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財務(wù)報表除了數據，還應該看懂這22個(gè)信息
引導語(yǔ)：經(jīng)常會(huì )有朋友電話(huà)問(wèn)，老師您幫我看看某某上市公司的財務(wù)報表，有沒(méi)有假，我可不可以買(mǎi)它的股票;也經(jīng)常有基金公司、證券公司邀約前去培訓新員工，講如何閱讀財務(wù)報告的問(wèn)題。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的財務(wù)報表除了數據，還應該看懂這22個(gè)信息，希望對你有所幫助。
作為行業(yè)一員的我還是相信，目前會(huì )計師行業(yè)基本上還是盡職盡責的，經(jīng)過(guò)會(huì )計師和事務(wù)所簽證的財務(wù)報表數據上基本還是真實(shí)可信的。但是，很多企業(yè)由于這樣和那樣的原因，其財務(wù)報表所反映數據背后的內容就千差萬(wàn)別了，鑒于行業(yè)規范和信息披露要求，會(huì )計師只能在準則范圍內行事，至于這些數據背后的情況就只能靠財務(wù)報表的閱讀者自行把握和揣摩了。
如何把握財務(wù)數據背后的信息?這里也只能做初略大致的分享，不求甚解，只做啟發(fā)引導。
應該閱讀幾年的財務(wù)報表?財務(wù)數據是一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)、管理活動(dòng)及其成果的綜合價(jià)值反映、是結果，而其眾多主要的業(yè)務(wù)(人、財、物、供、產(chǎn)、銷(xiāo))指標數據才是我們要真實(shí)了解的內容，多年的財務(wù)指標和業(yè)務(wù)指標數據，構成動(dòng)態(tài)的指標，使我們更加能把握一個(gè)公司的基本情況和發(fā)展趨勢。所以至少結合閱讀前兩年的數據是很有必要的。
作為非專(zhuān)業(yè)的普通財務(wù)報表使用人，在閱讀報表之前，需要做哪些基本功課?既然是要把握財務(wù)數據后面的內容，那功夫當然在此之外了。
1、企業(yè)的口碑和品牌。優(yōu)秀的企業(yè)如同優(yōu)秀的人一樣，這家企業(yè)是否專(zhuān)注?在行業(yè)中的口碑如何?對待供應商怎么樣?如何對待自己的員工?履行社會(huì )責任如何?管理好的因素有哪些?這些都是判斷這家財務(wù)信息質(zhì)量的良好基礎。
2、企業(yè)所有制。國資委屬下企業(yè)財務(wù)報表信息質(zhì)量?jì)?yōu)于民營(yíng)企業(yè)，這點(diǎn)具有普遍性，不是個(gè)人偏見(jiàn)，個(gè)中原因大家自知，這里不做深究。當然也不排除個(gè)別相反案例出現。
3、管理層壓力。沒(méi)有壓力的公司比面臨壓力的公司的財務(wù)報表更高質(zhì)量，譬如面臨退市的企業(yè)、股權激勵對標的企業(yè)、管理層面臨業(yè)績(jì)考核的公司等。
4、管理層的背景。管理層的過(guò)往經(jīng)歷、學(xué)歷也切切實(shí)實(shí)影響公司的發(fā)展及其財務(wù)成果。
5、管理層素質(zhì)。毫無(wú)疑問(wèn)，具有高素質(zhì)管理層的公司其年報信息會(huì )更加全面、規范，力求把公司的內部情況向使用人說(shuō)清楚。這點(diǎn)可能是能力或者意識的問(wèn)題。
6、企業(yè)國際化程度。管理規范、國際化程度高的企業(yè)，其財務(wù)、業(yè)務(wù)信息質(zhì)量比其他類(lèi)型企業(yè)要高。特別是國內、香港或者全球同時(shí)上市(掛牌)企業(yè)。
7、行業(yè)發(fā)展程度。正在“風(fēng)口”上的企業(yè)，盈利正盛，肯定比昨日黃花、茍延殘喘的企業(yè)的財務(wù)信息質(zhì)量高。
8、這家企業(yè)的報表誰(shuí)審計過(guò)了。審計行業(yè)也是良莠不齊，信譽(yù)好的、沒(méi)有受到處罰和不良聲譽(yù)的會(huì )計師事務(wù)所審計過(guò)且出具無(wú)保留意見(jiàn)的財務(wù)報表的質(zhì)量自然會(huì )高些。
9、公司發(fā)展戰略。如果一個(gè)公司的發(fā)展戰略都會(huì )經(jīng)常變動(dòng)，可想而知其財務(wù)信息(利潤)的質(zhì)量會(huì )怎么樣。
10、公司發(fā)展戰略的實(shí)施情況。就這兩年來(lái)看，很多企業(yè)高喊口號進(jìn)入工業(yè)4.0、互聯(lián)網(wǎng)+，也做了很多資本運作，實(shí)際上看看年報、季報的業(yè)務(wù)收入，沒(méi)有!這樣的企業(yè)可得注意了!
11、并購整合能力。在這個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩、快速轉型的時(shí)代，很多企業(yè)無(wú)不通過(guò)并購獲得新的發(fā)展動(dòng)力和進(jìn)入新的行業(yè)、市場(chǎng)，那么這個(gè)企業(yè)之前的并購整合能力可是重要的參考因素了。
12、公司在行業(yè)中的競爭力。一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)為何在市場(chǎng)競爭中脫穎而出?把握其背后的秘密當然是必不可少的。
做好上述基本功課之后，下面就是結合上述問(wèn)題去看具體的財務(wù)數據了。
1、利潤的來(lái)源。是主要來(lái)自主營(yíng)業(yè)務(wù)，還是政府補貼?亦或其他非經(jīng)常損益。
2、各項業(yè)務(wù)的具體構成及其發(fā)展狀況如何。這點(diǎn)年報均有詳細披露，不難看出近三年的情況;特別關(guān)注新業(yè)務(wù)和重組業(yè)務(wù)的貢獻，并與之前披露的預測數據對照。
3、銷(xiāo)售費用的構成。我們往往看到很多企業(yè)有大額的傭金支出，這說(shuō)明了什么?要具體分析。
4、研發(fā)費用支出情況。我們可不要相信很多企業(yè)大喊自己是高新技術(shù)企業(yè)或者在研多少項目而被其研發(fā)費用少得可憐的現實(shí)蒙住眼。
5、員工激勵。一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)其員工收入和激勵都會(huì )在財務(wù)信息中反映出來(lái)。我們不可能相信一家優(yōu)秀企業(yè)的員工都具有少拿收入多干事的犧牲精神。
6、應收款和應付款的總額和賬齡。如果這兩個(gè)指標相對過(guò)大，憑常識就知道是怎么回事了。
7、與關(guān)聯(lián)方的往來(lái)和交易。這個(gè)可要睜開(kāi)大雙眼了。雖然監管層、事務(wù)所等都很關(guān)注，但是防不勝防啊，特別是不良企業(yè)做的疑似關(guān)聯(lián)方的交易和往來(lái)更難判斷。我們相信沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故愛(ài)和恨，一個(gè)公司會(huì )無(wú)緣無(wú)故借你或者向你借很多錢(qián)而不求超額回報。
8、現金流。這個(gè)公司每年花了多少錢(qián)在主營(yíng)業(yè)務(wù)的收支上?有多少在投、融資上?也是大致心中有數。
9、募集資金產(chǎn)生效益情況。我看很多公司圈了很多錢(qián)，但是很少達到之前承諾或者預期。這個(gè)很難監管，但是作為投資者可不能不關(guān)注哦，否則請以腳投票。
10、公司的承諾。董事會(huì )在其年度報告中的任何承諾或者財務(wù)信息中的任何承諾都需要驗證了。
如果你把握了以上要點(diǎn)，恭喜你!這家公司的基本財務(wù)信息及其反映的背后內容也大致了解了，期望對你的投資有所幫助。
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