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銀行理財監管新規2016
時(shí)隔近兩年，銀行理財業(yè)務(wù)監管文件意見(jiàn)征求重啟，或將在近期正式面世。下面一起來(lái)看看銀行理財監管最新規定解讀吧！
2014年12月，銀監會(huì )下發(fā)《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監督管理辦法(意見(jiàn)征求稿)》，對銀行理財業(yè)務(wù)做出了史上最為全面和詳細的規定�；忏y行理財業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險，真正落實(shí)風(fēng)險承擔主體，直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，和推動(dòng)理財業(yè)務(wù)回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)，可以說(shuō)是該意見(jiàn)征求稿的核心思路。
近日，21世紀經(jīng)濟報道記者從多個(gè)獨立信源獲悉，銀監會(huì )于本月在2014年意見(jiàn)征求稿基礎上，已初步形成了新的銀行理財業(yè)務(wù)監督管理辦法意見(jiàn)征求稿，并召集部分銀行進(jìn)行討論。
目前來(lái)看，新版本調整較多，且更為嚴厲，尤其是對銀行理財實(shí)現分類(lèi)管理和禁止分級理財產(chǎn)品，與舊版意見(jiàn)征求稿差別較大。
銀行資管業(yè)內多名資深人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，近兩年來(lái)，資管行業(yè)發(fā)生了較大變化，金融混業(yè)趨勢下，資金通道叢生，邊界模糊，而監管層的共識逐漸明朗，去影子銀行、去通道，加強表外監管，是為愈發(fā)明確的大方向;而此前銀行理財的熱門(mén)話(huà)題，銀行理財子公司的設立和推進(jìn)，則明顯退出核心問(wèn)題圈。
綜合多名消息人士，新版意見(jiàn)征求稿中，主要有以下幾個(gè)要點(diǎn)和方向;不過(guò)最終版本仍可能存在變數。
擬對銀行理財分綜合類(lèi)和基礎類(lèi)
第一，在2014年意見(jiàn)征求稿上新增一點(diǎn)，擬對銀行理財業(yè)務(wù)資質(zhì)進(jìn)行分類(lèi)，分綜合類(lèi)和基礎類(lèi)兩大類(lèi)�；A類(lèi)的銀行，理財業(yè)務(wù)將不能投資非標和權益類(lèi)資產(chǎn)。銀行資本金將是劃分的重要標準之一。這也就意味著(zhù)，很多體量很小的銀行，其理財業(yè)務(wù)開(kāi)展將受到很大限制。不過(guò)，由于劃分標準究竟有多嚴格，未解，因此中小銀行將在多大程度受到影響，無(wú)法預測和評估。
另外，有消息人士向21世紀經(jīng)濟報道記者透露，監管層也在考慮對銀行理財投資權益類(lèi)資產(chǎn)，設置和“非標”投資相類(lèi)似的投資比例限制。
根據現有的管理辦法，銀行理財投資非標資產(chǎn)，其額度上限取“銀行上一年度經(jīng)審計后總資本的4%”和“銀行理財總投資35%”的孰低者。如果要落實(shí)權益類(lèi)投資的比例限制，則監管層需要像對“非標”一樣，對權益類(lèi)投資做出明確定義。
“非標”投資擬不得對接資管計劃
第二，就非標資產(chǎn)投資方面，新版意見(jiàn)征求稿中，銀行理財投資非標資產(chǎn)，只能對接信托計劃，而不能對接資管計劃。不允許多層通道嵌套。鼓勵銀行理財發(fā)行一對一非標產(chǎn)品(無(wú)期限錯配)。
目前，銀行理財投資“非標”嵌套2到3個(gè)計劃類(lèi)通道，屬于普遍現象;而非標資產(chǎn)配置在資產(chǎn)池中以拉高理財產(chǎn)品收益，更是普遍做法，因此該條規定雖不至于大大出乎業(yè)界意料，但也可預見(jiàn)引發(fā)不小變化。
其實(shí)，在2014年的意見(jiàn)征求稿中，就已經(jīng)有相關(guān)內容引導銀行理財關(guān)于非標的投資。其中規定，預期收益率型產(chǎn)品中的“非標”資產(chǎn)需回表核算，但無(wú)期限錯配的項目融資類(lèi)產(chǎn)品的“非標”無(wú)須回表，允許凈值型產(chǎn)品的30%投資于非標債權資產(chǎn)，且無(wú)須回表核算。
擬禁止銀行分級理財產(chǎn)品
第三，新版意見(jiàn)征求稿中禁止銀行發(fā)行分級理財產(chǎn)品，而2014年版本對分級產(chǎn)品做出了明確的定義和相關(guān)的詳細規定。
根據2014年的意見(jiàn)征求稿，分級產(chǎn)品指的是根據投資者不同的風(fēng)險偏好，對理財產(chǎn)品受益權進(jìn)行分層配置，按照分層配置中的優(yōu)先與劣后安排進(jìn)行收益分配，使具有不同風(fēng)險承擔能力和意愿的投資者通過(guò)投資不同層級的受益權來(lái)獲取不同的收益并承擔相應風(fēng)險的理財產(chǎn)品。
彼時(shí)，舊版意見(jiàn)征求稿中，對分級產(chǎn)品做出了包括產(chǎn)品設計原則、優(yōu)先劣后比例、募資對象和投資標的等詳細要求。值得一提的是，銀行理財資金作為優(yōu)先級資金投資其他分級資管產(chǎn)品并不在銀行理財分級產(chǎn)品之列。
另外一個(gè)容易混淆的概念，結構化理財產(chǎn)品，根據2014年版本的定義，是指本金投資于存款、國債等固定收益類(lèi)資產(chǎn)，同時(shí)以不高于以上投資的預期收益與剩余本金投資于金融衍生工具，并以投資交易的收益為限向客戶(hù)兌付理財產(chǎn)品收益的理財產(chǎn)品。
簡(jiǎn)言之，分級產(chǎn)品主要是從資金端來(lái)看，結構化產(chǎn)品主要是從資產(chǎn)投資端的角度來(lái)看。
5月初，21世紀經(jīng)濟報道就曾報道，銀監會(huì )窗口指導城商行和農商行停止新發(fā)分級理財產(chǎn)品，對于已經(jīng)發(fā)行的，到期后不能再發(fā)。有銀行資管人士向21世紀經(jīng)濟報道記者分析稱(chēng)，分級理財產(chǎn)品通過(guò)分層設計，容易為劣后資金輸送利益。在反腐大背景下，近年來(lái)，多數銀行對發(fā)行該類(lèi)產(chǎn)品已經(jīng)非常謹慎。
不過(guò)，值得說(shuō)明的是，以上內容僅是此次調整的可能方向，正式文件定稿仍存在變數。
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