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投資管理公司經(jīng)營(yíng)范圍基本方式
投資管理公司是一種法定的合作管理機構，涉及衛生、環(huán)保、消防、海關(guān)、進(jìn)出口權、煙酒經(jīng)營(yíng)等多個(gè)行業(yè)。下面是小編為大家整理的投資管理公司經(jīng)營(yíng)范圍基本方式，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、項目投資
1、項目投資的概念
項目投資是一種以特定項目為對象，直接與新建項目或更新改造項目有關(guān)的長(cháng)期投資行為。項目投資按其涉及內容還可進(jìn)一步細分為單純固定資產(chǎn)投資和完整工業(yè)投資項目。
2、項目投資的特點(diǎn)
與其他形式的投資相比，項目投資具有投資內容獨特(每個(gè)項目都至少涉及一項固定資產(chǎn)投資)、投資數額多、影響時(shí)間長(cháng)(至少一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上)、發(fā)生頻率低、變現能力差和投資風(fēng)險大的特點(diǎn)。
3、項目投資的分類(lèi)
按照投資時(shí)間，項目投資可分為短期投資和長(cháng)期投資.短期投資又稱(chēng)流動(dòng)資產(chǎn)投資，是指在一年內能收回的投資。長(cháng)期投資則是指一年以上才能收回的投資。由于長(cháng)期投資中固定資產(chǎn)所占的比重最大，所以長(cháng)期投資有時(shí)專(zhuān)指固定資產(chǎn)投資。
從決策的角度看，可把投資分為采納與否投資和互斥選擇投資。采納與否投資是指決定是否投資于某一獨立項目的決策。在兩個(gè)或兩個(gè)以上的項目中，只能選擇其中之一的決策叫做互斥選擇投資決策。
按其涉及內容還可進(jìn)一步細分為單純固定資產(chǎn)投資和完整工業(yè)投資項目。單純固定資產(chǎn)投資項目特點(diǎn)在于：在投資中只包括為取得固定資產(chǎn)而發(fā)生的墊支資本投入而不涉及周轉資本的投入;完整工業(yè)投資項目則不僅包括固定資產(chǎn)投資，而且還涉及到流動(dòng)資金投資，甚至包括其他長(cháng)期資產(chǎn)項目(如無(wú)形資產(chǎn)、長(cháng)期待攤費用等)的投資。
二、風(fēng)險投資
1、風(fēng)險投資的概念
廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據美國全美風(fēng)險投資協(xié)會(huì )的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權益資本。
2、風(fēng)險投資的基本類(lèi)型
新的風(fēng)險投資方式在不斷出現，對風(fēng)險投資的細分也就有了多種標準。根據接受風(fēng)險投資的企業(yè)發(fā)展的不同階段，我們一般可將風(fēng)險投資分為四種類(lèi)型：種子資本、導入資本、發(fā)展資本、風(fēng)險并購資本。
3、風(fēng)險投資的六要素
(1)風(fēng)險資本
風(fēng)險資本是指由專(zhuān)業(yè)投資人提供給快速成長(cháng)并且具有很大升值潛力的新興公司的一種資本。風(fēng)險資本通過(guò)購買(mǎi)股權、提供貸款或既購買(mǎi)股權又提供貸款的方式進(jìn)入這些企業(yè)。
(2)風(fēng)險投資人
風(fēng)險投資人大體可以分為四類(lèi)：風(fēng)險資本家、風(fēng)險投資公司、產(chǎn)業(yè)附屬投資公司、天使投資人。
(3)投資目的
風(fēng)險投資雖然是一種股權投資，但投資的目的并不是為了獲得企業(yè)的所有權，不是為了控股，更不是為了經(jīng)營(yíng)企業(yè)，而是通過(guò)投資和提供增值服務(wù)把投資企業(yè)作大，然后通過(guò)公開(kāi)上市(IPO)、兼并收購或其它方式退出，在產(chǎn)權流動(dòng)中實(shí)現投資回報。
(4)投資期限
風(fēng)險投資人幫助企業(yè)成長(cháng)，但他們最終尋求渠道將投資撤出，以實(shí)現增值。風(fēng)險資本從投入被投資企業(yè)起到撤出投資為止所間隔的時(shí)間長(cháng)短就稱(chēng)為風(fēng)險投資的投資期限。作為股權投資的一種，風(fēng)險投資的期限一般較長(cháng)。其中，創(chuàng )業(yè)期風(fēng)險投資通常在7~10年內進(jìn)入成熟期，而后續投資大多只有幾年的期限。
(5)投資對象
風(fēng)險投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。以美國為例，1992年對電腦和軟件業(yè)的占27%;其次是醫療保健產(chǎn)業(yè)，占17%;再次是通信產(chǎn)業(yè)，占14%;生物科技產(chǎn)業(yè)占10%。
(6)投資方式
從投資性質(zhì)看，風(fēng)險投資的方式有三種：一是直接投資。二是提供貸款或貸款擔保。三是提供一部分貸款或擔保資金同時(shí)投入一部分風(fēng)險資本購買(mǎi)被投資企業(yè)的股權。但不管是哪種投資方式，風(fēng)險投資人一般都附帶提供增值服務(wù)。風(fēng)險投資還有兩種不同的進(jìn)入方式。第一種是將風(fēng)險資本分期分批投入被投資企業(yè)，這種情況比較常見(jiàn)，既可以降低投資風(fēng)險，又有利于加速資金周轉;第二種是一次性投入。這種方式不常見(jiàn)，一般風(fēng)險資本家和天使投資人可能采取這種方式，一次投入后，很難也不愿提供后續資金支持。
三、項目融資
1、概念
從廣義上講，為了建設一個(gè)新項目或者收購一個(gè)現有項目，或者對已有項目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的一切融資活動(dòng)都可以被稱(chēng)為項目融資。 從狹義上講，項目融資(Project Finance)是指以項目的資產(chǎn)、預期收益或權益作抵押取得的一種無(wú)追索權或有限追索權的融資或貸款活動(dòng)。我們一般提到的項目融資僅指狹義上的概念。
2、種類(lèi)
(1)無(wú)追索權的項目融資
無(wú)追索的項目融資也稱(chēng)為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目的經(jīng)營(yíng)效益。同時(shí)，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產(chǎn)取得物權擔保。如果該項目由于種種原因未能建成或經(jīng)營(yíng)失敗，其資產(chǎn)或收益不足以清償全部的貸款時(shí)，貸款銀行無(wú)權向該項目的主辦人追索。
(2)有限追索權項目的融資
除了以貸款項目的經(jīng)營(yíng)收益作為還款來(lái)源和取得物權擔保外，貸款銀行還要求有項目實(shí)體以外的第三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索。但擔保人承擔債務(wù)的責任，以他們各自提供的擔保金額為限，所以稱(chēng)為有限追索權的項目融資。
3、項目融資的申請條件
(1)項目本身已經(jīng)經(jīng)過(guò)政府部門(mén)批準立項。
(2)項目可行性研究報告和項目設計預算已經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)審查批準。
(3)引進(jìn)國外技術(shù)、設備、專(zhuān)利等已經(jīng)政府經(jīng)貿部門(mén)批準，并辦妥了相關(guān)手續。
(4)項目產(chǎn)品的技術(shù)、設備先進(jìn)適用，配套完整，有明確的技術(shù)保證。
(5)項目的生產(chǎn)規模合理。
(6)項目產(chǎn)品經(jīng)預測有良好的市場(chǎng)前景和發(fā)展潛力，盈利能力較強。
(7)項目投資的成本以及各項費用預測較為合理。
(8)項目生產(chǎn)所需的原材料有穩定的來(lái)源，并已經(jīng)簽訂供貨合同或意向書(shū)。
(9)項目建設地點(diǎn)及建設用地已經(jīng)落實(shí)。
(10)項目建設以及生產(chǎn)所需的水、電、通訊等配套設施已經(jīng)落實(shí)。
(11)項目有較好的經(jīng)濟效益和社會(huì )效益。
(12)它與項目有關(guān)的建設條件已經(jīng)落實(shí)。
四、資產(chǎn)重組
上市公司資產(chǎn)重組分為五大類(lèi)，即:(1)收購兼并。(2)股權轉讓?zhuān)ǚ橇魍ü傻膭潛�、有償轉讓和拍賣(mài)等，以及流通股的二級市場(chǎng)購并(以公告舉牌為準)。(3)資產(chǎn)剝離或所擁有股權出售，是指上市公司將企業(yè)資產(chǎn)或所擁有股權從企業(yè)中分離、出售的行為。(4)資產(chǎn)置換，包括上市公司資產(chǎn)(含股權、債權等)與公司外部資產(chǎn)或股權互換的活動(dòng)。(5)其他類(lèi)。
投資管理公司是一種法定的合作管理機構，涉及衛生、環(huán)保、消防、海關(guān)、進(jìn)出口權、煙酒經(jīng)營(yíng)等多個(gè)行業(yè)。下面是小編為大家整理的投資管理公司經(jīng)營(yíng)范圍基本方式，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、項目投資
1、項目投資的概念
項目投資是一種以特定項目為對象，直接與新建項目或更新改造項目有關(guān)的長(cháng)期投資行為。項目投資按其涉及內容還可進(jìn)一步細分為單純固定資產(chǎn)投資和完整工業(yè)投資項目。
2、項目投資的特點(diǎn)
與其他形式的投資相比，項目投資具有投資內容獨特(每個(gè)項目都至少涉及一項固定資產(chǎn)投資)、投資數額多、影響時(shí)間長(cháng)(至少一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上)、發(fā)生頻率低、變現能力差和投資風(fēng)險大的特點(diǎn)。
3、項目投資的分類(lèi)
按照投資時(shí)間，項目投資可分為短期投資和長(cháng)期投資.短期投資又稱(chēng)流動(dòng)資產(chǎn)投資，是指在一年內能收回的投資。長(cháng)期投資則是指一年以上才能收回的投資。由于長(cháng)期投資中固定資產(chǎn)所占的比重最大，所以長(cháng)期投資有時(shí)專(zhuān)指固定資產(chǎn)投資。
從決策的角度看，可把投資分為采納與否投資和互斥選擇投資。采納與否投資是指決定是否投資于某一獨立項目的決策。在兩個(gè)或兩個(gè)以上的項目中，只能選擇其中之一的決策叫做互斥選擇投資決策。
按其涉及內容還可進(jìn)一步細分為單純固定資產(chǎn)投資和完整工業(yè)投資項目。單純固定資產(chǎn)投資項目特點(diǎn)在于：在投資中只包括為取得固定資產(chǎn)而發(fā)生的墊支資本投入而不涉及周轉資本的投入;完整工業(yè)投資項目則不僅包括固定資產(chǎn)投資，而且還涉及到流動(dòng)資金投資，甚至包括其他長(cháng)期資產(chǎn)項目(如無(wú)形資產(chǎn)、長(cháng)期待攤費用等)的投資。
二、風(fēng)險投資
1、風(fēng)險投資的概念
廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據美國全美風(fēng)險投資協(xié)會(huì )的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權益資本。
2、風(fēng)險投資的基本類(lèi)型
新的風(fēng)險投資方式在不斷出現，對風(fēng)險投資的細分也就有了多種標準。根據接受風(fēng)險投資的企業(yè)發(fā)展的不同階段，我們一般可將風(fēng)險投資分為四種類(lèi)型：種子資本、導入資本、發(fā)展資本、風(fēng)險并購資本。
3、風(fēng)險投資的六要素
(1)風(fēng)險資本
風(fēng)險資本是指由專(zhuān)業(yè)投資人提供給快速成長(cháng)并且具有很大升值潛力的新興公司的一種資本。風(fēng)險資本通過(guò)購買(mǎi)股權、提供貸款或既購買(mǎi)股權又提供貸款的方式進(jìn)入這些企業(yè)。
(2)風(fēng)險投資人
風(fēng)險投資人大體可以分為四類(lèi)：風(fēng)險資本家、風(fēng)險投資公司、產(chǎn)業(yè)附屬投資公司、天使投資人。
(3)投資目的
風(fēng)險投資雖然是一種股權投資，但投資的目的并不是為了獲得企業(yè)的所有權，不是為了控股，更不是為了經(jīng)營(yíng)企業(yè)，而是通過(guò)投資和提供增值服務(wù)把投資企業(yè)作大，然后通過(guò)公開(kāi)上市(IPO)、兼并收購或其它方式退出，在產(chǎn)權流動(dòng)中實(shí)現投資回報。
(4)投資期限
風(fēng)險投資人幫助企業(yè)成長(cháng)，但他們最終尋求渠道將投資撤出，以實(shí)現增值。風(fēng)險資本從投入被投資企業(yè)起到撤出投資為止所間隔的時(shí)間長(cháng)短就稱(chēng)為風(fēng)險投資的投資期限。作為股權投資的一種，風(fēng)險投資的期限一般較長(cháng)。其中，創(chuàng )業(yè)期風(fēng)險投資通常在7~10年內進(jìn)入成熟期，而后續投資大多只有幾年的期限。
(5)投資對象
風(fēng)險投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。以美國為例，1992年對電腦和軟件業(yè)的占27%;其次是醫療保健產(chǎn)業(yè)，占17%;再次是通信產(chǎn)業(yè)，占14%;生物科技產(chǎn)業(yè)占10%。
(6)投資方式
從投資性質(zhì)看，風(fēng)險投資的方式有三種：一是直接投資。二是提供貸款或貸款擔保。三是提供一部分貸款或擔保資金同時(shí)投入一部分風(fēng)險資本購買(mǎi)被投資企業(yè)的股權。但不管是哪種投資方式，風(fēng)險投資人一般都附帶提供增值服務(wù)。風(fēng)險投資還有兩種不同的進(jìn)入方式。第一種是將風(fēng)險資本分期分批投入被投資企業(yè)，這種情況比較常見(jiàn)，既可以降低投資風(fēng)險，又有利于加速資金周轉;第二種是一次性投入。這種方式不常見(jiàn)，一般風(fēng)險資本家和天使投資人可能采取這種方式，一次投入后，很難也不愿提供后續資金支持。
三、項目融資
1、概念
從廣義上講，為了建設一個(gè)新項目或者收購一個(gè)現有項目，或者對已有項目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的一切融資活動(dòng)都可以被稱(chēng)為項目融資。 從狹義上講，項目融資(Project Finance)是指以項目的資產(chǎn)、預期收益或權益作抵押取得的一種無(wú)追索權或有限追索權的融資或貸款活動(dòng)。我們一般提到的項目融資僅指狹義上的概念。
2、種類(lèi)
(1)無(wú)追索權的項目融資
無(wú)追索的項目融資也稱(chēng)為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目的經(jīng)營(yíng)效益。同時(shí)，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產(chǎn)取得物權擔保。如果該項目由于種種原因未能建成或經(jīng)營(yíng)失敗，其資產(chǎn)或收益不足以清償全部的貸款時(shí)，貸款銀行無(wú)權向該項目的主辦人追索。
(2)有限追索權項目的融資
除了以貸款項目的經(jīng)營(yíng)收益作為還款來(lái)源和取得物權擔保外，貸款銀行還要求有項目實(shí)體以外的第三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索。但擔保人承擔債務(wù)的責任，以他們各自提供的擔保金額為限，所以稱(chēng)為有限追索權的項目融資。
3、項目融資的申請條件
(1)項目本身已經(jīng)經(jīng)過(guò)政府部門(mén)批準立項。
(2)項目可行性研究報告和項目設計預算已經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)審查批準。
(3)引進(jìn)國外技術(shù)、設備、專(zhuān)利等已經(jīng)政府經(jīng)貿部門(mén)批準，并辦妥了相關(guān)手續。
(4)項目產(chǎn)品的技術(shù)、設備先進(jìn)適用，配套完整，有明確的技術(shù)保證。
(5)項目的生產(chǎn)規模合理。
(6)項目產(chǎn)品經(jīng)預測有良好的市場(chǎng)前景和發(fā)展潛力，盈利能力較強。
(7)項目投資的成本以及各項費用預測較為合理。
(8)項目生產(chǎn)所需的原材料有穩定的來(lái)源，并已經(jīng)簽訂供貨合同或意向書(shū)。
(9)項目建設地點(diǎn)及建設用地已經(jīng)落實(shí)。
(10)項目建設以及生產(chǎn)所需的水、電、通訊等配套設施已經(jīng)落實(shí)。
(11)項目有較好的經(jīng)濟效益和社會(huì )效益。
(12)它與項目有關(guān)的建設條件已經(jīng)落實(shí)。
四、資產(chǎn)重組
上市公司資產(chǎn)重組分為五大類(lèi)，即:(1)收購兼并。(2)股權轉讓?zhuān)ǚ橇魍ü傻膭潛�、有償轉讓和拍賣(mài)等，以及流通股的二級市場(chǎng)購并(以公告舉牌為準)。(3)資產(chǎn)剝離或所擁有股權出售，是指上市公司將企業(yè)資產(chǎn)或所擁有股權從企業(yè)中分離、出售的行為。(4)資產(chǎn)置換，包括上市公司資產(chǎn)(含股權、債權等)與公司外部資產(chǎn)或股權互換的活動(dòng)。(5)其他類(lèi)。
五、融資上市
融資上市就是將經(jīng)營(yíng)公司的全部資本等額劃分，表現為股票形式，經(jīng)批準后上市流通，公開(kāi)發(fā)行。由投資者直接購買(mǎi)，短時(shí)間內可籌集到巨額項目融資。
六、私募融資
私募融資是指不采用公開(kāi)方式，而通過(guò)私下與特定的投資人或債務(wù)人商談，以招標等方式籌集資金，形式多樣，取決于當事人之間的約定，如向銀行貸款，獲得風(fēng)險投資等。私募融資分為私募股權融資和私募債務(wù)融資。私募股權融資是指融資人通過(guò)協(xié)商、招標等非社會(huì )公開(kāi)方式，向特定投資人出售股權進(jìn)行的融資，包括股票發(fā)行以外的各種組建企業(yè)時(shí)股權籌資和隨后的增資擴股。私募債務(wù)融資是指融資人通過(guò)協(xié)商、招標等非社會(huì )公開(kāi)方式，向特定投資人出售債權進(jìn)行的融資，包括債券發(fā)行以外的各種借款。
融資上市就是將經(jīng)營(yíng)公司的全部資本等額劃分，表現為股票形式，經(jīng)批準后上市流通，公開(kāi)發(fā)行。由投資者直接購買(mǎi)，短時(shí)間內可籌集到巨額項目融資。
六、私募融資
私募融資是指不采用公開(kāi)方式，而通過(guò)私下與特定的投資人或債務(wù)人商談，以招標等方式籌集資金，形式多樣，取決于當事人之間的約定，如向銀行貸款，獲得風(fēng)險投資等。私募融資分為私募股權融資和私募債務(wù)融資。私募股權融資是指融資人通過(guò)協(xié)商、招標等非社會(huì )公開(kāi)方式，向特定投資人出售股權進(jìn)行的融資，包括股票發(fā)行以外的各種組建企業(yè)時(shí)股權籌資和隨后的增資擴股。私募債務(wù)融資是指融資人通過(guò)協(xié)商、招標等非社會(huì )公開(kāi)方式，向特定投資人出售債權進(jìn)行的融資，包括債券發(fā)行以外的各種借款。
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