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創(chuàng )業(yè)融資前后該想清什么
不少創(chuàng )業(yè)者在首次創(chuàng )業(yè)時(shí)對融資相關(guān)的事項處于霧里看花的狀態(tài)。初次拿錢(qián)的創(chuàng )業(yè)者有必要在融資之前多方學(xué)習融資之后的行為模式應該發(fā)生哪些轉變。要找到對的投資者，創(chuàng )業(yè)者需要各方了解這個(gè)投資人的信息和習慣，自己要學(xué)習評估所接觸的投資人是否值得一路同行。
臥龍創(chuàng )業(yè)營(yíng)對創(chuàng )業(yè)公司做融資的具體建議：
(一)天使輪、vc輪、資本輪各個(gè)輪次的融資目標
天使輪：
對于天使輪而言，創(chuàng )業(yè)者要清楚投資人能夠給他帶來(lái)什么。在天使輪，機構能夠幫助你更好的走上正確的渠道，如何邁好第一步是非常重要的。
總體而言，好的天使投資人可以為創(chuàng )業(yè)者搞定三件事：第一，幫助創(chuàng )業(yè)公司建立起比較系統化的公司治理結構;第二，幫助設計和規劃關(guān)鍵的策略和打法;第三個(gè)就是在團隊建設和其他資源方面幫一些關(guān)鍵的忙。
因此，我比較建議大家去找比較成熟的、投資過(guò)比較多創(chuàng )業(yè)項目的早期投資機構。這樣的投資基金有比較系統化的團隊，能夠提供體系化的服務(wù)。
VC輪：
在天使輪拿到之后，進(jìn)行ABC輪次融資之前，創(chuàng )業(yè)團隊應該完成的目標是實(shí)現業(yè)務(wù)上的一個(gè)小循環(huán)。
小循環(huán)的意思是說(shuō)，要在一個(gè)區域、一個(gè)細分市場(chǎng)里對一種打法進(jìn)行實(shí)際驗證。
在你的打法獲得驗證之后，后面ABC輪的錢(qián)通常都是起到放大效應的。因為你的模式在這個(gè)階段已經(jīng)清楚了，后面需要拿ABC輪的資金去放大效應、擴大規模，進(jìn)行全面的業(yè)務(wù)覆蓋，讓公司實(shí)現實(shí)質(zhì)性的規�；�。
C輪之后的資本輪：
在進(jìn)行C輪、D輪這些靠后輪次的融資時(shí)，大家更多的應該是對資本結構的考慮了。更多的考慮要看你是否準備IPO，看你的資本結構適合拿什么樣的錢(qián)。
要考慮什么樣的PE(私募股權基金)品牌、什么樣的戰略投資品牌是適合你的�；蛘咴谑袌�(chǎng)競爭極度惡劣的情況下，你是否需要融很大規模的資金來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)競爭。
(二)創(chuàng )業(yè)公司在三個(gè)階段進(jìn)行融資時(shí)必須做，應該做和不能做的事情
必須做的事情：
最關(guān)鍵的還是把自己的業(yè)務(wù)做好。從我的觀(guān)點(diǎn)看，即使在融資的時(shí)候，創(chuàng )業(yè)團隊還是應該把大部分的時(shí)間花在業(yè)務(wù)上。
現在的創(chuàng )投市場(chǎng)其實(shí)非�；钴S，如果你業(yè)務(wù)做得好，其實(shí)投資人很容易就找上門(mén)。
所以真正改變這個(gè)融資進(jìn)程的，還是看你自己的業(yè)務(wù)是不是足夠強壯。
可以做的事情：
在融資之前，可以找一找身邊已經(jīng)融過(guò)資的人，去聊一聊，看一看。問(wèn)問(wèn)他們看到市場(chǎng)里面活躍的投資人有哪些?好的投資人有哪些?跟投資人怎么互動(dòng)?
如果是初次拿錢(qián)的話(huà)，可能還需要了解一下拿錢(qián)前后的差別，因為資金進(jìn)來(lái)前后在很多方面都是很不一樣的。
你可能需要提前學(xué)習拿了錢(qián)之后怎么跟投資人之間實(shí)現好的互動(dòng)，如何互相推動(dòng)，還有就是董事會(huì )怎么管理。這些都是創(chuàng )業(yè)者可能需要做的功課。
不能做的事情：
所有公司在所有融資階段都不能做的一件事情就是數據上的造假。為了短期的目標去做這個(gè)，去刷用戶(hù)量，這種做法是得不償失的。
作假的公司既浪費了錢(qián)又得不到一個(gè)好的融資結果，因為投資進(jìn)來(lái)之后大家都會(huì )看到你真實(shí)的數字。
作假并不能夠加快你的融資進(jìn)程。
不同輪次做事的差異舉例：
第一個(gè)，你找的投資人是不一樣的，這個(gè)是很明顯的。
第二個(gè)，是不是要做媒體公關(guān)和對外報道來(lái)提升自己的影響力。這個(gè)決策我覺(jué)得見(jiàn)仁見(jiàn)智，每個(gè)人的想法都不太一樣。媒體曝光的事情要做，但我建議可以看情況稍微往后一點(diǎn)再做。
有兩個(gè)原因，一個(gè)是說(shuō)，做PR這個(gè)事情本身是需要花時(shí)間精力的;一個(gè)是說(shuō)，小團隊整體上對媒體的把握和理解可能有需要提高的地方。
所以可能到了B輪、C輪之后，市場(chǎng)格局開(kāi)始初見(jiàn)成效的階段再出來(lái)大規模的講一講，這可能是比較成熟的做法。
(三)天使投資人在促成以后融資輪中扮演的角色是什么
首先，天使應該做到在品牌上給你背書(shū);其次，他應該和市場(chǎng)上比較活躍的投資人都能接觸得到。
在選擇ABC輪的投資人時(shí)，創(chuàng )業(yè)團隊還是要選擇適合你的資金類(lèi)別的基金合伙人，或者負責項目的人。因為這樣的人才是真正在項目上跟你去溝通互動(dòng)的人。
作為天使投資人，我們會(huì )盡可能的去了解和感覺(jué)各個(gè)基金不同投資人的風(fēng)格、特點(diǎn)和擅長(cháng)的東西。
我們在最合適的項目上去跟他們合作，這樣大家都比較容易談得來(lái)。同時(shí)，這種做法也能向后面的投資人提供更多的附加價(jià)值。這是天使和早期VC在前面主要做的事情。
另外，天使在投錢(qián)進(jìn)來(lái)的第一年會(huì )花很多時(shí)間幫助企業(yè)，包括招聘、策略制定等各方面的東西。當然，只有在企業(yè)提出需求的情況下我們才會(huì )做這些事，我們不會(huì )去折騰企業(yè)。
到了A輪、B輪之后，隨著(zhù)投資方的增加，公司就會(huì )變成一個(gè)標準的董事會(huì )結構。天使會(huì )稍微往后退一點(diǎn)，變成一個(gè)董事的角色。天使將在董事會(huì )上提供我們的經(jīng)驗和支持，幫助它來(lái)做后續融資。
(四)關(guān)于對的投資人DD(盡職調查)和FA(財務(wù)顧問(wèn))的作用
選擇一家VC幾乎等于選擇了創(chuàng )業(yè)路上的結婚對象。投資人會(huì )對創(chuàng )業(yè)公司和團隊做多輪驗證，那么創(chuàng )業(yè)者應該如何對投資人做DD?
不同的團隊存在著(zhù)不同的現實(shí)情況，了解投資人、做投資人DD是需要的，但應該根據情況進(jìn)行調整。
有的項目本身就會(huì )有很多人追求它，這時(shí)創(chuàng )業(yè)者就比較有這個(gè)能力和閑心花一段時(shí)間慢慢的選擇投資人。
有的企業(yè)可能在需要融資的時(shí)點(diǎn)上沒(méi)有碰到合適的投資人，他在這種情況下可能就只能把拿到錢(qián)放在目標的首位。
如果是后一種情況，也是無(wú)可厚非的，因為你首先要能夠活下去。
但后一種情況的確是會(huì )有隱患的，所以如果能做投資人DD還是要做。創(chuàng )業(yè)者做VC的DD其實(shí)并不是特別好做，不過(guò)還是能有一些方法可以借鑒的：
第一，你可以具體的詢(xún)問(wèn)、了解他能做的工作、他的工作方式和程序;
第二，你要去聽(tīng)聽(tīng)同行對某個(gè)VC的口碑如何。
一支活躍的基金應該是投過(guò)很多企業(yè)的，它自己的網(wǎng)站上也會(huì )有披露，你可以去找這些企業(yè)的人了解一下。問(wèn)問(wèn)他們這個(gè)基金的人工作方式是怎樣的;他們的評判和行為尺度是怎樣的;他們在幫別人忙的時(shí)候會(huì )提出的要求是怎樣的等等。這些其實(shí)都是非常關(guān)鍵的，我建議每個(gè)創(chuàng )業(yè)者都提前去做一下功課。
很多創(chuàng )業(yè)者并不清楚FA的作用。FA在什么時(shí)候是有用的?創(chuàng )業(yè)者應該如何利用好FA資源?什么時(shí)候不應該接觸或使用FA?
投資人和企業(yè)家之間可能存在著(zhù)信息不對稱(chēng)，要互相找到的時(shí)候就存在著(zhù)信息鴻溝，所以FA是有價(jià)值的。
不同階段要選擇的FA可能是不同的，關(guān)鍵在于FA能夠給到你什么幫助。我覺(jué)得這個(gè)其實(shí)是需要具體看的，每家企業(yè)都是不太一樣的。
大體來(lái)講，FA能夠提供的價(jià)值有這樣幾個(gè)：
大體來(lái)講，FA能夠提供的價(jià)值有這樣幾個(gè)：
第一，幫助引見(jiàn)安排所有的會(huì )議，能夠幫你接觸到投資人。
第二，幫你梳理一下你所講故事的線(xiàn)條。這并不是說(shuō)給你做虛飾，更多的是在幫你用比較系統化的方式把你的故事講得理順一點(diǎn)。
第三，如果投資人比較多的話(huà)，FA可以幫你做市場(chǎng)上的投資人管理工作。
總之，創(chuàng )業(yè)者、企業(yè)家首先應該看自己需要什么，然后再進(jìn)行選擇。
有的企業(yè)家，比如連續創(chuàng )業(yè)者，經(jīng)過(guò)了很多輪，做上述事項很熟，對投資人也很熟，他要不要FA無(wú)所謂。
但是如果沒(méi)有接觸過(guò)融資的新創(chuàng )業(yè)者去找FA，讓對方告訴一下融資這個(gè)事情是怎么做的，投資人想法一般都是怎么樣的，這也是有價(jià)值的。
另外，在后續比較大的C輪、D輪融資中，因為金額比較大，所以有一個(gè)獨立的第三方，有的時(shí)候能夠以協(xié)調人的身份幫助事情向前推動(dòng)。
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