證券市場(chǎng)參與者包括

時(shí)間：2024-07-02 17:17:21 證券從業(yè)資格我要投稿

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證券市場(chǎng)參與者包括

　　證券市場(chǎng)指的是資本證券市場(chǎng)、貨幣證券市場(chǎng)和商品證券市場(chǎng)。是股票、債券，商品期貨、股票期貨、期權、利率期貨等證券產(chǎn)品發(fā)行和交易的場(chǎng)所。那么證券市場(chǎng)參與者包括哪些呢，一起來(lái)看看!

證券市場(chǎng)參與者包括

　　一、證券發(fā)行人

　　(一)公司(企業(yè))

　　1、企業(yè)的組織形式：獨資企業(yè)、公司制企業(yè)、合伙企業(yè)

　　2、發(fā)行股票籌集的資本屬于自有資本;發(fā)行債券籌集的資本屬于借入資本

　　3、發(fā)行股票、長(cháng)期債券是籌集長(cháng)期資本的主要途徑;發(fā)行短期債券是補充流動(dòng)資金的重要手段

　　4、公司(企業(yè))對長(cháng)期資本的需求將越來(lái)越大

　　5、英美國家將金融機構發(fā)行的證券歸入公司債券(基本是股份公司)，我國、日本將金融機構發(fā)行的債券定義為金融債券

　　(二)政府和政府機構

　　1、中央政府債券(國債)被視為無(wú)風(fēng)險證券，其證券收益率被稱(chēng)為無(wú)風(fēng)險利率

　　2、中央銀行發(fā)行兩類(lèi)證券

　　(1)中央銀行股票：如美國，央行采用股份制結構，央行股東只有紅利分配權，無(wú)經(jīng)營(yíng)決策權，類(lèi)似優(yōu)先股

　　(2)中央銀行處于調控貨幣供給量而發(fā)行的特殊債券

　　我國 2003 年開(kāi)始發(fā)行中央銀行票據

　　二、證券投資人

　　(一)分為機構投資者和個(gè)人投資者兩大類(lèi)

　　(二)機構投資者：政府機構、金融機構、企事業(yè)法人、各類(lèi)基金

　　1、政府機構

　　(1)政府機構參與證券投資的目的似為了調劑資金余缺、進(jìn)行宏觀(guān)調控

　　(2)各級政府和政府機構可以購買(mǎi)政府債券、金融債券投資于證券市場(chǎng)

　　(3)中央銀行，買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券，影響貨幣供給量進(jìn)行宏觀(guān)調控

　　(4)國資管理部門(mén)，持有國有股

　　(5)政府還可成立或指定專(zhuān)門(mén)機構參與證券市場(chǎng)交易，維護金融穩定

　　2、金融機構

　　(1)證券經(jīng)營(yíng)機構

　�、僮C券自營(yíng)業(yè)務(wù)：可以投資股票、基金、認股權證、國債、公司企業(yè)債、其他

　�、谧C券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　�、鄱ㄏ蛸Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：為單以客戶(hù)辦理

　�、芗腺Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：為多個(gè)客戶(hù)辦理

　�、萏囟康膶�(zhuān)項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　(2)銀行業(yè)金融機構

　�、侔ǎ荷虡I(yè)銀行、城市信用合作社、農村信用合作社、政策性銀行

　�、诳捎米杂匈Y金買(mǎi)賣(mài)政府債券和金融債券

　�、鄄坏脧氖滦磐型顿Y、證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

　�、懿坏孟蚍亲杂貌粍�(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資

　�、菀蛱幹觅J款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣(mài)出

　�、蘅梢韵騻€(gè)人客戶(hù)提供綜合理財服務(wù)，向特定目標客戶(hù)群銷(xiāo)售理財計劃

　�、咄馍掏顿Y銀行、中外合資銀行，可以買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券、買(mǎi)賣(mài)除股票以外的其他有價(jià)證券

　　(3)保險經(jīng)營(yíng)機構

　�、倏梢酝顿Y債券、股票、證券投資基金份額

　�、诒ｋU公司可以設立保險資產(chǎn)管理公司從事證券投資，還可運用受托管理的企業(yè)年金進(jìn)行證券投資

　�、郾ｋU公司投資銀行活期存款、政府債券、央票、政策性銀行債券，貨幣市場(chǎng)基金，合計不低于總資產(chǎn)的 5%

　�、鼙ｋU公司投資無(wú)擔保的企業(yè)債公司債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，不高于總資產(chǎn)的 20%

　�、萃顿Y股票和股票型基金，不高于總資產(chǎn)的20%

　�、迣ζ渌髽I(yè)實(shí)現控股的股權投資，累計投資成本不超過(guò)凈資產(chǎn)

　　(4)合格境外機構投資者(QFII)

　�、貿FII 似在貨幣沒(méi)有實(shí)現完全可自由兌換、資本項目尚未完全開(kāi)放的情況下，

　�、谟邢薅鹊囊M(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的過(guò)渡性制度

　�、畚覈细窬惩鈾C構投資者是指符合《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》的規定，經(jīng)證監會(huì )批準，并取得國家外匯管理局額度批準的中國境外基金管理機構、保險公司、證券公司、其他資產(chǎn)管理機構

　�、芡顿Y范圍包括：證交所交易的股票、債券、證券投資基金、權證、證監會(huì )許可的其他金融工具

　�、菘梢詤⑴c新股發(fā)行、可轉債發(fā)行、股票增發(fā)、配股

　�、藓细窬惩鈾C構投資者境內股票投資的持股比例限制：

　　a單個(gè)境外投資者通過(guò)合格境外機構投資者持有 1 家上市公司的股票不得超過(guò)該公司股份總數的 10%

　　b所有境外投資者對單個(gè)上市公司 A 股的持股比例總和，不超過(guò)該上市公司股份總數的 20%

　　c境外投資者對上市公司戰略投資的，持股不受上述比例限制

　　(5)主權財富基金

　　運用官方外匯儲備成立代表國家進(jìn)行投資的主權財富基金

　　(6)其他金融機構：信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司

　�、傩磐型顿Y公司：受托經(jīng)營(yíng)資金信托、有價(jià)證券信托、作為投資基金或基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)

　�、谪攧�(wù)公司：可申請從事對金融機構的股權投資、證券投資

　�、劢鹑谧赓U公司：目前尚未批準其從事證券投資業(yè)務(wù)

　　3、企事業(yè)法人

　　(1)企業(yè)法人：可參與股票配售、投資股票二級市場(chǎng)

　　(2)事業(yè)法人：可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進(jìn)行證券投資

　　4、各類(lèi)基金

　　(1)證券投資基金

　�、偻ㄟ^(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的基金

　�、诳赏顿Y股票、債券、證監會(huì )規定的其他投資品種

　　(2)社�；�

　�、賰刹糠纸M成：社會(huì )保障基金、社會(huì )保險基金

　�、谏鐣�(huì )保障基金：

　　A、資金來(lái)源：國有股減持劃入的資金和股權資產(chǎn)、中央財政撥入資金、其他方式籌集的資金及其投資收益、2001 年起新增發(fā)行彩票公益金的 80%上繳社�；�

　　B、全國社會(huì )保障基金理事會(huì )直接運作的社�；鹜顿Y范圍限于銀行存款、一級市場(chǎng)購買(mǎi)國債、其他投資需委托投資管理人

　　C、社�；鸬耐顿Y范圍：銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用級別在投資級以上的企業(yè)債、金融債，其中

　　a銀行存款和國債投資比例不低于 50%

　　b企業(yè)債、金融債投資比例不高于 10%

　　c證券投資基金、股票投資比例不高于 40%

　　d單個(gè)投資管理人管理的社�；鹜顿Y于 1 家企業(yè)發(fā)行的證券或單只證券投資基金，不得超過(guò)該企業(yè)發(fā)行證券或該基金份額的 5%;按成本計算，不得超過(guò)其管理的社�；鹂傊档�10%

　　e委托單個(gè)社�；鹜顿Y管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)，不得超過(guò)年度社�；鹞匈Y產(chǎn)總值的 20%

　�、凵鐣�(huì )保險基金

　　由養老、醫療、失業(yè)、工傷、生育 5 項保險基金組成

　　(3)企業(yè)年金

　�、倨髽I(yè)及其職工在以法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險基金

　�、谄髽I(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專(zhuān)業(yè)投資機構進(jìn)行證券投資

　�、燮髽I(yè)年金投資，按市場(chǎng)價(jià)計算應符合下列規定：

　　a投資銀行活期存款、央票、短期債券回購的比例，不低于基金凈資產(chǎn)的 20%

　　b投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債、可轉債、債券基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的 50%，其中，國債投資比例不低于凈資產(chǎn)的 20%

　　c投資股票、投資性保險產(chǎn)品、股票基金的比例不高于基金凈資產(chǎn)30%，其中，投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的 20%

　　d單個(gè)投資管理人管理的企業(yè)年金，投資于 1 家企業(yè)發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場(chǎng)價(jià)計算，不得超過(guò)該愜意發(fā)行證券或該基金份額的 5%，也不得超過(guò)其管理的企業(yè)年金總值的 10%

　　e企業(yè)年金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款和提供擔保

　　f不得從事使企業(yè)年金財產(chǎn)承擔無(wú)限責任得投資

　　(4)社會(huì )公益基金

　�、偃绺＠�、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金

　�、诟鞣N社會(huì )公益基金可以用于證券投資

　　5、個(gè)人投資者

　　6、投資者的風(fēng)險特征和投資適當性

　　(1)投資著(zhù)對風(fēng)險的態(tài)度分為風(fēng)險偏好型、風(fēng)險中立型、風(fēng)險回避型

　　(2)投資適當性

　�、俳鹑谥薪闄C構所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)于客戶(hù)的財務(wù)狀況、投資目標、風(fēng)險承受水平、財務(wù)需求、知識和經(jīng)驗之間的契合程度

　�、谕顿Y適當性的要求：適合的投資者購買(mǎi)恰當的產(chǎn)品

　　三、證券市場(chǎng)中介機構

　　(一)證券公司

　　主要業(yè)務(wù)包括：證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其他證券業(yè)務(wù)

　　(二)證券服務(wù)機構

　　證券投資咨詢(xún)機構、財務(wù)顧問(wèn)機構、資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所

　　四、自律性組織

　　(一)《證券法》規定，證券自律管理機構是證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì )

　　(二)《證券登記結算管理辦法》規定，證券登記結算機構實(shí)行行業(yè)自律管理

　　(三)證券交易所

　　1、法人

　　2、監管職能：對證券交易活動(dòng)進(jìn)行管理、對會(huì )員進(jìn)行管理、對上市公司進(jìn)行管理

　　3、上海證交所、深圳證交所

　　(四)證券業(yè)協(xié)會(huì )

　　1、會(huì )員制獨立法人

　　2、權力機構：全體會(huì )員組成的會(huì )員大會(huì )