- 相關(guān)推薦
國內企業(yè)融資主要誤區
下面小編分析國內企業(yè)融資主要誤區：
融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程，[1] 也就是說(shuō)公司根據自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財行為。公司籌集資金的動(dòng)機應該遵循一定的原則，通過(guò)一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無(wú)非有三大目的：企業(yè)要擴張、企業(yè)要還債以及混合動(dòng)機(擴張與還債混合在一起的動(dòng)機)。
最近跟朋友一起用餐，他突然跟我說(shuō)：“你知道嗎，我們認識的那個(gè)XXX，他拿了一個(gè)投資合同，那個(gè)合同之不合理，就好像他完全沒(méi)有看內容就簽了。”然后他大概花了五分鐘跟我講了一部分不平等條款，還好他只講了五分鐘，不然我的心情應該會(huì )更沉重。
我想每個(gè)創(chuàng )業(yè)者融資的目的應該都是事業(yè)成功、夢(mèng)想實(shí)現，最重要的就是可以掌握自己更多的時(shí)間去完成自己夢(mèng)想與人生目標。但問(wèn)題就在于，多數人根本就不懂投資，這還不打緊，最慘的是就算不了解不詢(xún)問(wèn)也不會(huì )去判斷信息的對錯及真實(shí)性，所以投資人跟你講什么，你就聽(tīng)什么;或者操之過(guò)急，大牌機構不投，你就找野路子。
以拿到錢(qián)為終極目標，是創(chuàng )業(yè)者可能犯的錯誤中最難以糾正的。“先拿到錢(qián)開(kāi)工，就走上了正路，其他問(wèn)題將來(lái)再說(shuō)”，每個(gè)人都這么想。同樣，不時(shí)也有人來(lái)咨詢(xún)“公司快要被投資人搞死了，怎么辦”這樣的問(wèn)題。
以金融投資來(lái)比喻的話(huà)，對于99%的散戶(hù)來(lái)說(shuō)，一輩子最佳的投資策略就是：不碰任何價(jià)格會(huì )波動(dòng)的金融商品，努力的工作、儲蓄，然后帶家人去戶(hù)外走走，才是投資報酬率和收益期望值都最高的策略，但多數人就是講不聽(tīng)、教不會(huì )、賠不怕、死不完，所以一般人一輩子最關(guān)鍵的轉折點(diǎn)就是：什么時(shí)候認清自己就是個(gè)散戶(hù)?這段話(huà)聽(tīng)起來(lái)令人難過(guò)，但這又是這么的真實(shí)。
創(chuàng )業(yè)者通常從事多年專(zhuān)業(yè)性工作，怎么能期待自己只花工作之余的些許時(shí)間接觸了幾個(gè)投資機構，就能夠保證跳開(kāi)將來(lái)必然后悔的坑?所以，我們應該做的是，試著(zhù)去換位思考，自己也需要做一定程度的功課，不隨便選擇投資，不輕易期待奇跡。
下面這些錯誤大部分是觀(guān)察所得，少部分是親身經(jīng)歷，用血換來(lái)的教訓：
1、高估幫忙的價(jià)值
大家都知道好的投資人應該是幫忙不添亂。有些投資者尤其是戰略投資者，最喜歡羅列他們擁有的資源和幫助。但往往到最后發(fā)現，資源是共用的，派過(guò)來(lái)幫忙的人是外行，其他訴求石沉大海，最好還得靠自己。
2、低估添亂的影響
業(yè)內有一些老資歷公司，是公認的害蟲(chóng)，盡管在被投資公司中占小股，但發(fā)號施令，天天騷擾，董事會(huì )上從不配合，讓你日日胸悶。就因為他最早找到你，就因為他不斷引誘你，就因為不拿白不拿，就因為錢(qián)快燒完，總之你拿了缺乏共識的投資人的錢(qián)。最終，聽(tīng)他的可能把公司搞成四不像，不聽(tīng)他的他又去外面放話(huà)，讓你陷入人間煉獄。
3、把投資人等同于身后的機構
不靠譜的機構，人多半不靠譜;但靠譜的機構，不一定各個(gè)都靠譜。有的人雖然在產(chǎn)生過(guò)很多明星公司的機構，但完全水貨一個(gè)，好的案子跟他無(wú)關(guān)，坑爹的案子干過(guò)不少。擦亮眼睛，去評判投資人的專(zhuān)業(yè)程度，而不要被所謂品牌蠱惑。
4、寧做鳳尾，不做雞頭
這指的是孵化器的情形。很多團隊一窩蜂往明星孵化器鉆，也不肯加入一個(gè)新開(kāi)設的孵化器。然而，孵化器的好壞區別在于它資源的大小，好的孵化器，能支持數十個(gè)團隊都得到支援，單薄的孵化器則只能支援數個(gè)，甚至一個(gè)。即便你假如一個(gè)不知名的孵化器，但如果你表現得最好，起碼你可以得到再次融資的機會(huì )。至于只提供辦公場(chǎng)地的孵化器，我只想說(shuō)：我很幸福。
5、過(guò)早稀釋股權
因為不熟悉融資的游戲規則，因為你聽(tīng)信了“重要的是賺錢(qián)了以后分錢(qián)” ，你在第一輪或者第二輪融資中就稀釋了40%、60%甚至80%的股權。被別人控制公司導致失敗、分裂或難以發(fā)展倒不算痛心，萬(wàn)一發(fā)展得很好，結果前面稀釋的越多，后面融資的選擇就越少，當你被稀釋到只剩10%、5%，這還算是你的公司嗎?
6、用錯誤的結構融資
為了趕快把錢(qián)拿進(jìn)來(lái)，跟投資人簽夸張的分成方式、管理機制、對賭條款、完全不平等的清算條款等非常另類(lèi)的合同，或是用非國際慣例的結構設計特別股。這里面的道理很簡(jiǎn)單，沒(méi)想過(guò)共贏(yíng)做大的投資人也沒(méi)能力讓公司發(fā)展壯大。亂七八糟的資本結構和合同，只會(huì )嚇跑后面想投資的機構。
7、早期融資輕視投資人
很多人融了天使資金以后，悶頭封閉，再也不和投資機構接觸。如果你選擇了一家優(yōu)秀的投資機構，這是大大的浪費。投資機構積累了大量成敗案例和商業(yè)判斷以及其他企業(yè)的友好關(guān)系，如果不去交流和利用，和拿土壕的錢(qián)有何區別?
8、后期融資高估投資人
公司發(fā)展起來(lái)之后，很多人在選擇下輪投資的時(shí)候，總傾向于大牌、知名的機構，但越大牌的機構，手中積累的優(yōu)秀公司越多，他絕不會(huì )為你的生死去賭上身家。發(fā)展方向是否一致，反而是唯一的判斷標準。
9、選擇不靠譜的戰略投資
但凡投資部門(mén)沒(méi)有獨立于業(yè)務(wù)部門(mén)的戰略投資方，都是耍流氓。有一些大公司(不點(diǎn)名)投資了一堆團隊，不要說(shuō)成功，連產(chǎn)品影子都沒(méi)看到。為何?因為負責投資部門(mén)的高管是無(wú)實(shí)權的存在，或者兼任著(zhù)其他業(yè)務(wù)部門(mén)。投資的成敗要么無(wú)足輕重要么只是他匯報業(yè)績(jì)時(shí)候的錦上添花。你們的死活，與他們無(wú)干。
10、選擇關(guān)注自己多于創(chuàng )業(yè)者的投資人
總在說(shuō)自己多牛逼、公司多牛逼，卻不細細詢(xún)問(wèn)創(chuàng )業(yè)者情況的投資人，是典型的投機者，一旦談成投資，他多半人間蒸發(fā)，忙著(zhù)另外一些讓他“更牛逼”的事情。于是，你不過(guò)是他投機過(guò)程中的問(wèn)路石或者墊腳石。
11、選擇一頭熱的投資人
當然投資人必須對你的團隊、產(chǎn)品，或商業(yè)模式有一定的熱情，但投資畢竟是很理性的工作，如果他過(guò)分熱情，卻沒(méi)有想清楚自己為什么要投資你的公司，那也是非常危險的結合。 新創(chuàng )公司往往必須醞釀多年才能到達被收購或上市的彼岸，在這漫漫長(cháng)路上，創(chuàng )業(yè)團隊的財務(wù)狀況常常是忽高忽低。 現在一頭熱的投資人，未來(lái)隨時(shí)可能會(huì )受不了這云霄飛車(chē)，轉而成為難搞的恐怖股東。
12、選擇內部權力結構不穩定的投資人
有一種投資人，投資的時(shí)候都很好，剛開(kāi)始成為股東時(shí)也合作非常愉快。但突然間股東的公司內部出現斗爭、權力大幅轉移，導致股東代表?yè)Q成了當初反對這樣投資的一方，接著(zhù)便開(kāi)始處處找團隊麻煩。碰到這樣情況新創(chuàng )公司當然是啞巴吃黃蓮，不過(guò)如果一開(kāi)始對方的權力結構就不太穩定，那么拿他的錢(qián)之前恐怕還是要三思。如何評價(jià)一個(gè)公司亂不亂，看高管是不是走馬燈就知道了，我也不多說(shuō)了!
13、選擇沒(méi)有投資過(guò)同樣業(yè)務(wù)的投資人
這是先有雞還是先有蛋的問(wèn)題，但當小白鼠的人總是風(fēng)險比較大。我的經(jīng)驗是，第一次投資某業(yè)務(wù)的股東，投資后在董事會(huì )上大概要12-18個(gè)月才能真的上軌道，到了第二次投資以后，情況就會(huì )好很多。所以有選擇的話(huà)，還是盡量?jì)A向于已經(jīng)投過(guò)相關(guān)業(yè)務(wù)公司的人。
14、選擇基金將要到期的投資人
最后，這指的是中后期融資所發(fā)生的情況�；鹜ǔＳ�7-10年的壽命，因此到了后期，負責管理基金的投資人(所謂GP)會(huì )受到他們的股東(所謂LP)越來(lái)越大的壓力，要趕快出脫持股、獲利了結。所以假設他投資你時(shí)基金還有4、5年壽命，那你可以想像2、3年后，他會(huì )開(kāi)始感受到壓力，因此推動(dòng)你往退出方向走的力度會(huì )不斷的增加，這時(shí)可能會(huì )讓公司陷入困難的抉擇。
【國內企業(yè)融資主要誤區】相關(guān)文章：
國內企業(yè)融資有哪些誤區？11-19
企業(yè)融資的十大誤區02-26
國內創(chuàng )業(yè)者請避開(kāi)這融資14大誤區！12-06
國內的融資租賃是如何的?03-10
投融界：國內創(chuàng )業(yè)者請避開(kāi)十大融資誤區12-06
創(chuàng )業(yè)融資關(guān)鍵誤區解析03-27
民間融資成中小企業(yè)主要融資方式03-28