(jīng)理人員與行政官員的”身份剝離”,通過(guò)優(yōu)引進(jìn)勝劣汰的競爭機制以促進(jìn)經(jīng)理人員走向職業(yè)化、市場(chǎng)化。同時(shí)對進(jìn)入經(jīng)理市場(chǎng)的每一位經(jīng)理人員都進(jìn)行全面的、連續的、公開(kāi)的業(yè)績(jì)和信用記錄,建立聲譽(yù)檔案,并在此基礎上建立經(jīng)理人聲譽(yù)機制,這對于經(jīng)理人員的行為可以產(chǎn)生重要的約束作用,有助于克服經(jīng)理人員的短期”機會(huì )主義”行為,從而減少財務(wù)欺詐行為的發(fā)生。
　　3、加強對證券市場(chǎng)的監管。
　　(1)加強證券市場(chǎng)的自律性監管,即證券交易所的監管。證券交易所是自律性組織,重點(diǎn)應對上市公司會(huì )計信息披露加強監管,以確保上市公司披露的會(huì )計信息的真實(shí)性。
　　(2)加強監管機構的監管,主要從以下兩方面入手:
　　首先,應明確證監會(huì )的定位,使之成為證券市場(chǎng)的真正的監管者,而非所有者。目前我國已明確規定由各級政府國資部門(mén)行使國有資產(chǎn)(股)的所有權,這從根本上解決了國有產(chǎn)權主體缺位的難題。證監會(huì )的明確定位,能使其保持自身的獨立性,從而真正履行其監管者的職能。當然,其監管職能的有效履行,還需要其它許多機構在監管方面的合作與支持。
　　其次,政府部門(mén)應加大對財務(wù)造假的處罰力度,加大造假成本,只有這樣,才能對財務(wù)欺詐行為起到威懾和遏止的作用。這一點(diǎn)我們可以從美國的南方保健公司財務(wù)舞弊一案中得到啟示:美國安然和世界通信等財務(wù)舞弊案件的發(fā)生,直接導致了旨在打擊公司犯罪的薩班斯——奧克斯利法案的出臺,該《法案》規定,公司首席執行官和首席財務(wù)官或者公司行使類(lèi)似職權的人員應當對所提交的年度或者季度報表簽署書(shū)面證明,保證財務(wù)報告的真實(shí)性。如果有人對定期報告中并沒(méi)有遵循法案的披露作出了證明,將被處以100萬(wàn)美元以下的罰款或者10年以下的監禁,或者兩者并處;如果該行為屬于蓄意行為,則將被處以500萬(wàn)美元以下罰款或者20年以下監禁,或者兩者并處。該《法案》僅僅頒布一周年,便發(fā)揮了積極的作用:2002年8月,南方保健的CEO理查德·斯克魯西和CFO威廉·歐文斯按照《薩班斯——奧克斯利法案》的要求,對向SEC提交的2002年第二季度的財務(wù)資料的真實(shí)性作出了宣誓。宣誓后,歐文斯寢食難安,迫于造假曝光后嚴厲懲罰的壓力,于2003年3月18日向司法部門(mén)投案自首,供出了南方保健公司會(huì )計造假、虛增利潤25億美元的黑幕。
　　(3)完善注冊會(huì )計師行業(yè)的監管體制。
　　目前當務(wù)之急是要理順協(xié)會(huì )和財政部、證監會(huì )等部門(mén)在注冊會(huì )計師行業(yè)監督中的職能與分工,建立起分工合理、監督全面的行業(yè)監督體系。首先,要加強對注冊會(huì )計師的法律規范建設。盡快完善相關(guān)的法律、法規,加大注冊會(huì )計師的民事責任,確立民事責任在注冊會(huì )計師法律責任中的主體地位。其次,要充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用,充分發(fā)揮其行政機關(guān)所不具備的優(yōu)勢,如專(zhuān)業(yè)人才的優(yōu)勢、經(jīng)常監督的優(yōu)勢和信息對稱(chēng)的優(yōu)勢等。為實(shí)現行業(yè)自律的目標,各級注冊會(huì )計師協(xié)會(huì )應建立健全自我管理機構,并實(shí)行同業(yè)互查等監管制度。最后,應科學(xué)界定各政府部門(mén)參與監管的領(lǐng)域及方式,將政府監督和行業(yè)自律有機地結合起來(lái),做到職責明確,協(xié)調工作,避免交叉重復。
　　
　　參考文獻
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