巧踏會(huì )計“布雷區”

風(fēng)險的惡夢(mèng)有上升的趨勢。在當今的氣候中，公布銷(xiāo)售增長(cháng)數據并迎合投資者收益預期對公司來(lái)說(shuō)壓力很大。據SEC統計，易讓人產(chǎn)生誤導的財務(wù)報告，尤其是卷入有關(guān)收入游戲中的財務(wù)報告正以令人震驚的速度被曝光。不用說(shuō)，對CEO們來(lái)說(shuō)那是一場(chǎng)惡夢(mèng)，股東的損失最慘重。因此，與財務(wù)報告有關(guān)訴訟呈上升的趨勢就不足為奇了。為避免災難的發(fā)生，股東們和董事會(huì )的成員應時(shí)刻警惕以下6個(gè)區域的濫用：　　布雷區1：收益的衡量與確認　　對許多商業(yè)部門(mén)來(lái)說(shuō)確定何時(shí)交易是完全的或服務(wù)是充分表現的很簡(jiǎn)單：當產(chǎn)品被裝運或接收，當服務(wù)被履行時(shí)，收益可以輕而易舉地統計出來(lái)。但對一些商業(yè)部門(mén)來(lái)說(shuō)，精確地確定何時(shí)賺得收益需要相當地判斷力。例如，如果顧客在收到產(chǎn)品的幾年后才支付貨款，那該如何確定收益呢？一個(gè)就是把所有的收益都當成是產(chǎn)品交付所得。但另一個(gè)變通的方法就是考慮顧客未來(lái)支付其承諾的能力。如果顧客是一個(gè)不能存活的公司那該怎么辦？　　在收益由哪幾部分構成這一上也需要一定的判斷能力。假設拍賣(mài)所得款項為100美元，其中5%作為拍賣(mài)人的傭金，在它的財務(wù)報表中，拍賣(mài)人應把拍賣(mài)的全部所得作為收益，并支付給物主95%的貨款作為費用呢？或者只把傭金計為收益，而不顯示費用呢？大多數會(huì )計人員更傾向于后者。但一些已意識到投資商強調銷(xiāo)售額增長(cháng)重要性的網(wǎng)絡(luò )公司已在利用收益辨認規則中模棱兩可的部分有效地推行前者�！　�SEC已開(kāi)始發(fā)現越來(lái)越多的軟件公司使用這種策略，并對此抱怨不已。數據開(kāi)發(fā)軟件的制造商Mi-cros-trategy2000年3月宣布重新澄清1998至1999會(huì )計年度的收益和收入。收益承認準則的改變讓其公布的12.6億美元的利潤損失有340萬(wàn)之多。當Micros-trategy宣布重新估值時(shí)，它強調預期最終實(shí)現的收益不會(huì )減少，即便如此，它的股票價(jià)值一天之內仍狂跌了62%，損失了120億市場(chǎng)價(jià)值，并持續下跌。在這期間，Microstrategy至少要面對3個(gè)股東發(fā)起的訴訟和由SEC發(fā)起的調查�！　『苊黠@，Microstrategy董事會(huì )成員無(wú)人能提出合適的解決方案。想避免遭受同樣命運的股東應把以下這些問(wèn)題提交到董事會(huì )的審計委員會(huì )去：　　收益是如何定義的？什么才能促使其得到確認？　　會(huì )計報告期間，能否提供一個(gè)對公司所得收益的合理衡量方法。該衡量方法與內外的競爭者所使用的是否一致？并且在財務(wù)報表的腳注中有清楚地闡述呢？　　如果收益用最新的方法來(lái)衡量，對外公布嗎？該方法就風(fēng)險和利益來(lái)說(shuō)是否被證明是正確的？　　布雷區2：不確定未來(lái)成本條款　　公司必須為可能即將上升的成本預先采取措施。即便具體數字不能確定：庫存品的廢棄、不可匯總的帳目、產(chǎn)品返還以及調整、成本的損失。但因為在其中的自由度很大，它可以成為收入管理的雷區。對即將上升的成本可過(guò)高估值產(chǎn)生隱蔽的儲備金以使利潤在未來(lái)某一時(shí)期內提高設計出令人誤導的收入流，也可估值過(guò)低以提高帳面利潤�！　≈档妹芮嘘P(guān)注的損害的第二種普遍形式就是過(guò)于夸張地調整成本。典型地收入報表中調整費用從其他的費用中分離出來(lái)，目的就是隔離臨時(shí)項目對凈收入的，因而有助于閱表人更好地理解正常地經(jīng)營(yíng)性商業(yè)活動(dòng)的盈利能力。但調整費用幾年里卻一直存在，人們會(huì )怎么想呢？　　最終，經(jīng)理們創(chuàng )造性地啟用了被稱(chēng)之為“綜合收入”的分錄，出現在股東損益表中產(chǎn)權部分的“綜合收入”的設置，是為了涉及在收入報表中不能顯示的各種收益或損失。例子包括由于把子公司以當地通貨表示的財務(wù)報表轉換成以母公司當地通貨表示的財務(wù)報表而產(chǎn)生的收益或損失，投資債券未實(shí)現的收益或損失等。我們需要辨別哪種收益或損失應反映在收入報表中，哪種應收錄在綜合收入中，但由于并入到清晰可見(jiàn)的每股收益中的唯一收入體現在收入報表中，因此有一股明顯地把損失放入綜合收入分錄的動(dòng)力�！　�對此謹慎的經(jīng)理肯定會(huì )考慮這樣的會(huì )計處理如何影響投資者對公司盈利能力的感知。為探明公司是否涉及該雷區，可問(wèn)以下問(wèn)題：　　財務(wù)報表給當期操作費用和收益的提供的一個(gè)合理的衡量方式是否在會(huì )計處理的腳注中充分標明？　　收益和損失是否包括在綜合收入（外幣，投資收益和損失）的腳注中，而不是在當期的凈收入中？　　布雷區3：資產(chǎn)評估　　在多數層面上，資產(chǎn)與現鈔一樣是一個(gè)有著(zhù)當前和本身價(jià)值的或能用于產(chǎn)生未來(lái)收入的東西。資產(chǎn)通常，并且折舊需要對其有用的期限作一估計，但作出這種估計時(shí)管理方面的自由度會(huì )增加人們對何時(shí)估計改變的疑問(wèn)�！　±�如，美國三角航空公司10年內兩次修改了航空器的使用壽命，兩次的修改使報表利潤有相當多的增加。調整的動(dòng)力是來(lái)自于飛機服役周期的真實(shí)改變，或是為迎合競爭者處理方式的一種愿望，還是其它的原因呢？　　使用會(huì )計方式讓他們的和開(kāi)發(fā)費用與減少的收入分開(kāi)的公司也常常發(fā)現自己陷于此雷區。一個(gè)普遍的就是在兼并中注銷(xiāo)被兼并公司所有的R在當期是否有形或無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)的減記資產(chǎn)價(jià)值反映了真正的價(jià)值和價(jià)值變化這些價(jià)值的調整完全公開(kāi)嗎？　　這種會(huì )計處理方式與該產(chǎn)業(yè)部門(mén)或全球競爭者是否一致？如果不是，這種差異在財務(wù)報表中能否得到驗證？　　布雷區4：衍生工具　　為管理財務(wù)風(fēng)險而推出的衍生工具的使用值得仔細的審查。衍生工具幾十年前就被人們用來(lái)規避商品價(jià)格，外匯匯價(jià)波動(dòng)，以及借款利息等有關(guān)的風(fēng)險。德國巨頭金屬聯(lián)合公司的風(fēng)險等式掉入錯誤的深淵。公司的能源集團和用戶(hù)簽好了以1992年的固定價(jià)格出售石油，由于害怕石油價(jià)格上升公司將會(huì )遭受損失，因此決定用衍生工具推行對沖基金戰略規避風(fēng)險，這樣做的話(huà)，公司在相反的方向堆高艙面，以便石油價(jià)格突然下跌時(shí)，損失能降到最低�！　⊙苌�工具由于各種原因至今仍得到廣泛運用。一個(gè)目光敏銳的經(jīng)理如何才能在這一點(diǎn)上捍衛股東的利益呢？此時(shí)應從一些基本著(zhù)手：　　衍生物應何種程度的使用？　　什么樣的方案才是恰當？　　公司使用衍生物最糟的情形會(huì )如何？　　會(huì )計處理方式是否完全？是否以大家普遍能接受地會(huì )計準則的面貌出現？　　布雷區5：關(guān)聯(lián)交易　　關(guān)聯(lián)交易是由被公司控制或已控制公司的實(shí)體去完成。這些交易變化的揭露以限定的環(huán)境和每個(gè)公司的政策為基礎，但由于他們允許公司任意地增加或減少收入，轉移利潤，有時(shí)甚至使子公司的股東或經(jīng)理更富裕，因而投資者通常有興趣了解他們�！　∵@塊特殊的區域被跨國公司肆意踐踏，而他們的分支機構所在國的商業(yè)部門(mén)對所需信息的使用和披露都不及美國或西歐規范。雖然在美國報表和審計標準下對過(guò)分濫用的形式可以鑒別，但濫用的操縱在美國公司的子公司或正考慮兼并和收購的公司中仍存在，甚至有一些國家在操作和披露方面的做法不一，但仍能產(chǎn)生讓人誤導的財務(wù)結果。為避免提供的信息可能導致錯誤的結論和估值，應留意以下問(wèn)題：　　是否所有重要的與交易方有關(guān)的交易都披露？　　什么政策決定何種交易會(huì )被披露，以及財務(wù)報表中會(huì )包括哪些細節？　　能使股東受損或受益的利益沖突應被披露嗎？　　布雷區6：用于衡量業(yè)績(jì)的信息　　最后一個(gè)會(huì )計雷區與關(guān)于投資者預期和競爭者的操縱公司業(yè)績(jì)數據有關(guān)系。隨著(zhù)全球全球化，這個(gè)雷區日益爆光�！　∠胂笠幌旅绹�電信公司與其它公司的業(yè)績(jì)比較，考慮并購或試圖理解德國Deutsche Telekom公司的商業(yè)模式時(shí)的難度。根據公司在德國會(huì )計準則下列出的財務(wù)報告顯示，它的收入流穩步攀升。從1996至1997年幾乎翻番。但在美國會(huì )計準則下，它的業(yè)績(jì)表現卻起伏不定，甚至出現下降的態(tài)勢。在經(jīng)濟全球化背景下，允許投資者對此誤解還是應讓它在財務(wù)報表中注明呢？　　微軟認為其中的差異應公開(kāi)透明，因此微軟主動(dòng)自愿提供在各種不同的會(huì )計方式下的收入信息。更多的公司應以其為先導嗎？　　整個(gè)世界范圍內，有關(guān)細節和審計要求有不同的報告標準，并且不可能讓有財務(wù)背景的每一個(gè)董事會(huì )成員都完全熟悉，但投資者必須制定有關(guān)基準。為服務(wù)上述利益，提出以下問(wèn)題是合理的：　　是否一些會(huì )計方法的使用可能會(huì )引起投資者、證券家、董事會(huì )過(guò)低或過(guò)高地估計報告當期的部門(mén)財務(wù)業(yè)績(jì)？　　公司的財務(wù)報告與需要披露的競爭者的財務(wù)報告有何區別？　　以上六個(gè)雷區，你的公司有踏足嗎？

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