流動(dòng)資金憂(yōu)思錄（上）

畢業(yè)論文

關(guān)于“屁股指揮腦袋”的企業(yè)真理　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 

“1場(chǎng)戰爭，最殘酷的不是前線(xiàn)，而是前線(xiàn)手術(shù)臺！”60年前， 著(zhù)名的白求恩大夫在日記里這樣寫(xiě)道。 

讓我們試想這樣的情景：硝煙彌漫，傷兵累累，機械在傳遞，1切正有條不紊。正在此時(shí)，手術(shù)臺邊的醫生大聲喊道“再拿3袋血漿來(lái)”，護士飛奔而去，卻發(fā)現血漿已經(jīng)告馨，1瞬間，醫生的手也會(huì )禁不住顫抖：繼續手術(shù)會(huì )有危險，停止手術(shù)也會(huì )有危險……死神，就在這揪心的無(wú)奈中，1次又1次地降臨。 

血液幾乎成為所有前線(xiàn)大夫心中永遠的痛。而在今天，另1類(lèi)“血液”――企業(yè)流動(dòng)資金，在另1個(gè)“戰場(chǎng)”上，成為另1類(lèi)“大夫”心中永久的痛。 

原始資金的積累與再造，是創(chuàng )業(yè)者生存立足的前提；流動(dòng)資金的充沛及通暢，是企業(yè)家健康經(jīng)營(yíng)的前提；資金運作的合理和增值，是CEO不被董事會(huì )炒魷魚(yú)的前提。然而中國市場(chǎng)經(jīng)濟的現實(shí)是，創(chuàng )業(yè)者常常不能預估流動(dòng)資金的真實(shí)需求，企業(yè)家常常難以判斷資金流轉的常規周期。成功者總是會(huì )豪言壯語(yǔ)――可調動(dòng)的資金再多1些，我會(huì )比今天走得更遠；失敗者1定會(huì )怨天尤人――就差那么1口氣，再有數10萬(wàn)資金就從黑暗撐到了天明…… 

當如此眾多的經(jīng)營(yíng)個(gè)體都在為流動(dòng)資金不足而大傷腦筋時(shí)，當企業(yè)運營(yíng)的正當融資通路因政策原因梗阻難通時(shí)，當大多數企業(yè)經(jīng)營(yíng)者缺乏合理調度資金，并戴著(zhù)鐐銬起舞的本領(lǐng)時(shí)，當每1個(gè)領(lǐng)域的上下游企業(yè)，都在糾纏不清的循環(huán)債務(wù)中苦苦掙扎之際……我們的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐往往演變?yōu)?個(gè)操作不慎，企業(yè)就會(huì )無(wú)米下鍋“枯血”而死；1張多米諾骨牌倒下去，連鎖反應就會(huì )席卷所有關(guān)聯(lián)企業(yè)。有時(shí)候，嚴重的流動(dòng)資金缺失甚至突破了經(jīng)濟領(lǐng)域的范疇，成為影響到國計民生的社會(huì )化問(wèn)題。 

資金1吃緊，信用就貶值，君不見(jiàn)3角債鏈條象瘟疫1樣蔓延，多少企業(yè)的活力正在鏈條的捆綁中窒息。而資金1寬松，信心又暴棚，君不見(jiàn)多少8方投資4面開(kāi)花做大做強的豪情，0時(shí)至今日已化為了無(wú)數企業(yè)家夢(mèng)斷市場(chǎng)的悲情。 

1個(gè)個(gè)中國特色的死亡案例擺在我們面前，令人感到這是太過(guò)復雜的1個(gè)命題，也是太過(guò)沉重的1場(chǎng)追問(wèn)。 

因此我們希望，投資者和企業(yè)家，在確立投資方向制定戰略戰術(shù)規劃遠景乃至著(zhù)眼當下之前，都1定要先摸摸自己的家底。這是實(shí)力制勝的歲月，是“現金為王”的年代――你得掌握在資金獲取能力和企業(yè)行動(dòng)取向之間保持平衡的技巧；你的習慣保障資金安全與適度超前半步戰略的有效結合；你要相信“經(jīng)濟基礎決定上層建筑”，嘗試根據“屁股兜里錢(qián)包的厚度”，決定你大腦里思考未來(lái)的角度。 

學(xué)會(huì )“讓屁股指揮腦袋”，從流動(dòng)資金安全的意義上說(shuō)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的絕對真理。 

孽因結出的惡果 

企業(yè)間資金拖欠愈演愈烈 

在國內企業(yè)融資渠道單1的狀況下，要短期來(lái)應付流動(dòng)資金短缺的問(wèn)題，通常急功近利的做法是提高賬面的應付賬款額度，企業(yè)間關(guān)系環(huán)環(huán)相扣，拖欠現象由此產(chǎn)生。 

令大家記憶猶新的是，１９９１年全國企業(yè)間3角債已經(jīng)達到３０００億元以上，房地產(chǎn)等行業(yè)泡沫日益顯現，嚴重影響著(zhù)國民經(jīng)濟的正常運行。國家有關(guān)部門(mén)為此組織了８０萬(wàn)人的清欠隊伍，動(dòng)用５５５億元的清欠資金，花了整整２年時(shí)間，集中清理掉其中的２１９０億元3角債。使得其后的1段時(shí)期，企業(yè)資金緊張狀況明顯得到緩解，加速了資金周轉，提高了經(jīng)濟效益，使1大批能源、交通、原材料等重點(diǎn)建設項目建成投產(chǎn)，1大批虧損企業(yè)轉為盈利，增強了經(jīng)營(yíng)活力。 

然而近幾年，企業(yè)間3角債又死灰復燃，甚至愈演愈烈。我國最大柴油機生產(chǎn)企業(yè)廣西玉柴機器總經(jīng)理李天生說(shuō)，玉柴飽受“拖欠”之苦，客戶(hù)拖欠應收賬款最多時(shí)達到17億元，占當年玉柴銷(xiāo)售額的1半，企業(yè)幾乎陷入困境。其中1個(gè)大企業(yè)拖欠幾億元賬款，同時(shí)它又被別的企業(yè)拖欠5億多元賬款。 

據不完全統計，目前全國約有1.5萬(wàn)億元企業(yè)3角債，其中約有３０００億元債務(wù)已經(jīng)成為死帳，很多企業(yè)被迫采用現款交易，因此增加的財務(wù)費用每年多達2000億元，3角債問(wèn)題又到了非解決不可的時(shí)候了！ 

信用缺失每年損失近6千億元 

資金1吃緊，信用就貶值。假、賴(lài)、騙、詐、欺5大惡性經(jīng)濟問(wèn)題屢禁不止。據有關(guān)部門(mén)統計，市場(chǎng)交易中因信用缺失、經(jīng)濟秩序問(wèn)題造成的無(wú)效成本已占到我國GDP的10％—20％，直接經(jīng)濟損失每年高達5855億元。其間接損失則會(huì )更大，如因失信所造成的影響外商投資信心、合作意向，影響消費者消費信心和欲望，增加企業(yè)與社會(huì )的交易成本、嚴重破壞市場(chǎng)經(jīng)濟秩序和市場(chǎng)機制等等。 

作為社會(huì )信用的個(gè)人部分，信用觀(guān)念、契約意識淡薄，相互之間的商業(yè)行為產(chǎn)生許多經(jīng)濟糾紛，失信于人屢見(jiàn)不鮮。近幾年來(lái)，在法院審理的所有經(jīng)濟糾紛案件中，合同糾紛案占92%；企業(yè)間簽訂的合同能夠得以不同程度履行的不到70%，有的地區不到20%；每年所有訂立的合同(不僅是企業(yè)間)約40億份，履約率只有50%多1點(diǎn)。從全國看，由于企業(yè)間不講信用，互相拖欠貨物構成連環(huán)死債的資金總額已經(jīng)占用了全國流動(dòng)資金的20%多。作為國家融資主渠道的銀行，由于借錢(qián)不還而形成逃債、滯債、死債的高達數千億元之多。 

社會(huì )以及企業(yè)之間的信用缺失，已經(jīng)給企業(yè)造成巨大的損失，“信用缺失癥”成為困擾我國企業(yè)發(fā)展的最大問(wèn)題之1。

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