全球上市公司注冊6大圣地

　　何博士和他的客戶(hù)第一次登上英屬澤西島，這是一個(gè)離法國海岸只有20公里的風(fēng)景優(yōu)美的小島。從渡輪上遠遠望去，一片暗褐色的巖石上，矗立著(zhù)澤西的標志，一座古堡。他們并不是來(lái)參加一年一度的澤西音樂(lè )節，盡管這個(gè)小島就如維也納一樣，有世界知名的音樂(lè )盛會(huì )。

　　何博士的客戶(hù)是國內的一位富商，他想在海外為自己的家族設立一只信托基金。事實(shí)上，國內具有這種想法的富豪并不多，他們通常只是將自己的財富轉移到上市公司中。但是，這樣做卻有一個(gè)缺陷，家族成員可能陷入對股權的爭奪，未來(lái)公司的發(fā)展也將遭遇瓶頸。在這個(gè)前提下，身為知名律師的何博士帶著(zhù)這位客戶(hù)最終選定了澤西島。

　　目前，澤西島上聚集了數千家信托公司，他們與盧森堡、安道爾和列支敦士登的金融機構一起，形成了歐洲信托機構的集群。英國倫敦交易所的數據顯示，目前在英國上市的80多家內地公司中，有20多家是在澤西注冊的。

　　這個(gè)小島有幾個(gè)好處，免稅，公司注冊成本低，并且適用寬松的英國法律。

　　讀者在翻閱這期的系列文章后很快就會(huì )發(fā)現，實(shí)際上，可以左右世界金融版圖的6個(gè)神秘小島，幾乎都沿襲了英國的法律。它們或是英國的領(lǐng)地，或曾是英國的殖民地。

　　對于世界上各種對沖基金、私募基金、信托機構和上市公司而言，這些小島簡(jiǎn)直就是為它們度身訂做的。

　　也許你不知道的是，在英屬維爾京群島注冊的公司幾乎都沒(méi)有辦公場(chǎng)地，擁有的，也許只是島上商業(yè)中心里的一個(gè)信箱。但是每天，香港、新加坡等金融中心都有一批精英在幫助客戶(hù)去維爾京設立公司，費用從數千到數十萬(wàn)港元不等。例如國內三大石油巨頭的中海油集團，就通過(guò)設立在維爾京的子公司控股香港的上市公司。

　　當你登上維爾京群島，你會(huì )發(fā)現，這個(gè)島的確與眾不同，身為英國的領(lǐng)地，卻使用美國的鈔票。

　　與維爾京群島相似的是，在加勒比海的另一側，英國的開(kāi)曼群島領(lǐng)地，卻聚集了世界上最知名的私募基金。據知情人士透露，號稱(chēng)“中國私募教父”的趙丹陽(yáng)就在開(kāi)曼群島上注冊了他的赤子之心自然選擇基金。這個(gè)專(zhuān)為富豪理財設置的基金首次最低認購額就達25萬(wàn)美元。這個(gè)曾以天價(jià)拿下和巴菲特聚餐機會(huì )的中年人也許在2007年的某天，曾登上開(kāi)曼群島。

　　事實(shí)上，據記者了解，內地的另一個(gè)私募界知名人士趙軍也在開(kāi)曼群島上注冊了旗下的淡水泉中國機會(huì )基金。2007年，面積只有259平方公里的開(kāi)曼群島聚集了超過(guò)1萬(wàn)家私募基金。而到現在，經(jīng)過(guò)金融危機的洗禮，島上還有8000多家私募基金。

　　按照交易規模，開(kāi)曼群島是僅次于倫敦、紐約、香港、東京的世界第五大金融中心。

　　接下來(lái)，讀者還會(huì )瀏覽到世界上的其他幾個(gè)神秘小島。例如百慕大，這個(gè)以“魔鬼三角”聞名的旅游勝地，還有另一重身份：美國投資者的避稅港。幾乎所有投資美國的公司都在這個(gè)小島上設立了自己的控股公司，上文提到的中海油，就在百慕大擁有兩個(gè)子公司，而匯豐集團，也在百慕大上市。

　　此外，還有毛里求斯和湯加，前者已成為了“印度的香港”，來(lái)自印度的富豪愿意在毛里求斯設立公司，控股其印度的產(chǎn)業(yè)，同時(shí)，毛里求斯也成為了非洲的金融中心，世界大型銀行幾乎都在毛里求斯設有分支。后者目前是大洋洲的投資寶地，這一組居民以胖為美的群島上，同樣聚集了大量的控股公司，財富遍及澳大利亞和新西蘭等地。

　　百慕大：香港上市最佳“中轉站”，黃光裕停駐

　　“避稅天堂”排名12，一半香港上市公司注冊于此，費用高于其它避稅島

　　百慕大“進(jìn)入”金融界的時(shí)候，“百慕大魔鬼三角區”還未發(fā)揮它的神秘魔力。在20世紀40年代，經(jīng)過(guò)這里的飛機輪船在風(fēng)平浪靜光天化日之下無(wú)聲消失。飛行員們經(jīng)過(guò)這片區域時(shí)萬(wàn)分忐忑，這里，是最勇敢的水手夜晚都睡不著(zhù)覺(jué)的地方。超文明的通道僅僅只是傳說(shuō)。

　　百慕大群島實(shí)際上是在百慕大三角的邊緣，看群島的地圖，其狀酷似一個(gè)魚(yú)鉤。經(jīng)過(guò)19世紀的經(jīng)濟自治運動(dòng)成功后，百慕大政府實(shí)行低稅或免稅政策，向世界各地的富人們發(fā)出“愿者上鉤”的召喚，此地遂成為保護財產(chǎn)之地。富人們特別是美國的富人對它趨之若鶩。

　　粉紅色細沙和藍綠色海洋，每日迎著(zhù)燦爛千陽(yáng)醒來(lái)，迎著(zhù)海風(fēng)揮桿在終年宜人的高爾夫球場(chǎng)。這里慢慢成為世界金融的“百慕大三角”，吸引了來(lái)自全球各地的財富。

　　美國富人避稅地

　　百慕大雖曾為英屬殖民地，然而距離其最近的地標卻是美國北卡羅來(lái)納州的哈特拉斯角。

　　幾乎所有美國大型公司都在百慕大設有分支或控股公司，百慕大群島所使用的貨幣稱(chēng)為百慕大元，與美元等值。

　　而就在今年5月，根據國外媒體報道，美國谷歌公司橫跨英美、愛(ài)爾蘭、荷蘭、百慕大5 個(gè)管轄范圍，將旗下子公司的海外盈利合法轉移，最終到達避稅天堂百慕大，過(guò)去5年避稅至少32億英鎊。

　　世界最高的人均GDP不在美國，而是被百慕大以7萬(wàn)美元奪魁。盡管百慕大只有3個(gè)億萬(wàn)富翁。根據美國稅務(wù)正義組織10月份發(fā)布的報告顯示，在最新的避稅天堂排行榜中百慕大位居第12位。

　　對于歐洲富人來(lái)說(shuō)，美麗的小國瑞士不僅有阿爾卑斯山還有更吸引他們的低稅制。美國富人定居瑞士的成本則過(guò)于高昂，他們要逃過(guò)征稅顯然困難得多。美國是唯一對居住在國外的本國公民征稅的發(fā)達國家，而居住在海外的美國公民還要承擔居住過(guò)的稅負。離本土近在咫尺的百慕大成為美國富人放棄國籍的最佳選擇。

　　“在百慕大設立的公司沒(méi)有和任何國家簽訂雙重稅務(wù)協(xié)定，可以有效避免當地的高稅率稅務(wù)問(wèn)題”，香港恒源環(huán)球財富管理公司執行董事焦勇告訴理財周報記者，而若百慕大沒(méi)有稅或很低稅的話(huà)，那稅務(wù)便不是一個(gè)很棘手的問(wèn)題。“美國的富人會(huì )透過(guò)開(kāi)設百慕大公司來(lái)做投資，所以美國以外的海外國家投資所得或股利股息是不用交稅的。”

　　百慕大的生活方式對熱衷高爾夫的美國富人來(lái)說(shuō)，也充滿(mǎn)了吸引。在這個(gè)總面積只有20.6平方英里的群島上，就有9個(gè)高爾夫球場(chǎng)，氣溫宜人，溫度常年介于15℃—29℃間，“天天都能打高爾夫球。”

　　香港上市的最佳“跳板”

　　目前約有8，000家境外公司注冊在百慕大，自1985年香港怡和集團將總公司遷冊至百慕大后，約有將近一半的香港股票上市公司紛紛遷冊于此。在百慕大注冊的公司可以在盧森堡、都柏林、溫哥華及香港申請掛牌上市。

　　據匯豐銀行工作人員介紹，在2003年，匯豐控股與百慕大銀行達成協(xié)議，出資13億美元收購百慕大銀行全數股權。2004年取代百慕大銀行于百慕大證券交易所取得上市地位。

　　“匯豐控股在倫敦、香港、紐約、巴黎和百慕大上市，是為了增加其股票的流動(dòng)性，因為每個(gè)地區的時(shí)差不同，如果在不同地方上市的話(huà)，其股票的流動(dòng)性更好。比如在香港買(mǎi)到的匯控股票，價(jià)格(如果沒(méi)有時(shí)差的話(huà))應該不會(huì )跟百慕大有任何折價(jià)或溢價(jià)的情況出現。”焦勇說(shuō)，其實(shí)并沒(méi)有很多機構在百慕大上市，是因為市場(chǎng)的深度不夠(即投資者的數目和成交量小)。

　　“在百慕大上市的好處是，百慕大在公司架構的要求較高，制度也相對其他地區完善，對投資者保障更高。像維爾京等的法律比較松散，其公司經(jīng)常出現欺詐問(wèn)題。”焦勇說(shuō)。

　　其實(shí)中國的不少企業(yè)在美國上市，也采取了這種方式。比如1992年10月9日，中國在紐約交易所掛牌的第一只股票“華晨汽車(chē)”，就是于1992年6月在百慕大群島注冊。

　　“如果你的企業(yè)有打算在香港上市，我們才會(huì )推薦百慕大，因為它的成本相對高昂”，香港瑞豐會(huì )計事務(wù)所廣州總部李小姐告訴理財周報記者，按照其事務(wù)所的報價(jià)，百慕大的注冊費用是2萬(wàn)美元，維護費用7000美元/年，而維爾京分別只需要1300美元及850美元。

　　“香港市場(chǎng)上的紅籌股則全部是在中國大陸以外的地方注冊。比較出名的‘中國移動(dòng)(微博)’就曾經(jīng)是在百慕大注冊。”焦勇說(shuō)。而家電業(yè)的霸主國美(微博)集團，曾經(jīng)的掌門(mén)人黃光裕正是在百慕大注冊了國美的母公司，繼而在香港成功上市。記者查閱了大部分香港市場(chǎng)的紅籌股，包括昆侖能源、中國電子、中國林大等，皆是在百慕大注冊。

　　“百慕大對公司的營(yíng)業(yè)方式和公司性質(zhì)都有最低要求，有較完整且完善的公司章程和框架，而目前在香港注冊公司的章程和框架很大程度是根據且參考百慕大和開(kāi)曼而來(lái)，所以如果在這兩地注冊公司，較容易在香港上市。”焦勇介紹。

　　而根據《香港創(chuàng )業(yè)板上市規則》中關(guān)于創(chuàng )業(yè)板上市公司注冊地的第一條，除可以在中國內地、香港注冊之外，百慕大、開(kāi)曼群島也赫然在列。

　　開(kāi)曼：“私募教父”趙丹陽(yáng)2009年戀上的天堂

　　世界第5大金融中心，一棟樓里注冊19000家公司，11%的歐洲美元交易在此交割

　　2009年3月，赤子之心自然選擇基金成立，這已是“中國私募教父”趙丹陽(yáng)在海外設立的第二只對沖基金。不過(guò)，與趙丹陽(yáng)的第一只對沖基金不同的是，這只基金是在英屬開(kāi)曼群島注冊的。

　　知情人士向記者透露，趙丹陽(yáng)選擇開(kāi)曼群島的最重要的原因是，開(kāi)曼群島對于共同基金的收益實(shí)行免稅政策。通過(guò)開(kāi)曼群島注冊基金，可以將基金的收益最大程度的回饋投資者，并且節省了基金公司的大量稅務(wù)成本。

　　趙丹陽(yáng)的第一只基金總部設在香港。如今，赤子之心自然選擇基金依然在香港有一“副管理人”。但是，知情人士說(shuō)，這只是為了方便聯(lián)絡(luò )內地投資者，因為在香港做資產(chǎn)管理必須有“9號牌”，趙丹陽(yáng)設在香港的公司可以滿(mǎn)足這一最低要求。

　　實(shí)際上，與趙丹陽(yáng)舉動(dòng)相似的還有國內私募界的另一批“大佬”。從2007年開(kāi)始，已有至少7個(gè)私募在開(kāi)曼群島設立了基金。據記者所知，其中包括了睿信投資的王丹楓，其管理著(zhù)“睿信ABH”基金，還有淡水泉的趙軍，其管理著(zhù)“淡水泉中國機會(huì )”基金，而明達資產(chǎn)的劉明達，則管理著(zhù)“金牛L.H”基金。

　　據說(shuō)，淡水泉的趙軍在挑選基金注冊地時(shí)，還遭遇了一個(gè)難題，到底是選擇新加坡還是開(kāi)曼。當時(shí)，新加坡出臺了一系列支持對沖基金的法律，令該地的投資環(huán)境一下子變得頗具吸引力。不過(guò)，趙軍最后還是選擇了開(kāi)曼群島。

　　截至今年3月，開(kāi)曼群島上已有8707家注冊基金公司。而在2007年，這一數字曾超過(guò)1萬(wàn)�？梢院敛豢鋸埖卣f(shuō)，世界上最知名的私募基金幾乎都在開(kāi)曼設有控股公司或分支機構。

　　一棟樓注冊19000家公司

　　如果統計開(kāi)曼群島上注冊的外國公司，數量更加驚人。Ugland House是位于開(kāi)曼群島的主島大開(kāi)曼島市中心的一棟5層建筑，在這個(gè)可以俯覽海灣美景的建筑里，竟然注冊了超過(guò)19000家公司，許多公司擁有的，只是一個(gè)郵箱。

　　不過(guò)，這在開(kāi)曼是合法的。按照開(kāi)曼的法律，只需要提交公司股東、董事身份證或護照的復印件，公司的中英文名稱(chēng)就可以注冊不限經(jīng)營(yíng)范圍的公司。

　　與百慕大群島一樣，開(kāi)曼是美國投資者和公司避稅的首選。開(kāi)曼群島首府喬治敦市如果按照規模來(lái)看，只相當于中國的一個(gè)臨海小鎮，但是，在這里注冊著(zhù)超過(guò)150家美國企業(yè)，其中包括可口可樂(lè )、寶潔、英特爾(微博)、甲骨文(微博)等大型公司的子公司。通過(guò)一系列復雜的財務(wù)路徑，這些大型公司可以將盈利轉移到這些子公司，從而規避高達35%的美國公司所得稅。更重要的是，由于開(kāi)曼沒(méi)有和其他任何地區簽訂雙重征稅協(xié)定。這些收入并不需要向美國稅務(wù)局承保。

　　不僅美國公司意識到這些好處，就連中國公司也逐漸體味到這個(gè)離岸金融中心的魅力。最近傳出收購雅虎股權意向的馬云(微博)，就將阿里巴巴(微博)的控股公司注冊在開(kāi)曼群島，隨后這家企業(yè)在香港上市，成為當地市值僅次于騰訊的IT大鱷。

　　進(jìn)入開(kāi)曼群島金管局的注冊資料處查詢(xún)，你還可以發(fā)現更多的中國公司，當當(微博)網(wǎng)、奇虎360、小肥羊和新浪，這些在國內知名度頗高的公司，都是在開(kāi)曼群島注冊的。香港福澤投資公司總經(jīng)理劉先生認為，開(kāi)曼群島之所以能吸引大量的外國公司，關(guān)鍵在于其公司法中獨一無(wú)二的豁免條款。根據這一條款設立的豁免公司(EXCEMPTED COMPANY)可以在注冊后20年內免交任何稅收。而且，依法成立的豁免公司可以只有1個(gè)股東，也不需要向開(kāi)曼群島的公司注冊處提交股東資料。

　　唯一對豁免公司有約束力的條款是公司的董事會(huì )必須每年在開(kāi)曼群島上開(kāi)一次董事會(huì )。但是，也有變通，不少公司會(huì )向員工發(fā)出代理授權書(shū)，由員工代理董事在島上開(kāi)會(huì )。

　　據記者了解，每年的8月至9月，是島上最熱鬧的時(shí)候，不少在開(kāi)曼群島上注冊的香港和內地公司會(huì )派員去開(kāi)曼群島。那時(shí)，開(kāi)曼群島海風(fēng)宜人，正是旅游的旺季。

　　世界第五大金融中心

　　如果說(shuō)盧森堡是公募基金的天堂，那么，開(kāi)曼就是私募基金的天堂。但是，除了外國公司和云集于此的基金公司外，開(kāi)曼還有一項獨特的優(yōu)勢，那就是，開(kāi)曼吸引了一批實(shí)力雄厚的金融機構。數據顯示，世界上規模最大的25家銀行幾乎都在開(kāi)曼設有子公司或分支機構。僅僅是大開(kāi)曼島上的金融資產(chǎn)總和就已超過(guò)2500億美元。

　　2005年，開(kāi)曼已占據歐洲美元交易總額的7%，而在2007年，這一比例甚至達到了11%。包括花旗、法巴在內的歐美大銀行的美元交易幾乎都在此交割。對于這些交易，與美國不同的是，開(kāi)曼完全免稅。這令大型金融機構不必考慮外匯交易中的稅項支出。

　　也許正是因為開(kāi)曼龐大的金融交易。開(kāi)曼元兌美元的匯率一直穩定在1:1.4左右，成為加勒比海地區少有的比美元還值錢(qián)的貨幣。

　　而按照交易規模計算，開(kāi)曼已經(jīng)成為僅次于倫敦、紐約、香港和東京的世界第五大金融中心。

　　毛里求斯：印度人的香港，非洲最大的自由港

　　國際公司免稅，80%進(jìn)口商品免征進(jìn)口稅，考慮免征電子產(chǎn)品、服裝、珠寶和化妝品關(guān)稅

　　毛里求斯號稱(chēng)為“印度的香港”，它之于印度，頗為類(lèi)似于香港與中國內地之間的關(guān)系，金磚四國之印度的富豪們傾向于在毛里求斯設立公司，曲線(xiàn)投資印度，而毛里求斯對印度的投資，很大部分也是來(lái)源于當地印僑回國投資。

　　印度洋上的金融貿易中心

　　素有“天堂島”之美稱(chēng)的毛里求斯共和國，是世界上經(jīng)濟發(fā)展最快的國家之一，金融服務(wù)業(yè)已經(jīng)是毛里求斯四大支柱產(chǎn)業(yè)之一，自上世紀90年代，毛里求斯受到政府鼓勵發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)和轉口貿易，現今已成為印度洋上的金融貿易中心。

　　毛里求斯的金融保險市場(chǎng)開(kāi)放、自由，外資銀行和保險公司一經(jīng)批準即可注冊營(yíng)業(yè);銀行利率全面放開(kāi)，由各商業(yè)銀行自行決定;沒(méi)有外匯管制，當地貨幣盧比可與外幣自由兌換。

　　而1992年毛里求斯創(chuàng )立離岸業(yè)務(wù)中心和自由港以來(lái)，在毛里求斯注冊的離岸銀行超十家，大多數為外資銀行，它們通過(guò)離岸銀行經(jīng)營(yíng)資金轉移業(yè)務(wù)，包括基金籌措、貿易基金、貨款和其他信貸、外匯、貨幣市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)基金經(jīng)營(yíng)和投資服務(wù)等。

　　在外貿方面，毛里求斯對出口企業(yè)予以稅收優(yōu)惠待遇。出口加工區企業(yè)免公司所得稅、紅利稅，進(jìn)口原材料和設備免稅。而進(jìn)口方面，毛里求斯80%的進(jìn)口商品都免征進(jìn)口稅，同時(shí)政府也在考慮將電子產(chǎn)品、服裝、珠寶、化妝品和香水等進(jìn)口商品免征收關(guān)稅。

　　雖然毛里求斯本國的市場(chǎng)狹小，但卻擁有優(yōu)惠的國外市場(chǎng)準入條件。在歐洲市場(chǎng)，由于毛里求斯是洛美協(xié)定成員國，根據該協(xié)定，它的產(chǎn)品向歐盟出口享受無(wú)配額免關(guān)稅待遇。在美國市場(chǎng)，2000年9月生效的《非洲法案》也為毛里求斯的紡織服裝產(chǎn)品敞開(kāi)了美國市場(chǎng)。其他諸如日本、澳大利亞、瑞士和挪威等國，也給予了毛里求斯普惠制優(yōu)惠關(guān)稅待遇。

　　外派到毛里求斯：度假般工作

　　毛里求斯的金融環(huán)境確實(shí)不錯，外派到毛里求斯的中國員工對它也是嘖嘖稱(chēng)贊。

　　戴維是一家跨國公司的新進(jìn)職員，進(jìn)公司不久便被外派到了毛里求斯。“在那兒工作不忙，加班也很少，毛里求斯環(huán)境很不錯，沙灘世界一流，夏天不用開(kāi)空調，冬天也不用關(guān)窗戶(hù)，治安也很好。”毛里求斯雖然在非洲大陸，但它與其他非洲國家不同的是，毛里求斯屬英聯(lián)邦國家，承襲英國政治體制，對外奉行不結盟政策，政局穩定，治安良好。

　　戴維說(shuō)，在毛里求斯消費是國內的兩倍，大超市挺多，什么都很容易買(mǎi)到，物資充裕。由于地方小，交通費也很省，上班基本靠走路，十分鐘就到了。

　　而2001年走出國門(mén)投產(chǎn)在毛里求斯的天利集團，對其金融環(huán)境也頗為滿(mǎn)意。天利集團最早與毛里求斯有貿易往來(lái)，后來(lái)當國際社會(huì )對國內的紡織產(chǎn)品有配額限制，就連香港的配額也受到限制的時(shí)候，天利集團就投產(chǎn)在了毛里求斯。

　　但是在項目運作過(guò)程中，天利集團也有遇到“水土不服”。集團的海外投資不僅僅限于建工程，任何與毛里求斯的合作，包括城市運營(yíng)、管網(wǎng)排水、電水氣等因素都要考慮到，所以進(jìn)程比較緩慢。

　　不過(guò)，WTO成員國毛里求斯實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟制度，無(wú)外匯管制，外商可獨資設立公司，自由匯出資金和利潤，也大大彌補了其他劣勢，逐漸受到國內企業(yè)的認可，例如中國原來(lái)在南非每個(gè)地方都有結算，后來(lái)特意把非洲業(yè)務(wù)都放在毛里求斯統一結算了。

　　毛里求斯國際公司

　　與離岸公司的注冊

　　在毛里求斯注冊公司有5個(gè)必要條件，分別為董事至少有2個(gè)毛里求斯當地人，且不可是法人;至少2名股東，不容許發(fā)行不記名股票，必須揭露公司最終受益人資料，受益人必須提供銀行推薦函;秘書(shū)必須是當地人;注冊代理人必須是毛里求斯公司局核發(fā)執照的注冊代理人;必須有毛里求斯當地公司登記地址。

　　滿(mǎn)足上述條件，要開(kāi)國際公司，可以向有關(guān)部門(mén)提交公司章程細節和一份由注冊代理簽發(fā)證明已經(jīng)遵守公司法例的證明書(shū)，一般即日就可得到答復;要開(kāi)離岸公司，首先要申請名稱(chēng)核準，得到批準后，向有關(guān)部門(mén)提交三份公司章程細節，以及首任董事通知書(shū)，公司秘書(shū)和注冊地址通知書(shū)等，一般需要2-3個(gè)星期。

　　國際公司不能在當地經(jīng)營(yíng)任何業(yè)務(wù)，但是財政部可能允許離岸公司在當地從事某些特定的業(yè)務(wù)。而離岸公司在得到相關(guān)牌照后，可以從事銀行或保險公司業(yè)務(wù)，國際公司則不允許。

　　不過(guò)，國際公司不必申報或繳納任何稅項給毛里求斯政府，而在1998年6月30日后注冊的離岸公司，需要申報及繳納0至35%的所得稅。

　　湯加：企業(yè)5年免稅，地價(jià)低投資澳新跳板

　　可成立4類(lèi)商業(yè)機構，人均土地50畝，除注冊公司外還可投資農業(yè)

　　湯加王國是個(gè)“以胖為美”的國度，由于地處國際日期變更線(xiàn)附近，其“天與天”的概念非常模糊。不過(guò)，在海外投資者眼中，湯加的一類(lèi)特色是比較清晰的，那就是投資天堂和避稅天堂。

　　幾乎所有想在大洋洲國家，譬如澳大利亞、新西蘭投資的公司，幾乎都在湯加設立了控股公司，這個(gè)稅率極低的小島國，是投資大洋洲的橋頭堡。

　　投資湯加，5年免稅

　　湯加，在當地土語(yǔ)中，意為“神圣之島”，國土面積747平方公里，人口約10.1萬(wàn)人。1970年6月4日，湯加正式宣布獨立，成為英聯(lián)邦成員國。

　　香港的中環(huán)廣場(chǎng)是地處港島CBD核心的一棟閃亮的玻璃建筑，這里集中了香港大部分知名的投資中介機構。在香港福澤投資公司總經(jīng)理劉先生眼中，湯加是一個(gè)理想的避稅港。

　　事實(shí)上，在湯加，允許成立的公司和商業(yè)機構有4類(lèi)，分別是由獨立承擔商業(yè)債務(wù)的個(gè)體商人成立的獨資公司;由合作者按各自股份承擔商業(yè)債務(wù)的2個(gè)或2個(gè)以上(不超過(guò)10人)合伙人成立的公司;按“公司法1912”規定的股份有限公司(通常對公司人數有限制);按“公司法”有關(guān)規定成立的外國公司的分公司或代表處。

　　湯加境外成立的股份有限公司，如果需在湯加境內建立商業(yè)場(chǎng)所，應在建成的3個(gè)月內與公司注冊機構“貿工部”簽署3份備忘錄和合作條款。合伙人公司和獨資公司不需要辦理注冊手續，但同所有的商業(yè)機構一樣，需辦理貿易許可證。

　　對已批準的工業(yè)企業(yè)，湯加出臺了一系列的鼓勵政策。其中最吸引的就是免稅期、免征海關(guān)關(guān)稅和港口服務(wù)稅方面的優(yōu)惠。

　　免稅期是指通過(guò)批準的企業(yè)可以有5年的所得稅免征期(視情況可延長(cháng)至15年)，企業(yè)如果擴大規模，可延長(cháng)免稅期，而且股東在享受免稅期間的紅利不征稅。

　　免征海關(guān)關(guān)稅是指已獲批準的企業(yè)，如果進(jìn)口生產(chǎn)資料，從該企業(yè)正式投入商業(yè)運作時(shí)起，或企業(yè)擴大規模后起，對所進(jìn)口的資本貨物(生產(chǎn)機械、辦公設備、車(chē)輛等)可免除2年海關(guān)關(guān)稅等。

　　港口服務(wù)稅方面的優(yōu)惠，即所有進(jìn)口的生產(chǎn)資料、機械和建筑材料，免征50%港口和服務(wù)稅;加工制造業(yè)中，用于來(lái)料加工再出口的半成品和原材料免除全部港口服務(wù)稅。

　　當然還有其他許多鼓勵政策和便利條件，例如限制特殊行業(yè)的貿易競爭，在注冊某項加工制造企業(yè)后可申請行業(yè)保護，政府同意后在一段時(shí)限內不再批準同類(lèi)產(chǎn)品企業(yè);按企業(yè)運營(yíng)的時(shí)間期限為投資者及其家屬簽發(fā)工作和居留簽證等等。

　　中國人可經(jīng)營(yíng)湯加農場(chǎng)

　　對于湯加的投資環(huán)境，中國駐湯加王國大使館經(jīng)濟商務(wù)參贊處負責人黃躍國總結了幾方面的優(yōu)勢：國內政治局勢穩定，各界人士對華友好;經(jīng)濟正從低谷走出，經(jīng)濟增長(cháng)前景良好;地理位置優(yōu)越，處于澳大利亞和新西蘭之間，與斐濟相鄰，具有一定的市場(chǎng)潛力;雇工條件寬松，勞動(dòng)力成本較低。

　　在2008/2009財年，新西蘭是湯加第一大進(jìn)口商品來(lái)源國和出口目的國，湯加從新西蘭進(jìn)口了9240萬(wàn)潘加(1潘加=3.7671人民幣)，出口了560萬(wàn)潘加，占湯加總進(jìn)口的28.5%和出口的32%，中國占湯加進(jìn)口總量的4.2%。

　　雖然湯加本國的市場(chǎng)是比較小的，但是湯加海域面積較廣，緊鄰澳大利亞和新西蘭，適合發(fā)展海洋漁業(yè)和其他可向澳、新出口的產(chǎn)業(yè)。2009/2010財年，湯加的海參出口增加了139%，其中大部分為向中國出口，相關(guān)養殖已吸引了不少中國投資者的注意。

　　此外，黃躍國覺(jué)得在湯加發(fā)展農業(yè)也有前景，湯加法律規定每個(gè)成年男子可注冊分配約50畝的土地，土地實(shí)際大量撂荒，租地價(jià)格不高，中國的企業(yè)可以考慮在湯加經(jīng)營(yíng)農場(chǎng)等。

　　湯加的地理位置

　　湯加王國又稱(chēng)友愛(ài)群島，屬于大洋洲，位于太平洋(12.39,-0.08,-0.64%)西南部赤道附近、由172個(gè)大小不等的島嶼組成島嶼國家，大部分為珊瑚島，南與新西蘭隔海相望，西臨斐濟。湯加群島由瓦瓦烏、哈派和湯加塔布3個(gè)群島組成，包括172個(gè)大小不等的島嶼，其中僅36個(gè)島有人常住，以湯加塔布島為最大，為湯加群島的主島，也是湯加王國首都努庫阿洛法的所在地。

　　湯加屬熱帶雨林氣候，年平均氣溫南部23℃，11月～次年3月常有颶風(fēng)和暴雨。湯加群島，位于太平洋西南部、國際日期變更線(xiàn)的西側，是世界上最先開(kāi)始新一天的國家。

　　維爾京：20萬(wàn)中國公司云集，潘石屹中意

　　5萬(wàn)美金注冊一家公司，資金不需實(shí)際注入，保密性強，可避高昂稅務(wù)

　　在世界地圖上，維爾京群島只是若干個(gè)的小圓點(diǎn)。第二次到達美洲的哥倫布發(fā)現了它，并賦予其一個(gè)音樂(lè )般動(dòng)聽(tīng)的名字——Virgin(處女之意)。

　　這里曾是加勒比海盜的虎踞地。19世紀蘇格蘭作家史蒂文森的名著(zhù)《金銀島》曾為維爾京群島引來(lái)無(wú)數尋寶者。不過(guò)，如今維爾京群島已成為來(lái)自世界各地資本的集聚地。除了旅游業(yè)外，金融業(yè)為其貢獻了超過(guò)一半的稅收。

　　1985年，維爾京群島頒布了《國際商業(yè)公司法》，開(kāi)始成為離岸公司注冊地，政策相當優(yōu)惠：投資可免稅，無(wú)國籍限制，注冊資本低，不需申報管理者資料，也不必年檢等。

　　數據顯示，截至今年8月，維爾京群島這個(gè)只有153平方公里土地，2萬(wàn)人的彈丸之地，已經(jīng)擁有80萬(wàn)家左右的注冊公司。作為世界上最重要的離岸投資中心之一。維爾京群島上注冊公司最多的羅德島便不時(shí)閃爍著(zhù)中國公司的身影。

　　5萬(wàn)美金可注冊一家公司

　　天津商人歐陽(yáng)森已經(jīng)從事多年國際紡織產(chǎn)品出口貿易。一直以來(lái)，他的出口生意都是通過(guò)代理商進(jìn)行的，這讓他頗有些不放心。他擔心公司的商業(yè)機密和結匯安全。

　　兩年前，他在英屬維爾京群島注冊了一家離岸公司，其離岸賬戶(hù)開(kāi)設在北京的一家外資銀行。

　　歐陽(yáng)森注冊英屬維爾京群島(BVI)公司后，通過(guò)這家BVI公司自己直接進(jìn)行出口貿易和結匯，享受到英屬維爾京群島政府免稅整的同時(shí)，也避免了匯率差額損失，保證貿易安全。

　　華氏香港公司注冊中心一位林姓工作人員告訴理財周報記者，當前，注冊英屬維爾京群島(BVI)公司相當便捷，優(yōu)勢較為明顯，而且成本頗為低廉。

　　林介紹，注冊BVI公司，需向英屬維爾京群島公司注冊處，提供相關(guān)材料，繳納必要費用，等待審核記過(guò)即可。英屬維爾京群島政府在香港的代理注冊機構。

　　“實(shí)際上只要提供注冊人的身份證復印件和公司名字就可以了。”這位中介表示，注冊BVI公司所需材料很少，僅包括公司名稱(chēng)、注冊人身份證或護照復印本，以及住址證明。

　　“提供公司名字，英屬維爾京群島審核沒(méi)問(wèn)題即可。”深圳瑞豐德永商務(wù)咨詢(xún)有限公司的一位陳姓中介告訴記者，此過(guò)程僅需1-2天。“公司名字可為中文。”

　　“而且，一個(gè)人就可以注冊一家公司，不論國籍。公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)也幾乎沒(méi)有限制。”陳介紹，整個(gè)注冊程序為15天左右。

　　根據英屬維爾京群島政府于2005年頒布的新公司法，離岸公司注冊資本為5萬(wàn)美元。“事實(shí)上，這5萬(wàn)塊錢(qián)并不需要實(shí)際注入，只是一種形式。”這位陳姓中介表示，所有的注冊費用折合人民幣大約為6500元，包括650美元的政府牌照費，以及注冊代理人費、注冊地址費等。

　　而直接購買(mǎi)現成的空殼公司，費用則為5000元人民幣左右。

　　對于很多公司而言，英屬維爾京群島簡(jiǎn)直是個(gè)“避稅天堂”：只要注冊公司不在英屬維爾京群島當地經(jīng)營(yíng)，BVI政府免收公司任何稅款，即使在當地有業(yè)務(wù)，稅率也極低。同時(shí)，注冊公司也不用向英屬維爾京群島政府遞交年報及財務(wù)報表，僅公司內部保留資料反映公司狀況即可。公司股份轉讓不受任何限制，而公司資料也能得到嚴格保密。

　　2010年，高盛便通過(guò)其在英屬維爾京群島注冊的公司，在境外轉讓雙匯發(fā)展(32.51,0.08,0.25%)的股權收益，但沒(méi)有向河南省國稅局納稅，避稅4.2億元。

　　維爾京群島上的中國人

　　對于不少中國上市公司而言，維爾京群島無(wú)疑是最“可愛(ài)”的控股公司注冊地。

　　據商務(wù)部資料顯示：2008年對華投資前十位的國家和地區中，以實(shí)際投入外資金額計算排名，維爾京群島以159.54億美元高居第二。更有數據顯示，80多萬(wàn)家島上注冊的公司中，就有近20萬(wàn)家與中國企業(yè)有關(guān)。

　　在國內地產(chǎn)大鱷潘石屹眼中，維爾京群島就很可愛(ài)。

　　數年前，潘在英屬維爾京群島注冊了離岸公司Boyce，借此吸收了其名下國內部分實(shí)體項目的權益。此后，潘的Boyce公司與其妻名下的Capevale(BVI)公司共同成立SOHO中國(開(kāi)曼)。之后，SOHO中國(開(kāi)曼)相繼收購了潘在國內公司的權益。

　　通過(guò)BVI公司實(shí)現美股上市，陳天橋是個(gè)中高手。

　　2002年，陳天橋在維爾京群島注冊成立了控股公司Shanda BVI。一年后，陳天橋與軟銀在維爾京共同設立新控股公司盛大 Cayman。很快，Cayman與Shanda BVI進(jìn)行股權置換，Cayman成為Shanda BVI股東。借此，盛大最終成功登陸納斯達克。

　　而蒙牛乳業(yè)(02319.HK))控制人牛根生，也是借助其與其他公司發(fā)起人成立的BVI公司金牛、銀牛公司控制蒙牛乳業(yè)。

　　碧桂園(02007.HK)的實(shí)際控制人，位列理財周報2011年3000中國家族財富榜單第8位的楊惠妍家族，也通過(guò)一家在維爾京群島注冊的“必勝有限公司”持有碧桂園95.2億股份，約占上市后58.19%份額。

　　此外，在維爾京注冊離岸公司或控股公司的大型公司還有中移動(dòng)、中聯(lián)通等。公開(kāi)資料顯示，國內石油巨頭中石油(11.42,0.08,0.71%)就注冊了BVI公司中油國際。

　　澤西：基金規模2萬(wàn)億，信托吸引女首富張茵

　　注冊于澤西的公司可在英國、歐洲和香港上市，移民通過(guò)信托購買(mǎi)房產(chǎn)可免稅

　　每年七月的時(shí)候，澤西島上會(huì )盛開(kāi)大片紫色的薰衣草花。英國人熱衷于來(lái)此度假，因為島嶼位于大不列顛島以南，繁花與海都比北方更溫暖。

　　這個(gè)島，面積不過(guò)116.2平方公里，約為北京市面積的十四分之一;人口不到十萬(wàn)。放在中國，其規模甚至不足一個(gè)三線(xiàn)城市。但是，根據今年六月官方最新的統計，島上管理的基金規模為1967億英鎊，約為人民幣2萬(wàn)億元。而截至今年11月，整個(gè)中國基金行業(yè)的規模僅為2.159萬(wàn)億元。而島上更為繁榮的則是信托業(yè)。

　　澤西是英國的皇家屬地，屬于海外領(lǐng)地，有自己獨立的立法以及稅收系統。因此澤西成為歐洲有名的“避稅天堂。”當地政府收入主要來(lái)自于對本地居民征收的個(gè)人所得稅，但是在注冊或者總部設在澤西的企業(yè)則不征收公司稅、印花稅、利息與分紅稅等。這里，也沒(méi)有遺產(chǎn)稅。據澤西財經(jīng)事務(wù)發(fā)展局大中國區業(yè)務(wù)拓展總監李兆安介紹，澤西當地人的個(gè)人所得稅比香港略高，但是政府并沒(méi)有赤字。

　　張茵在澤西設立信托

　　張茵，香港上市公司玖龍紙業(yè)董事長(cháng)。她是商界傳奇，白手起家，曾是中國女首富。她自己、丈夫、弟弟、兒子都在公司任職，夫婦倆與兒子合計持股約67.365%，其中約64%通過(guò)公司Best result持有。其中，接近92%的Best result的股份由不同的信托持有，主要的信托公司為法國巴黎銀行澤西信托公司。

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，張茵通過(guò)澤西的信托公司設立家族信托來(lái)間接持有自己公司的股份。

　　這種做法在國內并不常見(jiàn)。

　　李兆安說(shuō)：“國內的信托業(yè)尚處于起步階段，與國外的‘信托’概念甚至不太一樣。”她認為最大的問(wèn)題在于國人很難對信托公司建立起信任，從而放心將自己的財富交出給他人掌管，“尤其是這些財富將不再在自己名下。”

　　而西方信托業(yè)卻淵源已久，最早可以追溯至十字軍東征時(shí)期。那時(shí)候的士兵因為遠征，生死未卜，于是將自己的財富、妻兒交給朋友，請他們幫忙照顧。

　　由于信托設立極為隱私，行業(yè)規模很難測算。在這一行業(yè)內，澤西人最為驕傲的是自己的法律制度，他們認為正是這一原因帶來(lái)了澤西信托行業(yè)的獨樹(shù)一幟�，F在國際上通行的《海牙信托公約》是參照澤西信托法而制定。

　　也有不少中國人去澤西設立自己的信托，但是大部分為“香港人和已經(jīng)擁有海外身份的移民。”李兆安說(shuō)：“通過(guò)信托可以避免很多稅收。”

　　對移民來(lái)說(shuō)，通常他們成為某國居民之后，購買(mǎi)房產(chǎn)時(shí)需要納稅，但是如果尚未成為某國居民或者通過(guò)信托購買(mǎi)，則不需要繳稅。另一方面，信托可以避免遺產(chǎn)稅。

　　澤西島上的信托公司主要分為銀行系與獨立信托公司兩類(lèi)，銀行系以匯豐、巴克萊為代表，獨立的信托公司則有澤西信托等。

　　雖然信托行業(yè)在澤西島上非常發(fā)達，卻不是澤西財經(jīng)事務(wù)發(fā)展局在中國推廣的重點(diǎn)，他們更看重中國公司的海外上市。

　　中國公司登陸倫交所的跳板

　　堯柏特種水泥集團，去年去香港上市，曾以中國西部水泥的名字在倫敦AIM市場(chǎng)上市。該公司的注冊地址就在澤西。

　　最早，堯柏水泥只是陜西一家瀕臨破產(chǎn)的水泥廠(chǎng)。后來(lái)張繼民擔任水泥廠(chǎng)的廠(chǎng)長(cháng)，將曾經(jīng)的小水泥廠(chǎng)的注冊地址換到了澤西，登上了英國AIM市場(chǎng)，再從英國退市，轉而在香港上市，市值一度接近百億。而張繼民自己今年也以31億元的身家登上胡潤富豪榜。

　　張繼民并不是一個(gè)在中國為大眾熟知的富豪，他在堯柏水泥持有42.25%的股權。

　　當時(shí)，堯柏水泥從英國退市，轉而謀求香港上市的一個(gè)重要原因就是因為英國市盈率較低。市盈率是澤西財經(jīng)事務(wù)發(fā)展局面臨的一個(gè)難題，他們看好中國公司，希望以澤西島寬松的稅收制度以及靈活的監管政策吸引中國公司前往注冊，并完成海外上市，但是澤西注冊的公司不能在A(yíng)股上市，曾經(jīng)一度也不能在香港上市。

　　澤西官方與香港進(jìn)行了長(cháng)達一年的商討協(xié)作，終于確定澤西公司可以前往香港上市，而堯柏水泥就是完成此舉的第一家公司。

　　從2008年以來(lái)。A股繁榮，市盈率高居不下，國內公司對海外市場(chǎng)的興趣并不大。李兆安說(shuō)這一塊業(yè)務(wù)受到“市場(chǎng)”的影響很大。

　　中國萬(wàn)德包裝機械有限公司是第一家注冊于澤西并在倫敦AIM上市的中國公司，在國內的名字是江蘇齊航數控機床有限責任公司，位于鎮江。當記者致電該公司，其工作人員稱(chēng)公司的生產(chǎn)和銷(xiāo)售部門(mén)在這里，但是董事長(cháng)由于名下企業(yè)太多，并不經(jīng)常在公司。董事會(huì )辦公室也沒(méi)有人，而她更不知道誰(shuí)是董秘。

　　現在倫敦上市的約80家中國公司中，約四分之一來(lái)自澤西。今年以來(lái)，A股市盈率不斷下降。李兆安認為如果海外市場(chǎng)再好一點(diǎn)，也許會(huì )有更多的中國公司愿意赴海外上市。

　　澤西注冊的公司不僅能在英國上市，還包括歐洲、美洲等多個(gè)國家和地區。在資料全備的情況下，在澤西注冊一家公司只需要三天，也可以加急，一天就能完成所有程序。

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