上市知識:什么是E板與Q板

　　e板是非上市股份有限公司股份轉讓系統的別稱(chēng)，取自exchange(轉讓)的首字母“e”。q板是中小企業(yè)股權報價(jià)系統的別稱(chēng)，取自quotation(報價(jià))的首字母“q”。這兩個(gè)都是上海股權托管交易中心的兩個(gè)平臺，其中e板的門(mén)檻要比q板更高一些，主要還是幫助當今中小企業(yè)融資的。

　　什么是E板

        E板簡(jiǎn)介：

　　全稱(chēng)“上海股權托管交易中心非上市股份有限公司股份轉讓系統”。

　　1. 掛牌要求

　　(1)業(yè)務(wù)基本獨立，具有持續經(jīng)營(yíng)能力;

　　(2)不存在顯著(zhù)的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為;(3)在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險控制能力;

　　(4)治理結構健全，運作規范;

　　(5)股份的發(fā)行、轉讓合法合規;(必須改制成股份有限公司，股東200人以?xún)?

　　(6)注冊資本中存在非貨幣出資的，應設立滿(mǎn)一個(gè)會(huì )計年度;

　　(7)上海股交中心要求的其他條件。

　　2. 中介機構

　　(1) 推薦機構會(huì )員：經(jīng)國家金融管理部門(mén)依法批準設立的證券公司、銀行等金融機構或經(jīng)上海股交中心認定的投資機構。

　　(2) 專(zhuān)業(yè)服務(wù)機構會(huì )員：依法成立的律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所或資產(chǎn)評估事務(wù)所。

　　3. 投資群體

　　參與掛牌公司股份轉讓的投資者，應具備相應的風(fēng)險識別和承擔能力，可以是經(jīng)上海股交中心認定的下列機構或人員：

　　(一) 機構投資者，包括法人、合伙企業(yè)等;

　　(二) 公司掛牌前的自然人股東;

　　(三) 通過(guò)定向增資或股權激勵持有公司股份的自然人股東;

　　(四) 因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東;

　　(五) 具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，且擁有人民幣100萬(wàn)元以上金融資產(chǎn)的自然人;

　　(六)上海股交中心認定的其他投資者。

　　4. 股份交易模式

　　鎖定期：

　　非上市公司控股股東或實(shí)際控制人掛牌前直接或間接持有的股份分三批進(jìn)入上海股交中心轉讓?zhuān)�每批進(jìn)入的數量均為其所持股份的三分之一。進(jìn)入的時(shí)間分別為掛牌后依法依約可轉讓之日、掛牌后依法依約可轉讓之日期滿(mǎn)一年和兩年。

　　掛牌前六個(gè)月內掛牌公司進(jìn)行過(guò)增資的.，貨幣出資新增股份自工商變更登記之日起滿(mǎn)六個(gè)月可進(jìn)入上海股交中心轉讓?zhuān)�非貨幣財產(chǎn)出資新增股份自工商變更登記之日起滿(mǎn)十二個(gè)月可進(jìn)入上海股交中心轉讓。

　　(1)協(xié)議轉讓?zhuān)和顿Y者買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股份，應委托代理買(mǎi)賣(mài)機構辦理，在代理買(mǎi)賣(mài)機構開(kāi)立資金賬戶(hù)，資金存入銀行第三方存管賬戶(hù)。股份轉讓系統提供協(xié)議轉讓方式。投資者可委托代理買(mǎi)賣(mài)機構在股份轉讓系統發(fā)布買(mǎi)賣(mài)意向，達成轉讓意向的，通過(guò)股份轉讓系統確認成交。

　　股份轉讓價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前成交均價(jià)的30%，掛牌公司股份成交首日及上海股交中心認定的其他情形不設漲跌幅限制。

　　(2)委托轉讓?zhuān)和顿Y者買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股份，應與代理買(mǎi)賣(mài)機構簽訂代理股份轉讓協(xié)議。投資者委托分為意向委托、定價(jià)委托和成交確認委托。委托當日有效。委托的股份數量以“股”為單位，每筆委托股份數量應為1萬(wàn)股及以上。投資者股份轉讓賬戶(hù)中某一股份余額不足1萬(wàn)股的，應一次性委托賣(mài)出。股份的報價(jià)單位為“每股價(jià)格”。報價(jià)最小變動(dòng)單位為0.01元。

　　5. 定向增發(fā)規則

　　掛牌公司擬進(jìn)行定向增資的，應與推薦機構會(huì )員協(xié)商后，聘請經(jīng)上海股交中心認定的會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所(必要時(shí))、資產(chǎn)評估事務(wù)所(必要時(shí))等專(zhuān)業(yè)服務(wù)機構為其定向增資提供有關(guān)專(zhuān)業(yè)服務(wù)。

　　推薦機構會(huì )員應對擬進(jìn)行定向增資的掛牌公司開(kāi)展盡職調查，同意定向增資的，應出具盡職調查報告，并向上海股交中心報送定向增資申請文件(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“申請文件”)。上海股交中心對推薦機構會(huì )員報送的申請文件進(jìn)行審核，審核同意后報送上海市金融服務(wù)辦公室(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海市金融辦”)備案。

　　6. 嚴格的信息披露規則

　　掛牌前：

　　(1) 股份轉讓說(shuō)明書(shū) (2) 審計報告 (3) 法律意見(jiàn)書(shū) (4) 公司章程

　　掛牌后：

　　(1) 經(jīng)審計的年度報告 (2) 半年度報告 (3) 重大事項臨時(shí)報告

　　什么是Q版

　　Q版簡(jiǎn)介：

　　全稱(chēng)“上海股權托管交易中心中小企業(yè)股權報價(jià)系統掛牌”

　　1. 掛牌要求

　　掛牌企業(yè)形式不限，包括但不限于有限責任公司、股份有限公司，以及本中心認定的其他組織與機構。

　　企業(yè)存在下列情況之一的，不得在報價(jià)系統掛牌：

　　(一)無(wú)固定的辦公場(chǎng)所;

　　(二)無(wú)滿(mǎn)足企業(yè)正常運作的人員;

　　(三)企業(yè)被國家有關(guān)部門(mén)吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執照或其他合法執業(yè)證照;

　　(四)存在重大違法違規行為或被國家相關(guān)部門(mén)予以嚴重處罰;

　　(五)企業(yè)的董事、監事、經(jīng)營(yíng)管理人員存在《公司法》第一百四十六條所列屬的或違反國家其他相關(guān)法律法規的情形;

　　(六)本中心認定的其他情形。

　　2. 中介機構

　　報價(jià)系統推薦機構：依法設立并存續的銀行、證券公司、投資機構、律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構，以及本中心認定的其他機構或組織。

　　3. 股權轉讓報價(jià)

　　股權的.出讓方和受讓方均可在報價(jià)系統發(fā)布股權轉讓報價(jià)信息。投資者須按照本規則及相關(guān)規定要求，規范地發(fā)布股權轉讓報價(jià)信息，并保證股權報價(jià)信息的真實(shí)性和準確性，由此導致的一切責任和造成的損失由信息發(fā)布者承擔。

　　4. 股權交易及定向增發(fā)備案制

　　在報價(jià)系統掛牌期間，掛牌企業(yè)須認定本中心作為其唯一的股權托管登記機構或股權信息記錄機構(國家法律、行政法規另有規定的除外)。

　　投資者轉讓企業(yè)股權的，須開(kāi)立并持有本中心投資者賬戶(hù)和資金賬戶(hù)。

　　企業(yè)在完成定向增資備案后，須及時(shí)將其新增股權向本中心申報托管登記或信息記錄，并提交相應的增資材料(國家法律、行政法規另有規定的除外)。

　　5. 信息披露要求

　　掛牌前：

　　(1) 企業(yè)掛牌情況說(shuō)明書(shū) (2) 章程

　　掛牌企業(yè)可在掛牌前自愿披露財務(wù)報告、審計報告等文件。

　　掛牌后：鼓勵企業(yè)在信息披露中采用經(jīng)過(guò)審計的財務(wù)數據，并自愿進(jìn)行更為充分的信息披露。