財務(wù)分析論文1

　　摘 要：財務(wù)分析在企業(yè)中具有十分重要的戰略作用，可以幫助企業(yè)進(jìn)行財務(wù)計劃，財務(wù)決策、和財務(wù)控制。隨著(zhù)現代企業(yè)制度的完善和市場(chǎng)經(jīng)濟體制的確立，財務(wù)分析已經(jīng)越來(lái)越重要。本文先對財務(wù)分析的相關(guān)知識進(jìn)行了介紹，然后分析其在企業(yè)運用中存在的問(wèn)題，并提出了相關(guān)的建議。

　　關(guān)鍵詞：財務(wù)分析 作用 問(wèn)題 建議

　　一、 財務(wù)分析的相關(guān)介紹

　　1、 財務(wù)分析的概念

　　財務(wù)分析就是，以財務(wù)報表和其他資料為依據，按照某特定的統計分析方法，系統評價(jià)和分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財務(wù)狀況和現金流動(dòng)情況，便于決策者進(jìn)行決策的一種內部管理行為。財務(wù)分析既是已經(jīng)完成財務(wù)活動(dòng)的總結，又是未開(kāi)始財務(wù)活動(dòng)的預測，起著(zhù)承上啟下的作用。企業(yè)財務(wù)分析指標體系為企業(yè)決策者提供財務(wù)分析數據資料，實(shí)現經(jīng)濟效益最大化的目標，發(fā)揮了支撐和保障作用。

　　2、 財務(wù)分析的作用

　　首先，可了解企業(yè)各種財務(wù)狀況，包括現金流量狀況、營(yíng)運能力、盈利能力及償債能力，給相關(guān)人員和管理者提供了一個(gè)評價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和財務(wù)狀況的依據。從而找出影響財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的各種因素，客觀(guān)評價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jì)，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理者的管理水平更好提高。

　　其次，對于債權人、投資者來(lái)說(shuō)，財務(wù)分析為他們提供信息，幫助實(shí)施決策，是一種良好的工具。

　　第三，對于企業(yè)內部管理人員來(lái)說(shuō)，財務(wù)分析可以幫助內管理人員了解經(jīng)營(yíng)情況、找出薄弱環(huán)節，發(fā)掘潛力。

　　最后，通過(guò)財務(wù)分析，可以多方面揭露矛盾，以便對人力、物力資源進(jìn)行整合，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)朝健康方向發(fā)展，按照企業(yè)價(jià)值最大化目標運行。

　　3、財務(wù)分析的基本步驟

　　雖然財務(wù)分折是過(guò)程，用來(lái)探索和分析，具體的分析程序和內容不盡相同，而是根據分析目的有自己的獨特性，個(gè)別性，所以沒(méi)有唯一的一個(gè)通用的分析程序，但是分析過(guò)程的可以找到相同類(lèi)似的步驟，總結成一個(gè)基本步驟。財務(wù)分析的一般步驟包括以下內容：一是明確分析目的。事先明確分析目的是財務(wù)分析人員首先要做的事情。二是設計分析程序。在明確分析目的的基礎上，不同的財務(wù)分析人員根據自己的習慣，企業(yè)特點(diǎn)來(lái)設計分析程序。設計分析程序的工作包括：制定出問(wèn)題，該過(guò)程參考分析目的；根據所需回答的問(wèn)題確定主要的財務(wù)指標；確定分析方法；確定分析深度，就是在哪一步停止；確定比較方法，比較指標。三是收集信息。收集資料是根據已經(jīng)確定的范圍收集我們進(jìn)行財務(wù)分析所需要的基本資料。四是分析。通過(guò)分析提供基礎。五是整理綜合。通過(guò)整理綜合，把研究對象的各個(gè)組成部分、方面和因素聯(lián)系起來(lái)，進(jìn)行一個(gè)全方位的考慮，從總體上把握事物的本質(zhì)和規律。六是得出結論。將分析過(guò)程的各項結果，進(jìn)行歸納整理，形成分析結論。

　　二、 企業(yè)財務(wù)分析中存在的問(wèn)題

　　1、管理觀(guān)念停留在過(guò)去層面上，對財務(wù)分析的作用認識不夠。公司管理集權現象比較嚴重，不能科學(xué)認識財務(wù)分析，對于財務(wù)分析理論缺乏研究，結果導致公司內部分工混亂，財務(wù)監控不嚴，會(huì )計信息準確度大打折扣等。內部審計部門(mén)也往往聽(tīng)命于領(lǐng)導，難以形成良好的財務(wù)監管，審計的獨立性難以保證。

　　2、財務(wù)報表數據可比性不強。進(jìn)行財務(wù)分析，首先要編制企業(yè)財務(wù)報表，這也是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析的主要依據。但是財務(wù)報表不一定能完全反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)所有情況，這樣使用報表的數據可能會(huì )影響對企業(yè)的分析評價(jià)。比如，會(huì )計政策和核算方法選擇不同，可能導致將使有關(guān)指標失去可比性。

　　3、報表分析方法有其局限性。對會(huì )計報表使用“比較分析法”進(jìn)行分析時(shí)，其方法受到很大限制，讓同行業(yè)企業(yè)具有可比性，有三個(gè)條件必須具備，第一，行業(yè)性質(zhì)相同或者類(lèi)似；第二，企業(yè)規模相近；第三，經(jīng)營(yíng)方式相近或相同。這三個(gè)條件限制了“比較分析法”的應用范圍。又如在進(jìn)行趨勢分析時(shí)，由于下面兩個(gè)方面的因素，也會(huì )使該方法的局限性表現出來(lái)，調整財務(wù)報表時(shí)沒(méi)有考慮物價(jià)水平的變動(dòng)；過(guò)去的偶然因素沒(méi)有剔除，對企業(yè)的財務(wù)狀況反映不準。

　　4、重視靜態(tài)分析，輕視動(dòng)態(tài)分析，財務(wù)分析不能很好的應用于實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中去。例如有些企業(yè)習慣于用靜態(tài)的思維，發(fā)展戰略，市場(chǎng)環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計劃都是靜態(tài)的。這些企業(yè)容易忽略企業(yè)內外部環(huán)境的變化。從動(dòng)態(tài)的角度去調整戰略規劃和行動(dòng)方案容易被忽略。財務(wù)分析的目的是找出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題，為決策提供依據。很多企業(yè)做好了財務(wù)分析工作，但是在應用財務(wù)分析工作方面，又有了問(wèn)題，沒(méi)有達到改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的目的。

　　5、財務(wù)分析人員素質(zhì)不高。目前，戰略管理師企業(yè)管理的一個(gè)發(fā)展方向。根據戰略管理的要求，這樣，財務(wù)分析人員的要求就被提高了，不僅僅需要過(guò)硬的專(zhuān)業(yè)知識，還需要較寬的知識面，盡管這幾年財務(wù)分析人員的素質(zhì)一直的提高，盡管近幾年我國財務(wù)人員的總體素質(zhì)有所提高，但是相應的財務(wù)分析要求隨著(zhù)時(shí)代和市場(chǎng)的進(jìn)步也在提高。所以有時(shí)候財務(wù)分析人員還是不能夠滿(mǎn)足新時(shí)期的分析工作需要。與此同時(shí)，財務(wù)分析人員被企業(yè)管理層重視的程度不夠，這樣的結果是，財務(wù)分析的結果不能夠很好的被應用于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理工作。

　　三、相關(guān)的對策建議

　　1、建立有效的財務(wù)監督體系。

　　建立有效的財務(wù)監督體系，首先要確保已經(jīng)制定的政策被優(yōu)先執行，在投資回收，資產(chǎn)，現金流等面加強財務(wù)管理與監督。還有財務(wù)控制，提高資金利用率方面也要加強。資本積累是非常重要的一個(gè)內容，企業(yè)在利潤分配時(shí)要優(yōu)先考慮，因為只有良好的資本結構，良好的資本運用效率，才能使企業(yè)保持長(cháng)久的活力。進(jìn)行財務(wù)分析，一定不能太過(guò)主觀(guān)，同時(shí)管理也是一樣，太過(guò)主觀(guān)化，會(huì )影響正確的決策。要嚴進(jìn)行成本、利潤控制，分次企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)目標、經(jīng)營(yíng)策略分析、和生產(chǎn)要素投入和產(chǎn)出，還要分析綜合分析企業(yè)經(jīng)濟效益，提高管理水平和經(jīng)濟效益；最后要加強外部監督，發(fā)揮發(fā)揮發(fā)布審計的作用，例如充分利用會(huì )計事務(wù)所的服務(wù)作用，從而提高企業(yè)的財務(wù)管理水平。

　　2、 制定相應的分析評價(jià)標準。

　　定量標準，一般包括以下幾項內容，有企業(yè)的歷史指標、企業(yè)的計劃指標及行業(yè)標準等。定性標準，就是區別于定量標準，不能用數字表示的內容特點(diǎn)。例如企業(yè)文化、員工素質(zhì)，管理層能力等。將定量指標與定性指標結合起來(lái)作為評價(jià)企業(yè)效績(jì)的指標。同時(shí)還應建立各行業(yè)的標準比率。運用比率分析法和比較分析法分析報表數據 論 時(shí)，行業(yè)性質(zhì)不同帶來(lái)運用分析數據的困難，分析指標也不確定。這樣，在我國建立標準分析比率是必要的。通過(guò)分析，企業(yè)可以明確在行業(yè)中的位置，使企業(yè)的管理當局對自己的經(jīng)營(yíng)決策進(jìn)行適當定位，在競爭中找到自己的發(fā)展空間。

　　3、 提高財務(wù)分析依據資料的質(zhì)量。

　　第一，拓展財務(wù)報告披露的信息。頒布實(shí)施的新的會(huì )計準則，要求財務(wù)報告披露的信息多了，但還夠具體全面，有充分揭示的原則，要嚴格遵守。只要是有影響的財務(wù)信息，都要披露給投資者，地點(diǎn)，時(shí)間，信息都要準確。定量信息和定性信息都要紕漏，定性信息的紕漏同樣重要；同樣，非財務(wù)信息和財務(wù)信息同樣重要，也要披露。此外，人力資源狀況對于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理至關(guān)重要，要詳細披露。第二，提高財會(huì )報告時(shí)效性，將財務(wù)報告周期縮短。市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，信息的時(shí)效性越快越好，因此財會(huì )報告的時(shí)效性同樣重要。第三，加強會(huì )計信息披露監管機制。保證會(huì )計資料的原始性和真實(shí)性非常重要，同樣，保證會(huì )計信息的監管質(zhì)量，有必要要對會(huì )計信息的披露監管進(jìn)行強化。

　　4、 加強財務(wù)分析方法的綜合運用。

　　財務(wù)分析方法主要有、因素分析法，趨勢分析法、比率分析法、比較分析法。這幾年來(lái)，出了繼續使用原來(lái)的分析方法以外，出現了一些新的分析方法，例如結構分析法、時(shí)間序列分析法運用得比較廣泛。例如在比較分析法中，進(jìn)行比較的各個(gè)時(shí)期的指標在計算口徑上必須一致，應將多種方法相結合使用，單一的比較方法無(wú)法正確反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，因此期間比較與企業(yè)間比較應一起利用。將趨勢分析方法加入比率分析方法中一起使用比較好，結合相關(guān)資料綜合分析，這樣趨勢分析才能顯示分析價(jià)值。

　　5、 提高財務(wù)分析人員的素質(zhì)。

　　總是財務(wù)分析人員素質(zhì)是企業(yè)領(lǐng)導需要注意的一個(gè)內容。要注意選擇優(yōu)秀的財務(wù)分析人員，建立良好的培訓機制。同時(shí)，企業(yè)應在選擇財務(wù)分析人員的基礎上，在企業(yè)中建立專(zhuān)門(mén)的財務(wù)分析崗位，培養適應本企業(yè)的專(zhuān)門(mén)的財務(wù)分析人員。在培養過(guò)程中，一方面，要培養基本的分析能力和財務(wù)數據的處理能力，另外一方面，要培養綜合分析能力，注意知識面的擴寬，這樣來(lái)提高財務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)。

　　參考文獻：

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　　[4]閆興民. 對改進(jìn)財務(wù)分析體系的理論及應用分析[J]. 中國總會(huì )計師,20xx,(10).

財務(wù)分析論文2

　　[摘要]對于哈佛框架模型的理論進(jìn)行淺析，基于哈佛框架對某公司的現狀進(jìn)行分析，從五力模型出發(fā)對該公司當前的市場(chǎng)地位和競爭策略進(jìn)行數據分析，主要涉及戰略分析、會(huì )計分析、財務(wù)分析。

　　[關(guān)鍵詞]哈佛框架；財務(wù)分析；發(fā)展戰略

　　1、引言

　　當前越來(lái)越多的公司對于自我的發(fā)展定位和后續的規劃都基于對數據的統計和分析，以數據為基礎進(jìn)行政策和方向的確定是一個(gè)較為科學(xué)的管理和運營(yíng)手段，其中財務(wù)分析是最為常見(jiàn)的數據分析。哈佛財務(wù)分析框架是一種較為熱門(mén)的財務(wù)分析方法，其從四部分組成出發(fā)分析一個(gè)公司、企業(yè)的運營(yíng)優(yōu)勢和劣勢，對企業(yè)的過(guò)去存在問(wèn)題進(jìn)行凸顯并實(shí)現對其努力方向的提供。本文將結合實(shí)際工作，基于哈佛框架對某公司的財務(wù)進(jìn)行分析，為相關(guān)的財務(wù)分析提供一個(gè)參考。

　　2、關(guān)于哈佛框架

　　興于19世紀初美國的財務(wù)分析對社會(huì )的發(fā)展、經(jīng)濟建設起到顯著(zhù)的作用。二戰時(shí)期的財務(wù)分析是現代財務(wù)分析的雛形，并在戰后得到快速的發(fā)展，越來(lái)越多的研究者對其進(jìn)行創(chuàng )新和開(kāi)發(fā)，相關(guān)的財務(wù)分析算法、分析模型也被應用到財務(wù)分析。

　　哈佛分析框架由哈佛大學(xué)佩譜、希利以及波奈德三人提出，其意義在于不再僅限對財務(wù)數據的分析，而需要對企業(yè)進(jìn)行包括戰略分析、會(huì )計分析、財務(wù)分析和前景分析。其中戰略分析主要由行業(yè)分析和競爭戰略分析組成。作為哈佛財務(wù)分析的基礎，戰略分析可以為企業(yè)的發(fā)展提供指導性建議和對策。競爭策略則更多關(guān)注具體的市場(chǎng)內容和競爭力定位；會(huì )計分析主要是對自我財務(wù)的描述，其主要代表了企業(yè)公司的經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力；財務(wù)分析主要關(guān)心企業(yè)的償債能力、運營(yíng)能力以及發(fā)展能力等核心能力，在模型框架中可以有效降低會(huì )計分析的數據失真度；最后的前景分析是以前三者為基礎綜合利用分析成果對企業(yè)發(fā)展進(jìn)行合理化建議的過(guò)程，此處不再對理論進(jìn)行贅述。

　　3、哈佛分析模型在具體實(shí)踐中的應用

　　針對現實(shí)結合理論，基于哈佛分析模型此處將對具體財務(wù)分析進(jìn)行探討，以A公司運行為例，為了分析方便，首先簡(jiǎn)單介紹其相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　3.1業(yè)務(wù)描述

　　A公司主要從事汽車(chē)的開(kāi)發(fā)、制造及銷(xiāo)售，具體產(chǎn)品既有自我品牌也有合資品牌。在上一年度其銷(xiāo)售總額中自有品牌占據了一半，而比去年同比銷(xiāo)售總量縮減21.7%；生產(chǎn)能力由最早的3萬(wàn)輛增長(cháng)到現在的20萬(wàn)多輛；銷(xiāo)售收入增長(cháng)到原來(lái)的4倍以上。

　　另一方面，由于進(jìn)口汽車(chē)和其他合資汽車(chē)的市場(chǎng)排擠，A公司的市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格不斷調低，這使得毛利率逐年下降。以相關(guān)財務(wù)數據為例，A公司今年的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)總收入相比同期下降了26.30%，凈利潤下降了378.05%，出現了虧損局面。

　　3.2哈佛框架分析

　　首先是對于戰略分析的不足。由上述所提的五力模型可以如下分析：汽車(chē)行業(yè)是一種規模報酬遞增的行業(yè)，因此當企業(yè)的生產(chǎn)量在每年40萬(wàn)臺到60萬(wàn)臺才算是最小規模經(jīng)濟，由于當前汽車(chē)企業(yè)公司較多，汽車(chē)企業(yè)生存空間有限；而在相關(guān)產(chǎn)品的品種上，A公司無(wú)法有較好的優(yōu)勢，生產(chǎn)能力較弱；對于供應商來(lái)說(shuō)，主要涉及金屬、石油和林業(yè)等多個(gè)行業(yè)，供應商較多，容易出現糾紛；購買(mǎi)者多為小康家庭，而在對汽車(chē)的技術(shù)、設計以及經(jīng)濟性考慮上有所欠缺；最后，同行競爭者越來(lái)越多，帶來(lái)了更大的挑戰。

　　競爭戰略分析上，主要考慮的是企業(yè)的成本優(yōu)勢和差異化優(yōu)勢，作為一家合資公司，A公司能夠較好地引進(jìn)國外優(yōu)秀生產(chǎn)技術(shù)，并加大對相關(guān)技術(shù)的研究。例如前年其斥資50億元用于某品牌的打造，并在去年投入了43.2億元用于對新能源技術(shù)的研究和生產(chǎn)。

　　其次，會(huì )計分析是哈佛框架里一個(gè)可以考察A公司的會(huì )計的分析方法。企業(yè)的盈利優(yōu)劣在于其資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣。因此對A公司的資產(chǎn)質(zhì)量分析是會(huì )計分析的第一步。A公司的資產(chǎn)存貨主要有庫存商品、汽車(chē)材料以及其他半成品等等。具體在實(shí)際中可以看到A公司的存貨會(huì )計政策與會(huì )計理論準則一致，通過(guò)按期結轉將計劃成本轉換為實(shí)際成本，并實(shí)現了存貨按照成本與可變現的低計量。例如近三年來(lái)，A公司在存貨上一路攀升，并且存貨周轉率較低，甚至去年到達十年來(lái)的最低。存貨量和存貨周轉率是精細化管理能力的體現，相比同行的其他公司，A公司還需提高相應的運營(yíng)能力。

　　收入質(zhì)量是衡量其現金流量增長(cháng)的一個(gè)重要指標，A公司在去年的銷(xiāo)售量上雖然超過(guò)了18萬(wàn)，卻同比下降了20.7%，公司收入2，348，400.47萬(wàn)，同比縮減27.48%。數據表明，公司的現金流創(chuàng )造力較低，競爭能力已明顯有所下降。

　　再次，財務(wù)分析作為哈佛模型的一個(gè)重要組成方面，其在實(shí)際工作中主要考慮的是A公司的盈利能力、運營(yíng)能力、現金流以及償債能力。盈利能力是公司資本增值的能力。A公司在近五年內的總資產(chǎn)利潤率總體走低。近三年總資產(chǎn)利潤率分別由11.41%、10.9%、1.18%，這說(shuō)明隨著(zhù)汽車(chē)行業(yè)的競爭加大，其總利潤出現下降。當然，單靠總資產(chǎn)利潤率的分析尚且片面，需要更多數據的支持。因此，必須在分析的同時(shí)考量其相應的凈資產(chǎn)報酬率，A公司在三年內的凈資產(chǎn)報酬率分別為52.23%、41.66%、42.76%，這也是個(gè)不容樂(lè )觀(guān)的結果；運營(yíng)能力則主要考慮公司的效率和效益�，F金流量則考慮其運營(yíng)的資金，主要在財務(wù)分析上的指標是現金流量?jì)纛~，在實(shí)際中A公司現金流量?jì)纛~總體在走高，其中，籌資活動(dòng)現金流量?jì)纛~逐年增加與財務(wù)費用增長(cháng)相符合，而歸根到底是借款增長(cháng)；償債能力在財務(wù)分析上的體現主要是流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。A公司近年的資金流動(dòng)性一般，這意味著(zhù)其償債能力較弱，并有較大的風(fēng)險。資本周轉率降低，20xx年比20xx年下降80%多，這是由于現實(shí)中A公司過(guò)分依賴(lài)負債的緣故，這使其資金周轉難、自有資本少、資本運作效率差。

　　最后，根據哈佛模型的要求通過(guò)上述的三大方面的分析結合市場(chǎng)動(dòng)向做出前景分析。分析內容涉及面較多，篇幅關(guān)系不在此贅述。

　　4、結束語(yǔ)

　　本文結合實(shí)際工作，從某汽車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)家A公司的財務(wù)分析出發(fā)，基于哈佛財務(wù)分析模型分別從哈佛模型的理論淺析、哈佛模型的實(shí)際應用展開(kāi)探討。分析根據應用于實(shí)際的哈佛模型分析的戰略分析、會(huì )計分析、財務(wù)分析和前景分析對A公司的近三年財務(wù)數據進(jìn)行分析，為A公司發(fā)展提出建議的同時(shí)也為相關(guān)的財務(wù)分析提供一種參考。

　　參考文獻

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　　[2]韓潔.基于哈佛分析框架下的蘭州海默科技財務(wù)分析[D].蘭州大學(xué)，20xx.

財務(wù)分析論文3

　　摘要:會(huì )計信息的復雜化，導致原有的財務(wù)報告分析體系已遠遠不能滿(mǎn)足目前分析的需要。而且，可能會(huì )出現很大的偏差，得出相反的結論。因此，我們應該針對中小企業(yè)財務(wù)報表的實(shí)際，采取相應措施加以補充和完善。即最大限度地利用會(huì )計報表附注和財務(wù)報表的初充指標所提供的信息。從而使會(huì )計報表分析更準確、更可靠，減少中小企業(yè)決策的不確定性，降低企業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險。

　　關(guān)鍵詞:中小企業(yè)；財務(wù)報告；現狀；措施

　　一、我國中小企業(yè)財務(wù)報告分析的現狀

　　我國中小企業(yè)財務(wù)報告分析主要是指標分析�；�本財務(wù)指標主要是根據三張會(huì )計報表為依據，通過(guò)比率分析達到分析報表的目的。其指標包括盈利比率、償債能力比率、資產(chǎn)管理比率。反映中小企業(yè)盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷(xiāo)售凈利率、銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售期間費用率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力分析分為短期償債能力和長(cháng)期償債能力，主要的指標有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、利息保障倍數。資產(chǎn)管理比率是用來(lái)衡量中小企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財務(wù)比率，主要包括營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率和總資產(chǎn)周轉率�，F金流量分析有利于報表使用者正確評價(jià)中小企業(yè)的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動(dòng)性分析是指將資產(chǎn)迅速轉變?yōu)楝F金的能力，主要有現金到期債務(wù)比、現金流動(dòng)負債比、現金債務(wù)總額比。獲取現金能力分析是指經(jīng)營(yíng)現金凈流入和投入資源的比值，包括銷(xiāo)售現金比率、每股營(yíng)業(yè)現金流量、全部資產(chǎn)現金回收率；財務(wù)彈性分析是指中小企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會(huì )的能力，包括現金滿(mǎn)足投資比率和現金股利保障倍數；收益質(zhì)量分析是指報告收益與中小企業(yè)業(yè)績(jì)之間的相互關(guān)系；衡量收益質(zhì)量的指標是現金營(yíng)運指數。

　　我國中小企業(yè)的財務(wù)報告分析注重財務(wù)指標分析，極少提到審計報告和會(huì )計報表附注分析，這就給那些經(jīng)營(yíng)效益不好的單位管理者有機可乘。他們利用報表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關(guān)聯(lián)方交易以及一些假銷(xiāo)售手段等使本來(lái)虧損的中小企業(yè)變得利潤豐富。所以隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境的變化，中小企業(yè)財務(wù)報告分析體系必須擴展到審計報告分析、財務(wù)指標分析和會(huì )計報表附注分析。

　　二、完善中小企業(yè)財務(wù)報告分析體系的措施

　　隨著(zhù)市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境的變化，會(huì )計信息系統越來(lái)越復雜，原有的財務(wù)報告分析體系已遠遠不能滿(mǎn)足現在分析的需要，再以以前的分析體系分析現有的財務(wù)報告，有時(shí)會(huì )出現很大的偏差，甚至得出相反的結論，所以應從以下方面進(jìn)行補充。

　　1.中小企業(yè)會(huì )計報表附注分析

　�。�1）中小企業(yè)的應收賬款分析。應收賬款是指在中小企業(yè)中一項非常重要的流動(dòng)資產(chǎn)，如果不實(shí)行科學(xué)的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業(yè)造成損失。所以，中小企業(yè)必須在財務(wù)報告附注中列示應收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準確判斷中小企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量及財務(wù)狀況。這樣投資者可以分析應收款增加的原因、應收賬款結構是否合理、是否按規定提取壞賬準備。

　�。�2）中小企業(yè)的存貨分析。通過(guò)財務(wù)報告附注可以清楚地看出存貨的結構，這種結構可以看出中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，如果原材料存貨增加，而產(chǎn)成品存貨減少或略有增加，說(shuō)明該中小企業(yè)正處于成長(cháng)期或成熟期，銷(xiāo)售量較大，能產(chǎn)生較高毛利潤；如果原材料存貨減少，而產(chǎn)成品增加，說(shuō)明該中小企業(yè)正處于衰退期，該產(chǎn)品正逐漸被新產(chǎn)品代替，或者這種產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)剩。這樣的中小企業(yè)唯一的出路就是迅速轉移新產(chǎn)品的生產(chǎn)。另外，通過(guò)財務(wù)報告附注還可了解到存貨跌價(jià)準備的計提情況，如果存貨計提的減值準備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過(guò)時(shí)或毀損。

　�。�3）中小企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收支分析。營(yíng)業(yè)外收支是指與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)直接關(guān)系的收支，屬于非正常項目，在進(jìn)行財務(wù)指標分析時(shí)，應注意是否排除這項非正常項目，這就得根據重要性原則，即相對于凈利潤的比例，比例較大即為重要，應排除。因為它是偶然性因素，不能長(cháng)期給中小企業(yè)帶來(lái)收益和損失，不排除就會(huì )影響分析結果。

　�。�4）中小企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易。會(huì )計準則規定，中小企業(yè)尤其是上市公司應在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的金額、定價(jià)政策、未結算項目的金額或相應比例，關(guān)聯(lián)交易披露最重要的是定價(jià)政策和交易金額。關(guān)聯(lián)方為了操縱利潤，經(jīng)常通過(guò)關(guān)聯(lián)方來(lái)達到某種目標的目的。

　　2.中小企業(yè)的補充財務(wù)指標分析

　�。�1）中小企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收現率。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)收現率是銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值。（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入收現率=銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）。此指標可以彌補銷(xiāo)售現金比率的不足，當中小企業(yè)處于快速發(fā)展時(shí)期，隨業(yè)務(wù)量的增長(cháng)銷(xiāo)售現金比率一般都較低，但不是收益質(zhì)量不夠好，而是隨業(yè)務(wù)量的增長(cháng)，存貨和應收項目自然增長(cháng)的結果。該指標接近117%，說(shuō)明中小企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售形勢看好，相對于購買(mǎi)者存在比較優(yōu)勢，或中小企業(yè)信用政策合理，催賬工作得力，中小企業(yè)能夠及時(shí)收回現金，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順暢周轉，收益質(zhì)量較高。反之，如果該指標較低，說(shuō)明中小企業(yè)銷(xiāo)售形勢不佳，或可能存在不正常銷(xiāo)售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質(zhì)量較差。尤其在分析該指標時(shí)，還應結合資產(chǎn)負債表和損益表中應收賬款及營(yíng)業(yè)收入的變化越勢，分析該指標在大于117%時(shí)，是否是由于中小企業(yè)近年來(lái)銷(xiāo)售萎縮，以前年度的應收賬款得到收回而形成的。

　�。�2）中小企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)付現比。

　�、僦鳡I(yíng)業(yè)務(wù)付現比=購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。此指標可以反映中小企業(yè)現金支付能力，表明中小企業(yè)每發(fā)生1元的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，實(shí)際支付的現金數額。如果該比率約為117%，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)成本基本是付現成本，中小企業(yè)沒(méi)有因購貨而形成對銷(xiāo)貨方的負債；如果比例大于117%，說(shuō)明中小企業(yè)除了支付了當期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本以外，還償付了前期拖欠的購貨款，樹(shù)立了良好的商業(yè)信用；如果比例遠小于117%，說(shuō)明存在賒購，對中小企業(yè)形成負債壓力，可能會(huì )影響中小企業(yè)的商譽(yù)。

　�、趦羰找鏍I(yíng)運指數。凈收益營(yíng)運指數，是指經(jīng)營(yíng)凈收益與全部?jì)羰找娴谋戎�。凈收益營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=（凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益）÷凈收益。凈收益營(yíng)運指數可以評價(jià)一個(gè)公司的收益質(zhì)量。非經(jīng)營(yíng)收益多，收益質(zhì)量就差。因為非經(jīng)營(yíng)收益的持續性差，非經(jīng)營(yíng)收益主要來(lái)源是資產(chǎn)的處置和證券交易收益。資產(chǎn)處置不是中小企業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不反映中小企業(yè)的核心能力。許多中小企業(yè)正是利用“資產(chǎn)置換”達到操縱利潤的目的，通過(guò)證券交易獲利靠的是運氣。因此，非經(jīng)營(yíng)收益也是收益，但不能代表中小企業(yè)的收益“能力”。

　�。�3）中小企業(yè)的審計報告分析。

　　隨著(zhù)會(huì )計信息的復雜化，非專(zhuān)業(yè)人士利用注冊會(huì )計師的審計報告對中小企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行分析，能夠起到事半功倍的效果。注冊會(huì )計師的審計報告是指注冊會(huì )計師根據獨立審計準則的要求，在實(shí)施了必要的審計程序后出具的，用于對被審計單位年度會(huì )計報表發(fā)表審計意見(jiàn)的書(shū)面文件。按照《獨立審計具體準則第7號──審計報告》的規定，注冊會(huì )計師在審計報告中，應對被審計單位會(huì )計報表的編制是否符合《中小企業(yè)會(huì )計準則》及國家其他有關(guān)財務(wù)會(huì )計法規的規定，會(huì )計報表在所有重大方面是否公允地反映了被審計單位資產(chǎn)負債表日的財務(wù)狀況和所審計期間的經(jīng)營(yíng)成果、資金變動(dòng)情況，會(huì )計處理方法的選用是否符合一貫性原則發(fā)表意見(jiàn)。根據審計結論，注冊會(huì )計師應出具無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、拒絕表示意見(jiàn)中的一種審計意見(jiàn)。

　　一是在一般情況下，如果注冊會(huì )計師出具的是無(wú)保留意見(jiàn)審計報告，表明被審計單位采用的會(huì )計處理方法遵循了會(huì )計準則及有關(guān)規定；會(huì )計報表反映的內容符合被審計單位的實(shí)際情況；會(huì )計報表內容完整，表達清楚，無(wú)重要遺漏；報表項目的分類(lèi)和編制方法符合規定要求，因而對被審計單位的會(huì )計報表無(wú)保留地表示滿(mǎn)意，則會(huì )計報表使用者即可按照通常的會(huì )計報表分析方法進(jìn)行。

　　二是如果審計意見(jiàn)是保留意見(jiàn)，則出具保留意見(jiàn)的原因（在審計報告的說(shuō)明段）即成為會(huì )計報表使用者關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)，在分析報表時(shí)必須予以重點(diǎn)關(guān)注。

　　三是如果出具的是否定意見(jiàn)，則說(shuō)明財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果或者資金變動(dòng)情況已被嚴重歪曲，表明會(huì )計報表不可信，會(huì )計報表使用者提高警惕，減少與此單位發(fā)生更多的經(jīng)濟關(guān)系，因為風(fēng)險太高。

　　四是如果出具的是拒絕表示意見(jiàn)，往往是由于某些限制而未對某些重要事項取得證據，沒(méi)有完成取證工作，此財務(wù)報告的風(fēng)險是非常大的，最好與此中小企業(yè)少發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系。

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