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期貨知識入門(mén)
期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)，交割一定數量標的物的標準化合約。下面小編整理了一些期貨知識入門(mén)，供大家參考，希望對你們有幫助。
期貨知識入門(mén)
1. K線(xiàn)圖是用來(lái)反映價(jià)格走勢的圖：
K線(xiàn)是一條柱型的線(xiàn)條，由線(xiàn)狀的影線(xiàn)和長(cháng)方形的實(shí)體組成。影線(xiàn)在實(shí)體上方的部分叫上影線(xiàn)，在實(shí)體下方的部分叫下影線(xiàn)。實(shí)體分陰線(xiàn)和陽(yáng)線(xiàn)兩種，又稱(chēng)紅(陽(yáng))線(xiàn)和黑(陰、白)線(xiàn)，當一天的開(kāi)盤(pán)價(jià)(指早上9:30分交易所剛開(kāi)始交易的成交價(jià))比收盤(pán)價(jià)(指下午下午三時(shí)五十九分）
3:00交易所的最后一個(gè)成交價(jià))低，說(shuō)明今天漲了，就畫(huà)成紅(陽(yáng))線(xiàn)，反之畫(huà)成黑(陰、白)線(xiàn)，至于最高價(jià)和最低價(jià)則見(jiàn)字識義，上影線(xiàn)反映最高價(jià)，下影線(xiàn)反映最低價(jià)。一條K線(xiàn)記錄的是某一種股票一天的價(jià)格變動(dòng)情況，將每天的K線(xiàn)按時(shí)間順序排列在一起，就組成了這只股票上市以來(lái)的每天的價(jià)格變動(dòng)情況，這就叫K線(xiàn)圖。按空格鍵增加K線(xiàn)天數。
當你用鼠標點(diǎn)某一天的K線(xiàn)，則上方的數字顯示它的日期(月、日、星期，但年份被隱藏了，以防做弊)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)、成交量、成交額(對期貨是持倉量)。
2. 第二欄的柱狀圖是用來(lái)直觀(guān)反映成交量的，其上疊加的線(xiàn)是成交量的移動(dòng)平均線(xiàn)(即求連續若5天和19天的成交量的算術(shù)平均)。
3. MA(移動(dòng)平均線(xiàn),疊加在K線(xiàn)圖上):
其計算方法是求連續若干天的收盤(pán)價(jià)的算術(shù)平均。天數就是移動(dòng)平均線(xiàn)的參數。10日的移動(dòng)平均線(xiàn)通常簡(jiǎn)稱(chēng)為10日線(xiàn)(MA(10))，同理可得MA(5)、MA(15)等。移動(dòng)平均線(xiàn)向上或向下，都表示了趨勢的方向。
4. 第三欄是所謂的技術(shù)指標(按END鍵改變)：
技術(shù)指標就是用來(lái)幫助判斷買(mǎi)賣(mài)信號的分析工具，其具體運用請參考其他資料。
KDJ(隨機指標) 本質(zhì)上是一個(gè)隨機性的波動(dòng)指標, N 值通常取值較小,以5至14為宜,可以根據市場(chǎng)或商品的特點(diǎn)選用。不過(guò), 將KDJ應用于周線(xiàn)圖或月線(xiàn)圖上, 也可以作為中長(cháng)期預測的工具。
MACD (平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)) 是通過(guò)對指數型平滑移動(dòng)平均線(xiàn)EMA的乖離曲線(xiàn)(DIF)以及DIF值的指數型平滑移動(dòng)平均線(xiàn)(DEA)這兩條曲線(xiàn)走向之異同、乖離的描繪和計算,進(jìn)而研判市勢的一種技術(shù)方法。
5. 如何買(mǎi)賣(mài)：
當你覺(jué)得要買(mǎi)賣(mài)，就按F9出現交易窗口(再按F9消失)，選擇“開(kāi)倉”(指你從沒(méi)有股票變成持有股票)和“買(mǎi)”(說(shuō)明你認為要漲，叫“做多”)(在期貨中也可以選“開(kāi)倉”和“賣(mài)”，說(shuō)明你認為要跌，那就先賣(mài)后買(mǎi)，叫“做空”)，填上止損價(jià)(就是萬(wàn)一虧了虧到什么價(jià)格你要壯士斷臂，比如你15元買(mǎi)入，虧到13元你就逃命)，再填上手數1(1手就是100股的意思)，再按“交易”按鈕，哈哈!我已經(jīng)擁有100股股票了!
回到K線(xiàn)窗口，按空格鍵，過(guò)了幾天，要賣(mài)出股票，按F9，直接雙擊左下角的持倉(就是你持有的股票，稱(chēng)為頭寸)，哈哈!成交!我賺錢(qián)了!
6. 關(guān)于期貨：
期貨和股票在交易上一樣。期貨就是買(mǎi)賣(mài)將來(lái)才交貨的商品，一般是工農業(yè)的大宗原材料，比如現在4月份就可以買(mǎi)賣(mài)10月份才交貨的銅，如果不想真正接貨只要在到期之前買(mǎi)和賣(mài)對沖平倉掉就可以了。由于將來(lái)才交貨，現在只要交一點(diǎn)按金就可以了，一般8%，這樣1萬(wàn)元就可以做12.5萬(wàn)的買(mǎi)賣(mài)，看對了大賺，看錯了大虧，當然也可以選擇不放大�，F在很多新開(kāi)的期貨公司只要1或2或3萬(wàn)元就可以開(kāi)戶(hù)了。1萬(wàn)元錢(qián)可以買(mǎi)賣(mài)黃豆、豆粕、硬麥、強筋麥、燃料油等，足夠練習用了。2003-2004年據說(shuō)浙江有一位陳先生做銅，從5萬(wàn)元做到了1個(gè)億。當然實(shí)際上賺錢(qián)也遠不是那么容易的!我個(gè)人認為期貨比股票好做，一是期貨是全球性商品，全球一個(gè)走勢，很難操縱，而股票總給操縱，整天鼓吹跟莊的往往就是莊家，您真的認為您比莊家還聰明嗎?這就好比和您玩拖拉機，我不但做莊，我還看得見(jiàn)您的牌，我還出假牌，我還出假消息，您認為這樣您還可以戰勝我嗎? 二是期貨的心態(tài)比股票容易把握，做股票1年一般只有2波行情，指數跌時(shí)幾乎100%的個(gè)股都跌，但指數漲時(shí)大概只有1/3的個(gè)股漲，要在1000多個(gè)股票中買(mǎi)到剛好漲的股票，不容易啊!看到別的股漲而自己的不漲，就忍不住換股，誰(shuí)知道經(jīng)常一買(mǎi)就跌，一賣(mài)就漲，心態(tài)非常壞!而做期貨只要守住2-3個(gè)商品就行了，漲就做多，跌就做空，這樣一年一般有10次左右的大行情，再加上沒(méi)有操縱技術(shù)分析就準確得多，這樣心態(tài)平穩得多啊。
期貨的概念
期貨的英文為Futures，是由“未來(lái)”一詞演化而來(lái)，其含義是：交易雙方不必在買(mǎi)賣(mài)發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來(lái)某一時(shí)候交收實(shí)貨，中文譯為“期貨”。期貨的本質(zhì)是買(mǎi)賣(mài)的一份標準化合約。
期貨合約簡(jiǎn)介及標準化合約
期貨交易就是對期貨合約的買(mǎi)賣(mài)。
期貨合約就是由交易所統一制定的，規定了在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數量和質(zhì)量的實(shí)物商品或者金融產(chǎn)品的標準化合約。
期貨合約主要條款包括合約標的、報價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、合約月份、交易時(shí)間、最低交易保證金、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、最后交易日、交割方式、交易代碼等。
上海期貨交易所黃金期貨標準化合約
期貨交易的功能
發(fā)現價(jià)格
指期貨市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)、公平、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實(shí)性、預期性、連續性和權威性?xún)r(jià)格的過(guò)程。
規避風(fēng)險→套期保值
套期保值：就是買(mǎi)入(賣(mài)出)與現貨市場(chǎng)數量相當、但交易方向相反的期貨合約，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣(mài)出(買(mǎi)入)期貨合約來(lái)補償現貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險。
風(fēng)險投資→投機、套利
套利：指同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出兩張不同種類(lèi)的期貨合約。交易者買(mǎi)進(jìn)自認為是“便宜的”合約，同時(shí)賣(mài)出那些“高價(jià)的”合約，從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對價(jià)格水平。
期貨交易的優(yōu)點(diǎn)
交易更便捷--有大量買(mǎi)家和賣(mài)家
市場(chǎng)更透明--遵循“公平、公開(kāi)、公正”
交易成本低--保證金交易，以小博大
履約有保證- -有嚴格的保障制度
投資投機兩相宜--既能投資又能投機
期貨交易時(shí)間
期貨交易就是對期貨合約的買(mǎi)賣(mài)。
期貨合約就是由交易所統一制定的，規定了在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數量和質(zhì)量的實(shí)物商品或者金融產(chǎn)品的標準化合約。
期貨合約主要條款包括合約標的、報價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、合約月份、交易時(shí)間、最低交易保證金、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、最后交易日、交割方式、交易代碼等。
期貨交易的特點(diǎn)：
(1)保證金制度。利用杠桿原理以小博大。
(2)雙向交易制度�？梢再I(mǎi)漲，可以?huà)伩�，漲跌都有獲利的機會(huì )。
(3)T+0的交易結算制度。當天可以多次買(mǎi)入或賣(mài)出。
正向市與反向市場(chǎng)
對于同種商品，其現貨價(jià)格與期貨價(jià)格存在著(zhù)兩種基本關(guān)系。在正常情況下，期貨價(jià)格高于現貨價(jià)格(或者近期月份合約價(jià)格低于遠期合約價(jià)格)，稱(chēng)為正向市場(chǎng);在特殊市場(chǎng)情況下，現貨價(jià)格高于期貨價(jià)格(或者近期月份合約高于遠期月份合約價(jià)格)，稱(chēng)為反向市場(chǎng)。
基差
基差=現貨價(jià)格—期貨價(jià)格。
基差的變化受制于持倉費用。最終因現貨價(jià)格和期貨價(jià)格的趨同性，基差在期貨合約的交割月下降為零�；畹臎Q定因素主要是市場(chǎng)上商品的供求關(guān)系。
套期保值
套期保值是指把期貨市場(chǎng)當作轉移價(jià)格風(fēng)險的'場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)商品的臨時(shí)替代物，對其現在買(mǎi)進(jìn)準備以后售出商品或對將來(lái)需要買(mǎi)進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險的交易活動(dòng)。
期貨投機
指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據自己對期貨價(jià)格走勢的判斷，做出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的決定。如果這種判斷與市場(chǎng)價(jià)格走勢相同，則投機者平倉出局后可獲取投機利潤;如果判斷與價(jià)格走勢相反，則投機者平倉出局后承擔投機損失。由于投機的目的是賺取差價(jià)收益，所以，投機者一般只是平倉了結持有的期貨合約，而不進(jìn)行實(shí)物交割。根據統計數據證明：期貨市場(chǎng)上95%以上的交易都是投機交易。
套利的定義
指期貨市場(chǎng)參與者利用不同月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩張不同類(lèi)的期貨合約以從中獲取風(fēng)險利潤的交易行為。
套利的類(lèi)型
(1)跨期套利;(2)跨市套利;(3)跨商品套利
期貨投資的市場(chǎng)分析。包括基本面分析與技術(shù)面分析
(1)基本面分析
商品價(jià)格的波動(dòng)主要是受市場(chǎng)供應和需求等基本因素的影響，如任何減少供應或增加消費的經(jīng)濟因素，將導致價(jià)格上漲的變化。隨著(zhù)現代經(jīng)濟的發(fā)展，一些非供求因素也對期貨價(jià)格的變化起到越來(lái)越大的作用，這就使得投資市場(chǎng)變得更加復雜，更加難以預料。
(2)影響價(jià)格變化的基本因素
(1) 供求關(guān)系。期貨交易是市場(chǎng)經(jīng)濟的產(chǎn)物，因此，它的價(jià)格變化受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。當供大于求時(shí)，期貨價(jià)格下跌;反之，期貨價(jià)格就上升。所以應關(guān)注交易商品的結轉庫存量、產(chǎn)量、產(chǎn)情報告、氣候、經(jīng)濟狀況、其它如替代品的供求狀況、全球性競爭因素等。
(2) 經(jīng)濟周期。在期貨市場(chǎng)上，價(jià)格變動(dòng)還受經(jīng)濟周期的影響，在經(jīng)濟周期的各個(gè)階段，都會(huì )出現隨之波動(dòng)的價(jià)格上漲和下降現象。
(3) 政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會(huì )對期貨市場(chǎng)價(jià)格帶來(lái)不同程度的影響。
(4) 政治因素。期貨市場(chǎng)對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價(jià)格造成不同程度的影響。
(5) 社會(huì )因素。社會(huì )因素指公眾的觀(guān)念、社會(huì )心理趨勢、傳播媒介的信息影響。
(6) 季節性因素。許多期貨商品，尤其是農產(chǎn)品有明顯的季節性，價(jià)格亦隨季節變化而波動(dòng)。
(7) 心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場(chǎng)的信心程度，人稱(chēng)“人氣”。如對某商品看好時(shí)，即使無(wú)任何利好因素，該商品價(jià)格也會(huì )上漲，而當看談時(shí)，無(wú)任何利好 消息，價(jià)格也會(huì )下跌。又如一些大投機商們還經(jīng)常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進(jìn)行投機性的大量拋售或補進(jìn)，謀取投機利潤。
(8) 金融貨幣變動(dòng)因素。在世界經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價(jià)以及利率的上下波動(dòng)，已成為經(jīng)濟生活中的普遍現象，這對期貨市場(chǎng)帶來(lái)了日益明顯的影響。
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