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融資租賃項目風(fēng)險評審4大原則
引導語(yǔ)：融資租賃項目評審涉及的內容很多，既有對承租人資信情況的評定又有對融資租賃物件的技術(shù)可靠性和變賣(mài)處置難度的把握，既有對融資租賃物件投入使用后盈利能力的預測又有對融資租賃結構設計的考量，下面就是有關(guān)融資租賃項目風(fēng)險評審的四大原則知識，我們一起信息了解吧。
一、重要性原則
重要性原則對融資租賃項目評審意見(jiàn)的形成具有重要作用。運用重要性原則，有利于把握住問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，抓住關(guān)鍵點(diǎn)，最終實(shí)現“較小的成本、較大的效益”的目的。
顯然，重要性概念總是針對融資租賃項目評審而言的。判斷一項因素是否重要應視其在融資租賃項目評審報告中的缺漏對融資租賃項目最后所作決策的影響而定;重要性必須從融資租賃項目評審報告使用者角度考慮，因為項目評審報告是為了滿(mǎn)足其使用者在滿(mǎn)足一定的融資租賃利潤前提下控制融資租賃風(fēng)險的信息需要編制的;重要性的判斷離不開(kāi)特定的環(huán)境。承租人不同、租賃物件不同或時(shí)間不同判斷重要性的標準也就不同，重要不重要是相對的，對重要性的評估需要運用專(zhuān)業(yè)判斷;運用重要性原則是為了把握住問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，抓住關(guān)鍵點(diǎn)，兼顧效率和效果，以實(shí)現較小的成本、較大的效益之目的。
二、真實(shí)性原則
真實(shí)性原則對融資租賃項目評審意見(jiàn)的形成具有直接意義。融資租賃項目評審要真實(shí)、客觀(guān)地反映融資租賃業(yè)務(wù)的各種因素的情況及其對所評審的融資租賃項目預計風(fēng)險和收益的影響。真實(shí)性原則包括以下幾個(gè)重要含義：真實(shí)、可靠、可驗證。
融資租賃項目評審的一些基礎資料主要來(lái)源于承租人，包括引進(jìn)融資租賃設備的商業(yè)計劃書(shū)(可行性研究報告)、承租人財務(wù)報表，甚至是租賃物件的價(jià)格和性?xún)r(jià)比等資料。信息不對稱(chēng)在經(jīng)濟生活中是普遍存在的現象，在融資租賃項目評審中同樣存在著(zhù)承租人和融資租賃公司之間的信息不對稱(chēng)現象。承租人為了獲得融資等不同目的而虛構信息資料。
真實(shí)性原則要求無(wú)論通過(guò)何種渠道、借助何種方式，融資租賃項目評審憑借的資料應當是以客觀(guān)事實(shí)或具有客觀(guān)事實(shí)基礎的判斷和意見(jiàn)為基礎的、未曾被扭曲或修飾的方式再現或反映真實(shí)狀況。真實(shí)必須是一個(gè)可驗證的概念，檢驗的方法是把承租人提供的資料與客觀(guān)情況相對照。在租賃實(shí)踐過(guò)程中，融資租賃項目相關(guān)信息的真實(shí)性調查、核實(shí)是最難把握的，也是關(guān)系融資租賃項目評審效果的重心。
三、穩健性原則
穩健性原則是在融資租賃項目評審中對于項目的收益和損失的確認應持謹慎即穩健的態(tài)度。這是因為融資租賃項目一般為中長(cháng)期項目，在此期間由于經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟政策和市場(chǎng)競爭中的承租人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險性和不確定性決定的。
穩健性原則是以風(fēng)險的客觀(guān)存在為前提的。在風(fēng)云變換的市場(chǎng)大潮中，競爭和風(fēng)險無(wú)時(shí)不在，無(wú)處不有。而企業(yè)既面臨機遇，又要經(jīng)受考驗。風(fēng)險與收益是正相關(guān)的，風(fēng)險越大，可能帶來(lái)的收益也就越大，對企業(yè)而言是動(dòng)力;收益越大，隨之而至的風(fēng)險也就越大，甚至會(huì )帶來(lái)更大的損失，對企業(yè)而言是壓力。
而融資租賃的穩健性原則正視項目的這種風(fēng)險和不確定性，預計它的出現對項目收益和整體風(fēng)險的影響程度;穩健性原則還具體體現在對融資租賃收益和租賃物件使用創(chuàng )造價(jià)值掛鉤的風(fēng)險租賃項目，在融資租賃項目評審中，對或有收入按保守數值計算，對或有支出按最大數值計算，對項目的經(jīng)濟效益進(jìn)行分析。
四、安全性原則
融資租賃業(yè)務(wù)是典型的風(fēng)險業(yè)務(wù)，在甄別項目的過(guò)程中始終堅持穩健和謹慎的原則，以安全為第一要義，力爭把可能產(chǎn)生的風(fēng)險規避到最低。擬操作的項目必須有切實(shí)可靠的風(fēng)險防范措施，否則，不予考慮。
按照融資租賃項目評審原則，在融資租賃項目評審時(shí)一般遵循以下程序進(jìn)行操作：
1、對承租人的項目可行性報告或商業(yè)計劃書(shū)的評審
承租人的項目是今后償還租金的第一來(lái)源，因此必須對該項目未來(lái)的盈利能力及經(jīng)營(yíng)現金流進(jìn)行分析和預測。
現行的項目可行性報告或商業(yè)計劃書(shū)的主要目的是獲得相關(guān)部門(mén)的項目立項和融資支持。這種功利性就決定了它往往是片面的、報喜不報憂(yōu)的。因此在承租人的項目可行性報告評審中，首先我們要在對相關(guān)行業(yè)和相關(guān)產(chǎn)品的了解和把握的前提下，做出項目不可行性分析;其次在和承租人溝通、核實(shí)后對項目的可行性和不可行性因素進(jìn)行綜合評價(jià);再次對項目的其他配套、特別是流動(dòng)資金的配套本著(zhù)滿(mǎn)足項目需求并留有余地原則逐一落實(shí)，保證項目可操作性;最后在以上分析前提下對該項目未來(lái)的盈利能力及經(jīng)營(yíng)現金流進(jìn)行分析和預測。
2、對承租人和供貨廠(chǎng)商資信的評審
承租人是融資租賃租金的償還主體，在融資租賃項目評審的基礎上，承租人資信評審是對承租企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)與競爭和管理與發(fā)展戰略定性把握的基礎上，通過(guò)資產(chǎn)規模與質(zhì)量、盈利能力、償債能力的定量分析，判斷企業(yè)的償還能力;綜合考慮企業(yè)文化、實(shí)際控制人的人格、歷史信用記錄等考量企業(yè)的償還意愿;結合承租企業(yè)的償還能力、償還意愿對今后租金的回收風(fēng)險做出全面的評估。
供貨廠(chǎng)商的資信評審在對其總體實(shí)力把握前提下，重點(diǎn)考核所提供產(chǎn)品質(zhì)量的先進(jìn)性和穩定性，以及兌現售后服務(wù)和租賃物件處置承諾的能力。
作為被評審企業(yè)的外部人員，不可能全面掌握企業(yè)的真實(shí)信息，而且鑒于費用和時(shí)間的局限。通過(guò)對承租人和供貨廠(chǎng)商資信評審對租賃風(fēng)險的把握是概括的，而且由于租賃期普遍較長(cháng)，期間諸因素是不斷變化的，資信評級的不確定性相對較大。因此，租賃風(fēng)險的事前預防不能過(guò)多依賴(lài)于對承租人和供貨廠(chǎng)商的資信調查和資信評估。
3、對融資租賃物件的評審
對融資租賃物件的評審首先要保證租賃物件質(zhì)量可靠、技術(shù)先進(jìn)，在該設備行業(yè)中美譽(yù)度相對較高。雖然出租人對融資租賃物件的品質(zhì)和售后服務(wù)不承擔責任，但在實(shí)踐中，融資租賃物件的品質(zhì)和服務(wù)或多或少對按約收回租金具有負面影響。
其次要保證融資租賃物件的價(jià)格相對穩定。在租賃物件價(jià)格急劇下降的情形下，如果租賃保證金比例過(guò)低且租賃擔保不足，承租人理性選擇違約的概率就會(huì )放大，租賃物件處置收益將不足以彌補損失，租賃風(fēng)險問(wèn)題將突顯。
最后，融資租賃物件最好通用性強，容易處置、變現。特別專(zhuān)用的租賃物件在出現違約并回收租賃物件時(shí)，其價(jià)值就是廢品處理價(jià)格。而通用性強的租賃物件，一般二手市場(chǎng)好，處置變現相對容易，造成的損失相對較小。
4、對融資租賃結構的評審
融資租賃結構評審是融資租賃項目評審的核心�？茖W(xué)的融資租賃項目結構是通過(guò)融資租賃項目推薦、項目溝通、項目評估和審核、項目融資、項目運作、項目運行中的風(fēng)險監控、項目的退出的各個(gè)過(guò)程，明確融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)各方的責任、權利、利益，形成風(fēng)險共擔、利益共沾、相互制約、共同發(fā)展的結構框架。
融資租賃項目結構是否嚴謹、科學(xué)，主要看是否能讓承租人和供貨廠(chǎng)商主觀(guān)上不愿意違約，主動(dòng)承擔自身責任和義務(wù);出現違約事項是否有人來(lái)分擔或化解融資租賃項目風(fēng)險。
5、融資租賃擔保的評審
融資租賃擔保不是融資租賃項目所必需的。只有在確定融資租賃結構和租賃物件存在評審缺陷，才需要融資租賃擔保。
融資租賃擔保評審是和擔保措施的保證能力相關(guān)的。一般來(lái)說(shuō)連帶擔保要優(yōu)于一般保證，房地產(chǎn)抵押擔保要優(yōu)于設備、貨物抵押，存單質(zhì)押要優(yōu)于倉單質(zhì)押，銀行信用擔保要優(yōu)于企業(yè)信用擔保。
只要遵循融資租賃項目評審原則，按照融資租賃項目評審程序對融資租賃項目進(jìn)行綜合評價(jià)，就能把握項目風(fēng)險，對具體的融資租賃項目的可行性和可操作性有較為準確的判斷，為融資租賃決策提供科學(xué)的依據。
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