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資本運作的內涵和模式
資本運作又稱(chēng)資本經(jīng)營(yíng)、消費投資、連鎖銷(xiāo)售、亮點(diǎn)經(jīng)濟、離岸經(jīng)濟等，是中國大陸企業(yè)界創(chuàng )造的概念。下面是小編整理的資本運作的內涵和模式，歡迎大家分享。
資本是一項稀缺經(jīng)濟資源，它是維系企業(yè)生命的血液，是價(jià)值循環(huán)的起點(diǎn)，又是價(jià)值循環(huán)的終點(diǎn)。企業(yè)的發(fā)展壯大以資本的有效籌集為前提，以資本的合理配置為條件。企業(yè)對資本這項稀缺資源利用的效果就取決于企業(yè)資本運營(yíng)能力，所以，一個(gè)企業(yè)要想在現代市場(chǎng)經(jīng)濟條件下生存發(fā)展就必須具備相應的資本運作能力，否則，要么被“劣汰”掉，要么被“大魚(yú)”吃掉，因為企業(yè)競爭已進(jìn)入了“用資本說(shuō)話(huà)”的時(shí)代。
一、資本與資本運作內涵
在西方經(jīng)濟學(xué)理論中，企業(yè)生產(chǎn)需要投入勞動(dòng)、土地、資本及企業(yè)家才能，資本是投入生產(chǎn)的一部分。所謂資本，按馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)的觀(guān)點(diǎn)，資本是一種可以帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值，體現的是一種資本主義生產(chǎn)關(guān)系。而通俗地理解，資本就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的本錢(qián)，在現實(shí)生活中，資本總是表現為一定的物，如貨幣、機器、廠(chǎng)房、原料、商品等形態(tài)。資本運作，是指企業(yè)將所擁有的各種生產(chǎn)要素和社會(huì )資源與資本運動(dòng)融合起來(lái)，轉變?yōu)榭梢詭?lái)增值的資本，并通過(guò)優(yōu)化配置、金融工具、裂變組合等各種市場(chǎng)手段進(jìn)行有效經(jīng)營(yíng)，力求以最少的資源資本投入獲取最大的收益和產(chǎn)出，從而實(shí)現資本增值的最大化。簡(jiǎn)單地講，資本運作是在最大化企業(yè)價(jià)值的目標下進(jìn)行的資本結構的優(yōu)化和資本的加減買(mǎi)賣(mài)。
二、企業(yè)進(jìn)行資本運作的主要模式
一般而言，企業(yè)進(jìn)行資本運作主要的運作模式有：資本擴張型資本運作和資本收縮型資本運作，以及治理型資本運作。
(一)資本擴張型資本運作
該資本運作模式是指根據現有的資本結構，通過(guò)追加投資、內部積累、吸納外部資源進(jìn)行合并收購等市場(chǎng)方式，使主體企業(yè)實(shí)現資本規模不斷擴大。因為產(chǎn)權流動(dòng)存在不同的運行軌道，由此資本擴張大致可以分為三種類(lèi)型：即橫向型和縱向型資本擴張，以及混合型資本擴張。其中，橫向型資本擴張是指資本運作的交易雙方同屬于某一產(chǎn)業(yè)或某一部門(mén)，其商品相同或同類(lèi)，為了獲得規模經(jīng)濟而進(jìn)行相應的產(chǎn)權交易。而縱向型資本擴張是指將位于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不同階段的企業(yè)或不同行業(yè)的部門(mén)間，存在直接投入與產(chǎn)出關(guān)系的企業(yè)相互產(chǎn)權交易。而混合型資本擴張一般是兩個(gè)或兩個(gè)以上的相互之間不存在直接投入與產(chǎn)出關(guān)系或經(jīng)濟技術(shù)聯(lián)系的企業(yè)間進(jìn)行產(chǎn)權交易。同時(shí)，企業(yè)通過(guò)資本運作實(shí)現資本擴張通常有四種具體的實(shí)現形式：并購、托管、企業(yè)租賃和買(mǎi)殼上市。
(二)資本收縮型資本運作
該資本運作模式是指企業(yè)把自身所擁有的部分資產(chǎn)、控股子公司、內部的某一部分和分支機構轉移出公司之外，進(jìn)而縮小公司現有規模。其宗旨是支持核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，根本目的在于為追求企業(yè)的價(jià)值最大化和從一定程度上提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)運行效率。該資本運作模式是擴張型資本運作的逆操作，其主要實(shí)現形式有資產(chǎn)剝離、公司分立、分拆上市和股份回購四種。
(三)治理型資本運作
治理型資本運作是通過(guò)相應的資本運作來(lái)實(shí)現公司治理的進(jìn)一步提升，它主要包括杠桿收購、管理層收購、職工持股計劃、經(jīng)理股票期權和股份制五種。
拓展：企業(yè)資本運作的基本規律
一、金錢(qián)三部曲
人找錢(qián)，錢(qián)找人，錢(qián)找錢(qián)
二、什么是資本運作?
所謂資本運作，即利用有限的一切可以產(chǎn)生價(jià)值的資源，運用市場(chǎng)法則，通過(guò)資本本身的技巧性運作，達到資本創(chuàng )利的最大化!
三、研究最本質(zhì)的規律
資本的三種形態(tài)
1、實(shí)物資本(變現能力強)
2、貨幣資本(變現能力強)
3、無(wú)形資本(最容易被忽略)
無(wú)形資本的三大形態(tài)
技能性資本
影響力資本
控制力資本
資本的三大來(lái)源
1、我的：與生俱來(lái)
2、我家的：法規約定的
3、別人的：天下財天下人取之
天下財天人取之的含義
1、天下人的錢(qián)都是你的，只是目前別人幫你代管而已
2、你的錢(qián)也是天下人的，你目前只是幫別人代管而已
3、你的錢(qián)財多少跟你的心胸和格局成正比
四、人生的三大資本
1、時(shí)間
2、信用
3、機會(huì )
時(shí)間
1、別人的時(shí)間為你所用
2、提升你時(shí)間的濃度
3、善用別人：過(guò)去的時(shí)間、現在的時(shí)間、將來(lái)的時(shí)間
信用
信用好壞跟自己的表現無(wú)關(guān)，跟別人對你的評價(jià)有關(guān)
1、人的面子是別人給的
2、由你身邊的關(guān)鍵節點(diǎn)的質(zhì)量高低決定的
3、習慣性地優(yōu)化你的關(guān)鍵節點(diǎn)的質(zhì)量，你的信用系統就會(huì )得到提升
機會(huì )
沒(méi)有時(shí)間積累和信用的機會(huì )很有可能是假機會(huì )
公式：
一生的成就=祖蔭*(時(shí)間*T%)*信用*機會(huì )(感恩心*分享*添柴火)
資本的時(shí)間價(jià)值：是資本經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資，經(jīng)過(guò)某種經(jīng)營(yíng)過(guò)程，所增加的價(jià)值再按復利計算，稱(chēng)資金的時(shí)間價(jià)值，一般以增長(cháng)率表示。
實(shí)現資本的時(shí)間價(jià)值最大化
重要觀(guān)念：
1、不讓自己的資本實(shí)現價(jià)值最大化是浪費
2、不幫別人的資本實(shí)現價(jià)值最大化是缺乏社會(huì )責任感
3、資本的時(shí)間價(jià)值增值功能不能重來(lái)
4、資本的各大權益是可以分拆的
5、資本的時(shí)間表現形式是可能相對移動(dòng)的
擁有更多資本的三個(gè)步驟
1、盤(pán)點(diǎn)現有資本
2、匯合盡可能多的資本
3、資本的時(shí)間價(jià)值最大化
4、周期性重復以上動(dòng)作
1、時(shí)間是一切資本之源
2、沒(méi)有最大，只有更大
3、做不到是由于還沒(méi)有想到
4、凡事最少有一個(gè)有效的方法
(好條件是創(chuàng )造出來(lái)的)
5、天下財天下人取之
目標四個(gè)原則
1、重要
2、有挑戰
3、可量化(時(shí)間、數字)
4、可達成
把自己的企業(yè)變成資本密集體
把自己的公司成為將來(lái)的資本密集的密集體
資本運作的二十個(gè)基本原則
1 時(shí)間是一切資本之源
2 沒(méi)有最大，只有更大
關(guān)鍵結點(diǎn)的質(zhì)量和數量
3 做不到是由于還沒(méi)有想到
成功的系統可復制
4 凡事最少有一個(gè)有效的方法
(好條件是創(chuàng )造出來(lái)的)
凡事只需要有一個(gè)有效的方法足矣
5 天下財，天下人取之
系統取天下財
6 在大系統中，每個(gè)人擁有足夠多的資源
7 沒(méi)有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態(tài)(貧窮是缺乏資本的狀態(tài))
8 財富本身是沒(méi)有好壞，沒(méi)有性格的。任何財富都可以實(shí)現正面價(jià)值，成為正面財富。(正面財富源于正面的主人)正面與否在于心
9 財富總是自動(dòng)向資本密集的方向流動(dòng)
讓所處的系統成為資本最密集體
10 看到的是財富，看不到的是財富后面的故事。
分工協(xié)作的系統
11 只需要合法的方法就已經(jīng)夠了
合法、正面、共贏(yíng)
12 在大系統中，誠信比生命更重要
13 在大系統中，做出最多加法的人擁有最大資本 機會(huì )資本
14 若要求知，必須行動(dòng)
(若要巨富，必須行動(dòng))
巨富成為系統，或成為巨富系統
15 同樣的方法只會(huì )得到同樣的結果
16 養成以結果為起點(diǎn)的習慣
清晰B點(diǎn)的狀態(tài)和結果
17 不能富貴是對家族是不負責任的
18 沒(méi)有敵人的人不會(huì )有朋友
所有敵人都可能變成朋友
所有的人都可能成為自己的資本
設置足夠強對手
19 資本在交換和流動(dòng)中創(chuàng )造價(jià)值
系統也同理，創(chuàng )造價(jià)值
20 對未來(lái)的財富預期是最重要的財
企業(yè)資本運營(yíng)的三部曲
1、觀(guān)念到位：
�、賹�(shí)業(yè)是軀殼，資本運作是靈魂，落地是根本
�、谄髽I(yè)是有生命的，要按生命的成長(cháng)規律去做事
�、鄄灰信时刃�
2、資產(chǎn)運營(yíng)部到位
3、企業(yè)儲備銀行到位
企業(yè)融資的三種渠道
一、內部融資
不輕易給員工股份
二、外部融資
1、債務(wù)融資
還本付息，免交所得稅
2、股權融資
不輕易風(fēng)投，交所得稅
三、系統資本整合融資
常見(jiàn)的融資方法
第一計：應收帳款融資
1、付款方是有信用的：政府、機構、大集團、銀行、其他銀行信任的單位
2、應收帳款證券化(信托)
第二計：應付帳款融資
1、遠期承兌匯票(支票)
2、質(zhì)量保證托管
3、應收帳款證券償付
第三計：小貸公司融資
1、急事告貸、小貸最快
2、受理動(dòng)產(chǎn)、庫存、設備等市場(chǎng)上有價(jià)值的抵押物
第四計：企業(yè)債券融資
1、債權人不干涉經(jīng)營(yíng)
2、利息可在稅前支付
300萬(wàn)以?xún)龋?99人以?xún)?/p>
300萬(wàn)以上，50人以?xún)?/p>
第五計：存貨質(zhì)押融資
1、一定時(shí)間內價(jià)值相對穩定
2、存放于第三方倉庫
第六計：租賃融資(大設備)
1、有利于提高產(chǎn)能、行業(yè)競爭力
2、逐年分攤成本，實(shí)現避稅
3、買(mǎi)斷前無(wú)所有權
第七計：不動(dòng)產(chǎn)抵押融資
1、不接受小產(chǎn)權房
2、可重新評估后加貸
第八計：有價(jià)證券抵押貸款
1、可保留國債、股票等的預期回報
2、可分批贖回
3、一般為不記名債券
第九計：經(jīng)營(yíng)性貸款
1、以已有經(jīng)營(yíng)記錄為基礎
2、用于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)
第十計：裝修貸款
1、有抵押物無(wú)還款來(lái)源
2、額度范圍和比例空間較大
第十一計：專(zhuān)利技術(shù)融資
1、有有效期限制
2、有成功的市場(chǎng)、有規模
第十二計：預期收益融資
1、能有效提前使用預期回報
2、一般需要用到擔保工具
第十三計：個(gè)人信用融資
1、個(gè)人信用最大化
2、現金流最大化
第十四計：企業(yè)信用融資
1、企業(yè)信用最大化
2、企業(yè)現金流量最大化
第十五計：商業(yè)信用融資
1、有形商業(yè)融資
2、無(wú)形商業(yè)信用融資
第十六計：民間借貸融資
1、充分運用非正規"軟"財務(wù)信息
2、手續便捷、方式靈活
3、特殊的風(fēng)險控制和催收款方式
第十七計：應收帳款預期融資
1、預期是可以預見(jiàn)的
學(xué)校用投影儀
成立一家項目公司
母公司是生產(chǎn)集團企業(yè)
2、預期有增長(cháng)的趨勢
第十八計：補償貿易融資
1、供者和需者是同一個(gè)大系統
2、需者明顯大于供者
第十九計：BOT項目融資
1、A建設-A經(jīng)營(yíng)-移交B(公共工程特許權)
2、A建設-B經(jīng)營(yíng)-移交A(民間)
第二十計：項目包裝融資
1、價(jià)值無(wú)法體現或變現
2、可預見(jiàn)的升值空間
第二十一計：資產(chǎn)流動(dòng)性融資
1、有價(jià)值無(wú)將來(lái)
2、新項目回報預期高
土地、表弟
第二十二計：留存盈余融資
1、主動(dòng)、可控、低利息成本
2、有穩定團隊的作用
唯一一個(gè)內部融資技巧
銷(xiāo)售經(jīng)理五十萬(wàn)年終獎
資本運營(yíng)的三個(gè)思維
一、天下財天下人取之
全球、國家、企業(yè)、他人、家庭、我
二、信用系統最大化
信用系統越經(jīng)營(yíng)，價(jià)值越大、質(zhì)量
三、機會(huì )最大化
永遠不要忘記共贏(yíng)的原則
融資的三個(gè)級別
一、有成本融資
二、零成本融資
三、盈利性融資
資本運營(yíng)的三個(gè)階段
一、頭痛醫頭：救火型
二、好習慣：日常規劃型
三、現代型：儲備銀行型
企業(yè)資本運營(yíng)的階段性
1、生存階段
只是不停地賺錢(qián)
老板是萬(wàn)能的
2、發(fā)展階段
只抓方向盤(pán)
發(fā)展階段的四個(gè)特征：
�、儆兄虚L(cháng)期的發(fā)展戰略和規劃
�、谌诵亩�
企：人止住了心
�、塾Ｊ角逦�
�、墁F金流量穩健
3、跨越階段
跨越階段的特點(diǎn)
�、俣ㄎ环�定
�、谟Ｊ絻�(yōu)化
�、劭珊�(jiǎn)單復制
�、芤幠？焖贁U張
4、穩定增長(cháng)階段
穩定增長(cháng)階段特點(diǎn)：
�、俦仨氃谌魏我粋�(gè)方向上具備踩剎車(chē)的能力，完成體內系統的完善，為下一個(gè)跨越蓄積能量。
�、隗w外系統打造(金融信用變現，融資和盈利空前強大)
�、蹫榱似髽I(yè)的穩定發(fā)展，必須與高層達成心與心連接
5、產(chǎn)能結合階段
6、資本分拆階段
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