- 相關(guān)推薦
2017公路造價(jià)師管理知識：資金時(shí)間價(jià)值理論
本部分的考試目的是測試應考人員對資金時(shí)間價(jià)值理論、利息與利率、名義利率與實(shí)際利率、資金時(shí)間價(jià)值的計算以及經(jīng)濟評價(jià)指標的分類(lèi)的掌握程度，重點(diǎn)考察應考人員對資金時(shí)間價(jià)值理論、利息與利率、名義利率與實(shí)際利率的理解的熟悉和掌握程度;考察了對一次支付和等額支付資金時(shí)間價(jià)值的計算方法，考察了對經(jīng)濟評價(jià)指標的分數、經(jīng)濟評價(jià)指標中靜態(tài)指標的計算的熟悉和掌握程度。
一、現金流量
1.現金流量的概念
在進(jìn)行工程經(jīng)濟分析時(shí),可以把考察的對象視為一個(gè)系統,這個(gè)系統可以是一個(gè)建設項目、一個(gè)企事業(yè),也可以是一個(gè)地區、一個(gè)國家。投入的資金、花費的成本、獲取的收益，都可以看成是以資金的形式體現在資金的流入和流出�？疾鞂ο笤谀硞�(gè)期間的名時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金的流入或資金的流出稱(chēng)為現金流量�，F金流入與現金流出之差這凈現金流量。根據現金流量因工程經(jīng)濟分析的范圍和經(jīng)濟評價(jià)的方法的不同，分為財務(wù)現金流量和國民經(jīng)濟效益費用流量，前者用于財務(wù)評價(jià)，后者用于國民經(jīng)濟評價(jià)。
2.現金流量圖
現金流量圖是一種反映經(jīng)濟系統資金運動(dòng)的圖式：
1)以時(shí)間為橫軸，向表示時(shí)間的延伸，軸上每一個(gè)刻度表示一個(gè)時(shí)間單位。
2)相對于時(shí)間坐標的垂直箭線(xiàn)代表不同時(shí)點(diǎn)的現金流量情況，在橫軸上方的表示為現金流入，下方表示為現金流出。
3)箭線(xiàn)的長(cháng)短表示現金流量的大小。
4)箭線(xiàn)與橫軸的交點(diǎn)為現金流量發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)。
從以上的可知，現金流量的三要素：大小、方向、作用點(diǎn);其中大小表示資金數額，流向指項具的現金流入或流出，時(shí)間點(diǎn)指現金流人或流出所發(fā)生的時(shí)間。
在現金流量圖中橫軸作為時(shí)間軸，表示一個(gè)從0開(kāi)始到n的時(shí)間序列，每一個(gè)刻度表示一個(gè)計息期或現金流量的作用點(diǎn)，比時(shí)間軸上的刻度單位可以為年，也可以為月。每一個(gè)系統的分析期都假定從n=0年開(kāi)始。實(shí)際上，n=0表示為第一年之初。n=1的時(shí)點(diǎn)，可理解為第一年的年末，也可理解為第二年之初。
需要說(shuō)明的是，現金流量的位置的確定問(wèn)題，如第三年發(fā)生了一筆資金流人或流出，因而形成相應的現金流量，那么這筆現金流量應該標在時(shí)間軸上的哪個(gè)時(shí)點(diǎn)上呢?是標在2上呢(因為2是第三年的始點(diǎn))，還是標在3上呢(因為3是第三年的終點(diǎn))，需要對此作出規定或說(shuō)明。對這個(gè)問(wèn)題有兩種處理方法：一種是工程經(jīng)濟分析中常用的方法，其規定是現金流人(收益)標示在年(期)末，而現金流出標示在年(期)初;另一種是項目財務(wù)評價(jià)中常用的方法，即以期末為現金流量的時(shí)點(diǎn)，無(wú)論現金是流出還是流人，均標示在年(期)末。本章講述的內容采用工程經(jīng)濟分析中的處理方法，因此，前面提到的現金流量，如果是流入(收益)，應標示在3這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，如果是流出(投資)，則應標示在2這個(gè)時(shí)點(diǎn)上。
二、資金的時(shí)間價(jià)值
資金的時(shí)間價(jià)值就是資金通過(guò)一系列的經(jīng)濟活動(dòng)，其價(jià)值隨時(shí)間而變化。在市場(chǎng)經(jīng)濟中，資金具有時(shí)間價(jià)值，概括地講體現在兩個(gè)方面，從社會(huì )再生產(chǎn)的過(guò)程來(lái)講，對于投資者或生產(chǎn)者，其當前擁有的資金能夠立即用于投資并在將來(lái)獲得利潤。資金的時(shí)間價(jià)值體現在資金作為生產(chǎn)要素，進(jìn)入生產(chǎn)和流通領(lǐng)域所產(chǎn)生的利潤。從流通的角度來(lái)講，對于消費者或出資者，其占有的資金一旦用于投資，就不能用于消費;資金的時(shí)間價(jià)值體現了對犧牲現期消費所應得的必要補償。
利息是資金時(shí)間價(jià)值的一種重要表現形式。通常，用利息額作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對尺度，用利率作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對尺度。
三、利息與利率
1.利息
在借貸過(guò)程中，債務(wù)人支付給債權人超過(guò)原借貸款金額(原借貸款金額常稱(chēng)作本金)的部分，就是利息。從本質(zhì)上看利息是由貸款發(fā)生利潤的再分配，在工程經(jīng)濟分析中，如果放棄資金的使用權力，相當于失去收益的機會(huì )，因此，利息常常被看作是資金的一種機會(huì )成本。從投資者的角度來(lái)看，利息體現為對放棄現期消費的損失所作的必要補償。因此，利息就成了投資分析平衡現在與未來(lái)的杠桿。由此可見(jiàn)，在工程經(jīng)濟分析中，利息是指占用資金所付的代價(jià)或者是放棄使用資金所得的補償。
2.利率
利率作為一種衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對尺度，就是在一定時(shí)期內所付利息額與借貸金額(本金)的比值，通常以百分率表示。我國現行存、貸款的計息周期多為年或月。
利率是調整國民經(jīng)濟的杠桿之一，利率的高低由如下因素決定：：
(1)利率的高低首先取決于社會(huì )平均利潤率的高低，并隨之變動(dòng)。在通常情況下，平均利潤率是利率的最高界限。因為如果利率高于利潤率，無(wú)利可圖就不會(huì )有人去借款。
(2)在平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場(chǎng)上借貸資本的供求情況。借貸資本供過(guò)于求，利率便下降;反之，供不應求，利率便上升。
(3)借出資本要承擔一定的風(fēng)險，而風(fēng)險的大小也影響利率的波動(dòng)。風(fēng)險越大，利率也就越高。
(4)通貨膨脹對利息的波動(dòng)有直接影響，資金貶值往往會(huì )使利息無(wú)形中成為負值。
(5)借出資本的期限長(cháng)短。貸款期限長(cháng)，不可預見(jiàn)因素多，風(fēng)險大，利率就高;反之，貸款期限短，不可預見(jiàn)因素少，風(fēng)險小，利率就低。
利息和利率在工程造價(jià)活動(dòng)中的作用：
(1)利息和利率是以信用方式動(dòng)員和籌集資金的動(dòng)力。以信用方式籌集資金的特點(diǎn)之是自愿性，而自愿性(或利潤)動(dòng)力在于利息。
(2)利息能夠促進(jìn)企業(yè)加強經(jīng)濟核算，節約使用資金。企業(yè)借款需付利息，增加支出，這就促使企業(yè)必須精打細算，同時(shí)，可以使企業(yè)自覺(jué)減少生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節占壓資金。
(3)利息和利率是國家管理經(jīng)濟的重要扛桿。
【公路造價(jià)師管理知識：資金時(shí)間價(jià)值理論】相關(guān)文章：
2017公路造價(jià)師管理知識：項目資金籌措渠道06-22
2017公路造價(jià)師考試《理論法規》精選試題及答案07-04
2017公路造價(jià)師《基礎理論及法規》考點(diǎn)精選09-18
2017公路造價(jià)師管理知識：工程項相關(guān)稅收保險09-22
2017公路造價(jià)師考試《理論法規》預測題及答案11-01
2017公路造價(jià)師考試《理論法規》模擬練習及答案11-01
公路造價(jià)師考試《工程造價(jià)基礎理論》考點(diǎn)及例題06-20
2017公路造價(jià)師《基礎理論法規》考試大綱09-04
公路造價(jià)師鞏固試題10-07