試論穩健原則對中國上市公司的適用性及其實(shí)際應用
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試論穩健原則對中國上市公司的適用性及其實(shí)際應用 篇1
隨著(zhù)《企業(yè)會(huì )計制度》、《金融企業(yè)會(huì )計制度》的頒布實(shí)施和中國會(huì )計準則體系的逐步完善，穩健原則深入到了中國上市公司財務(wù)會(huì )計的各個(gè)方面。本文通過(guò)論述穩健原則具體表現、存在前提、發(fā)展過(guò)程及與其他主要會(huì )計原則的沖突，說(shuō)明了其存在的現狀;同時(shí)，通過(guò)一些理論和實(shí)例的分析，論證了穩健原則在中國上市公司的適用性及其實(shí)際應用。
一、穩健原則的具體表現
穩健原則是“最古老、也是最普及的會(huì )計計價(jià)原則”，又稱(chēng)謹慎性原則，是保守主義觀(guān)點(diǎn)在會(huì )計中的突出體現，要求企業(yè)在進(jìn)行會(huì )計核算時(shí)，應時(shí)刻保持謹慎的態(tài)度，不得多計資產(chǎn)或收益、少計負債或費用，但不得設置秘密準備。應該說(shuō)，穩健原則的確立是隨著(zhù)企業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境的劇烈變化和復雜化而出現的必然產(chǎn)物。
穩健原則具有豐富的哲學(xué)內涵和理論基礎，它體現于會(huì )計管理的全過(guò)程。在現代會(huì )計中，穩健原則包括了會(huì )計確認、計量、報告及各個(gè)方面的穩健性?xún)热�。從�?huì )計確認上看，要求確認標準建立在穩妥合理的基礎上;從會(huì )計計量上看，要求不得多計資產(chǎn)、收益，也不得少計負債、費用;從會(huì )計報告上看，要求會(huì )計報告為使用者充分披露重要會(huì )計信息，特別是要報告有可能發(fā)生的風(fēng)險和損失。
結合會(huì )計要素，穩健原則具體表現為：①應預計一切可能發(fā)生的損失，而不應提前預計任何可能獲得的收益;②資產(chǎn)的計價(jià)只要有一定的依據，就應該“寧低毋高”;③某些界于資產(chǎn)和費用之間的支出，寧作費用而不作資產(chǎn)處理;④某些界于負債和收益之間的收入，寧作負債而不作收益處理;⑤某些難以具體確定其效益期限的支出，即使明知其可以給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟利益，也應一次計入當期費用而不作遞延項目處理;⑥某些長(cháng)期資產(chǎn)的折舊或攤銷(xiāo)期限，寧可縮短，也不作毫無(wú)根據的延長(cháng)。穩健原則的運用，一方面是為了排除會(huì )計估計的隨意性和防止出現虛夸不實(shí)的情況，另一方面是為了回避企業(yè)日益突出的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，增強企業(yè)持續發(fā)展的能力。
二、穩健原則的存在前提
穩健原則的提出，一方面是因為在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在著(zhù)大量的不確定因素，會(huì )計人員在處理這些業(yè)務(wù)時(shí)，不得不經(jīng)常面對它，并根據一定的標準對這些不確定因素進(jìn)行估計，而會(huì )計職業(yè)本身就是在“破產(chǎn)、倒閉、舞弊和爭議”的企業(yè)環(huán)境中成長(cháng)起來(lái)的，這個(gè)環(huán)境使會(huì )計人員時(shí)刻充滿(mǎn)了“強烈的災難意識，即危機感”，采取穩健主義成為會(huì )計人員的必然選擇;另一方面是因為企業(yè)是一個(gè)獨立的商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)者，它負有以自己的收入抵償自己的耗費并保證企業(yè)順利、穩定發(fā)展的責任，而企業(yè)面臨著(zhù)一個(gè)有風(fēng)險的市場(chǎng)，這要求經(jīng)營(yíng)者必須謹慎的處理一切經(jīng)濟業(yè)務(wù)，以保證企業(yè)在市場(chǎng)的動(dòng)蕩中立于不敗之地。
現實(shí)中，只要企業(yè)經(jīng)營(yíng)就有可能發(fā)生壞帳，在經(jīng)營(yíng)中也存在資產(chǎn)過(guò)時(shí)削價(jià)處理和其他損失等情況，對于可能發(fā)生的費用和損失，在進(jìn)行會(huì )計核算時(shí)，應當遵循穩健原則，即將可能發(fā)生的損失和費用，預先估計入帳，以避免造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果忽高忽低，影響投資者投資的信心。
從以上可以看出，市場(chǎng)的不確定性即風(fēng)險的存在，是企業(yè)會(huì )計穩健原則存在的前提，穩健原則在一定程度上是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的“內在穩定器”。
三、穩健原則的起源及發(fā)展過(guò)程
委托代理關(guān)系的出現是穩健原則形成的最初原因。穩健原則起源于中世紀英國的莊園會(huì )計，莊園的管理是由管家進(jìn)行的，這種委托代理關(guān)系決定了莊園管家的記帳、算帳，并不象現在的企業(yè)那樣是為了搞好經(jīng)營(yíng)，而是為了保護自己，應付莊園主的審查。因此，樂(lè )觀(guān)地反映或提高未來(lái)不一定實(shí)現的價(jià)值是不明智的，相反，保守的估計資產(chǎn)和收入就顯得順理成章。
1494年，復式簿記迅速地傳播，在以后三百年里，大多數企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有明顯的短期性，會(huì )計的主要責任是維護業(yè)主財產(chǎn)的安全或完整，受托責任是會(huì )計核算的主要動(dòng)機。在這種背景下，穩健主義是會(huì )計計量的最切實(shí)的基點(diǎn)。
19 世紀，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的延長(cháng)和股份公司的出現，持續經(jīng)營(yíng)逐漸成為一項重要的會(huì )計原則，但是，穩健主義依然占居重要的甚至是主導性的地位，因為：①有根據地少報資產(chǎn)有利于抵制管理人員虛報業(yè)績(jì)，有利于保護股東權益;②會(huì )計職業(yè)特點(diǎn)決定了會(huì )計核算的穩健性，在簿記上的低估不是會(huì )計人員一時(shí)的沖動(dòng)，而是潛移默化的行為;③銀行作為會(huì )計報表最有影響的閱讀者，穩健主義對對付虛增抵押品的價(jià)值提供了強有力的保證;④19世紀末20世紀初近30年的持續物價(jià)下跌，使得資產(chǎn)更易于更新?lián)Q代，低估的資產(chǎn)價(jià)值并沒(méi)有影響資產(chǎn)的實(shí)物和價(jià)值的補償，客觀(guān)上助長(cháng)了穩健原則的推行。
1900年以后，持續的物價(jià)上漲和企業(yè)經(jīng)營(yíng)思想由保護資產(chǎn)的安全完整向增值營(yíng)利的轉化，使以穩健主義為基礎的會(huì )計實(shí)務(wù)受到了前所未有的批判。對一個(gè)持續經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，為盈利而使用資產(chǎn)比單純在物質(zhì)上保持資產(chǎn)的完整性更為重要。更何況，物價(jià)的'迅猛上漲使固定資產(chǎn)的更新日益困難，以保守的價(jià)值觀(guān)列報的資產(chǎn)負債表已無(wú)意義。股票市場(chǎng)的形成和完善，使得股票易手變得極為便當，成千上萬(wàn)的股東或潛在股東要求上市公司提供的會(huì )計報表應盡可能的公正、客觀(guān)，而不是用隨意性和內在不一致性的穩健原則來(lái)反映收益和資產(chǎn)價(jià)值。
20世紀30年代以后，會(huì )計界掀起了對會(huì )計原則理論體系研究的熱潮。穩健原則作為受托責任會(huì )計的一項重要原則，隨著(zhù)會(huì )計從經(jīng)營(yíng)責任報告向為投資者決策提供有用信息的轉移而變得不適宜。穩健原則雖被繼承下來(lái)了，但已由一項占主導地位的會(huì )計原則退居為處于附屬地位的會(huì )計慣例，作為對其他主要會(huì )計原則的修正。
2003年7月25日，美國證券交易委員會(huì )完成并提交的《對美國財務(wù)報告采用以原則為基礎的會(huì )計體系的研究》中提出，作為會(huì )計準則制訂靈魂的財務(wù)概念框架，要保證其內在邏輯的一致性，并特別強調了“資產(chǎn)負債觀(guān)”優(yōu)于“收入費用觀(guān)”的觀(guān)點(diǎn)。與“資產(chǎn)負債觀(guān)”等價(jià)的計量屬性——公允價(jià)值引入后，收入確認等會(huì )計計量將發(fā)生重大變化，歷史成本、權責發(fā)生制及實(shí)現配比原則都將消失，取而代之的是公允價(jià)值、現金流動(dòng)制及全面收益原則，會(huì )計真正保證中立性，穩健原則也將消失。
從穩健原則的發(fā)展來(lái)看，它并不是一條直線(xiàn)軌跡，并可能最終被更具公允性和合理性的會(huì )計原則所替代，但就目前中國的現狀來(lái)說(shuō)，它仍是會(huì )計原則中不可或缺的基本原則。
四、穩健原則與其他會(huì )計原則的沖突
作為一項會(huì )計原則，穩健原則由于其在實(shí)務(wù)操作中存在著(zhù)主觀(guān)隨意性，因而會(huì )影響會(huì )計信息的真實(shí)性和客觀(guān)性，與其他會(huì )計原則發(fā)生沖突。與客觀(guān)性原則的沖突�？陀^(guān)性原則要求企業(yè)的會(huì )計核算應當以實(shí)際發(fā)生的交易和事項為依據，如實(shí)反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現金流量。而穩健原則要求在會(huì )計實(shí)務(wù)中確認可能發(fā)生但尚未發(fā)生的損失與費用，這明顯與客觀(guān)性原則相矛盾。同時(shí)，成本與市價(jià)孰低法中的市價(jià)確定、未來(lái)預計現金流量現值的計算、或有損失的確定等都帶有很大程度上的不確定性，包含著(zhù)一定的難以辨認的主觀(guān)因素，直接威脅著(zhù)會(huì )計信息的真實(shí)反映。此外，穩健原則在維護出資者和企業(yè)利益方面的傾向性十分明顯，它以種種方式促使企業(yè)采取“審慎”的行動(dòng)達到既定目標，最終可能失去“不偏不倚”的立場(chǎng)。
2、與歷史成本原則的沖突。歷史成本原則要求各項財產(chǎn)在取得時(shí)應當按照實(shí)際成本計量。除法律、行政法規和國家統一的會(huì )計制度另有規定外，企業(yè)一律不得調整其帳面價(jià)值。但在穩健原則下，存貨采用成本與市價(jià)孰低法計價(jià)，固定資產(chǎn)按帳面價(jià)值與可收回金額孰低計量，短期投資收到的現金股利或利息沖減其帳面價(jià)值，這樣可能會(huì )造成發(fā)出存貨成本的計量、累計折舊的計算、短期投資成本的結轉等背離歷史成本原則。
3、與權責發(fā)生制原則的沖突。權責發(fā)生制原則要求凡屬當期已實(shí)現的收入和已經(jīng)發(fā)生或應當負擔的費用，不論款項是否收付，均應當作本期的收入或費用，它強調的是確認收入、費用發(fā)生的時(shí)間及其歸屬。而穩健原則將現在尚未發(fā)生的、未來(lái)可能發(fā)生的損失、費用提前計入損益，這顯然違反了 “不是本期發(fā)生的費用均不得計入本期”的權責發(fā)生制原則。
4、與配比原則的沖突。配比原則要求企業(yè)在進(jìn)行會(huì )計核算時(shí)，收入與其成本、費用應當相互配比，同一會(huì )計期間內的各項收入和其相關(guān)的成本、費用，應當在該會(huì )計期間內確認。而穩健原則要求盡可能在當期確認可能的損失、費用，滯后確認或不確認可能的收益，這種核算方式必然會(huì )影響到企業(yè)當期利潤的正確計算。
5、與可比性、一貫性原則的沖突�？杀刃�、一貫性原則要求，企業(yè)的會(huì )計核算應當按照規定的會(huì )計處理方法進(jìn)行，會(huì )計指標應當口徑一致、相互可比，會(huì )計核算方法前后各期應當保持一致，不得隨意變更。但是穩健原則允許企業(yè)根據自身具體情況的變化改變會(huì )計核算的口徑和方法，因而會(huì )與可比性原則和一貫性原則發(fā)生沖突。如采用成本與市價(jià)孰低法對存貨進(jìn)行計價(jià)時(shí)，不同企業(yè)的存貨、同一企業(yè)不同品種的存貨，有的用成本計價(jià)，有的用市價(jià)計價(jià);同一品類(lèi)不同時(shí)期的存貨，隨著(zhù)市價(jià)波動(dòng)，其計價(jià)基礎不斷改變;當本期成本高于市價(jià)時(shí)，按市價(jià)計價(jià)，下一期市價(jià)高于成本時(shí)，又按成本計價(jià)。又如根據穩健原則，不同企業(yè)可以選擇不同的折舊方法、壞帳準備金的計提方法。所有這些都破壞了會(huì )計的可比性、一貫性原則，使企業(yè)本身前后各期之間以及不同企業(yè)之間缺乏統一的核算標準，失去了會(huì )計信息的可比性。
五、對穩健原則的認識
綜合看來(lái)，人們對穩健原則有三種不同的認識：第一種是過(guò)去盛行的穩健原則，在金額上，盡可能多計可能發(fā)生的費用和負債，盡可能少計或不計可能發(fā)生的資產(chǎn)和收入;在時(shí)間上，盡可能早地確認負債和費用而盡可能遲的確認資產(chǎn)和收入。第二種是廣為接受的傳統含義，即合理核算可能發(fā)生的損失和費用，既不無(wú)視可能的損失，又不計提過(guò)多的準備，同時(shí)，不預計可能取得的資產(chǎn)和收入。第三種看法則認為不確定事項發(fā)生的可能性才是決定取舍的標準。這一觀(guān)點(diǎn)以FASB(美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì ))為代表， FASB并不鼓勵一味的低估資產(chǎn)和收入，高估負債和費用，認為會(huì )計人員對信息進(jìn)行取舍時(shí)須持謹慎態(tài)度，但同時(shí)要考慮會(huì )計信息的可靠性和相關(guān)性。從理論上來(lái)說(shuō)，前兩種做法都將一種偏向引入會(huì )計計量，而FASB提倡的適度穩健原則才體現了會(huì )計信息質(zhì)量要求的客觀(guān)性、可靠性、相關(guān)性。
當前，對中國上市公司是否應采用穩健原則，采用什么樣的穩健原則，也主要有三類(lèi)觀(guān)點(diǎn)。觀(guān)點(diǎn)一：從決策有用觀(guān)來(lái)看，穩健原則已經(jīng)過(guò)時(shí)了。原因在于財務(wù)會(huì )計的目標是為信息使用者提供真實(shí)公允的信息，以利于其做出正確的決策，而穩健原則扭曲了數據，違背了會(huì )計信息質(zhì)量可靠性、可比性的要求，難以被信息用戶(hù)理解，妨礙了會(huì )計信息發(fā)揮作用。觀(guān)點(diǎn)二：從信息相關(guān)性要求來(lái)看應采用適度穩健原則，主張對于那些尚未發(fā)生但對企業(yè)已產(chǎn)生影響的經(jīng)濟事項和情況，不論其結果是利得還是損失，只要其發(fā)生的可能性較大且金額能夠合理的加以估計，就應當予以反映，即對不確定事項采取一視同仁態(tài)度，應主要依據其發(fā)生的可能性來(lái)決定是否反映，而不是根據其后果是損失還是利得來(lái)決定，才能充分反映信息。觀(guān)點(diǎn)三則主張中國上市公司目前仍應適用傳統的穩健原則。下面我們來(lái)分析穩健原則對中國上市公司的適用性。
六、傳統穩健原則是中國上市公司的必然選擇
我們知道，脫離會(huì )計目標和經(jīng)濟環(huán)境來(lái)談某項會(huì )計原則的優(yōu)劣是沒(méi)有意義的，對穩健原則的適用性判斷應該基于以下標準：是否有利于達到財務(wù)會(huì )計目標和適應相應的經(jīng)濟環(huán)境。筆者認為，對中國上市公司來(lái)說(shuō)，穩健原則有其存在的必要性，現階段應以傳統觀(guān)念上的穩健原則為主。中國上市公司財務(wù)會(huì )計的主要目標是反映受托責任的履行情況。雖然中國上市公司的股權分置改革已全面推開(kāi)，但總體來(lái)說(shuō)股本結構依然沒(méi)有太大的改變，其典型的結構是國有股、法人股特別是國有法人股占大頭，公眾投資者持股占小頭，這樣的一種股權結構，導致上市公司融資渠道極為有限，多數企業(yè)只能靠直接投資和銀行貸款。但中國的資本市場(chǎng)遠未發(fā)育成熟，不能充分發(fā)揮資源的配置作用，公眾投資者無(wú)法對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行制約和監督，加之上市公司經(jīng)營(yíng)信息獲取的不對稱(chēng)性，中小投資者只能依賴(lài)報表了解其投入企業(yè)資本的保值增值情況。也就是所，中國現實(shí)國情決定了反映受托責任的履行情況是上市公司財務(wù)會(huì )計的主要目標，而穩健原則正是達到此目標應該遵循的。
實(shí)際上，即使在股權高度分散化的美國，其財務(wù)會(huì )計的主要目標已不再是為反映受托責任，而是為“滿(mǎn)足投資者和其他潛在的財務(wù)信息使用者的需要”這樣一種情況下，雖然FASB多次提出企業(yè)財務(wù)報告應“真實(shí)地反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和經(jīng)濟現實(shí)，滿(mǎn)足財務(wù)會(huì )計概念框架中規定的相關(guān)性、可靠性、中立性、及時(shí)性、可理解性等主要的質(zhì)量特征”，但穩健原則實(shí)際仍然貫穿于其整個(gè)財務(wù)框架體系，并在諸多會(huì )計準則中得到體現。
2、穩健原則對會(huì )計信息的可靠性、相關(guān)性的影響.FASB 認為“把存在于經(jīng)濟業(yè)務(wù)和事項中不肯定因素的性質(zhì)范圍在財務(wù)報告中做出交待，……財務(wù)報告的可靠性可賴(lài)以提高”。對企業(yè)面臨的不確定事項存在的風(fēng)險進(jìn)行揭示，也可使信息的相關(guān)性增加。從中國上市公司的現狀來(lái)看，穩健原則的運用可以說(shuō)正當其時(shí)。中國正處于向市場(chǎng)經(jīng)濟轉軌時(shí)期，上市公司要自己面對競爭激烈的市場(chǎng)，自我承擔市場(chǎng)風(fēng)險，因此面對不確定的事項，在會(huì )計處理上充分估計可能發(fā)生的風(fēng)險和損失，可以保護投資人的利益，增強企業(yè)競爭力。在中國規范上市公司會(huì )計制度之前，企業(yè)大多采用激進(jìn)的會(huì )計政策，過(guò)多地追求短期的效益和利潤，對殘冷背滯存貨不予減值，壞帳不提準備，固定資產(chǎn)折舊政策保守，已可預見(jiàn)的負債不作處理，從而造成巨大的潛在風(fēng)險，使中國證券市場(chǎng)上出現“第一年績(jì)優(yōu)，第二年績(jì)平，第三年虧損”的上市公司業(yè)績(jì)荒漠化現象，對中國股市的影響至今未能消除。由《經(jīng)濟觀(guān)察報》編制的“2004上市公司信任度指數”顯示，一千多家境內上市公司的信任度均亮“紅燈”，平均信任度指數35.6，而這項指數的滿(mǎn)分為100。從這一點(diǎn)來(lái)看，實(shí)行穩健的原則，可以在企業(yè)財務(wù)報告中及時(shí)的反映企業(yè)面臨的風(fēng)險，使會(huì )計信息反映企業(yè)情況更加真實(shí)，相應地，也使會(huì )計信息比之過(guò)去的不穩健更加可靠和相關(guān)，可見(jiàn)，實(shí)行穩健原則并未背離決策有用觀(guān)。
3、中國上市公司當前應采用何種穩健原則。人們對穩健原則心有疑慮是因為它是一把雙刃劍，一方面它能保護投資者、債權人的利益，另一方面也給管理當局進(jìn)行利潤操縱留下了余地，反過(guò)來(lái)可能損害到投資者、債權人的利益。對適度穩健原則看法也是如此，它克服了傳統穩健原則的缺點(diǎn)，使信息真實(shí)公允，但卻使利潤操縱的空間更加擴大，這從美國近幾年發(fā)生的財務(wù)丑聞可以看出。從中國上市公司現有情況來(lái)看，其利潤操縱的沖動(dòng)是相當大的，操縱現象也相當普遍。據1999年1月8日《證券時(shí)報》上市公司經(jīng)理人員月度調查結果，相當多的上市公司對適度利潤包裝持肯定態(tài)度。調查中巧用會(huì )計政策作為利潤包裝途徑方法很多，如改變折舊方式、潛虧掛帳、改變壞帳核算方式等。我們來(lái)看一下南方航空上市前后通過(guò)改變會(huì )計政策來(lái)調節利潤和凈資產(chǎn)的手法，在2003年7月南方航空公布的招股說(shuō)明書(shū)中，將其下屬子公司廈門(mén)航空2002年度的凈利潤調整為4.4億元，凈資產(chǎn)調整為28.7億元，這一調整正是將廈門(mén)航空原對固定資產(chǎn)的折舊方法由加速折舊法改為直線(xiàn)法得到的，從而使南方航空實(shí)現了快速“扭虧為盈”的目的。在其上市后的第一年度，同樣是利用了減少壞帳準備的計提、降低固定資產(chǎn)年折舊率、通過(guò)合并會(huì )計報表調整子公司利潤等方法來(lái)得到其盈利目的。這里，一方面企業(yè)有強烈的操縱利潤動(dòng)機，有些甚至得到監管層的默認，另一方面證券市場(chǎng)的投資者整體水平不高，難以識別種種粉飾業(yè)績(jì)的做法。在具體操作上，會(huì )計制度和會(huì )計準則沒(méi)有也不可能提供明確的入帳標準，需要財務(wù)人員有較高的職業(yè)判斷水平，難以排除主觀(guān)判斷的失真性。因此，從反映財務(wù)會(huì )計目標和適應經(jīng)濟環(huán)境來(lái)看，中國上市公司現階段不存在適合適度穩健原則生存的土壤。
以上可以看出，中國上市公司財務(wù)會(huì )計目標依然是反映受托責任，中國現時(shí)的經(jīng)濟環(huán)境還不能適應適度穩健原則，傳統穩健原則應該是中國上市公司必須遵循的一項會(huì )計原則。
七、穩健原則在中國上市公司資產(chǎn)核算中的應用
按照中國上市公司執行的會(huì )計制度和各具體會(huì )計準則規定，企業(yè)應當根據穩健原則的要求，合理地預計各項資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項資產(chǎn)損失計提減值準備。上市公司在資產(chǎn)核算中計提的資產(chǎn)減值準備主要有八項。短期投資跌價(jià)準備。上市公司應當在期末對各項短期投資進(jìn)行全面檢查，如果短期投資市價(jià)低于成本，應按其差額計提短期投資跌價(jià)準備。實(shí)際操作中，可根據具體情況分別采用按投資總體、投資類(lèi)別或單項投資確認計提跌價(jià)準備。但如果某個(gè)短期投資占整個(gè)短期投資的10%及以上，則應按單項投資為基礎計算并計提跌價(jià)準備。從事證券業(yè)務(wù)的金融類(lèi)上市公司，其自營(yíng)證券也應列入短期投資計提減值準備。
2、存貨跌價(jià)準備。上市公司存貨在會(huì )計期末時(shí)應當按成本和可變現凈值孰低計量，對可變現凈值低于存貨成本的，按其差額計提存貨跌價(jià)準備。在實(shí)際操作中，《企業(yè)會(huì )計制度》規定了五種應當計提存貨跌價(jià)準備的情況和四種應當將存貨價(jià)值全部轉入當期損益的情況。計提存貨跌價(jià)準備只是一種帳面處理方式，是更為真實(shí)地反映上市公司資產(chǎn)質(zhì)量的必要手段。
3、壞帳準備。壞帳準備依據期末各項應收款項可收回性和預計可能發(fā)生的壞帳損失提取，應收款項包括應收帳款和其他應收款以及及金融企業(yè)的拆出資金和應收保費等，但不包括金融企業(yè)貸款的應收利息。在實(shí)際操作中，企業(yè)應當制定計提壞帳準備的政策，明確計提壞帳準備的范圍、計提方法、帳齡的劃分和提取比例。在確定壞帳準備的計提比例時(shí)，應當根據以往經(jīng)驗、債務(wù)單位的實(shí)際財務(wù)狀況和現金流量等相關(guān)信息予以合理估計。為充分體現穩健原則，會(huì )計制度規定，對符合一定條件的企業(yè)預付帳款和未到期應收票據，應將其帳面余額轉入應收帳款，然后再計提壞帳準備。
同時(shí)，為防止企業(yè)濫用計提壞帳準備政策，會(huì )計制度對上市公司計提壞帳準備進(jìn)行了限制。除有確鑿證據表明該項應收款項不能收回或收回的可能性不大時(shí)外，對于當年發(fā)生的應收款項、計劃對應收款項進(jìn)行重組、與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的應收款項、其他已逾期但無(wú)確鑿證據表明不能收回的應收款項不能全額計提壞帳準備，而要求公司根據實(shí)際情況進(jìn)行合理的估計。上市公司要根據歷史經(jīng)驗和相關(guān)信息，合理地估計應收款項產(chǎn)生壞帳損失的可能性，計提壞帳準備后的應收款項凈額要真實(shí)地反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。
4、長(cháng)期投資減值準備。上市公司應當在期末，對市價(jià)持續下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況惡化等原因導致其可收回金額低于帳面價(jià)值的長(cháng)期投資，按其差額計提減值準備。在實(shí)際操作中，會(huì )計制度分別按有市價(jià)的長(cháng)期投資和無(wú)市價(jià)的長(cháng)期投資給出了判斷是否計提減值準備的標準，要求企業(yè)會(huì )計人員運用職業(yè)標準進(jìn)行審慎的判斷，以確定長(cháng)期投資是否減值。
5、固定資產(chǎn)減值準備。上市公司應當于期末對固定資產(chǎn)進(jìn)行檢查，對符合《企業(yè)會(huì )計準則——固定資產(chǎn)》規定的六條標準導致可收回金額低于帳面價(jià)值的固定資產(chǎn)，按可收回金額低于其帳面價(jià)值的差額計提減值準備。固定資產(chǎn)減值準備應按單項資產(chǎn)計提，對符合會(huì )計制度五項規定全額計提減值準備的固定資產(chǎn)，不再計提折舊。
6、無(wú)形資產(chǎn)減值準備。上市公司應當定期或年終，檢查各項無(wú)形資產(chǎn)預計給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟利益的能力，對預計可收回金額低于其帳面價(jià)值的，按其差額計提減值準備。在實(shí)際操作中，會(huì )計人員應按會(huì )計制度規定的四種應當計提減值準備的情況和三種應將無(wú)形資產(chǎn)帳面價(jià)值全部轉入當期損益的情況，進(jìn)行審慎的判斷。
7、在建工程減值準備。上市公司應當定期或年終，對長(cháng)期停建并且預計在3年內不會(huì )重新開(kāi)工等有證據表明已經(jīng)發(fā)生了價(jià)值減值的在建工程計提減值準備。
8、委托貸款減值準備。上市公司應當定期或年終，對有跡象表明可收回金額低于貸款本金的委托貸款，按其差額計提減值準備。
9、對金融類(lèi)上市公司來(lái)說(shuō)，在上述八項減值準備中減少了存貨跌價(jià)準備和委托貸款減值準備，增加了貸款損失準備和抵債資產(chǎn)減值準備。
貸款損失準備。計提貸款損失準備的資產(chǎn)包括金融企業(yè)承擔風(fēng)險和損失的貸款、銀行卡透支、貼現、信用墊款、進(jìn)出口押匯和由金融企業(yè)轉貸并承擔還款責任的國外貸款，但不包括保戶(hù)貸款和委托貸款。金融類(lèi)上市公司應當在期末分析各項貸款的可收回性，對預計可能發(fā)生的貸款損失，計提貸款損失準備。貸款損失準備應根據借款人的還款能力、貸款本息的償還情況、抵押品的市價(jià)、擔保人的支付能力和金融企業(yè)內部信貸管理等因素，分析其風(fēng)險程度和回收的可能性，合理計提。
抵債資產(chǎn)減值準備。金融類(lèi)上市公司應當在期末對抵債資產(chǎn)逐項進(jìn)行檢查，如果抵債資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生了減值，應當計提減值準備。
八、穩健原則在中國上市公司會(huì )計管理中的應用
在中國上市公司執行的會(huì )計制度和相關(guān)具體會(huì )計準則中，穩健原則在資產(chǎn)確認和計量、收入確認等會(huì )計管理方面都得到充分體現。存貨計價(jià)。根據《企業(yè)會(huì )計準則》規定，允許采用后進(jìn)先出法計算存貨的成本。據此計價(jià)能使出售和耗用存貨的成本接近當前水平，并與當期的收入相配比，有助于較客觀(guān)地反映企業(yè)現實(shí)條件下的經(jīng)營(yíng)成果，特別是在物價(jià)上漲的情況下，可使企業(yè)不致因貨幣貶值而表現為虛增利潤。
對期末存貨，采用成本與市價(jià)孰低法，當期末存貨市價(jià)低于成本時(shí)，以市價(jià)來(lái)取代歷史成本作為存貨的價(jià)值，差額作為當期費用加以確認。這樣做，避免了將這種損失推遲到以后期間，有助于各期間財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的相對正確性。
2、無(wú)形資產(chǎn)的確認和計量。根據《企業(yè)會(huì )計準則——無(wú)形資產(chǎn)》規定，無(wú)形資產(chǎn)在滿(mǎn)足以下兩個(gè)條件時(shí)，企業(yè)才能加以確認：①該資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè);②該資產(chǎn)的成本能夠可靠地計量。企業(yè)管理部門(mén)應對無(wú)形資產(chǎn)在預計使用年限內存在的各種因素做出穩健的估計。企業(yè)自創(chuàng )商譽(yù)不能加以確認;自行開(kāi)發(fā)并依法申請取得的無(wú)形資產(chǎn)，其入帳價(jià)值應按依法取得時(shí)發(fā)生的注冊費、律師費等費用確定;依法申請取得前發(fā)生的研究與開(kāi)發(fā)費用，應于發(fā)生時(shí)確認為當期費用。無(wú)形資產(chǎn)在確認后發(fā)生的支出，應在發(fā)生時(shí)確認為當期費用。盡量將不確定的無(wú)形資產(chǎn)投入作為當期費用而不作為資產(chǎn)核算，是穩健原則在無(wú)形資產(chǎn)核算中的充分體現。。
3、固定資產(chǎn)計量及累計折舊計算。由于固定資產(chǎn)及折舊涉及金額巨大，中國上市公司采用了更為穩健的原則。在固定資產(chǎn)計量上，《企業(yè)會(huì )計準則——固定資產(chǎn)》明確說(shuō)明外購或自行建造固定資產(chǎn)初始成本的計量，應以達到預定可使用狀態(tài)之前“直接歸屬于該資產(chǎn)”的支出為依據，避免了企業(yè)將發(fā)生于其他項目、應予以費用化的支出資本化。在折舊方法上，企業(yè)可以采用年數總和法、雙倍余額遞減法等加速折舊方法，更好地體現了收入費用配比原則和穩健原則;規定對未使用、不需用的固定資產(chǎn)，企業(yè)也應當計提折舊，充分考慮知識經(jīng)濟條件下資產(chǎn)的無(wú)形損耗，表現了固定資產(chǎn)折舊核算的謹慎性。
4、對待攤費用、開(kāi)辦費及待處理財產(chǎn)損益的會(huì )計處理。根據會(huì )計制度中資產(chǎn)的定義，對不能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟利益的“經(jīng)濟資源”，如待攤費用、開(kāi)辦費及待處理財產(chǎn)損益等，不能再作為資產(chǎn)，而只能計入當期損益，否則就會(huì )高估企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值。對待攤費用應在1年內分期平均攤銷(xiāo)或一次性全部轉入當期成本、費用，不能留待以后期間攤銷(xiāo)。對企業(yè)籌建期間發(fā)生的費用，在企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當月一次計入損益。對待處理財產(chǎn)損益，無(wú)論是否經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)批準，均應在年末計入當期損益，不得列示于資產(chǎn)方。以上規定的實(shí)施，就是要求企業(yè)提前確認費用，以防止高估企業(yè)資產(chǎn)。
5、對或有事項的處理�；蛴惺马検侵高^(guò)去的交易或事項形成的一種狀況，其結果須通過(guò)未來(lái)不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。對符合會(huì )計制度規定的三個(gè)條件的與或有事項相關(guān)的義務(wù)，企業(yè)應當將其確認為負債，在資產(chǎn)負債表中單列項目列示，并在報表附注中披露或有負債形成的原因。而企業(yè)一般不應在報表附注中披露或有資產(chǎn)。對或有事項的處理作這樣的要求，遵循了穩健原則，同時(shí)也能讓報表使用者更好的了解企業(yè)的財務(wù)狀況全貌，掌握企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)事項，以做出正確的決策。
6、收入的確認標準。一般上市公司銷(xiāo)售商品的收入，應在同時(shí)滿(mǎn)足《企業(yè)會(huì )計制度》規定的四個(gè)條件時(shí)予以確認，金融類(lèi)上市公司提供金融產(chǎn)品服務(wù)取得的收入，應在同時(shí)滿(mǎn)足《金融企業(yè)會(huì )計制度》規定的兩個(gè)條件時(shí)予以確認，否則即使已經(jīng)發(fā)出商品，或者即使已經(jīng)收到價(jià)款，也不能確認為收入。對金融類(lèi)上市公司已計提的貸款應收利息，在貸款到期90天后仍未收回的，或在應收利息逾期90天后仍未收到的，沖減原已計入損益的利息收入，轉作表外核算。對建造合同收入，在合同能夠可靠估計時(shí)，按完工百分比法確認收入和費用;對合同結果不能可靠估計時(shí)，合同成本能夠收回的，根據能夠收回的實(shí)際合同成本確認收入，合同成本不能夠收回的，不確認收入。以上收入的確認標準，充分地體現了穩健原則，即謹慎確認收入，在各項條件未滿(mǎn)足時(shí)，寧作負債不做收入。
7、、短期投資收益的核算。上市公司在收到短期投資的現金股利或利息時(shí)，“應于實(shí)際收到時(shí)，沖減投資的帳面價(jià)值，”已記入“應收利息”的除外，這一高度穩健的作法可以抵御短期投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險，避免了因短期投資價(jià)格波動(dòng)引起的年度間的損益波動(dòng)。
其他如借款利息資本化的相關(guān)規定、遞延收益的延期確認、補貼收入實(shí)行收付實(shí)現制等，也無(wú)不體現出穩健原則。
九、穩健原則在中國上市公司的實(shí)際應用情況
隨著(zhù)會(huì )計制度和會(huì )計準則體系的不斷完善，穩健原則在中國上市公司得到的廣泛應用。2004年，中國上市公司僅壞帳準備一項，就計提740多億，比2003年 661億上升超過(guò)11%，占總利潤的比例高達40%。從計提八項減值準備來(lái)看，每股凈利潤列前十位的中集集團等公司2004年末累計計提各項準備11.6 億元，占總資產(chǎn)655.9億元的1.77%;ST天儀等10家瀕臨虧損的公司2004年末累計計提各項準備7.1億元，占總資產(chǎn)108.3億元的 6.54%;每股凈利潤列后十位的ST重實(shí)等10家公司2004年末累計計提各項準備39.6億元，占總資產(chǎn)92.0億元的43%，以上企業(yè)計提減值準備的比例基本上反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況相匹配的資產(chǎn)質(zhì)量，說(shuō)明了企業(yè)在會(huì )計政策選擇上基本是穩健的。
我們仍就2004年以上三種類(lèi)型上市公司計提減值準備情況進(jìn)行分析。中集集團等10家公司2004年計提減值準備5.2億元，占年末準備總額的45%，占全年利潤總額的3.8%，其中揚子石化計提3.0 億元，占年末準備總額的70%，占全年利潤總額的5.4%;ST天儀等10家公司2004年沖回減值準備1.1億元，占年末準備總額的16%，為全年利潤總額的9.6倍，其中ST東北電沖回7925萬(wàn)元，占年末準備總額的55%，為全年利潤總額的6.8倍;ST重實(shí)等10家公司2004年計提減值準備 30.0億元，占年末準備總額的76%，為全年虧損總額的47%，其中*ST黑龍計提6.3億元，占年末準備總額的76%，為全年虧損總額的78%。從以上數據可以看出，不同類(lèi)型的公司在同一年度對待穩健原則的態(tài)度是不同的，效益好的公司盡可能提足各項準備，較好地應用穩健原則;瀕臨虧損的公司為保證當年利潤，只好先把穩健原則放一邊，盡量少提準備或不提準備，甚至沖回以前年度計提準備;虧損多的公司則希望把所有虧損留到當年，先盡情穩健一把，以備來(lái)年可以扭虧為盈。
對于不同類(lèi)型的公司在同一年度對待穩健原則的不同態(tài)度，我們仍以計提準備情況來(lái)分析一下原因：①對于績(jì)優(yōu)公司，在利潤增長(cháng)較大時(shí)，盡可能提足各項準備，消除一切潛在的風(fēng)險，可以為公司的穩定發(fā)展打下基礎，以吸引更多投資者的關(guān)注;②對于瀕臨虧損的公司，為保證本年度不虧損，從而給廣大投資者留下一個(gè)好的印象，或為達到某種目的，在本年度盡量少提準備或不提準備，從而保持微薄的利潤;或是以前年度計提了大量的準備，本年度采取沖回準備的辦法來(lái)彌補經(jīng)營(yíng)上的虧損;③對于經(jīng)營(yíng)上已造成巨額虧損且資產(chǎn)質(zhì)量較差的公司，則采取激進(jìn)的穩健原則，一次性提足各項準備，將資產(chǎn)的風(fēng)險全部甚至超額釋放，對經(jīng)營(yíng)尚可的公司，可為以后年度盈利留下空間，對經(jīng)營(yíng)不好的公司，可為資產(chǎn)重組創(chuàng )造條件。
從以上實(shí)例和分析來(lái)看，部分上市公司存在用計提準備來(lái)操縱利潤的行為。實(shí)際上，從計提減值準備進(jìn)入中國之時(shí)，同時(shí)帶來(lái)的就有“大洗澡”(big bath)和“甜餅罐”(cookie jar)等會(huì )計制度明令禁止的計提秘密準備問(wèn)題，早的有2001年的深康佳，2002年的ST魯銀投資、ST縱橫，近的有2004年的開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)等�？梢�(jiàn)，為了達到自身的目的，企業(yè)會(huì )根據自身的環(huán)境狀況及發(fā)展策略采用不同的會(huì )計政策。對會(huì )計政策的選擇，不是單純從反映真實(shí)資產(chǎn)和收益或反映受托責任，或者是從決策有用性出發(fā)的，是否遵循某種會(huì )計原則，是多種因素作用的結果。這就給中國的準則制定者提出了一個(gè)新的課題，如何來(lái)防止穩健過(guò)度和穩健不足，還會(huì )計以公允，給中小投資者創(chuàng )造寬松的投資環(huán)境。
十、中國上市公司必須適用穩健原則
通過(guò)以上對穩健原則理論和實(shí)務(wù)的分析，可以得出以下結論：①穩健原則是中國上市公司應該采用也必須采用的會(huì )計一般原則，它適用于上市公司會(huì )計核算的全過(guò)程;②只有采用穩健的會(huì )計原則，謹慎反映各項資產(chǎn)價(jià)值，提取應提的各項減值準備，審慎確認收入、費用和資產(chǎn)、負債，才能使會(huì )計信息更為公允、真實(shí)、可靠;③對于不采用穩健原則和濫用穩健原則計提秘密準備的情況，一是國家相關(guān)管理機構如財政部、證監會(huì )要加強對上市公司的財務(wù)監督，二是要加強會(huì )計師事務(wù)所的獨立審計監督，三是要提高上市公司會(huì )計從業(yè)人員水平，增強其職業(yè)判斷能力和獨立性，四是要提高投資者的水平，增強社會(huì )監督的力度;④?chē)覒涌鞎?huì )計準則體系建設，提高會(huì )計準則制定水平，保證會(huì )計準則的權威性，從制度上防止穩健原則的濫用。
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試論穩健原則對中國上市公司的適用性及其實(shí)際應用 篇2
【摘要】本文對會(huì )計穩健性度量的研究發(fā)展現狀進(jìn)行綜述，詳細介紹了有關(guān)會(huì )計穩健性度量的研究進(jìn)展情況，這將有助于對會(huì )計信息的穩健性進(jìn)行度量，并有助于緩解企業(yè)中債務(wù)契約雙方信息的不對稱(chēng)性，從而降低代理成本。
【關(guān)鍵詞】會(huì )計穩健性 度量 債務(wù)契約
穩健性是會(huì )計信息質(zhì)量的重要特征，Basu(1997)認為，穩健性原則對會(huì )計的影響至少有五百年的歷史。隨著(zhù)資本市場(chǎng)發(fā)展，我國會(huì )計準則對會(huì )計信息穩健性的要求逐漸增強，從我國會(huì )計準則對資產(chǎn)減值損失確認要求可見(jiàn)一斑。最早對會(huì )計穩健性進(jìn)行系統研究的是wat(t1993)，他將會(huì )計穩健性歸結于契約的作用，以及法律與管制的共同效果。直到basu(1997)將會(huì )計穩健性定義為“會(huì )計人傾向于對好消息的確認比對壞消息的確認需要更多的保證”，并提供了經(jīng)典的會(huì )計盈余對市場(chǎng)回報率的反回歸模型，會(huì )計穩健性的度量才開(kāi)始成為研究的重點(diǎn)。
一、會(huì )計穩健性度量的研究現狀綜述
Wat(t2003)將會(huì )計穩健性的測量模型分為了三大類(lèi)，分別是凈資產(chǎn)度量(Net asset measures)，盈余和應計流度量(Earn-ings and accrual measures)。在這以后，一些學(xué)者對穩健性的度量又有了新的發(fā)展。Givoly、Hayn和Natarajan(2006)指出，一些外部事件的發(fā)生不能在會(huì )計記錄上體現，他可能會(huì )影響股市，但不能被會(huì )計信息及時(shí)地記錄下來(lái)。在這種情況下，通過(guò)及時(shí)性的差異測度企業(yè)的穩健性顯得不合時(shí)宜。比如披露政策，市場(chǎng)供求的變化，原材料預期的走勢。因此，在沒(méi)有控制這些因素的情況下，通過(guò)及時(shí)性差異測度穩健性的有效性是值得商榷的。Ball和shivakuma(r2005)提出，basu的計量模型存在著(zhù)無(wú)法將暫時(shí)性差異和盈余管理相區別，他建議通過(guò)資產(chǎn)收益率的反轉性差異來(lái)測度會(huì )計穩健性。虧損比盈利更具有反轉，說(shuō)明企業(yè)是穩健的。
二、會(huì )計穩健性常用度量方法的研究綜述
1、凈資產(chǎn)度量(Net asset measures)
企業(yè)的凈資本是總資產(chǎn)減去負債的凈值，而企業(yè)的資本和負債在不同時(shí)期是不斷變化，而這種變化不總是能在會(huì )計記錄中得到確認。在會(huì )計穩健性的影響下，企業(yè)的收益或者資產(chǎn)價(jià)值的上升在沒(méi)有得到證實(shí)的情況下不會(huì )確認，相反，企業(yè)的損失和資產(chǎn)價(jià)值的下降被立即記錄下來(lái)。這種行為的記過(guò)是企業(yè)的凈資產(chǎn)被低估，或者說(shuō)賬面價(jià)值低于市場(chǎng)價(jià)值。研究人員通過(guò)估價(jià)模型(Valuation Model Measures)和賬面市價(jià)比模型(Book-to-Market Measures)獲得這種低估的證據。
(1)估價(jià)模型(Valuation Model Measures)Feltham和Ohlson(1995and1996)提出使用估價(jià)模型(Valua-tion Model Measures)研究?jì)糍Y產(chǎn)被低估的程度，在這種模型里，表現出會(huì )計穩健性的資產(chǎn)低估是因為資產(chǎn)的會(huì )計折舊超過(guò)經(jīng)濟折舊。Morton和Schaefe(r2000)就用估價(jià)模型得到了會(huì )計穩健性的證據。他們通用企業(yè)商譽(yù)做因變量，對非正常收益，延遲營(yíng)運資產(chǎn)還有臨時(shí)性投資進(jìn)行回歸建立模型。其模型如下：G=A+αL+I+ε其中，G表示企業(yè)商譽(yù)，其數額等于企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值減去賬面價(jià)值;L是企業(yè)的延遲營(yíng)運資本，表示的是企業(yè)目前營(yíng)運資本的凈值;I是企業(yè)臨時(shí)性投資的凈值;ε是隨機擾動(dòng)項。
(2)賬面市價(jià)比模型(Book-to-Market Measures)Beaver和R yan(2000)認為，在其他情況條件不變的情況下，更穩健的會(huì )計處理將導致更低的賬面市場(chǎng)價(jià)值比。在考慮了各年份的不同影響，以及公司市場(chǎng)回報的影響，Beaver和R yan(2000)建立了如下模型：BM=C+Y+∑αiR i+ε其中，BM表示賬面市場(chǎng)價(jià)值比;C是公司啞變量，表示公司代表的賬面市場(chǎng)價(jià)值比的持續性差異，即公司的會(huì )計穩健性特征;Y表是年度啞變量，表示年份代表的賬面市場(chǎng)機制比持續性差異，即年份的會(huì )計穩健性特征;Ri表示第i年公司的回報率;ε是隨機擾動(dòng)項。在會(huì )計穩健性存在的條件下，C和Y應該顯著(zhù)是正值。
2、盈余和股市回報回歸模型(Earnings/Stock Returns Re-lation Measures)
盈余是由應計利潤和經(jīng)營(yíng)現金流組成的，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現金流可以認為是穩定的，并不受會(huì )計確認原則的影響，所以盈余的穩健性就體現在應計利潤上了。而應計利潤是由經(jīng)營(yíng)性應計利潤和非經(jīng)營(yíng)性應計利潤。通過(guò)單獨測量非正常性應計利潤或者是應計利潤整體對股票市場(chǎng)消息的反映，測度其對好消息和壞消息的反映及時(shí)性以及未來(lái)時(shí)期的盈余和損失的可持續性差異，也是測度會(huì )計穩健性的一種方法。
Basu(1997)認為，股市和公司的會(huì )計盈余對壞消息(公司價(jià)值的下降)反應是同步的，但是對好消息(公司價(jià)值的上升)反應是不同步的，股市會(huì )馬上反應出來(lái)，而會(huì )計盈余卻要在未來(lái)年份逐漸確認這些好消息。Basu提供了如下模型來(lái)檢驗這種會(huì )計穩健性，并預測以盈余為負的公司做樣本，測得的代表公司穩健性的系數將更顯著(zhù)。
NIit=α0+α1R Dit+β1R it+β2R itR Dit+ε其中，NIit等于t年每股盈余比上t-1年股市收盤(pán)價(jià)，Rit是公司t年股票的年回報，RDit是一個(gè)虛擬變量，Rit當小于0的的時(shí)候取值1，否則取值零。β1度量的是盈余對好消息的敏感程度，β1+β2度量的是盈余對壞消息的敏感程度，所以β2是度量公司對壞消息比對好消息更敏感的程度，即公司會(huì )計穩健的程度。當公司越穩健β2取值越大。
以上的模型是企業(yè)的股票收益率對股票回歸的反映，當我們把股票收益率改為應計盈余比上上一年的公司總資產(chǎn)，同業(yè)也可以測度企業(yè)的穩健性。這樣做有兩個(gè)好處：第一，由于盈余是有應計利潤和經(jīng)營(yíng)現金流組成的，提出了不受穩健性影響的`經(jīng)營(yíng)現金流的影響后，盈余和穩健性的關(guān)系將更加明顯，這樣有利于尋找企業(yè)穩健性存在的證據。第二，由于每股盈余壁上股票價(jià)格，就等于股票收益率，這與股票回報率在概念上就有所趨同。這不免犯上了讓盈余做自回歸的缺陷。而基于應計盈余的回歸模型就避免了這種概念上的混淆。
Eit/Pit-1=α0+α1R Dit+β1R it+β2R itR Dit+ε其中，Eit是企業(yè)的應計利潤，Pit-1是公司上年的資產(chǎn)總額。
其檢驗穩健性的方法和盈余度量模型一致，都是通過(guò)測度β2，當β2越顯著(zhù)的大于零的時(shí)候，企業(yè)越穩健。
3、盈余與應計度量(Earnings/Accrual Measures)
正的盈余和負的盈余的可持續性差異也可以用來(lái)檢驗會(huì )計的穩健性。在穩健的情況下，壞的消息得到了及時(shí)的確認而好的消息是逐步確認的。我們可以通過(guò)測度正的盈余和負的盈余在未來(lái)的可持續差異來(lái)尋找這種證據，當可持續性更強，意味著(zhù)反傳更差，以下模型就是通過(guò)盈余的反轉所表現出的可持續差異度量會(huì )計穩健性的：△Yit/Qit-1=α0+α1DR+α2△Yit-1/Qit-1+α3△Yit-1/Qit-1DR其中，Yit表示第t期的會(huì )計盈余;Qit-1表示第t-1期企業(yè)的總資產(chǎn);DR是虛擬變量，當△Yit-1小于零的時(shí)候，DR取值1，否則取值0。因此α2代表好消息的持續性，α3+α2代表壞消息的持續性，α3代表是壞消息相對與好消息的持續性差異，當α3大于零的時(shí)候，表示壞消息比好消息更持續，α3小于零的時(shí)候，表示壞消息比好消息反轉性更高。所以當α3顯著(zhù)的小于零的時(shí)候，可以認為會(huì )計師穩健的。
在檢驗可持續差異的時(shí)候，應計項目的度量模型可能比盈余的度量更加顯著(zhù)。這是因為當不確定的事項發(fā)生時(shí)，其發(fā)生一般都會(huì )記錄在應計項目上，而不會(huì )在經(jīng)營(yíng)現金流中表現出來(lái)�？沙掷m差異的檢驗模型，是通過(guò)不確定信息的反轉差別來(lái)加以識別企業(yè)的穩健性，而壞消息在穩健的企業(yè)中能得到更及時(shí)性的確認，所以在虧損企業(yè)中，通過(guò)可持續性差異來(lái)檢驗企業(yè)的穩健性將比較容易得到滿(mǎn)意的效果。
應計項目的會(huì )計穩健性檢驗模型是：ΔAt/Qit-1=α0+α1DR+α3△At-1/Qit-1+α3△At-1/Qit-1DR其中△At表示本年應計項目的變化。
三、其他會(huì )計穩健性度量方法綜述
Givoly和Hayn(2000)認為長(cháng)期來(lái)看，處于穩定狀況的公司，凈利潤應該等于經(jīng)營(yíng)現金流，累計應計項目應該偏向于零。一般來(lái)說(shuō)，相對于盈余，損失產(chǎn)生了更多的應計項目，所以在經(jīng)濟不景氣的時(shí)期或者對虧損公司來(lái)說(shuō)，通過(guò)應計項目的偏度也是檢驗會(huì )計穩健性的一種方法。而B(niǎo)all和Shivakuma(r2005)認為，在會(huì )計穩健性的條件下，因為非對稱(chēng)的確認條件，損失相對于盈余更不具有持續性，更容易反轉。因此，Ball和Shivakuma(r2005)利用權責發(fā)生制和會(huì )計穩健性的關(guān)系，制作了如下盈余測度模型，來(lái)度量會(huì )計的穩健性。
ΔAIt=α0+α1EΔAIt-1+α2ΔAIt-1+α3ΔAIt-1ΔAIt-1+ε其中，AIt代表的是t年公司的資產(chǎn)收益率;ΔAIt是第t年的公司資產(chǎn)收益率減去t-1年的資產(chǎn)收益率，即第t年相對于t-1年公司資產(chǎn)收益率的變化;α0代表的是環(huán)境對資產(chǎn)收益率的影響，例如在景氣的年代，資產(chǎn)收益率有一個(gè)自然上升的數值，不景氣情況下，資產(chǎn)收益率有一個(gè)自然下降的數值。
ΔAIt-1是虛擬變量，假如ΔAIt-1小于零，則ΔAIt-1為1，否則為零;α1ΔAIt-1代表去年會(huì )計穩健性操作對今年資產(chǎn)收益率變化的影響;α2ΔAIt-1代表去年資產(chǎn)收益率變化情況趨勢對今年的影響;α3ΔAIt-1ΔAIt-1代表去年虧損反轉對今年會(huì )計資產(chǎn)收益率變化的影響;當會(huì )計穩健性存在時(shí)，α3應顯著(zhù)為負，表示盈余比虧損更有持續性，虧損則更有反轉性。
Basu(1997)和Paeet al(.2005)認為，在穩健性原則影響下，會(huì )計確認導致的應計項目的非對稱(chēng)及時(shí)性與盈余(代表著(zhù)好消息與壞消息)之間的關(guān)系，實(shí)際上是與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流的關(guān)系。
因此將研究的放在應計項目和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流的關(guān)系上，能更好地理解會(huì )計穩健性。Ball和Shivakuma(r2005)提出了通過(guò)度量應計項目和經(jīng)營(yíng)現金流量的關(guān)系測度會(huì )計的穩健性。通過(guò)測量應計項目對兩類(lèi)消息反應的差異，我們可以測度企業(yè)穩健的程度。
應計-現金流模型如下：
KIt=α0+α1EBLt+α2BLt+α3EBLtBLt+ε其中，KIt是第t年應計項目比上第t年期初總資產(chǎn)，BLt為t年的經(jīng)營(yíng)現金流比上第t年期初總資產(chǎn)，EBLt為虛擬變量，當BLt小于零的時(shí)候為1，否則為零。α2度量的是應計項目和經(jīng)營(yíng)現金流量正相關(guān)的程度，α2+α3度量的是應計項目與經(jīng)營(yíng)現金流量負相關(guān)的程度，因此α3則是度量應計項目對于經(jīng)營(yíng)現金流負相關(guān)高于正相關(guān)的程度。即當存在會(huì )計穩健性的時(shí)候，α3應該顯著(zhù)的為不為零，α3越大，表示會(huì )計越穩健。
四、結束語(yǔ)
我國學(xué)者在關(guān)于會(huì )計穩健性的理論和實(shí)證研究，主要是集中在我國會(huì )計穩健性的存在性和其動(dòng)因分析上，而有關(guān)會(huì )計穩健性度量方法的研究較少，本文詳細地對凈資產(chǎn)度量、盈余和股市回報回歸模型和盈余與應計度量等度量方法進(jìn)行了綜述，從而為會(huì )計穩健性和權益資本、成本之間的相關(guān)關(guān)系分析提供理論參考。
試論穩健原則對中國上市公司的適用性及其實(shí)際應用 篇3
一、引言
在完全市場(chǎng)假設條件下，交易雙方無(wú)信息不對稱(chēng)，企業(yè)內外部融資成本相同，當邊際回報為零時(shí)，管理者停止投資，企業(yè)投資與內部現金流無(wú)關(guān)。而在現實(shí)市場(chǎng)中，兩權分離及委托代理機制導致投資者和管理者信息不對稱(chēng)并引發(fā)代理問(wèn)題，打破了完全市場(chǎng)假設。受信息不對稱(chēng)及代理沖突的影響，企業(yè)往往呈現投資現金流敏感現象。對投資-現金流敏感性的研究有助于提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性，有益于企業(yè)資源的合理配置及企業(yè)健康穩定的營(yíng)運發(fā)展。而會(huì )計穩健性要求對會(huì )計信息的確認要謹慎，即及時(shí)確認負面消息，對有利消息延遲反映，這對投資中的道德風(fēng)險及逆向選擇問(wèn)題有治理作用，在一定程度上能抑制管理者的非效率投資行為，也可降低企業(yè)的投資-現金流敏感性，對探索非效率投資治理機制及企業(yè)內部現金流管理控制有一定的借鑒意義。
二、文獻綜述
目前理論界已從不同角度論證了會(huì )計穩健性對管理者投資行為的約束，但穩健的會(huì )計信息與投資-現金流敏感性間關(guān)系的研究相對較少。在投資-現金流敏感性研究領(lǐng)域，則主要關(guān)注敏感性產(chǎn)生的根本原因。
會(huì )計穩健性能夠有效抑制企業(yè)過(guò)度投資。Ball & Shivakumar（2005）指出，對會(huì )計信息的謹慎反映，使項目損失盡快被反映在當期財務(wù)報告中，管理者基于未來(lái)經(jīng)營(yíng)績(jì)效及目前報酬的考慮，會(huì )降低過(guò)度投資的動(dòng)機。王宇峰、蘇逶妍（2008）測試了外部投資機會(huì )不利時(shí)，不同企業(yè)投資規模的大小。他們發(fā)現會(huì )計穩健性高的企業(yè)，投資規模會(huì )下降。Lara，Osma and Penalva（2010）通過(guò)實(shí)證研究證實(shí)會(huì )計穩健性可以緩解企業(yè)的投資不足，他們還發(fā)現盈利能力高的企業(yè)，投資不足的現象較少。孫剛（2010）實(shí)證研究發(fā)現，在不同的所有權性質(zhì)下，會(huì )計穩健性會(huì )顯著(zhù)抑制過(guò)度投資并緩解投資不足。以上研究從管理者動(dòng)機、投資機會(huì )、所有權性質(zhì)等角度分析會(huì )計穩健性對企業(yè)投資行為的影響。
在對投資-現金流敏感性的研究中，以Myers & Majluf（1984）為代表的融資約束理論和以Jensen（1986）為代表的自由現金流假說(shuō)分別從信息不對稱(chēng)及代理沖突角度闡釋投資-現金流敏感性的成因。李?lèi)?ài)玲、王振山（2013）使用兩種動(dòng)態(tài)分析模型研究自由現金流對投資行為的影響。結果表明代理問(wèn)題顯著(zhù)影響投資-現金流面板向量自回歸（PVAR）系數。以上研究只是探究并驗證了新增投資與內部現金流之間的正相關(guān)關(guān)系。
�。�2006）認為當會(huì )計信息質(zhì)量足夠可靠時(shí)，利益相關(guān)者可以及時(shí)獲取投資效果的消息，并有效地實(shí)施對管理者的監督，內部現金流量將不會(huì )影響管理者的投資決策，企業(yè)投資將完全遵循新古典經(jīng)濟學(xué)理論。姚曦、楊興全（2012）以我國非金融上市公司為研究對象，通過(guò)對樣本公司2005—2010年數據的分析發(fā)現：在市場(chǎng)化程度較高的情況下，財務(wù)報告質(zhì)量越高，投資-現金流敏感性越弱。張琦（2008）實(shí)證研究發(fā)現，當企業(yè)的會(huì )計信息質(zhì)量較高時(shí)，企業(yè)的`投資對現金流的依賴(lài)性弱。張琛、劉銀國 （2015）認為高的會(huì )計穩健性具有抑制非效率投資的作用，并在一定程度上降低了自由現金流的代理成本。上述研究表明，財務(wù)會(huì )計報告、市場(chǎng)化程度會(huì )影響自由現金流的代理成本及投資-現金流敏感性。
綜上，會(huì )計穩健性會(huì )影響企業(yè)投資效率，投資-現金流敏感性受財務(wù)會(huì )計報告質(zhì)量等因素約束，會(huì )計穩健性對企業(yè)的投資-現金流敏感性有何影響？其影響帶來(lái)的經(jīng)濟后果如何？這需用科學(xué)的方法和數據加以驗證。本文就會(huì )計穩健性與投資-現金流敏感性關(guān)系問(wèn)題進(jìn)行探究，以期為企業(yè)現金股利政策、內部現金流規�？刂萍巴顿Y決策提供參考。
三、理論分析與研究
假設兩權分離導致企業(yè)管理者與股東利益存在差異。當企業(yè)擁有過(guò)量的內部現金流時(shí)，管理者往往會(huì )將其用于投資一些凈現值可能為負的投資項目，以擴展其對企業(yè)的控制權或者謀求更多的在職消費收益，從而產(chǎn)生了由代理問(wèn)題引發(fā)的投資現金流敏感。由于存在投資者和管理者之間的信息不對稱(chēng)，外部投資者會(huì )基于市場(chǎng)平均水平而非企業(yè)實(shí)際投資風(fēng)險確定資本收益（企業(yè)的外源融資成本）。這使企業(yè)偏好于運用內部資金進(jìn)行投資，以降低融資成本，從而造成了投資對現金流的敏感性問(wèn)題。根據以上分析提出假設1。
H1：企業(yè)新增投資對內部現金流高度敏感。
會(huì )計穩健性要求及時(shí)確認損失，如果管理者在投資前就認識到投資凈現值為負，并且他們未來(lái)的報酬與會(huì )計利潤密切相關(guān)，他們就有可能放棄投資該項目。如果管理者持續經(jīng)營(yíng)負的投資項目，謹慎的會(huì )計處理方法要求管理者將進(jìn)一步發(fā)生的項目投資損失在任期內及時(shí)確認，這使得管理者有動(dòng)機終止該不利項目。因而在投資之前或在項目進(jìn)行中，會(huì )計穩健性都有效地抑制了管理者過(guò)度投資的動(dòng)機，從而減少其過(guò)度投資行為。會(huì )計信息對不利消息反映越及時(shí)，財務(wù)信息越可靠。外部投資者往往愿意為會(huì )計信息可信度高的企業(yè)提供更優(yōu)惠的借款條件，這在一定程度上使企業(yè)的融資成本下降，減少管理者因逆向選擇引發(fā)的投資不足，提高投資效率�；谏鲜龇治�，提出假設2。
H2a：會(huì )計穩健性有利于抑制管理者過(guò)度投資行為； H2b：會(huì )計穩健性有助于減緩管理者投資不足行為。
對不利消息的及時(shí)反映通過(guò)影響企業(yè)的信息不對稱(chēng)及緩解管理者與股東間的代理矛盾，對企業(yè)的投資-現金流敏感性產(chǎn)生影響。即使企業(yè)存在大量的內部資金，管理者也不會(huì )將其投入到不利的投資項目，這降低了道德風(fēng)險引發(fā)的投資-現金流敏感性。對不利消息的及時(shí)反映，使得企業(yè)的會(huì )計信息更可信，減弱內外部信息不對稱(chēng)程度，即使企業(yè)出現內部現金流短缺，管理者也能夠用較低的融資成本獲得投資所需的資金，投資對內部現金流的依賴(lài)性減弱，從而降低了投資-現金流敏感性。因而，本文提出假設3。
H3：穩健的會(huì )計信息有助于降低投資現金流敏感度。
四、研究設計
基于上述理論分析及假設，用C-SCORE指數法測度會(huì )計穩健性水平，并建立投資回歸模型，實(shí)證分析驗證上述假設。
�。ㄒ唬⿺祿䜩�(lái)源及變量定義研究所用數據均取自銳思（RESSET）金融研究數據庫，并運用SPSS19.0進(jìn)行數據處理�？紤]到股權分置改革及2007年頒布的新會(huì )計準則的影響，選用2007—2013年滬深A股非金融類(lèi)上市公司為研究樣本，剔除所需數據缺失的公司，共獲得5 490個(gè)有效樣本。模型中所需變量的定義如表1所示。
�。ǘ┠Ｐ驮O計首先，參考Richardson（2006）的投資分析模型，建立投資回歸模型（1），考察新增投資對內部現金流是否敏感，并根據殘差值篩選出投資過(guò)度和投資不足的企業(yè)。
五、實(shí)證檢驗及結果分析
通過(guò)上述描述性統計可以看出：會(huì )計穩健性（Conserv）即模型（4）得出的C-SCORE指數的均值和中位數分別為0.027和0.029，均大于0，由此可見(jiàn)，就整體而言，會(huì )計穩健性在我國的實(shí)施效果比較明顯。在5 490家樣本公司中，投資過(guò)度的公司（NI+）為2 269家，占樣本總數的41%，而出現投資不足的公司（NI-）有3 221家，占樣本總數的59%，即投資過(guò)度的公司相對較少。
模型（1）的F值為87.61，通過(guò)了1%的假設檢驗，即線(xiàn)性回歸方程成立。從表中可以看出，在模型（1）中，內部現金流（CFO）的回歸系數為0.191，為正值，并且通過(guò)了1%的假設檢驗，說(shuō)明投資與內部現金流存在著(zhù)顯著(zhù)的正相關(guān)性，由于現實(shí)市場(chǎng)摩擦的存在，投資對現金流高度敏感，假設1成立。
模型（2）的F值為93.149，通過(guò)了1%的假設檢驗，會(huì )計穩健性指數（Conserv）的回歸系數為-0.052，并且會(huì )計穩健性與內部現金流的交叉項系數也為負值（-0.594），通過(guò)了1%水平的假設檢驗，說(shuō)明隨著(zhù)會(huì )計穩健性的提高，內部現金流與企業(yè)新增投資之間的關(guān)系變弱，會(huì )計穩健性降低了投資-現金流敏感性，假設3成立。在控制變量的回歸中，托賓Q值（Q）與新增投資呈正相關(guān)關(guān)系，托賓Q值衡量的是企業(yè)的投資機會(huì )，說(shuō)明投資機會(huì )越大，企業(yè)投資擴張的可能性越大；資產(chǎn)負債率（LEV）與新增投資呈顯著(zhù)負相關(guān)關(guān)系，這是由于負債水平、債務(wù)約束對投資規模造成了影響；企業(yè)規模（Size）與新增投資成顯著(zhù)正相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明企業(yè)規模大，則新增投資增多；年股票收益率（Ret）與新增投資呈正相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明股票收益率越高，企業(yè)發(fā)展越好，新增投資將增多。
會(huì )計穩健性越高，投資不利的“壞消息”會(huì )更及時(shí)地被確認為損失，股東能夠及時(shí)獲得投資凈收益為負值的信號，管理者基于“不被解雇”的考慮，會(huì )盡快終止投資凈收益為負的項目；同時(shí)，對會(huì )計信息的謹慎反映也減少了管理者為擴大自身職權或私人利益而利用內部現金流投資于不利項目的動(dòng)機。會(huì )計穩健性有利于抑制過(guò)度投資，假設2a成立。
會(huì )計穩健性和內部現金流的交叉項（Conserv×CFO）與投資不足的相關(guān)系數大于0，并且通過(guò)了1%的假設檢驗。對會(huì )計信息的謹慎性反映使得企業(yè)的財務(wù)信息更可靠，降低了外部融資成本，緩解企業(yè)可能因內部現金流短缺引起的投資不足，假設2b成立。綜上，會(huì )計穩健性能有效抑制管理者的逆向選擇和道德風(fēng)險造成的無(wú)效率投資行為，提高投資效率并降低投資-現金流敏感性。
此外，在投資過(guò)度組，內部現金流（CFO）與過(guò)度投資顯著(zhù)正相關(guān)，即內部現金流越多，企業(yè)越可能有過(guò)度投資傾向；在投資不足組，內部現金流（CFO）與投資不足顯著(zhù)負相關(guān)，即內部現金流充足，企業(yè)投資不足的可能性��；管理費用率與投資過(guò)度（不足）成正相關(guān)，說(shuō)明企業(yè)管理者的在職消費高，會(huì )增加管理者無(wú)效率投資的行為；高管薪酬（3EXE）與投資過(guò)度（不足）呈負相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明對高管的薪資激勵會(huì )使得高管抑制過(guò)度投資而緩減投資不足，提高企業(yè)投資效率。
六、結論
投資決策是企業(yè)的三大財務(wù)決策之一，與企業(yè)未來(lái)的現金流、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、盈利水平、資金籌集等密切相關(guān)，直接影響公司的運營(yíng)發(fā)展。而企業(yè)微觀(guān)層面的投資效率又會(huì )影響到整個(gè)社會(huì )的資源配置，進(jìn)而對宏觀(guān)經(jīng)濟產(chǎn)生影響。通過(guò)對2007—2013年我國上市公司數據的實(shí)證研究得出：
�。�1）企業(yè)新增投資與企業(yè)現金流具有顯著(zhù)的正相關(guān)關(guān)系；
�。�2）會(huì )計穩健性有利于緩解融資約束及代理問(wèn)題帶來(lái)的投資-現金流敏感問(wèn)題；
�。�3）對會(huì )計信息的謹慎反映，可以抑制投資無(wú)效率行為，降低投資對內部現金流的依賴(lài)，提高投資的科學(xué)性。針對上述結論，企業(yè)應充分運用和發(fā)揮會(huì )計穩健性的治理作用，以降低投資-現金流敏感性，提高投資效率；同時(shí)，企業(yè)應加強對內部現金流的管理控制，建立恰當的現金分紅政策。
試論穩健原則對中國上市公司的適用性及其實(shí)際應用 篇4
公允價(jià)值在我國會(huì )計領(lǐng)域有著(zhù)廣泛的應用。公允價(jià)值指的是資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償的金額。目前，我國財政部發(fā)布的新的財務(wù)會(huì )計準則中所包含的會(huì )計要素的計量要求的有三十項，而其中與公允價(jià)值計量屬性或多或少的相關(guān)的會(huì )計要素就有十七項之多。公允價(jià)值在對會(huì )計信息的質(zhì)量和透明度進(jìn)行提高的同時(shí)，也為投資者提供更加客觀(guān)的會(huì )計信息。然而，就會(huì )計信息質(zhì)量或會(huì )計信息的披露來(lái)看，不僅要求相關(guān)性，而且要求可靠性。幾乎沒(méi)有人會(huì )懷疑公允價(jià)值信息的相關(guān)性，然而，公允價(jià)值信息的可靠性卻存在一定的爭議。公允性?xún)r(jià)值計量需要在會(huì )計信息質(zhì)量的相關(guān)性與可靠性之間進(jìn)行權衡。即有關(guān)公允價(jià)值計量與會(huì )計穩健性原則存在一定程度的爭議。
一、公允價(jià)值計量對會(huì )計穩健性的制約
一項會(huì )計要素的公允價(jià)值披露和計量的越是合理詳盡，會(huì )計信息的相關(guān)性就會(huì )越強;同時(shí)，因為市場(chǎng)價(jià)格具備一定的波動(dòng)性，很容易導致價(jià)值一定程度的偏離，與財務(wù)會(huì )計信息要求的可靠性、謹慎性等有所背離。然而，會(huì )計信息的披露應該宜于滿(mǎn)足會(huì )計目標的實(shí)現和會(huì )計環(huán)境的多樣變化。因而，公允價(jià)值計量對會(huì )計穩健性產(chǎn)生了一定程度的制約。主要表現在兩方面：
第一，公允價(jià)值的波動(dòng)性對會(huì )計信息穩健性的負面影響。劉蕾認為：在用公允價(jià)值計量屬性對相關(guān)的資產(chǎn)進(jìn)行后續的工作量計量時(shí)，在持有期間(即在資產(chǎn)、負債等沒(méi)有交易或出售前)，每一次的“計量日”，都必須進(jìn)行重新的計量，不僅持有的資產(chǎn)、負債要按照當前的公允價(jià)值重新開(kāi)始計量，而且還要確認公允價(jià)值在變動(dòng)過(guò)程中所產(chǎn)生的并沒(méi)有得到實(shí)現的利得或損失。在這樣的計量過(guò)程中，公允價(jià)值體現了一定的波動(dòng)性：首先，當在計量日重新計量持有的負債或資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，后續計量仍然是必須的，而在這個(gè)過(guò)程中則產(chǎn)生了一定的損益，而這部分損益直接影響了期末的凈資產(chǎn)或者當期損益，進(jìn)而資產(chǎn)和負債產(chǎn)生了波動(dòng)。其次，即使是“有序交易”價(jià)格也有波動(dòng)的一面。公允價(jià)值計量是持有資產(chǎn)待價(jià)而沽的當前估計價(jià)。相關(guān)準則都要求存在于活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)負債的公允價(jià)值為市場(chǎng)報價(jià)。但由于資金的供求量、投資者的期望、市場(chǎng)的流動(dòng)性等都會(huì )影響報價(jià)的高低，并且在極端的情況下還有可能有較大的波動(dòng)。價(jià)格波動(dòng)必然帶來(lái)收益的不確定性，進(jìn)而降低會(huì )計信息的穩健性。當市場(chǎng)價(jià)格一直上漲或者下跌時(shí)，用公允價(jià)值進(jìn)行計量的資產(chǎn)和損益也會(huì )被相對應地夸大或縮小。
第二，公允價(jià)值的計量方式對會(huì )計穩健性的影響。主要表現在：首先，公允價(jià)值將沒(méi)有實(shí)現的損益計入收益會(huì )增加負債或資產(chǎn)的賬面價(jià)值，而這部分收益其實(shí)并沒(méi)有真正地得以實(shí)現。會(huì )計穩健性的目的是降低風(fēng)險，推遲確認收入，提前確認費用，低估資產(chǎn)價(jià)值，高估負債價(jià)值。顯然，兩者有一定的沖突。其次，公允價(jià)值所采用的估價(jià)方式具有強大的可操控性和主觀(guān)性。顯然，估價(jià)技術(shù)的應用就讓公允價(jià)值失去了一定的公允性。當以客觀(guān)的市場(chǎng)交易價(jià)格作為公允價(jià)值估計的基礎時(shí)，其可靠性就高，從而其公允價(jià)值信息披露就具有價(jià)值相關(guān)性;而當金融工具并不存在活躍的交易市場(chǎng)時(shí)，依靠估價(jià)模型與相關(guān)假設所估計出的公允價(jià)值信息對于投資者來(lái)說(shuō)并不具有信息含量。隨著(zhù)金融市場(chǎng)的條件變化，估價(jià)技術(shù)也發(fā)生變化。全球性金融危機暴露了公允價(jià)值會(huì )計的一些技術(shù)缺陷，對于缺乏流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，其公允價(jià)值計量的可靠性高度依賴(lài)于建模技術(shù)、模型假設、數據來(lái)源以及管理層的估計和判斷。這些因素的存在，都對會(huì )計穩健性造成了先天的不足。
究其根源，公允價(jià)值計量對會(huì )計穩健性產(chǎn)生制約的根源在于公允價(jià)值計量屬性的特點(diǎn)，即假想式的交易取代現實(shí)的交易、在“計量日”“有序交易”的價(jià)格、三個(gè)層級的估價(jià)技術(shù)。
二、公允價(jià)值計量對會(huì )計穩健性的促進(jìn)
公允價(jià)值計量對會(huì )計穩健性也有一定程度的促進(jìn)，即二者之間存在一定程度的一致性，而這種關(guān)系主要表現在對資產(chǎn)減值損失及減值資產(chǎn)的披露、計量和報告上。如，假設一個(gè)公司甲為了生產(chǎn)某種專(zhuān)利產(chǎn)品專(zhuān)門(mén)購買(mǎi)了一項設備，并且這種設備是只能適合甲公司的生產(chǎn)使用的，也就是說(shuō)購買(mǎi)的是專(zhuān)用A。甲公司對A 固定資產(chǎn)主用采用直線(xiàn)法對其進(jìn)行折舊攤銷(xiāo)，并進(jìn)行其他相關(guān)的會(huì )計計量和處理。在前期，甲公司的這種專(zhuān)利產(chǎn)品很受廣大消費者的歡迎，因此在前期該種專(zhuān)利產(chǎn)品的生產(chǎn)銷(xiāo)售過(guò)程中，效果很好，給企業(yè)帶來(lái)大額的'利潤，也受到市場(chǎng)的認可。但是，情況不可能總是樂(lè )觀(guān)的，好景不長(cháng)，該項專(zhuān)利產(chǎn)品出現了價(jià)格更便宜、質(zhì)量更佳的替代品，消費者向該種替代品轉移，市場(chǎng)份額急劇下降。由于該種產(chǎn)品的銷(xiāo)路差，產(chǎn)品滯銷(xiāo)，繼續用A 設備生產(chǎn)的產(chǎn)品不再獲益。這種情況下，也就表示固定資產(chǎn)A 的價(jià)值下降，出現減值。如果我們按照穩健性對信息披露的要求，發(fā)生日或者說(shuō)期末應該對該項資產(chǎn)進(jìn)行減值方面的測試，并進(jìn)行減值計量計提減值準備。如果按照公允價(jià)值計量方法的話(huà)，期末該項資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生變化，應當正確計量和報告，計量公允價(jià)值變動(dòng)損失。盡管在兩種情況下，設計的會(huì )計科目一個(gè)是資產(chǎn)減值損失，一個(gè)是公允價(jià)值變動(dòng)損失，使得二者反映的科目有所不同，但是，報表上所報告的A 設備的價(jià)值是完全相同的，這對會(huì )計信息使用者而言沒(méi)有太大的差異。本質(zhì)上，資產(chǎn)減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損失，都是損益類(lèi)項目，都影響的是利潤表，對利潤表無(wú)論是質(zhì)量還是結果而言都沒(méi)有差異，只是原因基礎上的不同表述。
總之，公允價(jià)值計量對會(huì )計穩健性的促進(jìn)的根源在于為了提高會(huì )計信息的有用性。從這種意義上說(shuō)，公允價(jià)值計量和會(huì )計穩健性二者在一些處理上面是相對一致的。如果強調信息對會(huì )計信息的相關(guān)性，并不表示要犧牲可靠性，我們所使用的決策有用的信息需要同時(shí)具有相關(guān)性和可靠性?xún)煞N，兩者是一前一后的關(guān)系，而不是誰(shuí)重要誰(shuí)不重要的關(guān)系�，F在有很多金融衍生工具，比如期貨、期權很多都是反應未來(lái)某一個(gè)時(shí)刻的會(huì )計信息，然而這些會(huì )導致人們更多地關(guān)注過(guò)去的信息轉到將來(lái)的信息，人們對于會(huì )計信息的相關(guān)性質(zhì)量要求越來(lái)越高。這樣就會(huì )讓我們去更多更好地運用公允價(jià)值計量，確保會(huì )計信息相關(guān)性的質(zhì)量要求體系。
三、公允價(jià)值計量與會(huì )計穩健性的權衡
公允價(jià)值作為一種計量屬性是有用的。只要金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品存在，公允價(jià)值就有用武之地。公允價(jià)值計量與會(huì )計穩健性應該互相協(xié)調、促進(jìn)與權衡。
第一，同時(shí)保留公允價(jià)值和會(huì )計穩健性?xún)煞N計量原則，完善理論體系。公允價(jià)值的應用還沒(méi)有達到完善，無(wú)法完全地獨當一面。公允價(jià)值計量以市值計價(jià)，存在著(zhù)一定的缺陷，并一定程度地放大市場(chǎng)的經(jīng)濟風(fēng)險，也可能會(huì )造成資產(chǎn)的泡沫，而當這種資產(chǎn)的泡沫破裂的時(shí)候，危機也會(huì )隨之而來(lái)。如果市場(chǎng)劇烈地波動(dòng)，將會(huì )導致經(jīng)濟的混亂。此時(shí)，會(huì )計穩健性在維護計量的會(huì )計信息基礎上必須加以適當貫徹。當市場(chǎng)經(jīng)濟活動(dòng)的不確定較高時(shí)，我們應該考慮會(huì )計穩健性的應用，使得會(huì )計信息對經(jīng)濟發(fā)展的描述更加平穩可靠，也更加合理地反映經(jīng)濟狀況和企業(yè)的財務(wù)、經(jīng)營(yíng)成果。尤其當經(jīng)濟繁榮時(shí)，資產(chǎn)還是比較容易被高估的。若是資產(chǎn)被過(guò)高估計，將會(huì )大幅度地偏離它的實(shí)際價(jià)值，此時(shí)應該使用會(huì )計穩健性的計量方式，抵消公允價(jià)值計量情況產(chǎn)生的資產(chǎn)泡沫�？梢钥紤]使用公允價(jià)值計量和歷史成本法相結合的計量方式雙重入賬，這樣既可以反映價(jià)值的真實(shí)性，又可以保證會(huì )計信息的穩健性。
第二，改進(jìn)公允價(jià)值的計量方法。會(huì )計實(shí)務(wù)中，可以使用的公允價(jià)值的估值方法很多，且估值模型、估值的參數各式各樣，使用不同的估值方法得出的值也大多不一樣。如果能夠通過(guò)改進(jìn)公允價(jià)值的計量方法，并將其類(lèi)似準則一般應用，那么無(wú)論是公允價(jià)值的估值模型還是估值的參數都將得到明確地計量。這樣既可以保證會(huì )計人員在計價(jià)過(guò)程中更加的方便，又可以使得審計人員有據可循，同時(shí)也可以提高估值結果上的一致性和可比性，從而能夠增加估值的結果的“公允性”。
第三，將更多適當的公允價(jià)值變動(dòng)計入所有者權益。因為收益性的或者與收益相關(guān)的指標更受使用者的廣泛關(guān)注，相應的管理層便可能通過(guò)使用各種的方法來(lái)操縱利潤，使利潤值達到管理層所想要的標準，因此，保證相關(guān)和可靠的信息便成了治理層和投資者作出決定的基本要求。應該對現在的會(huì )計準則中的會(huì )計元素使用公允價(jià)值計量的部分重新確定其分類(lèi)，嚴格確定將公允價(jià)值的變動(dòng)調整至損益的部分，多多考慮將公允價(jià)值變動(dòng)調整到所有者權益相關(guān)要素，最大程度地減小其對利潤表的影響，而將其作為綜合部分反映在資產(chǎn)負債表中，減少收益上的不確定性。
第四，加強對公允價(jià)值計量信息的充分披露。如果會(huì )計計量的不確定性發(fā)生的時(shí)間不同，經(jīng)營(yíng)環(huán)境不同，那么對投資者而言，效果也將是不同的，此時(shí)會(huì )計報表披露中反映的信息也有所不一樣。因此，會(huì )計披露中，有必要對公允價(jià)值的應用時(shí)間、應用范圍以及應用過(guò)程的各類(lèi)標準做出充分的披露，防止會(huì )計報告人員對使用者的惡意欺瞞損害。尤其是當公允價(jià)值計量與會(huì )計穩健性的應用發(fā)生沖突的情況下，為了防止經(jīng)濟不穩定造成的影響，更應該對信息的處理記錄詳細披露，比如各類(lèi)參數、估價(jià)方法等等事項。
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