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國內的融資租賃是如何的?
引導語(yǔ)：融資租賃，也叫金融租賃或凈租賃，出租人多為金融機構(銀行、保險公司、信托投資公司等)附設的租賃公司，只負責出資購買(mǎi)用戶(hù)選定的設備租給用戶(hù)使用而不包維修;運輸、保險、安裝、維修等多由用戶(hù)自理。下文是有關(guān)國內的融資租賃知識，歡迎大家閱讀學(xué)習。
一、 概念解釋
典型的融資租賃是涉及三方關(guān)系的，內容包括了租賃和融資兩個(gè)方面。
業(yè)務(wù)類(lèi)型主要分為：直租和售后回租
1、 直租
傳統的直租業(yè)務(wù)涉及三方當事人，出租人、承租人、出賣(mài)人
打個(gè)比方：
你需要一臺叼炸天的洗衣機。有家商店正出售這種洗衣機，但你發(fā)現你不夠錢(qián)一次性去買(mǎi)那臺洗衣機。這時(shí)你看到我很有錢(qián)，于是你跟我簽融資租賃合同，讓我買(mǎi)下來(lái)那臺洗衣機，然后再租給你。你只需要分期給我租金，就可以一直使用那臺洗衣機了。當我們的租賃期滿(mǎn)之后，事先有約定好的話(huà)，一般你只要按這個(gè)用過(guò)的洗衣機的殘值給錢(qián)，就能得到這臺洗衣機的所有權。如果沒(méi)有約定，那這臺洗衣機就歸我。
這就是融資租賃里典型的直租業(yè)務(wù)。
在上面這個(gè)例子中，商店是出賣(mài)人，我是出租人，你是承租人，涉及就是這三方的關(guān)系。(現實(shí)的業(yè)務(wù)情況關(guān)系可能更復雜，一般還涉及到資金方、擔保方等的介入)
再來(lái)看《合同法》的定義，就很好理解了(商務(wù)部、銀監會(huì )的定義與此類(lèi)似)：
“融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。”——《中華人民共和國合同法》第二百三十七條
2、 售后回租
售后回租中，出賣(mài)人和承租人為同一人。
繼續打比方：
你需要錢(qián)花。你發(fā)現你擁有一臺叼炸天的洗衣機。我仍然是那個(gè)很有錢(qián)的人。于是你把洗衣機賣(mài)給我，我給你一大筆錢(qián)，然后你和我簽融資租賃合同，我再把洗衣機租回給你。洗衣機你繼續留著(zhù)用，但是要分期付租金給我(以上的賣(mài)和租并沒(méi)有先后順序，實(shí)物也并沒(méi)有實(shí)質(zhì)轉移)。租賃期到了之后，洗衣機我再賣(mài)回給你或者我收過(guò)來(lái)。
可以看到這和前面的直租模式大部分內容都是一樣的，主要不同在于，在這個(gè)例子中，沒(méi)有了商店作為出賣(mài)人，而是變成了你既是出賣(mài)人又是承租人，我還是出租人。涉及的三方關(guān)系，其中的兩方合為了一方。
來(lái)看銀監會(huì )的定義：
“本辦法所稱(chēng)售后回租業(yè)務(wù)，是指承租人將自有物件出賣(mài)給出租人，同時(shí)與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。售后回租業(yè)務(wù)是承租人和供貨人為同一人的融資租賃方式。”——《金融租賃公司管理辦法》中國銀監會(huì )令
2014年第3號
(根據會(huì )計準則，售后回租除了可能被認定為融資租賃，還可能被認定為經(jīng)營(yíng)租賃，后面講。)
另外再多說(shuō)兩句，其實(shí)售后回租才是目前國內融資租賃業(yè)務(wù)的主流，根據商務(wù)部《2015年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》：“2014年，我國融資租賃企業(yè)新增融資額5374.1億元，直接租賃融資額占比22.4%，售后回租融資額占比61.7%，其他租賃方式占比15.9%。”我理解為目前國內企業(yè)的玩法主要還是把融資租賃業(yè)務(wù)當成單純的以租賃資產(chǎn)為擔保物的一種融資方式，類(lèi)似于抵押貸款。
其他的模式比如聯(lián)合租賃、委托租賃、轉租賃、杠桿租賃、項目租賃、風(fēng)險租賃、結構式參與租賃、混合性租賃等就不說(shuō)了，基本的還是上面兩點(diǎn)，其他的只是多了些混合和變化罷了。
二、 概念辨析
1、融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃(傳統租賃)
剛剛上面我們提到《合同法》、商務(wù)部、銀監會(huì )對融資租賃的定義，其實(shí)《企業(yè)會(huì )計準則第21號--租賃》對融資租賃已有很明確的界定：
第五條 融資租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉移了與資產(chǎn)所有權有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬的租賃。其所有權最終可能轉移，也可能不轉移。
第六條 符合下列一項或數項標準的，應當認定為融資租賃：
1)在租賃期屆滿(mǎn)時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權轉移給承租人。
2)承租人有購買(mǎi)租賃資產(chǎn)的選擇權，所訂立的購買(mǎi)價(jià)款預計將遠低于行使選擇權時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開(kāi)始日就可以合理確定承租人將會(huì )行使這種選擇權。
3)即使資產(chǎn)的所有權不轉移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分(‘大部分’通常解釋為等于或大于75%)。
4)承租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃付款額現值，幾乎相當于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值;出租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃收款額現值，幾乎相當于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值(‘幾乎相當于’通常解釋為等于或大于90%)。
5)租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。
第十條 經(jīng)營(yíng)租賃是指除融資租賃以外的其他租賃
具體區別對照上面1)-5)，滿(mǎn)足其一就是融資租賃，否則就是經(jīng)營(yíng)租賃，那5點(diǎn)就不詳細展開(kāi)了。(所以售后回租，滿(mǎn)足上面的條件，才能被認定為融資租賃;否則被認定為經(jīng)營(yíng)租賃，按經(jīng)營(yíng)租賃進(jìn)行會(huì )計處理。)
想講兩點(diǎn)重要的區別：
1)傳統租賃以承租人租賃使用物件的時(shí)間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計算租金。(這一點(diǎn)我是從百科上看來(lái)的，不知道具體的文獻出自哪里，也不知道是否有例外的情況，單純想來(lái)是可以從本質(zhì)上區別兩者的)
繼續打比方：
如果是經(jīng)營(yíng)租賃，實(shí)質(zhì)上我是將我擁有的一件物品(洗衣機)出租給你，可能在租之前我就擁有了這個(gè)洗衣機，只是不想用了就租給你用賺回點(diǎn)閑置成本;也可能是我一直就從事洗衣機租賃的業(yè)務(wù)，買(mǎi)了一堆洗衣機只為租出去賺錢(qián)……但不管怎樣，我實(shí)質(zhì)就是想靠“租物品”來(lái)賺錢(qián)，而你實(shí)質(zhì)是想要以租的方式取得你想要的資產(chǎn)。其中租金是根據你占用我這個(gè)洗衣機的時(shí)間來(lái)計算的。
而融資租賃實(shí)質(zhì)上是我“借錢(qián)”給你，其實(shí)要買(mǎi)什么你說(shuō)了算，我只是幫你用這個(gè)錢(qián)買(mǎi)了一個(gè)洗衣機之后租給你用。你分期還我的租金實(shí)質(zhì)上是占用了我給你融資的成本加利息，租金的計算是以你占有我資金(買(mǎi)洗衣機的錢(qián))為基礎，根據我們所約定的利率和你所占用的時(shí)間為依據計算的。
雖然最后都是我 “租”一臺洗衣機給你，但本質(zhì)是不一樣的。
融資租賃本質(zhì)上是金融交易，是“融資”(目的)+“租賃”(手段)
2)經(jīng)營(yíng)租賃中，出租人不僅要向承租人提供設備的使用權，還要向承租人提供設備的保養、保險、維修和其他專(zhuān)門(mén)性技術(shù)服務(wù);融資租賃中的出租人不需要提供這個(gè)服務(wù)。
還是打比方：
經(jīng)營(yíng)租賃中，作為出租人的我，轉移了洗衣機的使用權給你，同時(shí)我還要承擔對洗衣機的保養、保險、維修等義務(wù)，哪天洗衣機壞了，我是有責任去維修的(出租人負責維修的租賃稱(chēng)為毛租賃)。
但是融資租賃業(yè)務(wù)中，雖然洗衣機所有權是我的，但我是按著(zhù)你的要求去買(mǎi)你要租的洗衣機，因此我對它的好壞不負有責任，也不需要承擔維修義務(wù)(承租人負責維修的租賃稱(chēng)為凈租賃)。我只要保證這個(gè)東西交到你手中，你占有使用權就可以了。
(另外稅法中只承認經(jīng)營(yíng)租賃是真實(shí)租賃，租賃費可以抵稅;但是融資租賃的租賃費不能抵稅，只能按照一般的資產(chǎn)提取折舊。具體如何納稅又是另外一個(gè)復雜的話(huà)題了，有機會(huì )以后再說(shuō))
2、融資租賃與分期付款
(在這說(shuō)聲抱歉，我寫(xiě)這段的時(shí)候并沒(méi)有仔細去研究，經(jīng)評論提醒，我再去翻看合同法和相關(guān)文獻的時(shí)候，得知其實(shí)分期付款是可以保留所有權的。我還是先保留原答案作為一般情況的通俗辨別，分期付款詳細的介紹我寫(xiě)在后面。)
最主要的區別：分期付款你是獲得了所有權的，但融資租賃的所有權還是在出租人手里，你獲得的只是使用權。
再繼續打比方：
分期付款是你跟商店商量好把洗衣機賣(mài)給你，你只要分期把錢(qián)給商店，這個(gè)洗衣機就歸你了。這時(shí)你不單擁有使用權，你還是擁有這個(gè)洗衣機的所有權的。
但是融資租賃中，雖然我也是想賣(mài)洗衣機給你，也是希望你壓力不要那么大可以分期給我錢(qián)，但是我怕你拿走洗衣機以后卻不還我錢(qián)了啊。所以我就留住這個(gè)所有權，再“假裝”以租的名義給你用，等你把錢(qián)都還完了，再轉移所有權;一旦你還不起錢(qián)我還是這個(gè)洗衣機的所有者，可以把洗衣機要回來(lái)彌補損失。
(這就是融資租賃產(chǎn)生的起因，保留所有權作為控制風(fēng)險的手段)
(這里詳細介紹分期付款及所有權保留)
1)分期付款
《合同法》將分期付款買(mǎi)賣(mài)合同視為買(mǎi)賣(mài)合同中的特種合同，適用于買(mǎi)賣(mài)合同部分的規定。
根據《最高人民法院關(guān)于審理買(mǎi)賣(mài)合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》(下稱(chēng)《買(mǎi)賣(mài)合同司法解釋》)第38條：
“合同法第一百六十七條第一款規定的‘分期付款’，系指買(mǎi)受人將應付的總價(jià)款在一定期間內至少分三次向出賣(mài)人支付。”
由此我們得到了分期付款的簡(jiǎn)單定義，至少分三次付款才能適用《合同法》分期付款的規定。
另外《合同法》還對分期付款的違約情況進(jìn)行了規定，根據《合同法》第167條：
“分期付款的買(mǎi)受人未支付到期價(jià)款的金額達到全部?jì)r(jià)款的五分之一的，出賣(mài)人可以要求買(mǎi)受人支付全部?jì)r(jià)款(買(mǎi)受人喪失期限利益)或者解除合同。
出賣(mài)人解除合同的，可以向買(mǎi)受人要求支付該標的物的使用費。”“當事人對標的物的使用費沒(méi)有約定的，人民法院可以參照當地同類(lèi)標的物的租金標準確定。”(《買(mǎi)賣(mài)合同司法解釋》第39條)
在這里期限利益喪失及合同解除的條例其實(shí)是為了保障出賣(mài)人的債權實(shí)現，因為分期付款其實(shí)等于是授予買(mǎi)受人信用，作為賒銷(xiāo)的一種方式，存在無(wú)法收回價(jià)款的風(fēng)險;同時(shí)一般來(lái)說(shuō)，分期付款標的物的所有權自受讓時(shí)轉移，更無(wú)法作為保障。
另外該條例“五分之一”的規定也是對買(mǎi)受人的一種保護，以避免出賣(mài)人濫用該條例。對此《買(mǎi)賣(mài)合同司法解釋》第38條也有進(jìn)一步規定：“分期付款買(mǎi)賣(mài)合同的約定違反合同法第一百六十七條第一款的規定，損害買(mǎi)受人利益，買(mǎi)受人主張該約定無(wú)效的，人民法院應予支持。”
2)分期付款的所有權保留
由于分期付款適用于買(mǎi)賣(mài)合同的規定，根據《合同法》第133、134條：“(133條)標的物的所有權自標的物交付時(shí)起轉移，但法律另有規定或者當事人另有約定的除外。(134條)當事人可以在買(mǎi)賣(mài)合同中約定買(mǎi)受人未履行支付價(jià)款或者其他義務(wù)的，標的物的所有權屬于出賣(mài)人。”
由此可知，分期付款亦可以根據雙方約定不在交付時(shí)轉移所有權，但是該條例不適用于不動(dòng)產(chǎn)，因為根據《買(mǎi)賣(mài)合同司法解釋》第34條：“買(mǎi)賣(mài)合同當事人主張合同法第一百三十四條關(guān)于標的物所有權保留的規定適用于不動(dòng)產(chǎn)的，人民法院不予支持。”所以商品房分期付款買(mǎi)賣(mài)合同中房產(chǎn)的所有權也就不適用于該所有權保留的條款，房產(chǎn)的所有權自登記時(shí)轉移。
介紹完分期付款的所有權保留，那似乎上面與融資租賃在所有權轉移上的不同就不成立了，只是再詳細討論這兩者的不同以及找出兩者中最大的區分點(diǎn)似乎就不是一件簡(jiǎn)單的事情了，所以我還是等詳細研究清楚了再來(lái)補充修改吧。
有一篇文獻它從以下幾個(gè)方面進(jìn)行了比較：“標的物的所有權在合同期滿(mǎn)后的歸屬不同，所有權期待權不同;出租人與出賣(mài)人交易主觀(guān)意圖不同;國家對合同主體資格監管要求不同”(歐陽(yáng)良明.我國融資租賃合同與保留所有權的分期付款買(mǎi)賣(mài)合同之比較.《法制與社會(huì )》.2011(10):97-98)。當然這有幾點(diǎn)我是不太認同的，比如期待權和交易主觀(guān)意圖其實(shí)是挺難簡(jiǎn)單界定的，但暫時(shí)沒(méi)找到其他文獻，就先供大家參考再一起討論吧。
3、售后回租與抵押貸款
融資性售后回租與抵押貸款非常類(lèi)似，特別是從目的來(lái)看，都是為了獲得融資;售后回租的租賃資產(chǎn)，也類(lèi)似于抵押貸款的擔保物。這個(gè)話(huà)題討論起來(lái)非常大，我只講一點(diǎn)簡(jiǎn)單的區別吧。
售后回租業(yè)務(wù)轉移了所有權，抵押貸款僅僅是設置了抵押權
打比方，又到洗衣機的例子：
抵押貸款，你需要錢(qián)花，你手上有一臺叼炸天的洗衣機，于是你找到銀行，讓銀行借錢(qián)給你，作為擔保，你把洗衣機抵押給銀行，還不起債的時(shí)候，銀行有權利把你的洗衣機賣(mài)了抵債。此時(shí)洗衣機的所有權還是你的，你和銀行只是一個(gè)債務(wù)關(guān)系，銀行得到的只是洗衣機的抵押權。
售后回租，見(jiàn)上文概念解釋?zhuān)傊褪�，你直接把洗衣機賣(mài)給了融資租賃公司獲得了資金，轉移了所有權。
以上的所有比較，細究還有很多的不同點(diǎn)，我僅列舉幾條用以強化對概念的理解，其余的不同點(diǎn)請由大家自行查找。
通過(guò)上述描述，可以看出融資租賃基本的特征是怎樣的了。多說(shuō)兩句，雖然前面的例子一再提到融資租賃公司就是滿(mǎn)足你融資的資金提供方，其實(shí)融資租賃公司的資金一般都不是自有資金，而是會(huì )另外去找更多的融資渠道來(lái)支持這個(gè)業(yè)務(wù)。目前，我國融資租賃企業(yè)的資金絕大部分來(lái)源于銀行借款。由于該業(yè)務(wù)有實(shí)際價(jià)值的資產(chǎn)，又有穩定的現金流(租金)，未來(lái)再結合其他的業(yè)務(wù)其實(shí)可以打通多種融資渠道的，比如與銀行的通道業(yè)務(wù)結合、保理、信托、險資、資產(chǎn)證券化等等，當然這是后話(huà)了;還有一點(diǎn)也是目前外資融資租賃公司可以利用外債額度將境外的低成本資金用于境內項目的投放(這估計也是外資融資租賃公司發(fā)展那么快的原因，希望對這方面認識比較深的人能講講)。
三、 我國融資租賃企業(yè)分類(lèi)
講這點(diǎn)題外話(huà)是因為還有很多人搞不清楚金融租賃和融資租賃的區別，其實(shí)在國內，以上兩類(lèi)公司都是經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)，只是公司類(lèi)型不同，這里簡(jiǎn)單講下。
按公司性質(zhì)分，我國融資租賃企業(yè)分三類(lèi)(數據來(lái)源：商務(wù)部《2015年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》)：
1、金融租賃企業(yè)：指經(jīng)銀監會(huì )批準，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機構。受銀監會(huì )監管，具體規定按照《金融租賃公司管理辦法》。此類(lèi)企業(yè)多是銀行背景，股東資金優(yōu)勢明顯，數量不多，截至2015年底共49家，但是業(yè)務(wù)規模龐大，在租賃業(yè)務(wù)中占據近一半的市場(chǎng)份額。
2、外資融資租賃公司：是指由外商投資的融資租賃公司。受商務(wù)部監管，具體規定參照《外商投資租賃業(yè)管理辦法》。因融資渠道相對多元化，資金實(shí)力較為雄厚，業(yè)務(wù)能力較強，且企業(yè)的數量最多，數量占比超過(guò)90%。
3、內資融資租賃公司：是指內資試點(diǎn)的融資租賃公司。受商務(wù)部監管，具體規定參照《融資租賃企業(yè)監督管理辦法》。
按股東背景分，又可以分為三類(lèi)(*參考資料：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2016年中國融資租賃行業(yè)研究報告》，侵刪)：
1、銀行系租賃公司。以國銀金融租賃、工銀金融租賃等為代表，其特點(diǎn)是對銀行的依賴(lài)性較強，業(yè)務(wù)項目來(lái)源于銀行內部推薦，客戶(hù)定位于國有大中型企業(yè)，業(yè)務(wù)集中于飛機、基礎設施等大資產(chǎn)、低收益的大型設備領(lǐng)域，業(yè)務(wù)類(lèi)型以回租賃為主。
2、廠(chǎng)商系租賃公司。以中聯(lián)重科、西門(mén)子、卡特彼勒租賃等為代表，其客戶(hù)絕大部分集中于設備廠(chǎng)商的自有客戶(hù)，租賃對象一般為廠(chǎng)商自身設備，以直租賃交易結構為主。實(shí)際上是股東從事租賃服務(wù)的一個(gè)負債、投資、營(yíng)銷(xiāo)和資產(chǎn)管理的平臺。
3、獨立第三方租賃公司。以遠東宏信、華融租賃為代表，他們?yōu)榭蛻?hù)提供包括直租賃、回租賃等在內的、量身定制的金融及財務(wù)解決方案，滿(mǎn)足客戶(hù)的多元化、差異化的服務(wù)需求。
四、最后再簡(jiǎn)單講下什么時(shí)候適合用到融資租賃這種方式
你需要購置的東西壽命長(cháng)、價(jià)格比較貴(大型機械設備等);你們公司短期資金壓力比較大，能使用的資金規模小，想獲得借款的資信和擔保的要求又比較高(中小型企業(yè))。這時(shí)沒(méi)有辦法一次性完成購置的需要，就可以以融資租賃的方式得到滿(mǎn)足了(當然，利率也可能就會(huì )高于一般的銀行信貸)。
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