基于CAPM-EGARCH模型的金融風(fēng)險測量及波動(dòng)溢出
論文摘要: 風(fēng)險價(jià)值(VaR)是進(jìn)行金融風(fēng)險管理的一種工具,它通常用來(lái)決定資本充足率.從統計意義上講,VaR本身是個(gè)數,它是指面臨“正常”的市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)“處于風(fēng)險狀態(tài)的價(jià)值”,即（略）水平下,在一定持有期限內,預計的最大損失量.金融風(fēng)險是由金融資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)引起的,因此風(fēng)險測量的核心是對價(jià)格波動(dòng)性的估計和預測.波動(dòng)率的估計在過(guò)去的幾十年里一直是（略）計量經(jīng)濟學(xué)最活躍的領(lǐng)域之一,其估計方法得到了很大的發(fā)展. 首先,由于不同的模型計算出的結果存在著(zhù)差異,究竟哪一種模型的精確度高呢?我國股票（略）不夠成熟,究竟哪一種模型與我國股票市場(chǎng)特點(diǎn)相適應呢?所以針對我國股票市場(chǎng)的特點(diǎn),有必要設計出一個(gè)模型來(lái)計算股票的VaR.本文首先以上證綜指的數據進(jìn)行分析,比較一下ARCH模型、GARCH模型、EGARCH模型、ComponentARCH、GARCH-M計算出的VaR值（略）論EGARCH模型計算出的VaR值更合理. 其次,我們注意到目前國內外文獻對于金融市場(chǎng)回報序列建模時(shí)都采用的是隨機游走過(guò)程,然而采用隨機游走過(guò)程（略）金融產(chǎn)品組合回報建模并未考慮整個(gè)金融市場(chǎng)回報對單個(gè)金融產(chǎn)品或金融產(chǎn)品組合回報...
Risk value (VaR) is a kind of tool to carry on the finance r（omitted）ment. It is used to decide the sufficiency rate of capital. Says from the statistical significance, VaR is （omitted）It indicates value at risk in face of natural market fluctuate. In other words, VaR is intending maximal losin（omitted）own believe level within certain hold term. Finance risk （omitted）ed by finance capital volatility. Therefore, the core of risk measurement is estimating a（omitted）ting price volatility. The estimation o...
目錄:
摘要 第5-6頁(yè)
Abstract 第6-7頁(yè)
1 緒論 第10-15頁(yè)
·VaR產(chǎn)生的背景及意義 第10-11頁(yè)
·國內外研究現狀 第11-15頁(yè)
2 幾種常見(jiàn)波動(dòng)模型及其比較分析 第15-24頁(yè)
·VaR定義及計算 第15-17頁(yè)
·波動(dòng)估計理論及幾種常見(jiàn)波動(dòng)模型 第17-21頁(yè)
·幾種常見(jiàn)波動(dòng)模型比較分析 第21-24頁(yè)
3 基于CAPM的EGARCH模型及實(shí)證分析 第24-31頁(yè)
·CAPM-EGARCH模型 第24-25頁(yè)
·CAPM-EGARCH及EGARCH模型比較 第25-31頁(yè)
4 多個(gè)市場(chǎng)對單個(gè)市場(chǎng)的共同波動(dòng)溢出研究 第31-38頁(yè)
·多個(gè)金融市場(chǎng)對一個(gè)金融市場(chǎng)的共同波動(dòng)溢出模型 第31-32頁(yè)
·基于共同波動(dòng)溢出模型的VaR計算及實(shí)證分析 第32-38頁(yè)
5 結束語(yǔ) 第38-40頁(yè)
致謝 第40-41頁(yè)
附錄: 攻讀碩士期間主要成果 第41-42頁(yè)
參考文獻 第42-44頁(yè)
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