- 相關(guān)推薦
期貨交易技術(shù)匯總2017
期貨(Futures)與現貨完全不同，現貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個(gè)標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產(chǎn)品)，也可以是金融工具。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的關(guān)于期貨交易的知識，歡迎閱讀。
一、蓄之既久，其發(fā)必速
如果價(jià)格連續多天在一個(gè)狹窄的幅度內升降，在圖表上形成一幅有如建筑地盤(pán)布滿(mǎn)地基樁的圖景，習慣上稱(chēng)之為密集區，亦即專(zhuān)家所說(shuō)的技術(shù)支持區，這個(gè)密集區一旦向上至傾向下突破，就會(huì )造成一個(gè)烈焰沖天的升勢或水銀瀉地的跌勢。參與期貨交易，一定要留意這樣的機會(huì )。
為什么密集區的突破會(huì )有這樣強勁的沖力呢?古云：“蓄之既久，其發(fā)必速”。好比火山，熾熱的巖漿和堅硬的地殼進(jìn)行力的較量，壓抑愈久，積聚的能量越大，一旦爆發(fā)，轟天動(dòng)地。在密集區形成過(guò)程中，多空交戰，爭持激烈。由于幅度狹窄，不管做多頭還是做空頭，在密集區都無(wú)利可圖，失去平倉的意義。因此，未平倉合約必定越積越多。大戶(hù)或是積極收集，或是伺機派發(fā)。密集區橫向發(fā)展，晴朗的地平線(xiàn)上孕育著(zhù)風(fēng)暴，平靜的海面下翻騰著(zhù)暗流。密集區沿著(zhù)時(shí)間坐標拉得越長(cháng)，向上或向下的爆發(fā)力就越大。
因為密集區的醞釀需時(shí)，等候突破要有耐性。如果在密集區未知向上或向下突破時(shí)貿然入市有如賭博，拖下去又會(huì )不耐煩，覺(jué)得徒勞無(wú)功，到一片麻木時(shí)，忽然大市向相反方向發(fā)展就大禍臨頭了。倒不如首先坐山觀(guān)虎斗，以逸待勞，下好限價(jià)指令單，突破了盤(pán)局才順勢去追。
二、成交量牽制價(jià)格走勢
供求、經(jīng)濟、政治等基本因素，無(wú)疑是影響期貨價(jià)格的主因。但歸根結底，決定漲跌的力量，還是來(lái)自市場(chǎng)本身的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)。再轟動(dòng)的利多因素，如果不入市行動(dòng)，行情就不會(huì )狂升：再重大的利空消息，假若沒(méi)轉化為賣(mài)壓，價(jià)格便無(wú)由暴跌。而買(mǎi)氣和賣(mài)壓的大小，透過(guò)每日成交量和價(jià)格漲跌幅度得以反映。量?jì)r(jià)分析，實(shí)質(zhì)是動(dòng)力與方向分析;成交量是動(dòng)力，價(jià)格走勢是方向。
根據量?jì)r(jià)分析的一般原理，價(jià)位上升，而成交量大增，“眾人拾柴火焰高”，表示升勢方興未艾;價(jià)位仍升，但成交量漸次縮小者，意味升勢已到了“曲高和寡”的地步，這是大市回頭的先兆;反過(guò)來(lái)，價(jià)位下跌，而成交量大增，“墻倒眾人推”，顯示跌勢風(fēng)云初起;價(jià)位續跌，但成交量越縮越小，反映跌勢已差不多無(wú)入敢跟了，這是大市掉頭的信號。
走勢并沒(méi)有主觀(guān)上的頂或底。所謂頂和底，是由市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)客觀(guān)形成的。所謂底，是由交易者的整體信心亦即人氣決定的。假如價(jià)格走勢創(chuàng )了天價(jià)而成交量又創(chuàng )了天量的話(huà)，說(shuō)明大量交易者入市，而且強烈看好后市，“天外有天”，天價(jià)必然很快被刷新。
量?jì)r(jià)分析不能是今日與昨日的簡(jiǎn)單對比，這樣就看不出它的延續性。必須對一周來(lái)、一個(gè)月來(lái)、三十月來(lái)的量?jì)r(jià)互動(dòng)資料作詳盡評估，由量?jì)r(jià)變動(dòng)的過(guò)去看它的現在，結合它的過(guò)去和現在分析它的未來(lái)。同時(shí)要明白：成交量的增加或減少不會(huì )改變價(jià)格波動(dòng)的方向，而僅僅會(huì )加劇或緩和價(jià)格的上升或下跌。由于每一筆交易包括買(mǎi)與賣(mài)，成交量就是買(mǎi)賣(mài)合約的總和。成交量大并非指買(mǎi)的人多或賣(mài)的人多。升勢只是說(shuō)明買(mǎi)方愿以高價(jià)成交，跌勢只是表示賣(mài)方愿以低價(jià)成交。動(dòng)力與方向是兩回事，不能混淆，只有這樣，量?jì)r(jià)分析才會(huì )為我們對后市的預測帶來(lái)具建設性的啟發(fā)。
三、行情反復時(shí)的對策
期貨走勢，并非時(shí)時(shí)都是：一邊倒的大升勢或大跌勢。介乎于一段升勢與跌勢之間，或者兩段升勢之間，或者兩段跌勢之間，常常會(huì )出現一段反復起落的行情。
所謂反復起落，是指價(jià)位徘徊于一個(gè)狹窄區域，接近上限就回跌，碰到下限又翻漲，來(lái)回穿梭，橫向發(fā)展。從圖形上看，頗像手風(fēng)琴的琴箱，故此又稱(chēng)“箱形走勢”。
反復起落產(chǎn)生的原因，是市場(chǎng)上沒(méi)有明顯的利多或利空消息，行情失去單向發(fā)展的明朗依據，無(wú)論是買(mǎi)家或賣(mài)家基本上下作長(cháng)線(xiàn)投資，只做短線(xiàn)炒作，雙方處于拉鋸狀態(tài)，你來(lái)我往，誰(shuí)也占不了上鳳。
交易者剛開(kāi)始，習慣于單邊市的行情，一條直路走到底，遇著(zhù)反復起落行情，往往被“左一巴掌，右一巴掌”，打得天旋地轉，頭暈眼花。
在反復上落市中買(mǎi)賣(mài)的指導戰術(shù)是走短線(xiàn)。因為上下限之間的距離并不大，而且一到上限就掉頭向下走，一碰下限就回頭向上揚，獲利機會(huì )一縱即逝，一定要見(jiàn)利就收，一貪就會(huì )賠錢(qián)。
具體對策是：判斷了是一個(gè)反復上落市之后，接近下限就買(mǎi)入做多頭，漲到上限就平倉賣(mài)出，并反手做空頭。再跌至下限，又平倉平倉，并反轉做多頭。
四、利用技術(shù)性調整做短線(xiàn)
期貨市場(chǎng)中，再凌厲的升勢也不可能一口氣沖上頂，再慘烈的跌勢也難一條直線(xiàn)落到底，中間必定要經(jīng)過(guò)盤(pán)整。盤(pán)整了才能開(kāi)展新一波的漲或跌。這個(gè)盤(pán)整，術(shù)語(yǔ)上稱(chēng)之為技術(shù)性調整。
技術(shù)性調整是由三種力量造成的：一是部分有浮動(dòng)利潤的交易者作獲利平倉，技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)或賣(mài)盤(pán)使大市受到反方向的壓力;二是部分有浮動(dòng)損失的交易者采取平均價(jià)戰術(shù)，加死碼，使走勢出現曲折;三是有人覺(jué)得“這一波已經(jīng)差不多”，實(shí)行短促突擊，亦對價(jià)位有所沖擊。
技術(shù)性調整的出現亦是有信號可尋的。例如在上升勢中，連續三日拉出紅線(xiàn)，但一根比一根短，漲幅逐日遞減;或者連漲多日之后，來(lái)一個(gè)高開(kāi)低收，拉出一根有上影線(xiàn)的黑線(xiàn)，這些都是表明升勢將要調整的信號。反過(guò)來(lái)，在下降勢中，連續三日拉出黑線(xiàn)，但一根比一根短，跌幅逐日遞減;或者連跌多日之后，來(lái)一個(gè)低開(kāi)高收，拉出一根有下影線(xiàn)的紅線(xiàn)，這些都是顯示跌勢將要反彈的預兆。趁著(zhù)升勢出現調整時(shí)做空頭，或抓住跌勢出現反彈時(shí)做多頭，合乎順市而行的原則。甚至前一階段已捉住了升勢或跌勢的機會(huì )，又趁調整之局反賣(mài)或反買(mǎi)，那就可真達到“既摘西瓜，又撿芝麻”的最理想境界了。
無(wú)論是漲勢過(guò)程中還是跌勢過(guò)程中的技術(shù)性調整，都不意味大方向的改變，出現調整時(shí)大市的基本因素沒(méi)有變，市場(chǎng)人氣在戰略上沒(méi)有變，圖表趨勢在整體上沒(méi)有變，因此調整是暫時(shí)的。拳頭往后一縮，是為了更有力地向前打出去。這是我們利用技術(shù)性調整做短線(xiàn)操作時(shí)應該清醒記得的。
五、注意單日轉向的信號
單日轉向的最特別之處，是它的開(kāi)市價(jià)和收市價(jià)具有承先啟后的意義，連漲多日后再跳空開(kāi)高或連跌多日后再跳空開(kāi)低，是單日轉向的第一個(gè)特點(diǎn)。這一點(diǎn)對于持續多日的急促升勢或跌勢具有延續性，可以說(shuō)是“承先”。開(kāi)高之后擁有浮動(dòng)利潤的買(mǎi)家，紛紛趁高出貨套利，將市價(jià)推低，與前一段升市方向相反，形成當日是由升轉跌;或者開(kāi)低之后擁有浮動(dòng)利潤的賣(mài)家，紛紛趁低補倉平倉，把市價(jià)搶高，與前一段跌市方向相反，形成當日是由跌轉升。這是單日轉向的第二個(gè)特點(diǎn)。這一點(diǎn)對于接下來(lái)的幾天技術(shù)性調整的小跌或小漲具有指示性，可以說(shuō)是“啟后”。
六、把握“頭肩頂”的良機
作為漲勢與跌勢的轉折點(diǎn)，頭肩頂是比較可靠的下跌信號。弄清頭肩頂的形成規律、形態(tài)特點(diǎn)及相應買(mǎi)賣(mài)策略，不僅可以把握重要的賣(mài)空良機，而且，在相反情況下，也可根據倒頭肩底的上升信號，抓到明朗的多頭機會(huì )。
所謂頭肩頂是這樣形成的：承接前一階段的漲勢，走勢升至A點(diǎn)開(kāi)始回落;跌至B點(diǎn)得以站穩;又是一輪升勢，超越A點(diǎn)價(jià)位，以C點(diǎn)為該升浪的頂，然后又回跌，滑至與B點(diǎn)差不多的水平，在D點(diǎn)站住，又回頭向上，升至與A點(diǎn)相差不大的價(jià)位，在E點(diǎn)止步，接著(zhù)就掉頭下挫，當跌破B與D兩個(gè)低點(diǎn)拉成的頸線(xiàn)，整個(gè)下跌趨勢就形成了。這樣一幅圖形，三個(gè)高點(diǎn)，中間最高，恰似一個(gè)人的頭，兩側較低，好比兩個(gè)肩膀，所以按形象稱(chēng)為“頭肩頂”。
當左肩和頭出來(lái)后，如果我們懷疑可能是一個(gè)頭肩頂，可以去做空頭。但要設限止損，升破頭頂就投降。因為已證明是一浪高一浪的升勢，根本不是什么頭肩頂。當右肩成型尚未破頸線(xiàn)時(shí);我們亦可估計走勢會(huì )破線(xiàn)而搶先去賣(mài)空，但亦要設限，回頭升破右肩的頂部就止損離場(chǎng)，因為發(fā)展至此，已表明走勢并非是真正的頭肩頂，只是一個(gè)引人做空頭的假動(dòng)作。這陷阱可別遇上!
七、雙頂與雙底
一個(gè)升浪，由A點(diǎn)出發(fā)，漲至B點(diǎn)為頂峰，回頭跌至C點(diǎn)，卷土重來(lái)又上至B點(diǎn)差不多的價(jià)位D點(diǎn)，形成另一個(gè)頂峰，跟著(zhù)就摔下來(lái)，跌破A點(diǎn)與C點(diǎn)拉成延長(cháng)的“頸線(xiàn)”，成為一個(gè)跌勢的序幕。這種走勢形態(tài)，因為有兩個(gè)價(jià)位相近的頂，所以一般稱(chēng)之為雙頂。又因其圖形與英文字母M相似，故又叫M頂。相反，在下跌勢的末期出現雙底的，就叫w底。M頂是強烈的下跌信號，w底是可靠的上升征兆。
為什么說(shuō)雙頂是強烈的下跌信號呢?因為當第一個(gè)頂形成而回跌的過(guò)程中，肯定是有大量賣(mài)盤(pán)進(jìn)場(chǎng)才使行情下挫，在第一個(gè)頂的區域的買(mǎi)盤(pán)已被套牢。當價(jià)位回升至和第一個(gè)頂差不多的價(jià)位時(shí)，如果市場(chǎng)買(mǎi)氣夠旺盛的話(huà)，應該就飛越頂峰，造成一浪高一浪的局面。然而，第二波的升勢卻未能越雷池半步，大有“云橫秦嶺家何在，雪擁藍關(guān)馬不前”之嘆，急轉直下形成第二個(gè)頂。很明顯，這一波升勢已是強弩之末，空軍大舉出動(dòng)，狂轟濫炸;而更重要的是，原先在第一個(gè)頂附近被套牢的買(mǎi)家本身心有余悸，覺(jué)得第二波反彈只不過(guò)是回光返照，一見(jiàn)價(jià)位接近，便爭相出脫，急急如漏網(wǎng)之魚(yú)，因此，雙頂的形成，反映了普遍不敢看好后市的市場(chǎng)心理，是買(mǎi)家人心虛怯的表現。特別是跌破“頸線(xiàn)”后，整個(gè)下降走勢便可以確認。
相反的情況下，雙底就是一個(gè)上升勢的堅實(shí)基礎。當第二個(gè)底形成時(shí)，顯示大市已找到支持點(diǎn)，買(mǎi)家放手進(jìn)貨，在第一個(gè)底賣(mài)出的人以“虧少當贏(yíng)”的心態(tài)急于補倉，走勢失去了“一浪低一浪”的原動(dòng)力，止跌回升理所當然。
有時(shí)雙頂雛形剛形成，行情也會(huì )有反復，掉頭再上，演變成三次叩關(guān)，如果又不破上兩次高價(jià)，便蛻變成“三次到頂”更是空頭出擊的黃金機會(huì )。但無(wú)論趁雙頂做空頭或趁雙底做多頭，都要下好止損盤(pán)，萬(wàn)一風(fēng)云突變，穿頂破底就認賠，這叫“小心駛得萬(wàn)年船”。
八、三次到頂與三次到底
對于期貨買(mǎi)賣(mài)的各種戰術(shù)，不僅要知道它的基本概念，更重要的是弄清其原理，“知其然亦知其所以然”，這樣才能得心應手，運用自如。
三次到頂不破就賣(mài)出，三次到底下穿就買(mǎi)入，不論在期貨市場(chǎng)或股票市場(chǎng)，都被視作經(jīng)典戰術(shù)之一。究竟道理何在呢?
某種意義上，期貨價(jià)格可以說(shuō)是一種“信心指數”。你在某個(gè)價(jià)位買(mǎi)入，意味著(zhù)你對后市有信心;三次到頂后無(wú)人以更高價(jià)買(mǎi)入，表示對后市缺乏信心。相反地你在某個(gè)價(jià)位賣(mài)出，顯示你對后市信心不足;三次到底后無(wú)人以更低價(jià)殺出，證明對后市恢復信心。大家信心減弱，人氣渙散，就形成跌勢;大家信心增強，人氣旺盛，就出現升勢。
其次，如果出現三次到頂下破的走勢，顯然是大戶(hù)完成派發(fā)，派發(fā)就是大戶(hù)拉高市價(jià)引散戶(hù)追買(mǎi)，從而將自己手頭上的多頭合約轉移到散戶(hù)手上的一種手法，通常大戶(hù)都是分批出貨的，三次到頂，就是三次拉高派發(fā)，每一次到頂都是一種升勢假局。三次到頂，大戶(hù)派發(fā)得差不多了，“頂”部已套牢一大批散戶(hù)買(mǎi)家。不破，就是市勢開(kāi)始回頭，在頂部買(mǎi)進(jìn)的人注定要虧損，這個(gè)時(shí)機賣(mài)出，可謂墻倒眾人推，事半功倍。相反地，三次到底下穿，往往是大戶(hù)欲揚先抑，壓市吸納的手法，所以要跟風(fēng)買(mǎi)入。
九、大圓頂和大圓底
大圓頂和大圓底屬于漸變的和慢性的大市轉向信號。圓頂的形態(tài)是：在一輪大升勢之后，行情進(jìn)入膠著(zhù)狀態(tài)，每天波幅很少，先逐日向上蠕動(dòng)，再逐日向下蠕動(dòng)，在日線(xiàn)圖上恰好構成一條拋物線(xiàn)，然后開(kāi)始一段跌勢。相反，圓底的形態(tài)是：在一輪大跌勢之后，走勢陷入牛皮局面，每天的波動(dòng)不大，先逐日向下蠕動(dòng)，再逐日向上蠕動(dòng)，在日線(xiàn)圖上正巧形成一個(gè)鍋底的形狀，接著(zhù)會(huì )出現一段升勢。
期貨小故事
在證券公司門(mén)口有一個(gè)賣(mài)茶葉蛋的老太太，當她發(fā)現茶葉蛋賣(mài)不動(dòng)的時(shí)候她就去買(mǎi)股票，當她發(fā)現茶葉蛋賣(mài)得很好的時(shí)候就把股票給賣(mài)了。她成了股市的贏(yíng)家。
蘊意：老太太一不懂基本面，二不懂技術(shù)面，但是她還能成為贏(yíng)家。除了揭示了“別人貪婪時(shí)我謹慎，別人謹慎時(shí)我貪婪”的意義外，還告訴我們，在期貨市場(chǎng)上除了基本面和技術(shù)面外，還可以通過(guò)對市場(chǎng)投資行為的研究來(lái)作出我們的投資決策。
楚漢之爭中，項羽一直打勝仗，但是最后一仗輸給了劉邦落得個(gè)自刎烏江。劉邦一路敗仗，但是垓下之圍一仗滅了項羽。
蘊意：期貨投資，我們要做劉邦，而不能做項羽。小的止損不要緊，但是在大行情面前一定要讓自己賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。成功的長(cháng)線(xiàn)投資往往是十次交易里面要搓錯掉6次，結果還能掙錢(qián)。失敗的短線(xiàn)交易往往是十次里面做對九次，在最后一次賠大錢(qián)。
孔子的學(xué)生子路是一個(gè)勇猛有力的人，有一次，孔子與他的學(xué)生討論問(wèn)題，子路認為武力是解決問(wèn)題的最好辦法，而他是孔子最勇猛的學(xué)生，就問(wèn)孔子：“老師，假如你帶兵打仗，你會(huì )選哪個(gè)學(xué)生和你一起去?”孔子就說(shuō)：“一個(gè)人自以為自己很勇敢不怕死，見(jiàn)到老虎也不用武器，赤手空拳打老虎。見(jiàn)到有河，連船也不要，就涉水渡河。這種暴虎馮河的人只是有勇無(wú)謀的人。我是不會(huì )選他的!”
蘊意：在期貨投資中，每一次交易都帶著(zhù)風(fēng)險，所以一定要把風(fēng)險控制放在第一位。巴菲特投資的三個(gè)原則：第一:：資金安全;第二：資金安全;第三：永遠記住前兩條。
【期貨交易技術(shù)】相關(guān)文章：
期貨交易制度08-24
期貨交易策略及技巧09-29
期貨交易策略及基本戰術(shù)07-20
商品期貨交易規則詳解08-19
期貨交易十大基本規則07-22
遠期外匯交易與外匯期貨交易的關(guān)系與區別04-30
外匯管理與期貨交易管理法律制度07-27