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證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法
第一章 總 則
第一條 為規范證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為，保護投資者合法權益，根據《證券法》和《公司法》，制定本辦法。
第二條 發(fā)行人在境內發(fā)行股票或者可轉換公司債券(以下統稱(chēng)證券)、證券公司在境內承銷(xiāo)證券以及投資者認購境內發(fā)行的證券，適用本辦法。
首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)公司股東公開(kāi)發(fā)售其所持股份(以下簡(jiǎn)稱(chēng)老股轉讓)的，還應當符合中國證券監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國證監會(huì ))的相關(guān)規定。
第三條 中國證監會(huì )依法對證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為進(jìn)行監督管理。證券交易所、證券登記結算機構和中國證券業(yè)協(xié)會(huì )應當制定相關(guān)業(yè)務(wù)規則(以下簡(jiǎn)稱(chēng)相關(guān)規則)，規范證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為。證券公司承銷(xiāo)證券，應當依據本辦法以及中國證監會(huì )有關(guān)風(fēng)險控制和內部控制等相關(guān)規定，制定嚴格的風(fēng)險管理制度和內部控制制度，加強定價(jià)和配售過(guò)程管理，落實(shí)承銷(xiāo)責任。
為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機構和人員，應當按照本行業(yè)公認的業(yè)務(wù)標準和道德規范，嚴格履行法定職責，對其所出具文件的真實(shí)性、準確性和完整性承擔責任。
第二章 定價(jià)與配售
第四條 首次公開(kāi)發(fā)行股票，可以通過(guò)向網(wǎng)下投資者詢(xún)價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格，也可以通過(guò)發(fā)行人與主承銷(xiāo)商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應當在招股意向書(shū)(或招股說(shuō)明書(shū)，下同)和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票的定價(jià)方式。上市公司發(fā)行證券的定價(jià)，應當符合中國證監會(huì )關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規定。
第五條 首次公開(kāi)發(fā)行股票采用詢(xún)價(jià)方式定價(jià)的，符合條件的網(wǎng)下機構和個(gè)人投資者可以自主決定是否報價(jià)，主承銷(xiāo)商無(wú)正當理由不得拒絕。網(wǎng)下投資者應當遵循獨立、客觀(guān)、誠信的原則合理報價(jià)，不得協(xié)商報價(jià)或者故意壓低、抬高價(jià)格。
網(wǎng)下投資者報價(jià)應當包含每股價(jià)格和該價(jià)格對應的擬申購股數。單個(gè)投資者報價(jià)多于一個(gè)的，主承銷(xiāo)商應當依據相關(guān)規則在發(fā)行公告中對其最高報價(jià)和最低報價(jià)的價(jià)差做出限定。首次公開(kāi)發(fā)行股票價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區間)確定后，提供有效報價(jià)的投資者方可參與申購。
第六條 首次公開(kāi)發(fā)行股票采用詢(xún)價(jià)方式的，網(wǎng)下投資者報價(jià)后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應當剔除擬申購總量中報價(jià)最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%，然后根據剩余報價(jià)及擬申購數量協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購。
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應當合理確定剔除最高報價(jià)部分后的有效報價(jià)投資者數量。公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股(含)以下的，有效報價(jià)投資者的數量不少于10 家，不多于20家;公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股以上的，有效報價(jià)投資者的數量不少于20家，不多于40家;公開(kāi)發(fā)行股票籌資總額數量巨大的，有效報價(jià)投資者數量可適當增加，但不得多于60家。
剔除最高報價(jià)部分后有效報價(jià)投資者數量不足的，應當中止發(fā)行。
第七條 首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢(xún)價(jià)投資者的條件、有效報價(jià)條件、配售原則和配售方式，并按照事先確定的配售原則在有效申購的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對象。
第八條 參與首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下報價(jià)和申購的投資者應為依法可以進(jìn)行股票投資的主體。其中，機構投資者應當依法設立并具有良好的信用記錄，個(gè)人投資者應具備至少5年投資經(jīng)驗。
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以對網(wǎng)下投資者的資質(zhì)、研究能力和風(fēng)險承受能力等方面提出具體條件，并在發(fā)行公告中預先披露。
第九條 首次公開(kāi)發(fā)行股票后總股本4億股(含)以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數量的60%;發(fā)行后總股本超過(guò)4億股的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數量的70%。其中，應安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數量的40%優(yōu)先向通過(guò)公開(kāi)募集方式設立的證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)公募基金)和由社�；鹜顿Y管理人管理的社會(huì )保障基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)社�；�)配售。公募基金和社�；鹩行曩彶蛔�40%的，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售。
安排向戰略投資者配售股票的，應當扣除向戰略投資者配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例。
網(wǎng)下投資者可與發(fā)行人和主承銷(xiāo)商自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限并公開(kāi)披露。
第十條 首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回撥，應當中止發(fā)行。
網(wǎng)上投資者有效申購倍數超過(guò)50倍、低于100倍(含)的，應當從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥，回撥比例為本次公開(kāi)發(fā)行股票數量的20%;網(wǎng)上投資者有效申購倍數超過(guò)100倍的，回撥比例為本次公開(kāi)發(fā)行股票數量的40%。
網(wǎng)上投資者申購數量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的，可回撥給網(wǎng)下投資者。
除本辦法第六條和本條第一款規定的中止發(fā)行情形外，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商還可以約定中止發(fā)行的其他具體情形并事先披露。中止發(fā)行后，在核準文件有效期內，經(jīng)向中國證監會(huì )備案，可重新啟動(dòng)發(fā)行。
第十一條 首次公開(kāi)發(fā)行股票，持有一定數量非限售股份的投資者才能參與網(wǎng)上申購。網(wǎng)上配售應當綜合考慮投資者持有非限售股份的市值和申購資金量。采用其他方式進(jìn)行網(wǎng)上申購和配售的，應當符合中國證監會(huì )的有關(guān)規定。
第十二條 首次公開(kāi)發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應和網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行，參與申購的網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者應當全額繳付申購資金。投資者應自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā)行，不得同時(shí)參與。
發(fā)行人股東擬進(jìn)行老股轉讓的，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應于網(wǎng)下網(wǎng)上申購前協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格、發(fā)行數量和老股轉讓數量。無(wú)老股轉讓計劃的，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可通過(guò)網(wǎng)下詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區間。網(wǎng)上投資者申購時(shí)僅公告發(fā)行價(jià)格區間、未確定發(fā)行價(jià)格的，主承銷(xiāo)商應當安排投資者按價(jià)格區間上限申購，如最終確定的發(fā)行價(jià)格低于價(jià)格區間上限，差價(jià)部分應當及時(shí)退還投資者。
第十三條 首次公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票。發(fā)行人應當與戰略投資者事先簽署配售協(xié)議。
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應當在發(fā)行公告中披露戰略投資者的選擇標準、向戰略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等。
戰略投資者不參與網(wǎng)下詢(xún)價(jià)，且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開(kāi)發(fā)行的股票上市之日起計算。
第十四條 首次公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股以上的，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權。超額配售選擇權的實(shí)施應當遵守中國證監會(huì )、證券交易所、證券登記結算機構和中國證券業(yè)協(xié)會(huì )的規定。
第十五條 首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下配售時(shí)，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商不得向下列對象配售股票：
(一)發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員和其他員工;發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司;
(二)主承銷(xiāo)商及其持股比例5%以上的股東，主承銷(xiāo)商的董事、監事、高級管理人員和其他員工;主承銷(xiāo)商及其持股比例5%以上的股東、董事、監事、高級管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司;
(三)承銷(xiāo)商及其控股股東、董事、監事、高級管理人員和其他員工;
(四)本條第(一)、(二)、(三)項所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母;
(五)通過(guò)配售可能導致不當行為或不正當利益的其他自然人、法人和組織。
本條第(二)、(三)項規定的禁止配售對象管理的公募基金不受前款規定的限制，但應符合中國證監會(huì )的有關(guān)規定。
第十六條 發(fā)行人和承銷(xiāo)商不得采取操縱發(fā)行定價(jià)、暗箱操作或其他有違公開(kāi)、公平、公正原則的行為;不得勸誘網(wǎng)下投資者抬高報價(jià)，不得干擾網(wǎng)下投資者正常報價(jià)和申購;不得以提供透支、回扣或者中國證監會(huì )認定的其他不正當手段誘使他人申購股票;不得以代持、信托持股等方式謀取不正當利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益;不得直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認購的投資者提供財務(wù)資助或者補償;不得以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下配售。
第十七條 上市公司發(fā)行證券，存在利潤分配方案、公積金轉增股本方案尚未提交股東大會(huì )表決或者雖經(jīng)股東大會(huì )表決通過(guò)但未實(shí)施的，應當在方案實(shí)施后發(fā)行。相關(guān)方案實(shí)施前，主承銷(xiāo)商不得承銷(xiāo)上市公司發(fā)行的證券。
第十八條 上市公司向原股東配售股票(以下簡(jiǎn)稱(chēng)配股)，應當向股權登記日登記在冊的股東配售，且配售比例應當相同。
上市公司向不特定對象公開(kāi)募集股份(以下簡(jiǎn)稱(chēng)增發(fā))或者發(fā)行可轉換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應當在發(fā)行公告中披露。
第十九條 上市公司增發(fā)或者發(fā)行可轉換公司債券，主承銷(xiāo)商可以對參與網(wǎng)下配售的機構投資者進(jìn)行分類(lèi)，對不同類(lèi)別的機構投資者設定不同的配售比例，對同一類(lèi)別的機構投資者應當按相同的比例進(jìn)行配售。主承銷(xiāo)商應當在發(fā)行公告中明確機構投資者的分類(lèi)標準。
主承銷(xiāo)商未對機構投資者進(jìn)行分類(lèi)的，應當在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回撥機制，回撥后兩者的獲配比例應當一致。
第二十條 上市公司非公開(kāi)發(fā)行證券的，發(fā)行對象及其數量的選擇應當符合中國證監會(huì )關(guān)于上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規定。
第三章 證券承銷(xiāo)
第二十一條 發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應當簽訂承銷(xiāo)協(xié)議，在承銷(xiāo)協(xié)議中界定雙方的權利義務(wù)關(guān)系，約定明確的承銷(xiāo)基數。采用包銷(xiāo)方式的，應當明確包銷(xiāo)責任;采用代銷(xiāo)方式的，應當約定發(fā)行失敗后的處理措施。
證券發(fā)行依照法律、行政法規的規定應由承銷(xiāo)團承銷(xiāo)的，組成承銷(xiāo)團的承銷(xiāo)商應當簽訂承銷(xiāo)團協(xié)議，由主承銷(xiāo)商負責組織承銷(xiāo)工作。證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷(xiāo)的，所有擔任主承銷(xiāo)商的證券公司應當共同承擔主承銷(xiāo)責任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷(xiāo)團由3家以上承銷(xiāo)商組成的，可以設副主承銷(xiāo)商，協(xié)助主承銷(xiāo)商組織承銷(xiāo)活動(dòng)。
承銷(xiāo)團成員應當按照承銷(xiāo)團協(xié)議及承銷(xiāo)協(xié)議的規定進(jìn)行承銷(xiāo)活動(dòng)，不得進(jìn)行虛假承銷(xiāo)。
第二十二條 證券公司承銷(xiāo)證券，應當依照《證券法》第二十八條的規定采用包銷(xiāo)或者代銷(xiāo)方式。上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票未采用自行銷(xiāo)售方式或者上市公司配股的，應當采用代銷(xiāo)方式。
第二十三條 股票發(fā)行采用代銷(xiāo)方式的，應當在發(fā)行公告(或認購邀請書(shū))中披露發(fā)行失敗后的處理措施。股票發(fā)行失敗后，主承銷(xiāo)商應當協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。
第二十四條 證券公司實(shí)施承銷(xiāo)前，應當向中國證監會(huì )報送發(fā)行與承銷(xiāo)方案。
第二十五條 上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復牌安排，應當遵守證券交易所的相關(guān)規則。
主承銷(xiāo)商應當按有關(guān)規定及時(shí)劃付申購資金凍結利息。
第二十六條 投資者申購繳款結束后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應當聘請具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì )計師事務(wù)所對申購和募集資金進(jìn)行驗證，并出具驗資報告;還應當聘請律師事務(wù)所對網(wǎng)下發(fā)行過(guò)程、配售行為、參與定價(jià)和配售的投資者資質(zhì)條件及其與發(fā)行人和承銷(xiāo)商的關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金劃撥等事項進(jìn)行見(jiàn)證，并出具專(zhuān)項法律意見(jiàn)書(shū)。證券上市后10日內，主承銷(xiāo)商應當將驗資報告、專(zhuān)項法律意見(jiàn)隨同承銷(xiāo)總結報告等文件一并報中國證監會(huì )。
第四章 信息披露
第二十七條 發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在發(fā)行過(guò)程中，應當按照中國證監會(huì )規定的要求編制信息披露文件，履行信息披露義務(wù)。發(fā)行人和承銷(xiāo)商在發(fā)行過(guò)程中披露的信息，應當真實(shí)、準確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
第二十八條 首次公開(kāi)發(fā)行股票申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經(jīng)中國證監會(huì )核準、依法刊登招股意向書(shū)前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當事人不得采取任何公開(kāi)方式或變相公開(kāi)方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng)，也不得通過(guò)其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。
第二十九條 首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)刊登后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行推介和詢(xún)價(jià)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介。
發(fā)行人和主承銷(xiāo)商向公眾投資者進(jìn)行推介時(shí)，向公眾投資者提供的發(fā)行人信息的內容及完整性應與向網(wǎng)下投資者提供的信息保持一致。
第三十條 發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在推介過(guò)程中不得夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當手段誘導、誤導投資者，不得披露除招股意向書(shū)等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息。
承銷(xiāo)商應當保留推介、定價(jià)、配售等承銷(xiāo)過(guò)程中的相關(guān)資料至少三年并存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現場(chǎng)錄音等，如實(shí)、全面反映詢(xún)價(jià)、定價(jià)和配售過(guò)程。
第三十一條 發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應當將發(fā)行過(guò)程中披露的信息刊登在至少一種中國證監會(huì )指定的報刊，同時(shí)將其刊登在中國證監會(huì )指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國證監會(huì )指定的場(chǎng)所，供公眾查閱。
第三十二條 發(fā)行人披露的招股意向書(shū)除不含發(fā)行價(jià)格、籌資金額以外，其內容與格式應當與招股說(shuō)明書(shū)一致，并與招股說(shuō)明書(shū)具有同等法律效力。
第三十三條 首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應當在發(fā)行和承銷(xiāo)過(guò)程中公開(kāi)披露以下信息：
(一)招股意向書(shū)刊登首日在發(fā)行公告中披露發(fā)行定價(jià)方式、定價(jià)程序、參與網(wǎng)下詢(xún)價(jià)投資者條件、股票配售原則、配售方式、有效報價(jià)的確定方式、中止發(fā)行安排、發(fā)行時(shí)間安排和路演推介相關(guān)安排等信息;發(fā)行人股東擬老股轉讓的，還應披露預計老股轉讓的數量上限，老股轉讓股東名稱(chēng)及各自轉讓老股數量，并明確新股發(fā)行與老股轉讓數量的調整機制。
(二)網(wǎng)上申購前披露每位網(wǎng)下投資者的詳細報價(jià)情況，包括投資者名稱(chēng)、申購價(jià)格及對應的擬申購數量;剔除最高報價(jià)有關(guān)情況;剔除最高報價(jià)部分后網(wǎng)下投資者報價(jià)的中位數和加權平均數以及公募基金報價(jià)的中位數和加權平均數;有效報價(jià)和發(fā)行價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區間)的確定過(guò)程;發(fā)行價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區間)及對應的市盈率;網(wǎng)下網(wǎng)上的發(fā)行方式和發(fā)行數量;回撥機制;中止發(fā)行安排;申購繳款要求等。已公告老股轉讓方案的，還應披露老股轉讓和新股發(fā)行的確定數量，老股轉讓股東名稱(chēng)及各自轉讓老股數量，并應提示投資者關(guān)注，發(fā)行人將不會(huì )獲得老股轉讓部分所得資金。按照發(fā)行價(jià)格計算的預計募集資金總額低于擬以本次募集資金投資的項目金額的，還應披露相關(guān)投資風(fēng)險。
(三)如公告的發(fā)行價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區間上限)市盈率高于同行業(yè)上市公司二級市場(chǎng)平均市盈率，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應當在披露發(fā)行價(jià)格的同時(shí)，在投資風(fēng)險特別公告中明示該定價(jià)可能存在估值過(guò)高給投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險，提醒投資者關(guān)注。內容至少包括：
1. 比較分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差異對估值的影響;提請投資者關(guān)注發(fā)行價(jià)格與網(wǎng)下投資者報價(jià)之間存在的差異。
2. 提請投資者關(guān)注投資風(fēng)險，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資決策。
(四)在發(fā)行結果公告中披露獲配機構投資者名稱(chēng)、個(gè)人投資者個(gè)人信息以及每個(gè)獲配投資者的報價(jià)、申購數量和獲配數量等，并明確說(shuō)明自主配售的結果是否符合事先公布的配售原則;對于提供有效報價(jià)但未參與申購，或實(shí)際申購數量明顯少于報價(jià)時(shí)擬申購量的投資者應列表公示并著(zhù)重說(shuō)明;發(fā)行后還應披露保薦費用、承銷(xiāo)費用、其他中介費用等發(fā)行費用信息。
(五)向戰略投資者配售股票的，應當在網(wǎng)下配售結果公告中披露戰略投資者的名稱(chēng)、認購數量及持有期限等情況。
第三十四條 發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在披露發(fā)行市盈率時(shí)，應同時(shí)披露發(fā)行市盈率的計算方式。在進(jìn)行行業(yè)市盈率比較分析時(shí)，應當按照中國證監會(huì )有關(guān)上市公司行業(yè)分類(lèi)指引中制定的行業(yè)分類(lèi)標準確定發(fā)行人行業(yè)歸屬，并分析說(shuō)明行業(yè)歸屬的依據。存在多個(gè)市盈率口徑時(shí)，應當充分列示可供選擇的比較基準，并應當按照審慎、充分提示風(fēng)險的原則選取和披露行業(yè)平均市盈率。發(fā)行人還可以同時(shí)披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的估值指標。
第五章 監管和處罰
第三十五條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機構、投資者及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員有失誠信、違反法律、行政法規或者本辦法規定的，中國證監會(huì )可以視情節輕重采取責令改正、監管談話(huà)、出具警示函、責令公開(kāi)說(shuō)明、認定為不適當人選等監管措施，并記入誠信檔案;依法應予行政處罰的，依照有關(guān)規定進(jìn)行處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責任。
中國證監會(huì )和中國證券業(yè)協(xié)會(huì )組織對推介、定價(jià)、配售、承銷(xiāo)過(guò)程的監督檢查。發(fā)現證券公司存在違反相關(guān)規則規定情形的，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )可以采取自律監管措施。
第三十六條 證券公司承銷(xiāo)未經(jīng)核準擅自公開(kāi)發(fā)行的證券的，依照《證券法》第一百九十條的規定處罰。
證券公司承銷(xiāo)證券有前款所述情形的，中國證監會(huì )可以采取12至36個(gè)月暫不受理其證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監管措施。
第三十七條 證券公司及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員在承銷(xiāo)證券過(guò)程中，有下列行為之一的，中國證監會(huì )可以采取本辦法第三十五條規定的監管措施;情節比較嚴重的，還可以采取3至12個(gè)月暫不受理其證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監管措施;依法應予行政處罰的，依照《證券法》第一百九十一條的規定予以處罰：
(一)夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當手段誘導、誤導投資者;
(二)以不正當競爭手段招攬承銷(xiāo)業(yè)務(wù);
(三)從事本辦法第十六條規定禁止的行為;
(四)向不符合本辦法第八條規定的網(wǎng)下投資者配售股票，或向本辦法第十五條規定禁止配售的對象配售股票;
(五)未按本辦法要求披露有關(guān)文件;
(六)未按照事先披露的原則和方式配售股票，或其他未依照披露文件實(shí)施的行為;
(七)向投資者提供除招股意向書(shū)等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息;
(八)未按照本辦法要求保留推介、定價(jià)、配售等承銷(xiāo)過(guò)程中相關(guān)資料;
(九)其他違反證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規定的行為。
第三十八條 發(fā)行人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員有下列行為之一的，中國證監會(huì )可以采取本辦法第三十五條規定的監管措施;構成違反《證券法》相關(guān)規定的，依法進(jìn)行行政處罰：
(一)從事本辦法第十六條規定禁止的行為;
(二)夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當手段誘導、誤導投資者;
(三)向投資者提供除招股意向書(shū)等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人信息;
(四)中國證監會(huì )認定的其他情形。
第六章 附 則
第三十九條 其他證券的發(fā)行與承銷(xiāo)比照本辦法執行。中國證監會(huì )另有規定的，從其規定。
第四十條 本辦法自2013年12月13日起施行。2006年9月17日發(fā)布并于2010年10月11日、2012年5月18日修改的《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》同時(shí)廢止。
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