供應鏈金融的特點(diǎn)和優(yōu)勢

　　近幾年發(fā)展迅速的供應鏈金融業(yè)務(wù)有效的解決了中小企業(yè)融資等問(wèn)題，那么供應鏈金融有哪些特點(diǎn)和優(yōu)勢呢。我們一起來(lái)看看!

　　一、供應鏈金融的定義與特點(diǎn)

　　在我國，最先進(jìn)行供應鏈金融探索的是深圳發(fā)展銀行，之后越來(lái)越多的銀行參與到相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)和業(yè)務(wù)的市場(chǎng)推廣上。深發(fā)展銀行將供應鏈金融定義為“在對供應鏈內部的交易結構進(jìn)行分析的基礎上，運用自?xún)斝再Q易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監管公司、資金流導引工具等新的風(fēng)險控制變量，對供應鏈的不同節點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務(wù)”。

　　根據供應鏈金融的定義可以看出其有如下特點(diǎn)：

　　(1)評估的整體性

　　整體評價(jià)體現在銀行分別從企業(yè)所處行業(yè)的供應鏈和企業(yè)自身來(lái)系統的分析和評價(jià)是否具備所要求的條件。行業(yè)分析主要考慮宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境，行業(yè)發(fā)展潛力等;供應鏈分析結合上下游企業(yè)來(lái)分析需要融資的中小企業(yè)在其中所處的位置，市場(chǎng)競爭力和面臨風(fēng)險等;企業(yè)自身實(shí)力分析主要是通過(guò)對企業(yè)運營(yíng)狀況的了解來(lái)判斷是否具備履行合作義務(wù)的實(shí)力。

　　(2)還款的自?xún)斝?/p>

　　供應鏈金融就是一種基于結構性融資理論發(fā)展起來(lái)的融資模式。它并不是利用授信到期的企業(yè)綜合現金流，而是在交易發(fā)生的過(guò)程中以產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入來(lái)進(jìn)行償還負債。這種為了支持企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)，銷(xiāo)售產(chǎn)品的自?xún)斝匀谫Y模式體現了其獲得企業(yè)還款的及時(shí)性，穩定性，并且還款金額較小，相比于傳統方式風(fēng)險更小。

　　(3)參與主體多元化

　　供應鏈金融與傳統貸款模式不同，在運作過(guò)程中涉及到供應鏈內外的各行業(yè)交易主體，比如有第三方監管的存貨類(lèi)融資產(chǎn)品，涉及到銀行等金融機構，信用評估公司，物流監管公司，以及供應鏈上的核心企業(yè)和需要融資的中小企業(yè)。下一節仔細介紹各個(gè)主體在供應鏈金融融資模式中的作用。

　　二、供應鏈金融的參與主體

　　1、商業(yè)銀行

　　在合作過(guò)程中，銀行通過(guò)對供應鏈的整體評價(jià)，選擇整體資信水平和發(fā)展潛力比較好的供應鏈進(jìn)行一攬子信用授予，并且核心企業(yè)得到銀行的授信之后進(jìn)行分配。這個(gè)過(guò)程中，銀行充當復審的角色，核心企業(yè)在利益的驅動(dòng)下自愿進(jìn)行信用介入，監督供應鏈內各方的情況，從而降低了銀行交易成本與業(yè)務(wù)風(fēng)險。

　　2、核心企業(yè)

　　是指供應鏈上下游掌握主動(dòng)權的企業(yè)，在整合整條供應鏈中起到重要作用。不同的行業(yè)中，核心企業(yè)處于整個(gè)供應鏈的位置不同。例如：在高科技行業(yè)，研發(fā)環(huán)節是關(guān)鍵，掌握關(guān)鍵技術(shù)的核心企業(yè)具有話(huà)語(yǔ)權;在制造業(yè)，產(chǎn)品的關(guān)鍵部件或者主要工序可能影響整條價(jià)值鏈的運作，盈利情況;而零售行業(yè)，掌握終端客戶(hù)的企業(yè)才是核心企業(yè)。

　　3、中小企業(yè)

　　基本特征具有如下的特點(diǎn)：中小企業(yè)在供應鏈中的位置基本處于低附加價(jià)值的環(huán)節，憑借在產(chǎn)業(yè)鏈中非核心競爭力的一些技能或者渠道運營(yíng)。由于處于供應鏈的低端地位，致使談判能力弱，不斷受到核心企業(yè)的擠壓，利潤增長(cháng)緩慢。在與核心企業(yè)交易過(guò)程中，資產(chǎn)主要表現為預付賬款、存貨等非流動(dòng)資金，導致資金流緊張。

　　4、第三方物流公司

　　由于供應鏈金融在操作環(huán)節上會(huì )涉及到很多專(zhuān)業(yè)性的領(lǐng)域，例如存貨類(lèi)的產(chǎn)品，需要物流公司做為儲存和監督機構。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，其發(fā)揮銀行代理人的作用。

　　除以上參與主體之外，電子商務(wù)平臺也是重要參與者之一，其降低業(yè)務(wù)內部的交易成本，增強了業(yè)務(wù)信息的透明度，為多方合作提供了有利的信息。此外，保險公司、監管部門(mén)、抵押物登記部門(mén)也都參與到供應鏈金融當中發(fā)揮重要作用。

　　三、供應鏈金融的優(yōu)勢分析

　　首先，供應鏈金融使各方能夠獲得暢通的信號傳遞途徑。供應鏈金融模式下，銀行可以通過(guò)中小企業(yè)的支持性資產(chǎn)等信息來(lái)了解企業(yè)實(shí)力，中小企業(yè)也可以通過(guò)信號傳遞系統來(lái)顯示自身滿(mǎn)足供應鏈金融準入體系，符合銀行授信標準。供應鏈上企業(yè)交易的頻繁發(fā)生決定了銀行能夠獲得更加穩定的支持性資產(chǎn)，比如應收賬款等。對于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金實(shí)力不夠雄厚，流動(dòng)資產(chǎn)相對于比較容易進(jìn)行抵押貸款的不動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中占比很大，并且由于其在供應鏈上處于劣勢，對資金的需求特別大，供應鏈金融模式融資很好的解決這個(gè)矛盾。所以中小企業(yè)通過(guò)自身的特點(diǎn)，化劣勢為優(yōu)勢，通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行自身實(shí)力的展示，提高在銀行業(yè)中的信用水平，獲得所需貸款。

　　其次，核心企業(yè)與監管企業(yè)為銀行提供更多的信息。核心企業(yè)在供應鏈上具有主動(dòng)權，大量的物流，資金流使其理所當然的成為了產(chǎn)品生產(chǎn)流通上的樞紐，掌握著(zhù)上下游企業(yè)的大量信息。出于對自身利益最大化的考慮，核心企業(yè)為了未來(lái)能夠穩定的進(jìn)行生產(chǎn)，銷(xiāo)售，將會(huì )全面配合銀行來(lái)選擇好的進(jìn)貨商和分銷(xiāo)商。這樣以企業(yè)間的真實(shí)交易為基礎的供應鏈金融融資模式，通過(guò)供應鏈上多方的交互信息，比如票據記錄，商業(yè)信用記錄，企業(yè)合作次數，經(jīng)營(yíng)環(huán)境，財務(wù)情況等，使得銀行對所貸款企業(yè)得出正確的信用評估，在信息暢通的情況下做出正確的判斷。物流企業(yè)提供監管與倉儲服務(wù)，同樣出于自身業(yè)務(wù)拓展，實(shí)現更大利潤的考慮，選擇與銀行全面合作。并且對于能夠實(shí)時(shí)掌握中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)動(dòng)態(tài)的物流企業(yè)能夠在最大程度上提供中小企業(yè)產(chǎn)品流通的詳細信息，為銀行提供更多的便利。這樣可以同時(shí)滿(mǎn)足銀行放貸和中小企業(yè)融資的需要。

　　最后，中小企業(yè)在供應鏈中不會(huì )選擇違約所帶來(lái)的過(guò)大損失。中小企業(yè)出于對自身在供應鏈中位置的考慮，能夠獲得與核心企業(yè)長(cháng)期合作是傳遞自身實(shí)力與產(chǎn)品質(zhì)量信號的一個(gè)重要渠道。在合作過(guò)程中，由于缺乏資金而選擇向銀行借款，而供應鏈金融產(chǎn)品的性質(zhì)決定了中小企業(yè)的高違約成本，其不愿放棄能夠提高自身信譽(yù)的發(fā)展機會(huì )，這樣銀行憑借這種聲譽(yù)機制明顯的減少了企業(yè)信貸過(guò)程中的道德風(fēng)險。并且核心企業(yè)同樣注重自身信譽(yù)，不愿為在合作過(guò)程中了解到的壞企業(yè)進(jìn)行擔保，同樣減少了銀行發(fā)生逆向選擇的概率。在供應鏈上主體之間的相互關(guān)系進(jìn)一步擴展而形成了“信譽(yù)鏈”，信息得到了更好的傳遞，減少了“融資鏈”斷裂的可能。

　　供應鏈金融的優(yōu)勢

　　作為一種新的金融創(chuàng )新產(chǎn)品，供應鏈金融雖然問(wèn)世時(shí)間不長(cháng)，但由于其具備多方優(yōu)勢，因而獲得了迅速發(fā)展。從供應鏈金融的定義不難看出，供應鏈金融的參與主體主要有三個(gè)，分別是核心企業(yè)、中小企業(yè)和供應鏈金融類(lèi)平臺。下面，我們分別淺析供應鏈金融的優(yōu)勢。

　　對于核心企業(yè)

　　有人說(shuō)，發(fā)展供應鏈金融，擁有優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)才是王道。但事實(shí)上，供應鏈金融模式對核心企業(yè)的發(fā)展同樣具有反哺作用。例如，創(chuàng )新型網(wǎng)絡(luò )信息中介平臺新沃金融，核心企業(yè)通過(guò)與新沃金融的合作，供應鏈管理模式和風(fēng)險控制手段的創(chuàng )新，實(shí)現了其產(chǎn)業(yè)鏈上下游物流、商流、資金流、信息流等多流合一，上下游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的減輕最終間接降低了核心企業(yè)自身的運營(yíng)風(fēng)險，有利于核心企業(yè)展開(kāi)精細化管控，提升項目管理水平和經(jīng)營(yíng)效率。

　　對于中小企業(yè)

　　中小企業(yè)作為主要參與者，是整個(gè)供應鏈金融活動(dòng)的最大受益者。

　　首先，開(kāi)拓新的融資渠道。中小企業(yè)由于規模小、實(shí)力弱、產(chǎn)品結構單一，在傳統融資渠道中融資難是不爭的事實(shí)。但供應鏈金融為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，信貸市場(chǎng)不再可望而不可及。在供應鏈金融模式下，中小企業(yè)有了優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)的信用背書(shū)，將更易獲得信貸市場(chǎng)的認可，因而能緩解融資壓力。

　　其次，有效降低融資成本。傳統融資渠道下，中小企業(yè)受困于渠道有限、資信不足等影響，融資過(guò)程中不得不承受資金利率偏高的事實(shí)。而在供應鏈金融模式下，供應鏈金融類(lèi)平臺通過(guò)利用信息技術(shù)和制度創(chuàng )新，增強核心企業(yè)上下游中小企業(yè)的協(xié)同效應，減少各主體間的信息壁壘，進(jìn)而降低融資成本，最終實(shí)現資金配置的最優(yōu)化。

　　第三，大力提升融資效率。在供應鏈金融模式下，供應鏈金融類(lèi)平臺針對中小企業(yè)的審核、風(fēng)控、服務(wù)等方面的工作量相對于傳統渠道明顯減少，在節約人工成本的同時(shí)可有效避免人員操作風(fēng)險；同時(shí)依托先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，平臺服務(wù)借款企業(yè)和投資者的效率也大大提升。

　　對于供應鏈金融類(lèi)平臺

　　作為中介，供應鏈金融類(lèi)平臺在連接核心企業(yè)與中小企業(yè)的同時(shí)，也利用供應鏈金融的模式優(yōu)勢實(shí)現了自身的健康發(fā)展。

　　第一，降低融資風(fēng)險。在傳統的工業(yè)領(lǐng)域，由于產(chǎn)業(yè)鏈較長(cháng)，在產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)通常會(huì )有賒賬銷(xiāo)售形式達成交易，因此會(huì )造成企業(yè)資金緊張，風(fēng)險增大，而作為中小企業(yè)融資難度也較大，因而導致整條產(chǎn)業(yè)鏈運行不佳。供應鏈金融是在整條產(chǎn)業(yè)鏈當中選取一個(gè)核心企業(yè)，以此來(lái)作為信用擔保，來(lái)為上下游中小企業(yè)提供融資服務(wù)，因為融資中不僅有核心企業(yè)作為擔保還有實(shí)際的交易行為作為抵押，在融資方面，供應鏈金融會(huì )大幅度降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險，激活融資市場(chǎng)。

　　第二，持續獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。首先，供應鏈金融類(lèi)平臺可以通過(guò)核心企業(yè)獲得借款企業(yè)的資金流、物流、信息流等真實(shí)交易數據，通過(guò)分析交易數據，確保借款企業(yè)具備還款能力；其次，借款企業(yè)由優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)提供擔保，所有資產(chǎn)健康優(yōu)質(zhì)；最后，核心企業(yè)上下游有融資需求的小微企業(yè)數量較多，平臺融資需求充分，產(chǎn)品供應有可靠保障。

　　第三，優(yōu)化客戶(hù)群體。通過(guò)供應鏈金融服務(wù)，供應鏈金融類(lèi)平臺不僅優(yōu)化了投融資環(huán)境，為中小企業(yè)提供廣泛的金融服務(wù)，改變了過(guò)于依賴(lài)單一大客戶(hù)的局面；還可以發(fā)現一批成長(cháng)過(guò)程中的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶(hù)群，從而能夠改變平臺對大客戶(hù)依存度過(guò)高的現狀，而且平臺通過(guò)對中小企業(yè)物流、信息流的長(cháng)期跟蹤、監測，能夠比較容易獲得企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)資料，有利于發(fā)現和培育真正的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群體。

　　總之，在供應鏈金融模式下，核心企業(yè)通過(guò)開(kāi)展項目精細化管控，能夠降低產(chǎn)業(yè)鏈運營(yíng)風(fēng)險和成本。中小企業(yè)不僅緩解了融資難的現狀，成本得以降低，融資效率也大為提升。而對于供應鏈金融類(lèi)平臺來(lái)說(shuō)，在自身運營(yíng)風(fēng)險降低的同時(shí)，客戶(hù)資源持續優(yōu)化，為平臺盈利和長(cháng)期發(fā)展奠定了良好基礎。