財務(wù)報告分析的關(guān)鍵論文
財務(wù)分析是指以財務(wù)資料和其他資料為依據，采用專(zhuān)門(mén)方法，系統分析和評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財務(wù)狀況，預測其可能的變動(dòng)趨勢，從財務(wù)的角度為管理層所關(guān)注的問(wèn)題提供決策支持。
財務(wù)分析的最終結果可以理解為：1.財務(wù)分析的內容可以滿(mǎn)足內外部各方報表使用者的需要，最簡(jiǎn)單的一點(diǎn)是要讓人讀得明白。2.財務(wù)分析要落腳于提供決策建議，從而使企業(yè)的管理者可以從財務(wù)的角度出發(fā)，全面地考慮企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。
這里所說(shuō)的評價(jià)是一個(gè)多方面、多層次的概念。
首先，分析要有結論，財務(wù)分析不一定要面面俱到，但一定要有結論，要為所關(guān)注的財務(wù)問(wèn)題找出原因，尤其是業(yè)務(wù)層面的原因。評估其對企業(yè)財務(wù)結果的影響。讓管理層知道哪里有風(fēng)險，哪里有機會(huì )。
其次，指出所分析事項的影響，如本月銷(xiāo)售收入低于預算，主要是因為某客戶(hù)自身的訂單推遲到了下月執行，對本年的應收預算的完成沒(méi)有影響。
最后，要做出存在的風(fēng)險或機會(huì )的提示。如哪里還有降低成本的機會(huì )？哪家客戶(hù)可能有拖延付款的風(fēng)險，如果有，可能的壞賬損失比率是多少？
這差不多是一個(gè)財務(wù)分析的標準套路，建議大家在日常工作中對照這三步來(lái)培養工作習慣。還有一點(diǎn)要強調的，就是財務(wù)分析最后要回歸到對業(yè)務(wù)的分析上，有效的財務(wù)分析應該可以用財務(wù)數據及財務(wù)專(zhuān)門(mén)的分析方法來(lái)印證業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，切忌用一個(gè)財務(wù)指標去評價(jià)另一個(gè)財務(wù)指標，流于表面，對企業(yè)運營(yíng)沒(méi)有實(shí)質(zhì)幫助。因此，財務(wù)人員一定要培養自己對業(yè)務(wù)的敏感度和直覺(jué)，將分析落到業(yè)務(wù)上。
工欲善其事，必先利其器。談到財務(wù)分析必須要掌握的內容包括：財務(wù)報表分析—三大表的項目分析及相互關(guān)系的分析；關(guān)鍵指標分析—杜邦分析法及重要企業(yè)運營(yíng)指標（如開(kāi)工率、報廢率等）；企業(yè)價(jià)值分析—折現現金流（DCF）、內涵報酬率（IRR）；動(dòng)靜結合分析—看趨勢、看結構、看比率，綜合起來(lái)看。需要強調的是，財務(wù)分析不是眾多指標的羅列。財務(wù)人員要培養的一個(gè)本領(lǐng)就是可以將財務(wù)分析的結果用業(yè)務(wù)語(yǔ)言表達出來(lái)。
兼聽(tīng)則明，偏信則暗。財務(wù)分析的基礎數據不能只局限于財務(wù)報表，而是一切能得到的公司運營(yíng)信息和數據。因為，財務(wù)資料多是二手資料，來(lái)自于一線(xiàn)業(yè)務(wù)部門(mén)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息必不可少。我們的會(huì )計系統是將企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)轉變成財務(wù)信息記錄下來(lái)，反推回來(lái)，當我們試圖通過(guò)閱讀財務(wù)信息對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出分析推測的時(shí)候，我們必然需要以原始的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息來(lái)還原生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。因此，思考問(wèn)題的模式應該從業(yè)務(wù)出發(fā)，而不是單純看財務(wù)。
企業(yè)定位決定財務(wù)定位，企業(yè)所關(guān)注的就是財務(wù)分析人員應當關(guān)注的。
財務(wù)在企業(yè)當中的地位可以分成若干個(gè)層次。入門(mén)級的就是看門(mén)人，表示財務(wù)的主要職能是保證企業(yè)的財務(wù)運轉合規、合法。從分析員的層次開(kāi)始，財務(wù)的主要職能開(kāi)始側重于參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，并且決策建議的成分逐漸增大。因此關(guān)注行業(yè)新聞，了解企業(yè)的發(fā)展戰略和企業(yè)所處的發(fā)展階段，對于財務(wù)人員更好地運用自身的優(yōu)勢，為企業(yè)的發(fā)展作出貢獻會(huì )更有意義。
財務(wù)分析的最終目的是為了給管理層的決策提供決策支持，因此必須在分析出問(wèn)題原因后，提供解決方案和建議，并在管理層會(huì )議上做充足的準備和提供材料支持，使管理層能充分信任并接受該解決方案。
通常，財務(wù)人員會(huì )有一個(gè)思維定式，對于自己經(jīng)手的財務(wù)數據沒(méi)辦法分出層次和優(yōu)先級，覺(jué)得樣樣重要，結果全部堆上去，大有排山倒海之勢。這種情況下縱然最后有結論，可能也是頭重腳輕沒(méi)辦法引起閱讀者的關(guān)注。更糟糕的是羅列完了還沒(méi)有結論，閱讀者可能會(huì )一頭霧水、不知所云。
沒(méi)有解決方案的財務(wù)分析，是缺少價(jià)值的財務(wù)分析。不能對經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生影響的財務(wù)分析，只是紙上談兵。
對財務(wù)分析人員，表述方式及技巧也應得到訓練。先看看英特爾公司2009年第3季度的財報。標題為“Intel Report Strong Third-Quarter Result - 英特爾發(fā)布強勁第3季度結果”。這里，“強勁（Strong）”就是一個(gè)評價(jià)。如果去掉“強勁”二字，只講“英特爾發(fā)布第3季度結果”，那么閱讀英特爾財報的人看到的是一個(gè)陳述而不是一個(gè)評價(jià)。這份財務(wù)報告進(jìn)一步講到，“第三季度的銷(xiāo)售收入是94億美元，是過(guò)往30年最為強勁的第二季度到第三季度的環(huán)比增長(cháng)�！薄颁N(xiāo)售收入94億美元”、“過(guò)往30年”、“第二季度到第三季度的環(huán)比增長(cháng)”等這些財務(wù)指標都是依賴(lài)財務(wù)分析的技巧和手段得出來(lái)的。關(guān)鍵是作為報告的撰寫(xiě)者，懂得選取什么樣的論據來(lái)支持自己的論點(diǎn)。讀完以后，閱讀者很容易會(huì )記�。荷夂芎�，業(yè)務(wù)增長(cháng)可以用‘強勁’來(lái)形容，并且第三季度環(huán)比增長(cháng)相當大。
看起來(lái)這并非專(zhuān)業(yè)問(wèn)題，但是在分析報告中，往往能起到錦上添花或畫(huà)龍點(diǎn)睛的作用。
財務(wù)報告分析技巧
財務(wù)分析是指以財務(wù)資料和其他資料為依據，采用專(zhuān)門(mén)方法，系統分析和評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財務(wù)狀況，預測其可能的變動(dòng)趨勢，從財務(wù)的角度為管理層所關(guān)注的問(wèn)題提供決策支持。
財務(wù)分析的最終結果可以理解為：1.財務(wù)分析的內容可以滿(mǎn)足內外部各方報表使用者的需要，最簡(jiǎn)單的一點(diǎn)是要讓人讀得明白。2.財務(wù)分析要落腳于提供決策建議，從而使企業(yè)的管理者可以從財務(wù)的角度出發(fā)，全面地考慮企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。
這里所說(shuō)的評價(jià)是一個(gè)多方面、多層次的概念。
首先，分析要有結論，財務(wù)分析不一定要面面俱到，但一定要有結論，要為所關(guān)注的財務(wù)問(wèn)題找出原因，尤其是業(yè)務(wù)層面的原因。評估其對企業(yè)財務(wù)結果的影響。讓管理層知道哪里有風(fēng)險，哪里有機會(huì )。
其次，指出所分析事項的影響，如本月銷(xiāo)售收入低于預算，主要是因為某客戶(hù)自身的訂單推遲到了下月執行，對本年的應收預算的完成沒(méi)有影響。
最后，要做出存在的風(fēng)險或機會(huì )的提示。如哪里還有降低成本的機會(huì )？哪家客戶(hù)可能有拖延付款的風(fēng)險，如果有，可能的壞賬損失比率是多少？
這差不多是一個(gè)財務(wù)分析的標準套路，建議大家在日常工作中對照這三步來(lái)培養工作習慣。還有一點(diǎn)要強調的，就是財務(wù)分析最后要回歸到對業(yè)務(wù)的分析上，有效的財務(wù)分析應該可以用財務(wù)數據及財務(wù)專(zhuān)門(mén)的分析方法來(lái)印證業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，切忌用一個(gè)財務(wù)指標去評價(jià)另一個(gè)財務(wù)指標，流于表面，對企業(yè)運營(yíng)沒(méi)有實(shí)質(zhì)幫助。因此，財務(wù)人員一定要培養自己對業(yè)務(wù)的敏感度和直覺(jué)，將分析落到業(yè)務(wù)上。
工欲善其事，必先利其器。談到財務(wù)分析必須要掌握的內容包括：財務(wù)報表分析—三大表的項目分析及相互關(guān)系的分析；關(guān)鍵指標分析—杜邦分析法及重要企業(yè)運營(yíng)指標（如開(kāi)工率、報廢率等）；企業(yè)價(jià)值分析—折現現金流（DCF）、內涵報酬率（IRR）；動(dòng)靜結合分析—看趨勢、看結構、看比率，綜合起來(lái)看。需要強調的是，財務(wù)分析不是眾多指標的羅列。財務(wù)人員要培養的一個(gè)本領(lǐng)就是可以將財務(wù)分析的結果用業(yè)務(wù)語(yǔ)言表達出來(lái)。
兼聽(tīng)則明，偏信則暗。財務(wù)分析的基礎數據不能只局限于財務(wù)報表，而是一切能得到的公司運營(yíng)信息和數據。因為，財務(wù)資料多是二手資料，來(lái)自于一線(xiàn)業(yè)務(wù)部門(mén)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息必不可少。我們的會(huì )計系統是將企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)轉變成財務(wù)信息記錄下來(lái)，反推回來(lái)，當我們試圖通過(guò)閱讀財務(wù)信息對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出分析推測的時(shí)候，我們必然需要以原始的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息來(lái)還原生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。因此，思考問(wèn)題的模式應該從業(yè)務(wù)出發(fā)，而不是單純看財務(wù)。
企業(yè)定位決定財務(wù)定位，企業(yè)所關(guān)注的就是財務(wù)分析人員應當關(guān)注的。
財務(wù)在企業(yè)當中的地位可以分成若干個(gè)層次。入門(mén)級的就是看門(mén)人，表示財務(wù)的主要職能是保證企業(yè)的財務(wù)運轉合規、合法。從分析員的層次開(kāi)始，財務(wù)的主要職能開(kāi)始側重于參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，并且決策建議的成分逐漸增大。因此關(guān)注行業(yè)新聞，了解企業(yè)的發(fā)展戰略和企業(yè)所處的發(fā)展階段，對于財務(wù)人員更好地運用自身的優(yōu)勢，為企業(yè)的發(fā)展作出貢獻會(huì )更有意義。
財務(wù)分析的最終目的是為了給管理層的決策提供決策支持，因此必須在分析出問(wèn)題原因后，提供解決方案和建議，并在管理層會(huì )議上做充足的準備和提供材料支持，使管理層能充分信任并接受該解決方案。
通常，財務(wù)人員會(huì )有一個(gè)思維定式，對于自己經(jīng)手的財務(wù)數據沒(méi)辦法分出層次和優(yōu)先級，覺(jué)得樣樣重要，結果全部堆上去，大有排山倒海之勢。這種情況下縱然最后有結論，可能也是頭重腳輕沒(méi)辦法引起閱讀者的關(guān)注。更糟糕的是羅列完了還沒(méi)有結論，閱讀者可能會(huì )一頭霧水、不知所云。
沒(méi)有解決方案的財務(wù)分析，是缺少價(jià)值的財務(wù)分析。不能對經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生影響的財務(wù)分析，只是紙上談兵。
對財務(wù)分析人員，表述方式及技巧也應得到訓練。先看看英特爾公司2009年第3季度的財報。標題為“Intel Report Strong Third-Quarter Result - 英特爾發(fā)布強勁第3季度結果”。這里，“強勁（Strong）”就是一個(gè)評價(jià)。如果去掉“強勁”二字，只講“英特爾發(fā)布第3季度結果”，那么閱讀英特爾財報的人看到的是一個(gè)陳述而不是一個(gè)評價(jià)。這份財務(wù)報告進(jìn)一步講到，“第三季度的銷(xiāo)售收入是94億美元，是過(guò)往30年最為強勁的第二季度到第三季度的環(huán)比增長(cháng)�！薄颁N(xiāo)售收入94億美元”、“過(guò)往30年”、“第二季度到第三季度的環(huán)比增長(cháng)”等這些財務(wù)指標都是依賴(lài)財務(wù)分析的技巧和手段得出來(lái)的。關(guān)鍵是作為報告的撰寫(xiě)者，懂得選取什么樣的論據來(lái)支持自己的論點(diǎn)。讀完以后，閱讀者很容易會(huì )記�。荷夂芎�，業(yè)務(wù)增長(cháng)可以用‘強勁’來(lái)形容，并且第三季度環(huán)比增長(cháng)相當大。
看起來(lái)這并非專(zhuān)業(yè)問(wèn)題，但是在分析報告中，往往能起到錦上添花或畫(huà)龍點(diǎn)睛的作用。
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