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90后女孩身家80億 揭秘全球最年輕億萬(wàn)富豪紀凱婷
一位90后女孩身價(jià)80億引起人們的關(guān)注，為何這么年輕卻這么富有?10月20日，胡潤研究院發(fā)布胡潤百富榜子榜之一《2014胡潤女富豪榜》，里面就有這個(gè)女孩，她的名字叫紀凱婷。
紀凱婷
是女富豪榜上唯一的90后女富豪。紀凱婷是龍光地產(chǎn)董事局主席兼執行長(cháng)紀海鵬的女兒，現為非執行董事，但通過(guò) 不同的公司及家族信托持有龍光地產(chǎn)85%的 股權。龍光地產(chǎn)去年營(yíng)收約111億元，去年12月登陸香港聯(lián)交所主板。此次憑80億元身家在2014女富豪榜中排第25位。
《2014胡潤女富豪榜》門(mén)檻為50億元，較去年上升36%;平均財富109億元，比去年增加14%。年輕貌美又有錢(qián)，真是人生贏(yíng)家啊。
【紀凱婷80億財富運作】
紀凱婷的父親是龍光地產(chǎn)董事長(cháng)紀海鵬，而正是紀凱婷透過(guò)多家公司和家族信托，持有龍光地產(chǎn)85%股份，成為了龍光地產(chǎn)第一大股東。
紀氏家族為何不選擇直接持股的方式控制龍光地產(chǎn)，而是透過(guò)家族信托的方式來(lái)達到財富延續的目的?同時(shí)，紀氏家族的家族信托項目又是如何運作的呢?
“設立家族信托，不僅可以有效避稅，隔離風(fēng)險，保障或是增值財富;更重要的是，創(chuàng )始人可以通過(guò)在信托契約中附上特殊條款來(lái)約束家族信托受益人的行為，以其所希望的形式竭力維持家族的長(cháng)盛不衰。”上海一家私募負責人在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
與國外的成熟市場(chǎng)相比，目前國內家族信托產(chǎn)業(yè)的發(fā)展仍處萌芽階段，但隨著(zhù)富裕階層的增加，潛力巨大，未來(lái)空間值得期許。
多層離岸信托控股龍光
據龍光地產(chǎn)招股說(shuō)明書(shū)信息顯示，龍光地產(chǎn)控股于2010年5月14日在英屬開(kāi)曼群島注冊成立。
成立當天，由Codan Trust Company(Cayman) Limited認購1股并轉讓給紀凱婷，其后兩年，2012年11月2日，再發(fā)行999股，其中向紀凱婷配發(fā)939股，向龍禧、高潤及興匯三家投資公司各 配發(fā)20股。而上述三家公司均在英屬維京群島注冊成立，并由紀凱婷全資擁有，也就是說(shuō)，彼時(shí)紀凱婷擁有龍光地產(chǎn)控股的全部已發(fā)行股本。
上市前夕，2013年10月31日，紀凱婷分別以零代價(jià)向龍禧、高潤及興匯分別轉讓80股、30股及30股;其后，英屬維京群島控股公司以零代價(jià)收 購剩余股本。收購完成后，英屬維京群島控股公司、龍禧、高潤及興匯分別持有龍光地產(chǎn)控股已發(fā)行股本的80%、10%、5%、5%。至此，紀凱婷通過(guò)上述公 司間接持股已發(fā)行的全部股本。
而家族信托的部分，招股說(shuō)明書(shū)中亦披露了部分細節。2013年4月16日，由紀凱婷在英屬維京群島注冊成立英屬維京群島控股公司Junxi Investments Limited，而紀凱婷持有該控股公司100%股權。
2013年5月15日，紀凱婷通過(guò)在根西島注冊成立的信托公司Kei Family United Limited，成立了一項家族信托。2013年5月15日，該信托公司收購英屬維京群島控股公司的全部權益。信托公司是一家由Brock Nominees Limited及Tenby Nominees Limited各自擁有50%股權的公司，而其代表于根西島注冊成立的公司Credit Suisee Trust Limited(為家族信托的受托人)持有信托公司的股份。家族信托的受益人包括紀凱婷及其家庭成員(不包括紀女士的父親紀海鵬)。
也就是說(shuō)，紀凱婷為家族信托的托管人及受益人，該信托的設立是為持有紀凱婷及其家庭成員(不包括紀海鵬)于上市公司的權益。家族信托擁有信托公司的全部權益，而信托公司則持有英屬維京群島控股公司的全部權益。
上海一家信托公司經(jīng)理向記者表示，“這是一個(gè)典型的設立兩層離岸公司的構架，信托公司是第一層離岸公司的控股方，子女是第二層離岸公司的股東。在財產(chǎn)全部轉入信托以后，從法律上講，這部分財產(chǎn)的法定所有權被轉移到了受托人的名下，同時(shí)子女又是信托的受益人”。
信托公司作為第一層離岸公司的控股方，既符合信托公司作為受托人持有并保管相應資產(chǎn)的法律規定，又避免了參與公司日常經(jīng)營(yíng)決策。
上述人士指出，在紀凱婷這宗案例中，“紀凱婷通過(guò)多家公司和家族信托持有了龍光地產(chǎn)85%的股份，是龍光地產(chǎn)的最終股東，同時(shí)聲明全權委托父親紀海鵬管理這部分股權，也就是說(shuō)，紀海鵬將資產(chǎn)轉移給紀凱婷實(shí)現了財富傳承的同時(shí)，仍然可對龍光地產(chǎn)進(jìn)行有效控制。”
上述人士還表示，“目前將上市公司資產(chǎn)裝入離岸信托公司，再由公司實(shí)際控制人控制離岸信托公司的方法，在H股還是比較普遍的。這樣做的好處很多，可以合理避稅、有效分配傳承財產(chǎn)、隔離風(fēng)險等等” 。
華人首富李嘉誠就將這一功能用到了極致。李嘉誠設立了多個(gè)家族信托基金，分別持有旗下公司的股份，并指定其妻子及子女為受益人。通過(guò)家族信托基金持有公司股份，使得李超人即使年賺60 多億港元，也可以通過(guò)合理避稅繳納零元所得稅。
香港中文大學(xué)經(jīng)濟金融研究所所長(cháng)范博宏長(cháng)期關(guān)注家族企業(yè)治理，并調研過(guò)香港所有的上市公司，他向記者指出：“在過(guò)去的二三十年里，大約有150 家企業(yè)使用信托的方式持有上市公司股份。保守估計，全香港超過(guò)半數家族企業(yè)使用了信托來(lái)持有資產(chǎn)。”
國內家族信托難行?
雖然家族信托是香港以及海外豪門(mén)常用的財富傳承手段，但在內地的起步則可謂姍姍來(lái)遲。
與父輩相比，國內富二代普遍在海外接受教育，不少人并不愿意接手家族產(chǎn)業(yè)，而即使愿意接班的二代們也大多有著(zhù)與父輩們截然不同的價(jià)值觀(guān)和經(jīng)營(yíng)理念。 在這種情況下，父輩們對家族財富和企業(yè)傳承的安排就顯得尤為重要。相較于國外數百年的發(fā)展，國內的家族信托業(yè)務(wù)還處于初級階段，而從去年開(kāi)始，國內機構陸 續推出了家族信托業(yè)務(wù)。
2013 年年初，平安信托率先在業(yè)內推出首款家族信托產(chǎn)品。同年5月，招行私人銀行正式簽約首單財富傳承家族信托。
家族信托基金的所得收益分為一定比例的定期與最終分配兩種形式，設立的信托主要為現金資產(chǎn)，借此信托基金形式妥善安排傳承其財富。
不過(guò)，這樣的信托卻被一些業(yè)內人士質(zhì)疑為“偽家族信托”，“國內的幾個(gè)例子其實(shí)還是投資性的信托產(chǎn)品，只是門(mén)檻更高，周期更長(cháng)，和國外真正的家族信 托相比還是有很大差別。”上述信托經(jīng)理介紹，真正的家族信托涉及到財產(chǎn)權剝離的部分，即信托財產(chǎn)所有權和收益權是分離的，但國內的高凈值客戶(hù)對此卻有極大 顧慮。
此外，“成立信托來(lái)管理家族財富在國內由于牌照限制還做不到。”上述人士稱(chēng)。
國泰君安一位分析師向記者表示，“信托本來(lái)的意思是‘我信任你，我把錢(qián)交給你來(lái)投資，你按約定給我收益’，但目前主流的信托都是類(lèi)似基金的融資類(lèi)產(chǎn)品，簡(jiǎn)單說(shuō)就是融資方找到信托公司，然后，信托公司把融資方的項目包裝成產(chǎn)品賣(mài)給客戶(hù)，是一種‘反向信托’。”
另外，雖然家族信托的需求日益顯現，對一些高端客戶(hù)來(lái)說(shuō)，卻似乎并不迫切。
“國外家族信托很重要的一個(gè)方面是避稅功能，但在國內，目前不征收遺產(chǎn)稅，而信托稅收制度也不健全。如果以后遺產(chǎn)稅開(kāi)征，那么家族信托很可能會(huì )迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)式增長(cháng)。”上述分析師指出。
而一位上海信托人士則持不同意見(jiàn)，他向記者指出“關(guān)鍵不在于是否開(kāi)征遺產(chǎn)稅，而是信托公司是否能獲得高凈值客戶(hù)的信任，信任到可以托付身后 事。雖然信托公司長(cháng)期服務(wù)于高凈值客戶(hù)，也有良好的口碑，但國內的信托主要還是融資類(lèi)業(yè)務(wù)，而不是資產(chǎn)管理類(lèi)，從業(yè)人員也缺乏相關(guān)的經(jīng)驗，再加上門(mén)檻高周 期長(cháng)，這些問(wèn)題都成為高凈值客戶(hù)的顧慮。”
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