債券逆回購操作詳解2017

　　債券逆回購是正回購的反向交易,對于我們普通投資者來(lái)講,可以理解為將資金出借,到期獲得本金和相應利息,對手方以債券作為質(zhì)押的交易方式,債券逆回購分為上海的國債逆回購和深圳的企業(yè)債、公司債逆回購。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的債券逆回購操作詳解的知識，歡迎閱讀。

　　1、何為債券逆回購?

　　債券逆回購是正回購的反向交易,對于我們普通投資者來(lái)講,可以理解為將資金出借,到期獲得本金和相應利息,對手方以債券作為質(zhì)押的交易方式,債券逆回購分為上海的國債逆回購和深圳的企業(yè)債、公司債逆回購。

　　2、如何參與及參與起點(diǎn)?

　　投資者在證券公司開(kāi)立證券賬戶(hù)(包括滬A和深A賬戶(hù))即可參與,(如何開(kāi)立證券賬戶(hù)在上一篇文章中有介紹)個(gè)別證券公司需要另行申請開(kāi)通。

　　參與起點(diǎn)滬A品種為10萬(wàn)元起,深A品種為1000元起。

　　3、交易品種和相應代碼:

　　截止目前為止上海債券逆回購共有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天這9個(gè)品種;深圳債券逆回購交易代碼分別為204001、204002、204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182,深圳逆回購現有的交易品種和上海的一樣,也是9個(gè)不同期限的,代碼卻不像上海的后三位和期限相對應,分別為1天131810、2天131811、3天131800、 4天131809 、7天131801 、14天131802 、28天131803 、92天131805 、182天131806 因此投資者應稍加注意。

　　4、交易規則:

　　交易時(shí)間:和股票交易時(shí)間一樣,即工作日的上午9:30-11:30,下午13:00-15:00

　　價(jià)格波動(dòng):債券逆回購的每一只品種即每一個(gè)代碼都類(lèi)似于股票一樣,都會(huì )有盤(pán)中的波動(dòng),但債券逆回購沒(méi)有漲跌幅限制,成交價(jià)格即為所做這筆逆回購的年化收益率,因此成交價(jià)格越高越好

　　交易單位:逆回購的交易單位為張,一張100元(上海的最少100手即1000張、100000元,往上以每10萬(wàn)元遞增,深圳的最少為1手即10張、1000元,往上每一千元遞增)

　　結算方式:為一次交易兩次結算,即只有參與時(shí)做交易,到期后自動(dòng)回賬不需進(jìn)行操作

　　資金回賬:如參與品種期限為n,則T日做逆回購,T+n日自動(dòng)到賬,如遇節假日則自動(dòng)順延至下一個(gè)交易日,但計息天數仍為n天,T+n日資金可用,T+n+1日資金可取

　　參與費用:逆回購的手續費為成交金額的10萬(wàn)分之1,但7天以上的品種稍有不同即7天0.005%、14天為0.01%、28天為0.02%、28天以上為0.03%

　　5、交易方式:

　　首啊先應下載一個(gè)股票交易軟件,債券逆回購有兩種交易方式,本人以通達信版本的交易軟件為例來(lái)進(jìn)行講解:

　　第一種方式和股票賣(mài)出的操作相似,即點(diǎn)股票交易菜單欄下的賣(mài)出,輸入相應的代碼和相應的數量,然后賣(mài)出下單即可

　　第二種方式為債券回購里的融券回購,輸入相應的代碼和委托數量,點(diǎn)融券下單即可

　　6、收益計算:

　　到期收益=參與金額*年化收益率*參與期限/365-相應手續費

　　(年化收益率即為成交價(jià)格)

　　7、風(fēng)險說(shuō)明:

　　債券逆回購是一種短期借貸行為,資金融入方拿債券折合成標準券來(lái)做抵押,資金出借方即我們普通投資者的對手方為證券交易所，到期后交易所會(huì )自動(dòng)將本金和應得的收益劃回到投資者的賬戶(hù)里，因此風(fēng)險極低,但仍會(huì )有一些極低的不可避免的風(fēng)險:

　　機會(huì )成本風(fēng)險:因債券逆回購不可提前贖回,顧投資者會(huì )面臨參與逆回購而損失的參與其他市場(chǎng)產(chǎn)品的收益的風(fēng)險,這是每一種投資都需承擔的風(fēng)險

　　系統性風(fēng)險:當金融系統發(fā)生大的風(fēng)險，如銀行、證券公司倒閉等，債券逆回購也會(huì )面臨風(fēng)險，但這種可能性很小。

　　8、債券逆回購的交易技巧:

　　債券逆回購是一種相對短期的資金融出行為,所以一般情況下期限短的收益更高些;

　　月末和季末逆回購收益相對較高;

　　一天期逆回購一般情況下在周四時(shí)較高;

　　當上海和深圳市場(chǎng)的逆回購都可參與時(shí),可以對比下同期限的哪個(gè)市場(chǎng)的高再做選擇;

　　節假日之前如賬戶(hù)里有閑置資金可選擇參與逆回購,確定近期資金閑置則可做逆回購,每日收盤(pán)前賬戶(hù)有閑置資金可做一天期逆回購;

　　如果參與的期限到期時(shí)正好為節假日則最好計算下拿到的實(shí)際年化收益率,選擇更合適的品種;

　　可觀(guān)察下某一期限逆回購每天的最高價(jià),如資金確定不用的話(huà)可以開(kāi)盤(pán)后掛接近這個(gè)價(jià)格的單子,收益會(huì )高些,適合在平時(shí)資金相對寬松時(shí);

　　如確定資金不用的話(huà)盡量選擇上午或下午兩點(diǎn)半以前參與,尾盤(pán)一般會(huì )跳水,收益率較低,但在季末年末資金緊張時(shí)下午也會(huì )創(chuàng )新高。

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