融資租賃的業(yè)務(wù)模式
租賃公司和物流企業(yè)要明確倉單質(zhì)押涉及到的貨物所有權轉移，以及物流企業(yè)對存貨安全性的擔保。融資租賃公司和物流企業(yè)要明確倉單質(zhì)押涉及到的貨物所有權轉移，以及物流企業(yè)對存貨安全性的擔保。
一、方案簡(jiǎn)介
供應鏈金融在當今市場(chǎng)發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的角色，它是商品交易下應收應付、預收預付和存貨融資而衍生出來(lái)的組合融資，是以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，通過(guò)對信息流、物流、資金流的有效控制或對有實(shí)力關(guān)聯(lián)方的責任捆綁，針對核心企業(yè)上、下游長(cháng)期合作的供應商、經(jīng)銷(xiāo)商的融資服務(wù)。
在供應鏈金融中可以把錢(qián)投在需求大的地方，有效的提高一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的總體效益。融資租賃有限公司所提出的供應鏈金融模式可以根據不同的企業(yè)進(jìn)行有效的調整，以達到解決企業(yè)客戶(hù)融資難的問(wèn)題，以及為對象客戶(hù)提供貨物的囤積。在供應鏈金融模式中，主要有保兌倉融資、應收賬款融資、融通倉融資。融資租賃業(yè)務(wù)可以融入到保兌倉融資和融通倉融資這兩種模式中。
二、關(guān)系圖
1、保兌倉融資模式：直接租賃
A、承租人、廠(chǎng)商、租賃公司、物流企業(yè)簽訂《貨物融資租賃合同》。
B、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。
C、在《貨物融資租賃合同》中要明確廠(chǎng)商回購義務(wù)和客戶(hù)為其自己提貨逾期而做相應擔保責任。
此外，租賃公司和物流企業(yè)要明確倉單質(zhì)押涉及到的貨物所有權轉移，以及物流企業(yè)對存貨安全性的擔保。
2、融通倉融資模式：售后回租
A、承租人，租賃公司，物流企業(yè)簽訂《貨物融資租賃合同》
B、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。
C、在《貨物融資租賃合同》中要明確第三方擔保和客戶(hù)為其自己提貨逾期而做相應擔保責任。
此外，融資租賃公司和物流企業(yè)要明確倉單質(zhì)押涉及到的貨物所有權轉移，以及物流企業(yè)對存貨安全性的擔保。
三、流程圖
1、保兌倉融資模式：直接融資租賃
出賣(mài)人(廠(chǎng)商)，承租人，物流企業(yè)，租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》，以明確各自權利和責任。
2、融通倉模式—售后回租
承租人、物流企業(yè)、租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》，以明確各自權利和責任。
藍色實(shí)線(xiàn)為物流方向，藍色虛線(xiàn)為資金流，紅色實(shí)線(xiàn)為單據傳遞。
四、兩種模式的關(guān)鍵點(diǎn)分析
1、還款來(lái)源
A、客戶(hù)要提供其與下游經(jīng)銷(xiāo)商或直接用戶(hù)的商品銷(xiāo)售合同。
B、租賃公司可以向銀行提供貸款客戶(hù)的應收賬款質(zhì)押或保理。
C、客戶(hù)對其自己提貨逾期提供自有資產(chǎn)的擔保措施。
D、廠(chǎng)商對逾期貨物提供回購擔保。
2、優(yōu)勢分析
A、對于下游買(mǎi)方(客戶(hù))可以用銀行融資支付預付貨款，減少自有資金占用。售后回租業(yè)務(wù)模式中，客戶(hù)可以把貨物變現，加強企業(yè)自身現金流。此外，客戶(hù)可以在原材料銷(xiāo)售淡季買(mǎi)入存貨以達到降低成本，抵抗通貨膨脹影響。
B、對于上游出賣(mài)方(廠(chǎng)商)可以提前確定銷(xiāo)售規模，提前回收資金，穩定客戶(hù)關(guān)系，提高市場(chǎng)占有率。
C、能夠為銀行貸款找到良好的服務(wù)對象，大大減少了銀行的不良貸款風(fēng)險。此外，租賃公司還可以為銀行做應收賬款保理，應收賬款質(zhì)押，擴大了市場(chǎng)份額，拓展了業(yè)務(wù)范圍。
D、為物流企業(yè)提供一個(gè)良好的供應鏈循環(huán)，使其能夠在供應鏈環(huán)節中發(fā)揮越來(lái)越重要的角色，能使整個(gè)供應鏈快速發(fā)展。
3、信用條件
A、對于下游買(mǎi)方(客戶(hù))符合國家產(chǎn)業(yè)政策，發(fā)展前景良好，或在合作銀行開(kāi)設基本賬戶(hù)或一般結算賬戶(hù);
B、買(mǎi)方(客戶(hù))有明確的銷(xiāo)售(賒銷(xiāo))政策，并有完整有效的產(chǎn)品下游銷(xiāo)售合同，產(chǎn)品生產(chǎn)周期正常，提貨周期正常，有較好順暢的自有資金。
C、客戶(hù)需要與上下游廠(chǎng)商保持良好的合作關(guān)系，有完整的交易記錄，且未發(fā)生過(guò)重大違約經(jīng)濟糾紛。
D、客戶(hù)需要交納的申請材料：企業(yè)工商局登記證，企業(yè)機構證明，納稅材料，完稅證明，企業(yè)法定代表人資料，主要股東個(gè)人信用記錄，近三年企業(yè)的財務(wù)報表，審計報表，驗資報告等。
E、上游賣(mài)方廠(chǎng)商原則上是國內主流或行業(yè)主流企業(yè)，當地的龍頭企業(yè)，具有完整良好的信用記錄。
F、物流企業(yè)自身具有強大的交通運輸網(wǎng)，貨物運輸能力，貨物驗收能力，貨物監管能力，完整良好的信用記錄，良好的自有資產(chǎn)為貨物做擔保。
4、風(fēng)險點(diǎn)分析以及應對措施
A、物流企業(yè)存貨風(fēng)險
廠(chǎng)商一旦將標的貨物運抵融資租賃公司指定的物流企業(yè)倉庫后，物流企業(yè)就要對此貨物驗收，監管，保護。因此物流企業(yè)的選擇是要達到一定良好的標準，就有良好的信用記錄以及一定規模的自有資產(chǎn)。一旦貨物遭到破壞，例如：消防不善，排水不善，防腐防霉不善，防盜不善。物流企業(yè)要能夠及時(shí)的補救，并算出損失，及時(shí)的向貨物的所有方做出賠償措施。國內較大的物流企業(yè)有：中國物資儲運總公司，中國遠洋物流有限公司，中鐵物流科技股份有限公司等。
(1)如果貨物由物流企業(yè)運抵客戶(hù)指定地點(diǎn)，貨物抵達之前的損失風(fēng)險全由物流企業(yè)承擔。
(2)如果貨物由客戶(hù)親自執融資租賃公司簽發(fā)的提貨單提貨，貨物裝車(chē)后的風(fēng)險轉移給客戶(hù)。
存貨的要求：
(1)貨權清晰，為了保證融資租賃公司最終對貨物處置時(shí)沒(méi)有其他第三方主張權利，在進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押時(shí)需要對出質(zhì)人或抵押人提供的動(dòng)產(chǎn)權屬進(jìn)行認定;(增值稅發(fā)票、貨運發(fā)票)。
(2)價(jià)格穩定，價(jià)格波動(dòng)劇烈的商品不宜作為抵質(zhì)押物，一是增加盯市工作量，二是處置需要時(shí)間。
(3)流動(dòng)性強，基礎原料，戰略物資，大宗物資，初級產(chǎn)品。
B、違約風(fēng)險
受到一些人為或者天災的影響，客戶(hù)不能夠按規定及時(shí)的交付貨款。所以融資租賃公司首先要和廠(chǎng)商簽訂回購協(xié)議，以對貨物提供回購擔保。然后，融資租賃公司還要和買(mǎi)方客戶(hù)簽訂對其提貨逾期造成的貨物貶值提供相應有效的擔保措施，該客戶(hù)可用自有資產(chǎn)做擔保。
C、法律風(fēng)險
倉單質(zhì)押擔保操作程序是否完備會(huì )影響到融資租賃公司，物流企業(yè)，融資企業(yè)甚至廠(chǎng)商企業(yè)的權利和義務(wù)。同時(shí)會(huì )引起質(zhì)押物所有權的法律糾紛問(wèn)題。根據我國《合同法》，《擔保法》等相關(guān)法律，倉單質(zhì)押為權利質(zhì)押。倉單轉移存儲物其所有權也同時(shí)轉移，倉單上所記的物品權利與倉單本為一體。因此，倉單質(zhì)押擔保程序是關(guān)系到倉單權利是否實(shí)現的關(guān)鍵。然而，目前沒(méi)有統一的法律標準，這也是引起法律糾紛的原因所在。所以，物流企業(yè)、融資租賃公司、客戶(hù)要制定一個(gè)三方同意的有法律效益的《倉單質(zhì)押操作合同》，以明確租賃公司和物流企業(yè)之間的貨物所有權的轉移。另外此合同也可以防止物流企業(yè)和客戶(hù)進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)。
5、產(chǎn)品內容設計
A、保證金，手續費，首付金
下游買(mǎi)方客戶(hù)需首先向租賃公司預付貨款的20%--30%作為保證金。
融資租賃公司為此業(yè)務(wù)收取1.5%--2%的手續費、首付金為貨款的5%--10%、租賃利率，在我方取得資金成本基礎上上浮30%;倉儲管理費用(比物流公司對外價(jià)格有所優(yōu)惠)
融資租賃公司資金成本：銀行承兌匯票或國內信用證方式結算：承兌匯票或信用證手續費、銀行貸款現金結算：貸款利率。此種方式下融資租賃公司可在銀行做保理業(yè)務(wù)及時(shí)回籠資金。
庫存原材料的未來(lái)價(jià)格走勢要與美元的價(jià)格走勢成反比。
B、庫存原材料的選擇
(1)鑒于租賃公司采用“銀行承兌匯票”向上游廠(chǎng)商付貨款，而承兌匯票最高期限為6個(gè)月。下游客戶(hù)需要有高存貨周轉率，良好的銷(xiāo)售渠道。
(2)2009年末，全國中小企業(yè)平均存貨周轉周期為124天，應收賬款周轉周期為91天。營(yíng)業(yè)利潤為12.47%，銷(xiāo)售增長(cháng)率為0.89%，利潤增長(cháng)率為0.73%。
C、擔保條件
�、僭牧瞎⿷淘诳蛻�(hù)發(fā)生逾期后提供無(wú)條件回購擔保。以貨物原價(jià)和市場(chǎng)公允價(jià)值孰高者的一定比例(如80%至90%)回購。
�、诳蛻�(hù)的土地廠(chǎng)房進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)抵押
�、鄯ㄈ舜矸驄D兩人連帶責任擔保
�、芄蓹噘|(zhì)押
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�、�(可選擇)物流企業(yè)為客戶(hù)做出擔保，在客戶(hù)放棄提貨權并無(wú)法實(shí)施廠(chǎng)商回購時(shí)，由物流企業(yè)負責對余下貨物進(jìn)行拍賣(mài)或轉售，以補償租賃公司的風(fēng)險敞口。
五、融資產(chǎn)品
1、買(mǎi)方付息貼現，委托代理貼現業(yè)務(wù)等應收類(lèi)產(chǎn)品。
2、先票(款)后貨存貨質(zhì)押，國內信用證，委托代理開(kāi)票，法人賬戶(hù)透支等預付類(lèi)產(chǎn)品。
3、電子票據，票據庫等電子服務(wù)類(lèi)產(chǎn)品。
六、退出機制
1、最后一期客戶(hù)繳清全部貨款及利息，貨物移交完畢，融資租賃業(yè)務(wù)結束。
2、當客戶(hù)出現逾期或放棄提貨權，按擔保措施實(shí)行風(fēng)險敞口補償。(廠(chǎng)商回購、客戶(hù)擔保、物流公司處置)
3、若貨物市場(chǎng)價(jià)值較高，租賃公司還可自行處置，在期貨市場(chǎng)交易或者轉售。
七、貸后管理
1、銀行承兌匯票到期前15日，如客戶(hù)交付的貨款不足以?xún)陡冻袃秴R票時(shí)，業(yè)務(wù)人員要以書(shū)面的形式通知客戶(hù)組織資金兌付，并通知核心廠(chǎng)商作好承擔保兌責任準備，如到期日前五日內下游客戶(hù)仍未備足兌付資金，廠(chǎng)商必須無(wú)條件在五日內(到期日前)承擔保兌責任。
2、業(yè)務(wù)部門(mén)和生產(chǎn)商、客戶(hù)應視提貨發(fā)生頻率，定期、專(zhuān)人每月或每周核對提貨量和未提余額。每季度末，各分行要將保兌倉業(yè)務(wù)，通融倉的開(kāi)展情況上報公司。
3、項目經(jīng)理應采用多種方式對生產(chǎn)商和客戶(hù)進(jìn)行授信后跟蹤，密切關(guān)注其經(jīng)營(yíng)、財務(wù)、管理、產(chǎn)品銷(xiāo)售、產(chǎn)品結構變化、產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)和市場(chǎng)競爭程度等可能對租賃公司授信產(chǎn)生不利影響的情況。此外，項目經(jīng)理還應隨時(shí)從銀行信貸登記系統查詢(xún)客戶(hù)、廠(chǎng)商在他行的授信情況，防止一份《購銷(xiāo)合同》多頭取得信用支持。
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