- 相關(guān)推薦
2017公路造價(jià)師考試知識點(diǎn)：項目融資
公路工程造價(jià)人員資格考試由部公路司和交通專(zhuān)業(yè)人員資格評價(jià)中心委托交通公路工程定額站具體承辦。下面yjbys小編為大家準備了關(guān)于考試I的知識點(diǎn)，歡迎閱讀。
一、項目融資的概念和特點(diǎn)
1.項目融資的概念
狹義地說(shuō)，項目融資就是通過(guò)項目來(lái)融資，也可以說(shuō)是以項目的資產(chǎn)、收益做抵押來(lái)融資。
而從廣義上理解，一切為了建設一個(gè)新項目，收購一個(gè)現有項目或對已有項目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的融資活動(dòng)都可以被稱(chēng)為項目融資。
2.項目融資的特點(diǎn)
(1)項目導向特點(diǎn)
資金來(lái)源主要是依賴(lài)于項目的現金流量和資產(chǎn)。
(2)有限追索的特點(diǎn)
貸款人均不能追索到項目借款人除該項目資產(chǎn)、現金流量以及所承擔的義務(wù)之外的任何形式的資產(chǎn)。
有限追索項目融資的特例是無(wú)追索項目融資。
(3)風(fēng)險分擔的特點(diǎn)
(4)非公司負債型融資的特點(diǎn)
(5)信用結構多樣化的特點(diǎn)
(6)融資成本較高的特點(diǎn)
二、項目融資的階段與步驟
項目融資的階段：投資決策分析;融資決策分析;融資結構分析;融資談判和項目融資的執行
項目融資的框架結構由四個(gè)模塊組成，項目投資結構;項目融資結構;項目資金結構;項目信用保證結構;
融資決策分析階段的主要工作：選擇項目的融資方式------決定是否采用項目融資;任命項目融資顧問(wèn)-----明確融資任務(wù)和具體目標要求;
融資結構分析階段的主要工作：評價(jià)項目風(fēng)險因素;評價(jià)項目的融資結構和資金結構------修正項目融資結構;
融資談判階段的主要工作：選擇銀行、發(fā)出項目融資建議書(shū);組織貸款銀團;起草融資法律文件;融資談判;
融資執行階段的主要工作：簽署項目融資文件;執行項目投資計劃;貸款銀團經(jīng)理人監督并參與項目決策;項目風(fēng)險控制與管理;
對于銀行和其他債權人而言，項目融資的安全性來(lái)自：一是來(lái)自項目本身的經(jīng)濟強度;二來(lái)自項目之外的各種直接或間接的擔保。
三、項目融資的方式
項目融資的方式：BOT方式;ABS方式;TOT方式;PFI方式
BOT融資的優(yōu)點(diǎn)：擴大資金的來(lái)源，政府能在資金缺乏的情況下利用外部資金建設一些基礎設施項目;提高項目管理效率，增加國有企業(yè)人員對外交往的經(jīng)驗及提高管理水平;發(fā)展中國家可以吸收外國投資，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù);
BOT的具體形式：標準BOT，建設---經(jīng)營(yíng)---移交;BOOT，建設--擁有--經(jīng)營(yíng)--移交;BOO，建設--擁有--經(jīng)營(yíng)
ABS運作過(guò)程：組建SPC;SPC與項目結合;利用信用增級手段使該組資產(chǎn)獲得預期的信用等級;SPC發(fā)行債券階段;SPC的償債階段
TOT方式的特點(diǎn)：有利于引進(jìn)先進(jìn)管理方式;項目引資的可能性增加;使建設項目的建設和營(yíng)運時(shí)間提前;融資對象更為廣泛;具有很強的可操作性;
BOT與ABS的區別
�、龠\作繁簡(jiǎn)程度與融資成本的差異。BOT方式的操作復雜，難度大。ABS融資方式的運作則相對簡(jiǎn)單
�、陧椖克袡�、運營(yíng)權的差異。BOT項目的所有權、運營(yíng)權在特許期內屬于項目公司;ABS進(jìn)行基礎設施項目融資，可以使東道國保持對項目運營(yíng)的控制，但卻不能得到國外先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗。
�、弁顿Y風(fēng)險的差異。BOT項目投資人承擔的風(fēng)險相對較大。ABS項目的投資者數量眾多，分散了投資風(fēng)險，
�、苓m用范圍的差異。BOT方式是非政府資本介人基礎設施領(lǐng)域某些關(guān)系國計民生的要害部門(mén)是不能采用BOT方式的。ABS方式不必擔心重要項目被外商控制。
TOT方式與BOT方式的比較
TOT不以需要融資的項目的經(jīng)濟強度為保證，依賴(lài)所獲特許經(jīng)營(yíng)權的項目的一定時(shí)期的未來(lái)收益;BOT依賴(lài)項目。TOT政府具有完全的控制權。
PFI，私人主動(dòng)融資，有三種典型類(lèi)型：在經(jīng)濟上自立的項目;向公共部門(mén)出售服務(wù)的項目;合資經(jīng)營(yíng);
PFI模式的優(yōu)點(diǎn)：有廣泛的適用范圍;能夠廣泛吸引經(jīng)濟領(lǐng)域的私營(yíng)部門(mén)或非官方投資者，參與產(chǎn)品的產(chǎn)出;吸引私人部門(mén)知識、技術(shù)和管理方法，提高公共項目的效率和降低產(chǎn)出成本，便社會(huì )資源配置更加合理化;最大優(yōu)勢在于是政府公共項目投融資和建設管理方式的重要制度創(chuàng )新;
【公路造價(jià)師考試知識點(diǎn)：項目融資】相關(guān)文章：
2017公路造價(jià)師考試知識點(diǎn)：項目控制03-27
2017公路造價(jià)師考試知識點(diǎn)：工程項目風(fēng)險管理01-20
2016公路造價(jià)師考試重要知識點(diǎn)練習題03-07
2017公路造價(jià)師考試知識點(diǎn)：地下人防工程03-30
2017公路造價(jià)師考試知識點(diǎn)：FIDIC合同簡(jiǎn)介01-20
公路造價(jià)師考試：混凝土構筑物03-18